Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation
34 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 10, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明会
2021年３月期 第２四半期決算説明会 1. 第２四半期決算の概要（連結） 2. 通期の業績見通し 3. 当社の経営戦略 4. 新長期ビジョン BEACON 2030 2020年11月10日 証券コード ： ６８４９ https://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: 第2四半期決算の概要（連結）
1 第２四半期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1
Slide 3: 当第2四半期の決算概要
１） 当第２四半期の決算概要 前第２四半期 当第２四半期 （単位：百万円、単位未満切捨て） 累計 累計（2020/9） （2019/9） 対前年同期 実績 増減率（％） 売 上 高 89,735 87,240 △ 2.8 国内売上高 67,445 56,248 △ 16.6 海外売上高 22,289 30,992 39.0 為替影響除く：＋43％ 売上総利益 43,354 44,357 2.3 自社品 2019/9 2020/9 （売上総利益率） 48.3% 50.8% 売上比率： 64.3％ → 69.0％ 営 業 利 益 7,009 8,758 24.9 販管費： 363億円 → 355億
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 10,000 当期 ８,７５８ 8,000 前期 販管費 ７,００９ の減少※ ＋４７２ 6,000 為替の影響 △３６０ 減収による 粗利率の改善 粗利の減少 ＋２,５５４ 4,000 △９１７ 【販管費増減の費目※】 ・給料手当 ＋4.0億円 ・旅費交通費 △7.7億円 2,000 ・その他 △3.6億円 0 ※「販管費の減少」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増減の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増減金額を表しています。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All
Slide 5: 国内売上高
【市場別売上高】 ３） 国内売上高 （億円） 市場別売上構成比 （2019/9⇒2020/9） そ の 他※ 13.8 ⇒ 15.0％ 大 学 21.0 ⇒ 17.8％ 診療所 13.6 ⇒ 13.2％ 国内売上高 ５６２億円 官公立病院 私立病院 28.3 ⇒ 27.7％ 23.3 ⇒ 26.3％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 AED納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 海外売上高
【地域別売上高】 ４） 海外売上高 （億円） 【海外売上高】 海外売上高比率 前期比＋39％ 2019/9 2020/9 （為替影響除く：＋43％） 24.8% 35.5% 前期比＋28％ （為替影響除く：＋33％） 地域別構成比 （2019/9⇒2020/9） 前期比＋65％ （為替影響除く：＋66％） アジア州他 32.7 ⇒ 30.1％ 海外売上高 米 州 ３０９億円 50.3 ⇒ 49.8％ 前期比＋37％ （為替影響除く：＋42％） 欧 州 17.0 ⇒ 20.1％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 5
Slide 7: 商品群別売上高
５） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2019/9⇒2020/9） その他 生体計測機器 23.9 ⇒18.9％ 23.2 ⇒18.7％ 消耗品・保守サービス 売上高 46.6 ⇒ 45.7％ ８７２億円 医療機器 治療機器 53.4 ⇒ 54.3％ 18.5 ⇒22.2％ 生体情報モニタ 34.4 ⇒ 40.2％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 8: 生体計測機器
5.1） 生体計測機器 前第２四半期 当第２四半期 （単位：百万円） 累計（2019/9） 増減率（％） 累計（2020/9） 脳 神 経 系 群 3,620 2,666 △ 26.3 心 電 計 群 3,380 2,962 △ 12.4 心臓 カテーテル検 査装 置群 8,204 6,907 △ 15.8 その他（ 診断情報シ ステ ム等） ※ 5,577 3,814 △ 31.6 検査・手術の減少や予算執行の延期・凍結も あり、全ての商品が二桁減収。 生 体 計 測 機 器 合 計 20,782 16,350 △ 21.3 COVID-19軽症者対策のため、 パルスオキシメータ、LAVIT
Slide 9: 生体情報モニタ
5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2019/9） 増減率（％） 累計（2020/9） 生体情報モニタ合計 30,855 35,067 13.6 前年同期が好調だった反動により、 臨床情報システム、ベッドサイドモニタが 大幅減収。医用テレメータ等は好調。 う ち 国 内 売 上 高 19,984 17,276 △ 13.6 全ての地域で二桁成長。特に、欧州、 う ち 海 外 売 上 高 10,870 17,790 63.7 中近東、中南米での売上が倍増。 NEW! esCCO対応 cap-ONE 心電図 CSM-1501 CSM-1502 CSM-17
Slide 10: 治療機器
5.3） 治療機器 前第２四半期 当第２四半期 （単位：百万円） 累計（2019/9） 増減率（％） 累計（2020/9） 【国内】好調だった前年同期からの反動減。 医 科 向 け 除 細 動 器 2,879 3,049 5.9 【海外】全ての地域で好調。特に、アジア州 他、中南米で二桁成長。 Ａ Ｅ Ｄ 7,479 6,885 △ 7.9 ペ ー ス メ ー カ ･ Ｉ Ｃ Ｄ 1,625 1,366 △ 15.9 【国内】更新商談の受注もあり好調に推移。 【海外】全ての地域で需要が減少。 人 工 呼 吸 器 1,603 5,317 231.6 【国内】補正予算の寄与もあり、 そ の 他 2
Slide 11: その他
5.4） その他 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2019/9） 増減率（％） 累計（2020/9） 検 体 検 査 装 置 4,884 4,451 △ 8.9 画 像 診 断 装 置 、 16,655 12,047 △ 27.7 研 究 用 機 器 他 ※ そ の 他 合 計 21,539 16,499 △ 23.4 前年同期の大口商談の反動や自社品販売 う ち 国 内 売 上 高 18,911 14,068 △ 25.6 の注力により、現地仕入品が大幅減収。 う ち 海 外 売 上 高 2,628 2,430 △ 7.5 需要・検査数の減少により、血球計数器・ 試薬が全
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当第２四半期末 前期末 当第２四半期末 増減額 増減額 2020/3 2020/9 2020/3 2020/9 流 動 資 産 129,020 128,958 △ 62 流 動 負 債 40,319 36,081 △ 4,238 た な 卸 資 産 29,249 36,303 7,054 有利子負債 350 350 ― 有形固定資産 20,003 20,014 10 固 定 負 債 5,692 5,577 △ 115 無形固定資産 4,149 3,883 △ 266 純 資 産 121,774 126,853 5,078 投資その他資産 14,612
Slide 13: 設備投資と研究開発費
７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2020/3 2021/3予想 累計（2019/9） 累計（2020/9） 前期実績 期初 11月6日修正 設 備 投 資 額 1,609 1,472 3,549 3,900 3,900 減 価 償 却 費 1,695 1,496 3,597 3,600 3,600 研 究 開 発 費 3,162 3,069 6,731 7,000 7,200 ●2021/3設備投資計画 【期初計画と11/6修正計画との差異】 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、IT投資、 ・研究開発費＋2億円： 工場生産設備（需要の増加に伴う人
Slide 14: 通期の業績見通し
２ 通期の業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 13
Slide 15: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 5月末まで不急の営業・サービス活動 生体情報モニタ、人工呼吸器の商談が を自粛、オンライン営業活動を開始 大幅増 上 カテーテル・ペースメーカ・ICD売上 脳波計や血球計数器の需要が減少 期 Q1：△23％ → 上期：△16％（前年同期比） PAD市場でのAEDの需要が減少 COVID-19対応の補正予算を受け、 ± 受注案件で一部キャンセル発生、 人工呼吸器、医用テレメータ等の 第2波の欧州で、生体情報モニタ、 商談が増加 人工呼吸器の新たな問い合わせ 患者の 医療機関の収益回復に 集中治療体制の強化・整備 下 受診抑制 時間がかかる見通し 経済の 政府予算の
Slide 16: 通期の業績見通し
２） 通期の業績見通し 2020/3 2021/3予想 増減率 （単位：百万円） 前期実績 期初 11月6修正 （％） 売 上 高 185,007 180,000 184,000 △ 0.5 国 内 売 上 高 134,355 126,200 127,200 △ 5.3 海 外 売 上 高 50,651 53,800 56,800 12.1 為替影響除く：＋15％ 売 上 総 利 益 89,325 87,200 91,300 2.2 （売上総利益率） 48.3% 48.4% 49.6% 営 業 利 益 15,503 14,000 16,500 6.4 （ 営 業 利 益 率 ） 8.4% 7.
Slide 17: 売上見通しの要因分析
３） 売上見通しの要因分析 （単位：億円） 【期初予想】 前 期 当 期 1,850 1,800 国内病院・診療所 国内AED 海外売上 為替の影響 向け売上減 売上減 実質増 △12 △75 △6 ＋43 ＋6 米州 ＋15 ＋4 【国内AED販売台数】 前期48,800台 期初45,800台 → 修正50,000台 欧州 ＋15 【今回修正予想】 前 期 当 期 1,850 1,840 為替の影響 国内病院・診療所 国内AED 海外売上 △17 向け売上減 売上増 実質増 △71 ±0 ＋78 国内 海外 1,272億円 568億円 © Copyright NIHON KOHDEN COR
Slide 18: 営業利益見通しの要因分析
４） 営業利益見通しの要因分析 （単位：億円） 【期初予想】 前 期 155 当 期 140 減価償却費・ 人件費・ 為替の影響 研究開発費増 経費減 △4 減収の影響等 △3 ＋4 △12 △2 △14 △2 ＋43 【今回修正予想】 前 期 当 期 165 155 減価償却費・ 人件費・ 為替の影響 粗利率改善の 研究開発費増 経費増 △6 効果等 △5 △10 ＋31 • 売上変動費の増加 • デジタル技術の開発加速、 社内ITインフラの整備 • 米国事業の基盤強化 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 17
Slide 19: 商品群別売上高見通し/為替の影響
［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響 （単位：百万円） 2020/3 2021/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 11月6日修正 構成比（％） 生 体 計 測 機 器 42,273 37,200 36,800 20.0 △ 12.9 生体情報モニタ 64,966 68,500 70,000 38.0 7.7 治 療 機 器 34,512 35,800 39,800 21.6 15.3 そ の 他 43,254 38,500 37,400 20.4 △ 13.5 売 上 高 合 計 185,007 180,000 184,000 100.0 △ 0.5 (ご参考） 消耗品・ 保守サー ビ
Slide 20: 当社の経営戦略
３ 当社の経営戦略 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19
Slide 21: COVID-19対応の基本方針
１） COVID-19対応の基本方針 １．従業員およびその家族の健康維持・安全確保を最優先とする ２．医療体制の維持のため製品とサービスの供給責任を果たす 2020年2月 上海 2020年4月 スペイン 2020年6月 ロンドン 2020年6月 スコットランド 社員が防護服を着用の上 人工呼吸器 人工呼吸器 人工呼吸器 生体情報モニタなどを納品 NKV-550を納品 NKV-330を納品 NKV-550を納品 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 20
Slide 22: 当期の取り組み
２） 当期の取り組み 既存事業における収益性の改善 新製品発売 海外事業の 国内事業における スケジュールの遵守 さらなる成長 顧客価値提案の推進 開発効率の向上に 生体情報モニタ、 オンラインセミナー開催 向けた取り組みを強化 人工呼吸器の 技術開発 設置ベース拡大 本部 消耗品・サービスの 提案に注力 会員制ウェブサイト 機能別 コンテンツの充実 技術戦略 事業戦略 本部 本部 オンライン教育プログラム © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21
Slide 23: 当期の取り組み: グローバルでの企業体質の強化
２） 当期の取り組み グローバルでの企業体質の強化 ガバナンス・経営管理体制 IT活用によるサプライチェーン の強化 マネジメントの向上 2020年4月 ERPのグローバル展開 海外子会社におけるリスク管理の − 当期はシンガポールに導入 監督を強化 日本光電ヨーロッパ 経理 法務 人事 日本光電コリア 日本光電アメリカ 上海光電 日本光電 日本光電 日本光電メキシコ ミドルイースト インディア 2020年6月 日本光電 女性社外取締役1名を選任 シンガポール 役員報酬に譲渡制限付株式報酬 制度を導入 国内電子取引の推進・拡大 © Copyright NIHON KOHDE
Slide 24: 地域別事業展開の強化: 日本
３） 地域別事業展開の強化 日本 「医療安全」「診療実績」「業務効率」につながる顧客価値提案 院内：病室外でのモバイル端末に 宿泊療養施設：別室での容態把握を よる参照をサポート サポート Access Point COVID-19 NFC Vitrac 感染予防ディスポーザブル消耗品の 対策 NEW! 送信機 ZS-640P 推奨 NEW! 医用テレメータ 医用テレメータ WEP-1400 WEP-1200 2020年10月発売 人工呼吸器 超音波ゲルソニックmini NKV-330 血圧カフ SpO2プローブ 2020年7月発売 esCCOの提供を開始 ※ esCCO：es
Slide 25: 地域別事業展開の強化: 米国
米国 COVID-19対策プログラムの提供 NK-HealthProtect™の提案 NEW! 患者トリアージ 緊急時無線モニタリング Pop-up ICU ソリューション ソリューション ソリューション COVID-19スクリーニング 救急外来サポート 迅速にICUを増設 体温、SpO2測定に よる感染症患者の スクリーニングに 活用 スポットチェックモニタ SVM-7200 Prefense® Early Detection バイタルサインテレメータ セントラルモニタ ベッドサイドモニタ 2019年12月発売 and Notification System※ GZ-140P CNS-6
Slide 26: 地域別事業展開の強化: 新興国
新興国 日本・米国製、上海製の新製品の提案を強化 日本・米国製品 ハイエンド市場 人工呼吸器 上海製品 ミドル&ローエンド市場 ICU 現地開発 NEW! 救急 NKV-330 スポットチェック ベッドサイドモニタ 人工呼吸器 ・生産 心電計 心電計 除細動器 モニタ ベッドサイドモニタ NKV-550 CSM-1500/1700シリーズ PVM-4000 EMS-1052 ECG-3150 SVM-7200 ECG-3350 検体検査装置 新製品３機種を投入 ドバイ試薬工場の設立 2020年10月発売 2020年度Q4 生産開始予定 NEW! • ESR※を同時に測定できる 世界初の
Slide 27: 利益配分の基本方針
４） 利益配分の基本方針 将来の企業成長に必要な内部留保の確保に配慮 研究 設備 M&A 人財 開発 投資 提携 育成 • 持続的成長に • 人工呼吸器、 • 新たな成長機会の • 人財の獲得、育成 向けた 生体情報モニタ 探索 など 製品・技術開発 増産体制の構築 • 情報基盤の整備 株主 長期安定配当 目標：連結配当性向 自己株式の取得は 配当重視 還元 を継続 30％以上 機動的に検討 年間配当金 20/3期： 35円（配当性向：30.2％） 自己株式保有：356万株 21/3期（予定） ： 35円（配当性向：27.1％） （持株比率：4.0％） © Copyright NIHON KO
Slide 28: 新長期ビジョン
４ 新長期ビジョン © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 27
Slide 29: ビジョン・ステートメント – 2030年 日本光電のあるべき姿
ビジョン・ステートメント – 2030年 日本光電のあるべき姿 グローバルな医療課題の解決で、人と医療のより良い未来を創造する １．人に寄り添い、医療の未来をてらす。 臨床知識に裏づけされた課題解決力を活かし 世界の患者さんと医療従事者に深く寄り添いながら 患者アウトカムと医療経済性を追求するパートナーとして より良い医療の未来をてらしていきます。 ２．新たな価値を共創し、命をてらす。 人と機器をつなぐＨМＩ※技術を中核に 医療現場から得られるデータを活かし 患者さんに最適なケアサイクルを実現することで 一人ひとりの命をてらしていきます。 ３．挑戦を楽しみ、人と組織の可能性をてらす。 社員一人
Slide 30: 2030 VALUE CREATION COMPASS
2030 VALUE CREATION COMPASS 価値共創の羅針盤 KEY CONCEPT ●患者アウトカムと医療経済性 私たちが目指す価値創造は、世界共通の医療課題である患者アウトカムと医療経済性の 向上を実現することです。 ●疾患別・サイト別ソリューション 私たちは疾患別・サイト別の視点で検査から診断・治療・予後に至るまで、患者さん一人 ひとりに最適なケアサイクルソリューションの提供を目指します。 ●HMI技術と医療機器 HMIは、患者さんと医療とを結びつける大切な接点であり、日本光電のコア・テクノロジー です。私たちが長年培ってきたHMI技術と医療機器（モダリティ）は、患者さんと医
Slide 31: 長期ビジョンの実現に向けた3つの変革
長期ビジョンの実現に向けた３つの変革 今後10年における全社経営方針として実現すべき「３つの変革」を掲げます １ グローバルな高付加価値企業への変革 ・ 海外事業の高成長と収益性向上を主軸とした事業戦略の推進 ・ 国内事業における価値提案の高度化および新規事業の育成 ・ グローバルな事業基盤を活用した新たなビジネスモデルの創出 ２ 顧客価値を追求するソリューション型事業への変革 ・ 医療の課題を解決するビジネスモデルへの変革 ・ HMIを核としてデータから価値を生み出す価値創造モデルの実現 ３ オペレーショナルエクセレンスを軸とするグローバル組織への変革 ・ 全社戦略に基づく組織体制およびガバ
Slide 32: 長期ビジョンの実現に向けた3つのフェーズ
長期ビジョンの実現に向けた３つフェーズ 2030年3月までに３つのフェーズを設定し、フェーズ毎のテーマを 着実に達成することで変革を成し遂げ、長期ビジョンを実現します FOCUS PhaseⅠ 基盤の強化 2021/4-2024/3 グローバルに拡大したリソースの全体最適化により生産性 Organic NEW を高め、既存事業の収益性を改善するとともに新たな成長 PhaseⅠ 基盤強化 領域、事業モデルを探索するフェーズ FOCUS PhaseⅡ 成長への投資 2024/4-2027/3 成長領域への投資を本格化。 新たな事業モデルを構築し、既存事業との連携により、 PhaseⅡ 成長への投資
Slide 33: 長期ビジョンの実現に向けた経営指標
長期ビジョンの実現に向けた経営指標 グローバルな高付加価値企業を目指し、 営業利益率と海外売上高比率を経営指標とします 2030年3月期目標水準 営業利益率 海外売上高比率 15 ％ 45 ％ 次期中期経営計画 （2021/4～2024/3） 2021年3月末までに公表 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 32
Slide 34: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会社の事業に 関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為替レートの変動など、 業績に影響を与える要因についての現時点で入手可能な情報を基にした見通しを前提 としております。同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因 の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があります ことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略統括部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Ri