Ts Financial Holding Co., Ltd. · TWSE:2887
Ts Financial — Taishin Financial Holding — Q1 2024 Earnings Presentation
42 slides from Ts Financial's earnings presentation, May 3, 2024
Slide 1: 2024年第一季 營運說明會
2024年第一季 營運說明會 2024年05月03日
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation may include forward looking statements. All statements (other than statements of historical facts) that address activities, events, or developments that Taishin Financial Holding Co. Ltd. (“Taishin”) expects or anticipates will or may occur in the future are forward-look
Slide 3: 營運概況
營運概況 • 首季稅後淨利為50.1億元，去年同期為50.6億元，YoY -1.0% 1Q24 金控營運概況 • 每股淨值為13.93元，每股稅後盈餘為0.36元，年化股東權益報酬率為10.53% • 金控、銀行、證券及人壽之資本結構維持強健，資本適足率充足分別為133.1%、14.6%、309%、334% • 淨利息收入為70億元，較去年同期成長+9.9%，首季NIM為1.24%，放款較去年同期成長13.1% • 首季淨手續費收入為37億元，較去年同期成長26.1%，財富管理淨手收成長動能強勁 1Q24 銀行營運概況 • 營業費用為69億元，較去年同期增加8.7% • 逾放比為0.10%，覆
Slide 4: 目錄
目錄 ◼ 2024年第一季金控財務數字 ◼ 2024年第一季銀行獲利動能 ◼ 2024年第一季人壽營運概況 3
Slide 5: 金控財務數字
金控財務數字 稅後淨利 (NT$mn) 每股盈餘 1 (NT$) 2 9,483 +46.3% 2 -1.0% -1.4% 0.37 0.36 5,064 5,011 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 每股淨值 1 (NT$) 股東權益報酬率 1 (%) 資產報酬率 (%) 13.63 13.93 11.48 10.53 0.72 0.64 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 Note 1. EPS, BVPS, and ROE are calculated for common shares only. 2. Core Business Growth YoY +
Slide 6: 金控各子公司獲利表現
金控各子公司獲利表現 子公司 NT$mn 金控 YoY +3% YoY -1% 1Q24 % 各子公司獲利貢獻 銀行 88% 5,012 4,421 642 817 證券 13% (507) 人壽 16% (361) 其他 -17% 1 2 銀行1Q24 證券 人壽 其他子公司 金控 金控1Q24 & 其他調整項 Note: 1. “Other subsidiaries” includes Taishin Asset Management, Venture Capital Investment, Securities Investment Advisory, and Securities In
Slide 7: 資本適足性比率
資本適足性比率 台新金控 (CAR) 台新銀行 (BIS) 136.8% Tier 1% 135.6% 132.3% 133.1% 14.6% 14.9% 14.6% 15.1% 14.6% 119.2% 12.2% 12.6% 12.4% 13.0% 12.6% Jun-22 Dec-22 Jun-23 Dec-23 Mar-24 Jun-22 Dec-22 Jun-23 Dec-23 Mar-24 台新人壽 (RBC) 台新證券 (CAR) 410% 371% 353% 339% 334% 327% 309% 301% 317% 309% Jun-22 Dec-22 Jun-23 Dec-
Slide 8: 金控盈餘
金控盈餘 NT$mn 1Q24 vs . 4Q23 Better Worse 台新金控不含人壽 995 2,059 33 101 75 522 (588) 6,065 2,868 3,830 1 2 3 4 4Q23 稅前盈餘 淨利息 淨手續費 交易損益, 投資 營業費用 淨提存 人壽 1Q24 稅前盈餘 收入 收入 衍商及外匯 及其他 稅前盈餘 1Q24 vs. 1Q23 台新金控不含人壽 1,097 669 850 (1,385) (29) (709) (383 ) 5,955 6,065 1 2 3 4 1Q23 稅前盈餘 淨利息 淨手續費 交易損益, 投資 營業費用 淨提存 人壽 1Q
Slide 9: 金控淨收益結構(不含人壽)
金控淨收益結構(不含人壽) 金控淨收益結構 過去三年同期比較 NT$bn 1Q24 淨收益: NT$13.9bn, YoY+2.6% YoY +10.6% 7.0 6.3 投資及其他 6.0 0.7% YoY 交易損益, +30.8% 衍商及外匯 4.7 YoY -39.2% 15.5% 4.2 3.6 3.5 2.2 YoY -22.6% 淨利息收入 50.3% 0.05 0.13 0.13 0.10 淨手續費收入 1Q22 1Q23 1Q24 1Q22 1Q23 1Q24 1Q22 1Q23 1Q24 1Q22 1Q23 1Q24 33.5% 淨利息 淨手續費 交易損益, 投資及其他 收入
Slide 10: 金控淨手續費收入(不含人壽)
金控淨手續費收入(不含人壽) NT$mn 2,603 2,168 1,905 1,883 +30.8% 1,715 4,659 3,562 829 722 773 611 494 467 459 551 472 438 509 354 343 413 309 176 192 174 192 187 123 102 93 123 154 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 財富管理 信用卡 法人金融 個人金融 證券 其他 QoQ: +51.8% QoQ: -14.4% QoQ: +33.9%
Slide 11: 目錄
目錄 ◼ 2024年第一季金控財務數字 ◼ 2024年第一季銀行獲利動能 ◼ 2024年第一季人壽營運概況 10
Slide 12: 放款穩定成長
放款穩定成長 NT$bn 1Q24 總放款: NT$1,663bn, QoQ +7.4%, YoY +13.1% 850 746 750 639 652 636 654 650 550 450 412 420 391 400 407 350 296 268 274 281 288 250 150 98 100 104 109 112 74 78 80 86 89 50 -50 Corporate First Mortgages Home Equity + Unsecured Others 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 Sec
Slide 13: 放款結構
放款結構 產品別 幣別 1 其他 5.3% 消金無擔 6.7% 外幣放款 17.2% (YoY: +15.7%) 房屋加值型 貸款 17.8% 企業放款 44.9% 台幣放款 82.8% (YoY: +12.6%) 購屋貸款 25.2% Note: 1. “Others” includes auto loans, second mortgages, retail SME, and other consumer products. 2. Numbers are presented as the end balance of 1Q24. 3. YoY: 1Q24 vs. 1Q23 12
Slide 14: 法金授信及消金無擔放款明細
法金授信及消金無擔放款明細 法金授信產業分布 消金無擔放款 QoQ YoY 個人信貸 +3.97% +16.26% 信用卡 1 -2.31% +2.44% 消金無擔放款 +3.36% +14.84% 製造業 其他 31.9% 11.3% 科技業 NT$bn 15.8% 97.7 99.9 103.9 108.5 112.2 金融&投資 10.3 非科技業 10.3 10.5 21.7% 16.1% 10.1 10.1 1 信用卡 101.9 個人信貸 93.6 98.0 87.6 89.8 運輸業&通訊業 5.1% 不動產&營造業 零售業&批發業 19.9% 10.1% 1Q23 2Q23 3
Slide 15: 存款結構
存款結構 存款結構 (%) 存放比 (%) 2500 QoQ: +5.3% 2500 2400 50% YoY: +10.1% 2,042 2,091 2,089 2,134 2,247 45% 2300 9.1% 2000 10.3% 9.5% 40% 10.5% 9.3% 外幣活存 2200 35% 台幣活存 2100 1500 43.3% 42.5% 30% 43.3% 外幣定存 43.3% 25% 2000 42.6% 台幣定存 1000 20% 73.6% 1900 22.0% 22.1% NTD Time% 71.6% 71.5% 71.8% 72.1% 22.7% 22.1% 2
Slide 16: 淨利差及存放利差
淨利差及存放利差 淨利差&孳息資產均額 存放利差 孳息資產均額 NT$bn 整體放款利率 整體存款利率 淨利差 % 整體存放利差 1.21% 1.24% 1.24% 1.20% 1.20% 1.37% 1.28% 1.29% 1.25% 1.24% 2,447 3.03% 3.08% 3.10% 3.11% 2,333 2,344 2.92% 2,325 2,255 1.74% 1.79% 1.86% 1.85% 1.56% 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 Note: 1. If reclassifying swap inco
Slide 17: 財富管理手續費收入
財富管理手續費收入 財富管理手續費收入 (NT$mn) 財富管理手續費收入組合 (%) 信託,保管及其他 信託,保管及其他 結構型及證券商品 結構型及證券商品 基金 基金 保險 保險 1,905 1,883 2,168 1,715 2,603 1,754 69% 66% 67% 71% 71% 1,543 1,315 1,342 1,132 495 12% 19% 19% 14% 17% 235 266 371 323 14% 10% 11% 262 191 171 249 8% 10% 187 93 85 84 73 106 5% 5% 4% 4% 4% 1Q23 2Q23 3Q23 4Q2
Slide 18: 信用卡業務
信用卡業務 收單家數 簽帳金額 (NT$bn) +0.4% +19.1% +2.0% 168,390 168,982 +10.7% 116.9 165,154 98.1 88.6 2022.12 2023.12 2024.03 1Q22 1Q23 1Q24 Note: Total spending excludes cash advance. 有效卡數 (千張) 毛手續費收入 (NT$mn) NT$mn +1.6% +20.5% +7.0% 4,633 4,558 +27.3% 2,445 4,261 2,028 1,593 2022.12 2023.12 2024.03 1Q22 1Q23
Slide 19: 營業費用率
營業費用率 70.0% NT$bn 營業收入 營業費用 營業費用率 37.5 62.7% 65.0% 32.5 60.0% 56.9% 56.6% 27.5 54.3% 53.6% 55.0% 22.5 50.0% 17.5 45.0% 12.9 11.7 11.6 12.0 12.5 11.1 40.0% 6.4 6.6 6.8 7.0 6.9 7.5 35.0% 2.5 30.0% 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 Note: Analysis is based on adjusted numbers excluding one-time items. 18
Slide 20: 逾放筆及覆蓋率
逾放筆及覆蓋率 逾放金額 (NT$mn) 備抵呆帳 ( NT$mn) 備抵呆帳/放款比例 (%) 逾放比 (%) 2.00% 1.34% 1.36% 1.34% 1.33% 1.30% 0.13% 1.00% 0.11% 0.12% 0.12% 0.10% 21,541 0.00% 20,574 20,030 20,410 19,460 -1.00% -2.00% 1,840 1,885 1,774 1,726 1,644 1,000 -3.00% 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 Coverage% 1,183.5% 1,088.4% 1,083.1% 1,159.8% 12
Slide 21: 目錄
目錄 ◼ 2024年第一季金控財務數字 ◼ 2024年第一季銀行獲利動能 ◼ 2024年第一季人壽營運概況 20
Slide 22: 總保費收入及初年度保費收入
總保費收入及初年度保費收入 總保費收入 (NT$mn) 初年度保費收入 (NT$mn) NT$mn NT$mn QoQ: +36.4% QoQ: +62.1% YoY: +26.9% YoY: +39.5% 10,569 8,327 7,750 6,906 6,210 5,100 3,656 2,831 3,056 3,145 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 Note: YoY: 1Q24 vs. 1Q23 21
Slide 23: 初年度保費收入
初年度保費收入 初年度保費收入-產品別 初年度保費收入-繳別 1 28.9% 21.6% 28.9% 21.6% 投資型 期繳 5.3% 5.3% 21.0% 傳統型 20.8% 躉繳 70.7% 64.6% 利變型 57.4% 投資型 50.3% 1.2% 2.4% 健康傷害險 1Q23 1Q24 1Q23 1Q24 初年度保費收入-通路別 初年度保費收入-幣別組合 25% 5.3% 12.4% 28.9% 21.6% 2.6% 11.7% 保險經紀人 投資型 外幣 銀保-其他 85.0% 64.0% 台幣 68.6% 64.8% 銀保-台新 壽險顧問 6.4% 14.4% 7.1% 7.3
Slide 24: 初年度等價保費收入
初年度等價保費收入 初年度等價保費收入 ($mn) 初年度等價保費收入-通路別 NT$mn 6.1% 13.2% 保險經紀人 QoQ: +47.6% 3.5% YoY: +55.4% 19.3% 銀保-其他 77.3% 53.1% 銀保-台新 壽險顧問 13.1% 14.5% 1Q23 1Q24 2,380 初年度等價保費收入-產品別 1,531 1,558 1,612 6.9% 4.6% 投資型 1,410 5.9% 5.5% 傳統型 利變型 健康傷害險 84.4% 84.8% 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2.9% 5.1% 1Q23 1Q24 Note: YoY: 1
Slide 25: 人壽投資組合
人壽投資組合 投資組合 ($bn) 1 總投資報酬率及經常性報酬率 (%) 2 219.1 224.8 234.2 232.4 246.3 總投資報酬率 經常性報酬率 5% 4% 5% 6% 6% 5.93 3% 3% 3% 其他 3% 3% 8% 4.50 8% 9% 7% 9% 2.89 2.83 3.01 保單借款 2.46 7.1% 7.1% 7.1% 7.1% 45% 46% 47% 46% 1Q22 1Q23 1Q24 48% 股票 25% 25% 25% 25% 25% 負債成本 (%) 海外固定 61% 61% 61% 61% 收益 3.98 39% 39% 37% 37% 國
Slide 26: Bit Sek
25 Bit Sek
Slide 27: 台新金控氣候行動歷程
台新金控氣候行動歷程 ⚫率先制定金控整合性之永續金融政策，由董 事會層級之永續委員會督導，經各子公司適 用推行 2023 ⚫發布普惠金融聲明，承諾持續創新及擴大金 融資源服務範圍 26
Slide 28: 脫碳時程表
脫碳時程表 台新針對既有客戶也擬定脫碳機制，在脫碳及全 面汰除的過程中，可以就管理、監督、議合及承 作門檻，有完整及漸進式的計畫，並協助其逐步 脫碳轉型。 盤點 管理 監督與議合 判斷是否不再合作 27
Slide 29: ESG議題納入投融資評估流程
ESG議題納入投融資評估流程 投資評估流程 法人金融融資評估流程 28
Slide 30: 台新環境管理進程
台新環境管理進程 2022年 2025年 ✓ 全金控 ✓ 擴大至金控孫公司 (含各子公司) 溫室氣體盤查 ✓ 全金控 ✓ 全金控 (含各子公司) (含各子公司) 環境管理系統 ✓ 台新金控 ✓ 擴大至全金控 ✓ 台新銀行 (含各子公司) 29 能源管理系統
Slide 31: 積極響應國際永續倡議
積極響應國際永續倡議 2023年參與國際倡議組織PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials，碳核算金融聯盟)。 30
Slide 32: 永續評比佳績
永續評比佳績 ✓ 連續6年蟬聯美國道瓊永續指 ✓ 2023入選彭博性別平等指數 ✓ 連續4年榮獲MSCI ESG 評比 數( DJSI )「世界指數」與「新 「AA領先等級」 興市場指數」雙榜 ✓ 2024年永續年鑑，位列銀行產 業Top 1%，台灣金融業唯一獲 此殊榮。 ✓ 富時新興市場指數（FTSE ESG Index）成分股 ✓ 台灣永續指數成分股 ✓ 連續4年榮獲英國標準協會(BSI) 頒發「永續韌性領航獎」 31
Slide 33: Balance Sheet of Taishin Holdings and its Subsidiaries as of March 31, 2024
Balance Sheet of Taishin Holdings and its Subsidiaries as of March 31, 2024 Taishin Bank Taishin Securities Others Holding & Other Taishin Holding NT$mn Taishin Life (Consolidated) (Consolidated) Subsidiaries Adjustments (Consolidated) Assets Cash & due from banks 145,126 1,062 3,668 59 (3,702) 146,
Slide 34: P&L of Taishin Holding and its Subsidiaries for the Period Ended March 31, 2024
P&L of Taishin Holding and its Subsidiaries for the Period Ended March 31, 2024 Taishin Bank Taishin Securities Others Holding & Other Taishin Holding NT$mn Taishin Life (Consolidated) (Consolidated) Subsidiaries Adjustments (Consolidated) Operating income Net interest income 7,017 81 1,573 3 (407)
Slide 35: Taishin FHC – Financial Summary (Consolidated)
Taishin FHC – Financial Summary (Consolidated) NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison Quaterly Comparison Income Statement Data 2021 2022 2023 change 1Q23 1Q24 change Interest income 32,637 46,392 74,097 59.7% 16,723 20,553 22.9% Interest expense (8,277) (17,169) (43,769) 154.9% (9,390)
Slide 36: Taishin Bank – Financial Summary
Taishin Bank – Financial Summary NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison Quarterly Comparison Income Statement Data 2021 2022 2023 Change 1Q23 1Q24 Change Interest income 30,817 42,479 68,990 62.4% 15,575 19,055 22.3% Interest expense (7,686) (16,414) (42,907) 161.4% (9,188) (12,038) 31.0
Slide 37: Taishin Bank – Deposit Mix
Taishin Bank – Deposit Mix NT$bn 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 % 1Q24 vs. 4Q23 1Q24 vs. 1Q23 Current Deposits 1,085.3 1,120.5 1,099.2 1,127.5 1,158.4 51.6% 2.7% 6.7% • Checking 8.4 9.3 10.3 10.0 9.3 0.4% -6.5% 11.3% • Demand 228.6 249.7 248.1 262.6 271.3 12.1% 3.3% 18.7% • Current Savings 633.7 646.4 646
Slide 38: Taishin Bank – Loan Mix
Taishin Bank – Loan Mix NT$bn 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 % 1Q24 vs. 4Q23 1Q24 vs. 1Q23 Corporate Loans 639.3 652.3 636.4 653.8 746.1 44.9% 14.1% 16.7% Consumer Loans 830.1 851.7 872.1 893.7 916.5 55.1% 2.5% 10.4% • First Mortgage 390.9 399.8 407.4 412.1 419.6 25.2% 1.8% 7.3% • Home Equity 267.8 274.3
Slide 39: Taishin Bank – NPL Ratios by Loan Book
Taishin Bank – NPL Ratios by Loan Book Mar 23 Jun 23 Sep 23 Dec 23 Mar 24 Corporate Loan 1 NPL % 2 0.11% 0.14% 0.15% 0.12% 0.08% Consumer Loan 1 NPL % 2 0.11% 0.11% 0.11% 0.11% 0.12% NPL % 0.04% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% - First Mortgage Loan Consumer Unsecured IDRP Default % 3 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Slide 40: Taishin Securities – Financial Summary
Taishin Securities – Financial Summary NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison Quarterly Comparison Income Statement Data 2021 2022 2023 change 1Q23 1Q24 change Net interest income 485 384 199 (48.1%) 34 81 138.0% Net fee income 2,774 2,185 2,456 12.4% 487 831 70.8% Brokerage income 2,668
Slide 41: Taishin Life – Financial Summary
Taishin Life – Financial Summary P&L Full-Year Comparison Quarterly Comparison NT$mn, except for percentages 2021 1 2022 2023 change 1Q23 1Q24 change Retained earned premium 20,809 22,161 25,425 14.7% 7,071 9,239 30.7% Retained claims and policyholders' (4,980) (5,774) (8,645) 49.7% (1,572) (2,428)
Slide 42: Taishin Life – Premium Performance
Taishin Life – Premium Performance NT$mn, except for percentages Full-Year Comparison Quarterly Comparison Total Premium Breakdown by Products 2021 2022 2023 change 1Q23 1Q24 change Investment-linked 848 6,080 3,411 -43.9% 1,204 1,233 2.4% Traditional 6,836 6,753 6,369 -5.7% 1,794 1,833 2.2% Interes
Taishin Financial Holding — Q1 2024 Earnings Presentation on 6ix