Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — FY2009 Earnings Presentation

38 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Apr 30, 2010

  1. Slide 1: 2009年度（2010年3月期）通期（第4四半期）決算説明会

    2009年度（2010年3月期） 通期（第4四半期） 決算説明会 2010年4月30日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2010. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは

  3. Slide 3: セグメント変更について

    「その他の事業」セグメントに含まれる「胎内育成事業」の一部変更について （2009年度から）  将来の事業化を目指していた、「その他の事業」セグメントに含まれる 「胎内育成事業」の一部を、2009年３月に発表したデバイス事業の構造改革の 方向性に沿って全社の基礎研究開発へと役割を変更  それにともない、2009年度のセグメント損益の開示値を変更  2009年度実績の説明において、 前年度を比較対象とする場合は、2008年度のセグメント損益もあわせて補正 「マネジメントアプローチ」にもとづく、開示セグメントの変更について （2010年度から）  「マネジメントアプローチ」の考え方に基づき

  4. Slide 4: EPSON

    EPSON EX©EED YOUR VISION ie

  5. Slide 5: 決算ハイライト（通期）

    決算ハイライト（通期） 2008年度 2009年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 前回予想 % 実績 % 実績比 予想比 -1,371 -46 売上高 11,224 - 9,900 - 9,853 - -12.2% -0.5% +198 -17 営業利益 △15 -0.1% 200 2.0% 182 1.8% - -8.9% +85 +8 経常利益 53 0.5% 130 1.3% 138 1.4% +161.7% +6.7% +887 -７ 税引前利益 △895 -8.0% 0 0.0% △7 -0.1% - - +915 +12 当期純利益 △1,113 -9.9%

  6. Slide 6: 2009年度決算のポイント

    2009年度決算のポイント 営業利益(億円) 営業利益半期推移 営業利益率 400 40%  上期においては、景気後退の影響を受け 上期においては、景気後退の影響を受け 営業利 益： 情報関 連機器 営業利 益： 電子デ バイス ビジネス市場向けを中心に厳しい損益状況 ビジネス市場向けを中心に厳しい損益状況 営業利 益率 ：情報 関連機 器 300 営業利 益率 ：電子 デバイ ス 30%  下期には、景気の回復、ならびに各種の 下期には、景気の回復、ならびに各種の 収益改善施策への取り組みにより 収益改善施策への取り組みにより 200 20% 大幅に損益を改善 大幅に損益を改善 8.

  7. Slide 7: 2009年度決算のポイント

    2009年度決算のポイント 情報関連機器セグメント 景気後退の影響を受けたビジネス向け市場は回復の途上にあるものの、 コストダウンなどによる事業の高効率化を継続して推進したことにより、前期比で損益改善  インクジェットプリンター ： 競争力の高い製品の投入、成長市場であるエマージングや 成長領域である商業・産業分野への取り組みを強化  ビジネスシステム ： POS関連製品、SIDMのプレゼンスの強化維持・強化  プロジェクター ： 普及価格帯でのシェアNO.1、高輝度エリアへの取り組み 電子デバイスセグメント 下期からデジタル家電･携帯電話向けなどの需要回復があり、加えて前期での減損影響

  8. Slide 8: 長期ビジョン「SE15」

    長期ビジョン「SE15」 エプソンは、省・小・精の技術を究め極めて、プラットフォーム化し、 エプソンは、省・小・精の技術を究め極めて、プラットフォーム化し、 強い事業の集合体となり、世界中のあらゆるお客様に感動していただける 強い事業の集合体となり、世界中のあらゆるお客様に感動していただける 製品 ･サービスを創り、作り、お届けする 製品･サービスを創り、作り、お届けする 7

  9. Slide 9: 長期ビジョン「SE15」・中期経営計画

    長期ビジョン「SE15」・中期経営計画（2009～2011年度） 「SE15」業績目標 「SE15」業績目標 ROS 10%、ROE 継続的に10%以上 ROS 10%、ROE 継続的に10%以上 （2015年度） （2015年度） （売上高成長を前提として） （売上高成長を前提として） 棒グラフ ： 売上高 (億円) 「SE15」・中期経営計画 「SE15」・中期経営計画 折線グラフ ： 営業利益率 （2009～2011年度） （2009～2011年度） 11,224 2009年度 10% 9,853 10,130 （経常利益）ブレークイーブンを 目指し、長期ビジョンの布石となる 事業基盤を

  10. Slide 10: 2010年度業績予想

    2010年度業績予想 前期同期比 2009年度 2010年度 増減 （億円） 通算 % 通算 % 増減額 増減率 売上高 9,853 - 10,130 - +276 +2.8% 営業利益 182 1.8% 270 2.7% +87 +48.1% 経常利益 138 1.4% 240 2.4% +101 +73.0% 税引前利益 △7 -0.1% 120 1.2% +127 - 当期純利益 △197 -2.0% 0 - +197 - EPS △99.34円 0.00円 USD 92.85円 85.00円 換算 レート EUR 131.15円 125.00円 9

  11. Slide 11: 2010年度の取り組み

    2010年度の取り組み インクジェットプリンター事業  ビジネス、エマージング、コンシューマーなどの、 お客様セグメントに最適な商品を提供するための ラインナップの拡充 プロジェクター事業  No.1ポジションならではの、豊富なラインナップの提供 水晶･センサー事業  能力増強によるNo.1競争力の拡大と、 半導体事業との一層のシナジー発揮 10

  12. Slide 12: 2010年度の位置づけ

    2010年度の位置づけ 中期経営計画（2009～2011年度）の２年次として、 中期経営計画（2009～2011年度）の２年次として、 「確実に利益が確保できる企業体質の定着」をめざす 「確実に利益が確保できる企業体質の定着」をめざす 当期純利益 当期純利益 ブレークイーブン以上をめざす ブレークイーブン以上をめざす 長期ビジョン「SE15」達成に向けた仕込みを着実に進める 長期ビジョン「SE15」達成に向けた仕込みを着実に進める 事業構造改革の総仕上げ 事業構造改革の総仕上げ 【中期経営計画（2009～2011年度）】最終年次である2011年度に、 【中期経営計画（2009～2011年度）】

  13. Slide 13: EPSON

    EPSON EX©EED YOUR VISION 12

  14. Slide 14: 2009年度決算

    13 1) 20094 ER EPSON EX©EED YOUR VISH

  15. Slide 15: 決算ハイライト（通期）

    決算ハイライト（通期） 2008年度 2009年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 前回予想 % 実績 % 実績比 予想比 -1,371 -46 売上高 11,224 - 9,900 - 9,853 - -12.2% -0.5% +198 -17 営業利益 △15 -0.1% 200 2.0% 182 1.8% - -8.9% +85 +8 経常利益 53 0.5% 130 1.3% 138 1.4% +161.7% +6.7% +887 -７ 税引前利益 △895 -8.0% 0 0.0% △7 -0.1% - - +915 +12 当期純利益 △1,113 -9.9%

  16. Slide 16: 2009年度業績 事業セグメント別

    2009年度業績事業セグメント別 （億円） 連結合計 14,000 11,224 11,224 9,853 9,853 500 △15 △15 182 182 売上高 -1,371 営業利益 +198 12,000 318 400 2 726 消去又は全社 197 10,000 577 300 情報関連機器 3,116 4 2,480 売上高 -571 8,000 200 380 営業利益 +134 245 6,000 100 電子デバイス 売上高 -636 4,000 7,698 0 営業利益 +109 7,126 -92 2,000 -100 -202 精密機器 -41 売上高 -149

  17. Slide 17: 売上高比較（通期） 情報関連機器セグメント

    売上高比較（通期） 情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 7,698 7,698 7,126 7,126 9,000 前年同期比 -48 8,000 258 映像機器 • PRJ:ビジネス/教育市場向け 209 前年同期比 +0 を中心に順調に推移 7,000 991 991 6,000 売上高比率 FY08 FY09 PRJ 89% 89% 5,000 他 11% 11% • IJP:本体・消耗品ともに数量増、 価格維持、円高影響により減収 4,000 プリンター • PP:本体数量増、消耗品の減少 6,454 前年同期比 -522 により減収 3,000 5,932 売上高比率

  18. Slide 18: 売上高比較（通期） 電子デバイスセグメント

    売上高比較（通期） 電子デバイスセグメント （億円） 3,116 3,116 2,480 2,480 3,500 ディスプレイ • HTPS: 数量増、ASP低下で減収 • a-TFT/LTPS: 数量減 3,000 前年同期比 -549 売上高比率 2,500 FY08 FY09 1,677 a-TFT 他 80% 74% HTPS 20% 26% 2,000 1,128 半導体 • 数量減、為替影響 1,500 前年同期比 -105 666 561 1,000 水晶デバイス • 携帯電話、デジタル関連市場 の堅調な需要、ASP低下、 500 前年同期比 +5 818 823 数量増 0

  19. Slide 19: 貸借対照表主要項目推移

    貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 13,257 12,850 11,391 5,000 9,173 8,700 0 （億円） 2006/3末 2007/3末 2008/3末 2009/3末 2010/3末 たな卸資産 2,000 1,000 1,920 1,786 1,613 1,475 1,511 （億円） 0 2006/3末 2007/3末 2008/3末 2009/3末 2010/3末 18

  20. Slide 20: 貸借対照表主要項目推移

    貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 38.3% 32.4% 35.8% 31.5% 30.0% 4,000 2,000 4,296 4,045 3,422 3,512 3,116 （億円） 0 2006/3末 2007/3末 2008/3末 2009/3末 2010/3末 自己資本・自己資本比率 6,000 35.8% 36.6% 39.3% 4,000 33.0% 32.3% 2,000 4,745 4,703 4,472 3,026 2,812 （億円） 0 2006/3末 2007/3末 2008/3末 2009/3末 2010/3末 *有利子負債=2008

  21. Slide 21: 決算ハイライト（第4四半期決算）

    決算ハイライト （第4四半期決算） 2008年度 2009年度 増減 （億円） 4Q実績 % 4Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,161 - 2,472 - +311 +14.4% 営業利益 △342 -15.9% △39 -1.6% +303 - 経常利益 △322 -14.9% △25 -1.0% +296 - 税引前利益 △1,093 -50.6% △82 -3.4% +1,010 - 四半期純利益 △1,232 -57.0% △150 -6.1% +1,081 - EPS △627.47円 △75.33円 USD 93.61円 90.70円 換算 レート EUR 121.81円

  22. Slide 22: 四半期売上高推移 事業セグメント別

    四半期売上高推移 事業セグメント別 （億円） 連結合計 2,161 2,161 2,133 2,133 2,362 2,362 2,884 2,884 2,472 2,472 3,500 前年同期比 +311 61 3,000 157 その他 19 前年同期比 -49 2,500 59 694 142 68 57 150 118 126 613 精密機器 2,000 663 499 508 前年同期比 +23 1,500 電子デバイス 1,000 2,129 1,799 前年同期比 +113 1,584 1,564 1,633 500 情報関連機器 0 -109 -124 -144 -157

  23. Slide 23: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント

    四半期売上高比較 情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 1,584 1,584 1.799 1.799 2,000 前年同期比 +10 1,800 77 映像機器 • PRJ:ビジネス/教育市場向け 1,600 66 287 前年同期比 +81 を中心に順調に推移 1,400 205 売上高比率 ’08/4Q ’09/4Q 1,200 PRJ 85% 90% 他 15% 10% • IJP:本体/消耗品 数量増 1,000 プリンター • PP:本体/消耗品 数量増 800 • BS:SIDMが中国向け堅調、 1,436 前年同期比 +122 POS関連製品は小売店舗向 1,313

  24. Slide 24: 四半期売上高比較 電子デバイスセグメント

    四半期売上高比較 電子デバイスセグメント （億円） 499 499 613 613 800 ディスプレイ • HTPS: ASPの低下、数量増によ り増収 前年同期比 +23 • a-TFT/LTPS:数量減、価格維持 600 売上高比率 で前年並み ’08/4Q ’09/4Q 281 a-TFT 他 83% 74% HTPS 17% 26% 400 258 半導体 • シリコンファンドリー、LCD-Dr 147 など数量増 前年同期比 +42 200 105 204 水晶デバイス • 携帯電話、デジタル関連市場 147 の堅調な需要、ASP低下、 0 前年同期比 +56 数量増 -12 -

  25. Slide 25: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 710 710 561 561 596 596 619 619 634 634 その他： （売上高比） 研究開発費など含む 1,000 32.90% その他 26.3% 25.3% 25.7% 800 前年同期比 -70 21.5% 600 広告宣伝費 411 前年同期比 -15 330 341 339 400 320 販売促進費 56 58 40 22 32 44 200 55 30 38 47 前年同期比 -10 187 188 186 182 209 人件費 0 2008/4Q 2009/1Q 2009/2Q 2009/3Q 2009/4Q 前年

  26. Slide 26: 四半期営業利益推移 事業セグメント別

    四半期営業利益推移 事業セグメント別 （億円） △342 △342 △124 △124 31 31 314 314 △39 △39 400 情報関連機器 309 300 前年同期比 +134 200 電子デバイス 前年同期比 +162 100 60 29 23 精密機器 0 -11 -6 -6-16 -6-16 前年同期比 +11 -17 -12 -14 -13 -25 -29 -21 -100 その他 -85 -110 前年同期比 -3 -200 -191 2008/4Q 2009/1Q 2009/2Q 2009/3Q 2009/4Q （＊補正） 25

  27. Slide 27: 営業利益増減要因分析

    営業利益増減要因分析 （億円） 0 ＋78 +1 コスト △39 +182 変動 -26 販管費 その他 減少 +56 価格 +12 変動 数量 △342 為替 変動 影響 営業利益 営業利益 303億円増益 2008/4Q 2009/4Q 26

  28. Slide 28: 2010年度 業績予想

    1) 2009年度 決算 2) 2010年度 業績予想 ＊ご注意 ＊ご注意 「マネジメントアプローチ」にもとづき、開示セグメントを変更しました。 「マネジメントアプローチ」にもとづき、開示セグメントを変更しました。 変更内容につきましては、スライド２ 変更内容につきましては、スライド２をご確認ください。 をご確認ください。 27

  29. Slide 29: 2010年度業績予想

    2010年度業績予想 前期同期比 2009年度 2010年度 増減 （億円） 通算 % 通算 % 増減額 増減率 売上高 9,853 - 10,130 - +276 +2.8% 営業利益 182 1.8% 270 2.7% +87 +48.1% 経常利益 138 1.4% 240 2.4% +101 +73.0% 税引前利益 △7 -0.1% 120 1.2% +127 - 当期純利益 △197 -2.0% 0 - +197 - EPS △99.34円 0.00円 USD 92.85円 85.00円 換算 レート EUR 131.15円 125.00円 28

  30. Slide 30: 2010年度業績予想（売上高）事業セグメント別

    2010年度業績予想（売上高）事業セグメント別 （億円） （億円） 12,000 9,853 9,853 10,130 10,130 7,000 4,710 4,710 5,420 5,420 その他 31 40 10 前年同期比 -4 14 6,000 20 10,000 577 660 5 精密機器 20 350 2,370 5,000 5 2,480 前年同期比 +82 310 8,000 1,170 4,000 1,200 電子デバイス 6,000 前年同期比 -110 3,000 4,000 7,126 7,360 2,000 4,020 情報関連機器 3,340 2,000 前年

  31. Slide 31: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント

    事業別売上高予想 情報関連機器セグメント （億円） （億円） 9,000 7,126 7,126 7,360 7,360 5,000 3,340 3,340 4,020 4,020 その他 8,000 4,500 前年同期比 +30 240 4,000 130 7,000 209 1,040 540 991 3,500 6,000 映像機器 110 3,000 500 5,000 前年同期比 +48 2,500 4,000 プリンター 2,000 3,000 5,932 6,090 3,350 前年同期比 +157 1,500 2,740 2,000 1,000 1,000 500 0 -7

  32. Slide 32: 事業別売上高予想 プリンター事業

    事業別売上高予想 プリンター事業 （億円） （億円） 5,932 5,932 6,090 6,090 2,740 2,740 3,350 3,350 8,000 4,000 スキャナその他 7,000 3,500 3% ビジネスシステム 6,000 2% 3,000 3%  SIDM:中国/アジア市場 18% 18% への着実な取り組み 2% 5,000 17% 2,500  POS関連製品:ビジネス 18% 11% 12% 12% チャンスの確実な獲得 4,000 2,000 12% ページプリンター 3,000  拡販に向けた取り組みの 1,500 68% 68% さらなる強化 6

  33. Slide 33: 事業別売上高予想 電子デバイスセグメント

    事業別売上高予想 電子デバイスセグメント （億円） （億円） 2,480 2,480 2,370 2,370 1,200 1,200 1,170 1,170 3,000 2,500 2,500 ディスプレイ 2,000 2,000 1,128 前年同期比 -168 960 1,500 1,500 半導体 500 1,000 490 470 561 前年同期比 -61 1,000 250 250 水晶デバイス 500 500 930 823 470 前年同期比 +106 460 0 0 0 -20 -32 -20 セグメント内消去/他 -500 売上高 -500 半期売上高 FY2009 FY

  34. Slide 34: 2010年度業績予想（営業利益）事業セグメント別

    2010年度業績予想（営業利益）事業セグメント別 （億円） （億円） 1000 182 182 270 270 精密機器 △30 △30 300 300 前年同期比 +23 0 0 600 15 10 00 800 電子デバイス 1 15 前年同期比 -15 600 400 580 400 820 情報関連機器 0 0 20 717 前年同期比 +102 200 200 240 その他 0 -5 -20 0 前年同期比 +1 -13 0 -1 -538 -560 全社 -285 -275 -200 -200 FY2009 FY2010 FY2010 FY2010 実績 予想 1H予想 2H予

  35. Slide 35: 設備投資・減価償却費予想

    設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 2,000 1,000 896 731 792 784 639 556 473 460 500 259 0 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2009実績 FY2010予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 125 244 210 260 電子デバイス 98 104 180 120 精密機器 18 39 30 40 全社・その他 16 85 40 80 34

  36. Slide 36: フリーキャッシュフロー予想

    フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,602 1,120 1,000 838 612 499 565 442 133 50 0 -167 -432 -507 -449 -610 -764 -1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 35

  37. Slide 37: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） 10.0 3.8 5.2 5.0 2.8 4.7 4.2 0.5 1.6 3.5 2.4 0.0 1.4 0.5 0.0 -1.5 -5.0 -6.8 -10.0 -15.0 -20.0 -25.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：経常利益/売上高 -30.0 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -29.7 -35.0 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 実績 予想 36

  38. Slide 38: EPSON EXCEED YOUR VISION

    37 EPSON EXCEED YOUR VISION

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