Masisa S.a. · BCS:MASISA
Masisa — Q4 2015 Earnings Presentation
25 slides from Masisa's earnings presentation, March 2016
Slide 1: Presentación de Resultados 4T-2015
em) Presentacion \ DE RESULTADOS 4T - 2015 MASISA stil
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS Hechos Desempeño Comparación Perfil Comentarios Destacados por Mercado Resultados Financiero de Cierre 4T’15 2
Slide 3: Hechos Destacados 4T 2015
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Slide 4: Hechos Destacados 4T'15
Hechos Destacados 4T’15 • Significativa desaceleración de los mercados latinoamericanos en 2015 (desaceleración de China y cambio de ciclo de commodities): afectó los niveles de demanda de tableros • Devaluación de las monedas de la región (vs 4T’14) Argentina: 26,1% Brasil: 51,8% Chile: 18,1%
Slide 5: Hechos Destacados
Hechos Destacados 2015 vs 2014 (total año ex Venezuela) • Volúmenes: Estables • Ingresos por venta: -19,2% Efecto devaluación: 17,6% Aumentos de precios en moneda local: 8,9% • EBITDA ex Venezuela recurrente: -1,3% Plan de fortalecimiento del perfil financiero de la compañía: de acuerdo a lo pla
Slide 6: Hechos Destacados
Hechos Destacados Reducción de CAPEX (US$ MM) -16,7% -49,3% 153 128 MDF Mx 68 68 65 Habitual 85 59 28 37 E 2015 2015 E 2016 Reducción de capital de trabajo → Reducción US$ 57 millones en 2015 → -10% = US$ 20 millones durante 2016 5
Slide 7: Desempeño por mercado
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Slide 8: Desempeño por mercado: México
Desempeño por mercado: VENTAS US$ MM EBITDA US$ MM +25,3% -18,3% 39 5 31 4 MEXICO 4T’14 4T’15 4T’14 4T’15 Mayores volúmenes y márgenes en tableros PB Eficiencias en costos: -22,9% y eficiencias en gastos: -10,7% Devaluación moneda: 20,5% EBITDA: US$ 5 millones CONSUMO TABLEROS MERCADO VOLUME
Slide 9: Desempeño por mercado: Proyecto MDF México
Desempeño por mercado Proyecto MDF: (99% avance) • Primer tablero en marzo • CAPEX: US$ 123 MM MEXICO • EBITDA estimado: 2016 US$ 5 MM, 2017 US$ 23 MM y 2018 US$ 27 MM 8
Slide 10: Desempeño por mercado: Chile + región Andina
Desempeño por mercado VENTAS US$ MM EBITDA US$ MM -1,2% +143,3% 111 109 27 CHILE + región 11 Andina 4T’14 4T’15 4T’14 4T’15 Ingresos por venta estables: mayor volumen de exportación de tableros y molduras a Norteamérica y mayores ventas forestales • Exportaciones molduras MDF: +10,3% Eficiencias
Slide 11: Desempeño por mercado: Brasil
Desempeño por mercado VENTAS US$ MM EBITDA US$ MM -55,7% -97,9% 53 10 BRASIL 23 0 4T’14 4T’15 4T’14 4T’15 Baja en volúmenes en tableros MDF y MDP de -45,7%: menor demanda por recesión económica Significativa devaluación del tipo de cambio: 52% EBITDA: US$ 0,2 millones CONSUMO TABLEROS MERCADO
Slide 12: Desempeño por mercado: Argentina
Desempeño por mercado VENTAS US$ MM EBITDA US$ MM +9,5% +21,3% 44 48 15 12 ARGENTINA 4T’14 4T’15 4T’14 4T’15 Recuperación actividad económica y mayor demanda en segundo semestre de 2015 Mayores volúmenes de venta tableros y molduras: +24,9%, mayores precios de tableros en mercado local, mayores
Slide 13: Desempeño por mercado: Venezuela
Desempeño por mercado VENTAS US$ MM EBITDA US$ MM -46,2% -52,6% 165 34 89 VENEZUELA 16 4T’14 4T’15 4T’14 4T’15 Menores volúmenes por parada de planta en 4T’15: -19,1% Ingresos por ventas: -46,2% Tipo de cambio Venezuela: B$/US$ 198,70 SIMADI EBITDA: US$ 16 millones CONSUMO TABLEROS MERCADO
Slide 14: Comparación de Resultados
=~ \ Comparacion de m Resultados
Slide 15: 4T 2015 vs 4T 2014
4T 2015 vs 4T 2014 VOLUMEN TABLEROS miles m3 INGRESOS POR VENTAS TOTALES US$ MM • Mayores ventas forestales compensan -16,8% -17,2% • Mayores volúmenes caída de volúmenes -26,7% -13,5% en Argentina, USA y de tableros 572 520 mercados de 410,3 245,6 • Mayores ventas en 476 431 exportación 212,6 300,6
Slide 16: 4T 2015 vs 4T 2014 no operacional
4T 2015 vs 4T 2014 (US$ MM) no operacional OTROS INGRESOS / COSTOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS / GASTOS POR FUNCIÓN 52,7 • Mayores ingresos por • Menores tasas de interés en 31,6 crecimiento de activos -13,2 -11,5 créditos de corto plazo biológicos y por plan de venta 4T’14 de activos no estratégicos
Slide 17: EBITDA US$ MM
EBITDA US$ MM TRIMESTRE TRIMESTRAL • Andinos: devaluación de -15,3% monedas locales, compensado por mejor desempeño de 2,5 9,4 exportaciones de molduras 72,7 16,2 1,0 MDF y venta de madera en pie 17,9 • Argentina: mayores volúmenes 61,5 3,6 y mejores precios • Brasil: recesión económica y devaluació
Slide 18: Perfil Financiero
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Slide 19: Perfil financiero
Perfil financiero Deuda Financiera Neta US$ MM 1 Perfil Vencimientos Deuda Financiera US$ MM Swaps MTM Deuda Créditos Bancos -60,5 mm Bonos 767,3 768,2 Saldo caja 31 diciembre 2015 US$ 110,7 MM 761,4 762,0 758,5 706.0 19.8 626,0 653,1 666,5 52.3 66.2 77.0 77.1 US$ 1,4 MM en Venezuela 587,8 71.1 12.9
Slide 20: Comentarios de cierre
ai sabes Comentarios = de cierre
Slide 21: Resumen
Resumen • A pesar de la devaluación de las monedas y de la situación macroeconómica de la región la Utilidad subió un 27% en el 4T’15 y 363,5% en 2015 • Proactiva gestión operacional enfocada en reducción de costos y gastos y aumentos de precios en moneda local, compensaron la desaceleración económi
Slide 22: Conclusiones
Conclusiones Enfocados en: 1. Puesta en marcha y rentabilización de la nueva planta MDF en México 2. Asegurar la mantención de liderazgo en melaminas en toda la región 3. Consolidar eficiencias de costos y asegurar ahorros en 2016 4. Desarrollar exportaciones a nuevos mercados y nichos de valor agre
Slide 23: 23
23
Slide 24: Gracias
> =>\mucuas meee GRACIAS
Slide 25: Forward-looking statements disclaimer
Esta presentación puede contener proyecciones, las cuales constituyen declaraciones distintas a hechos históricos o condiciones actuales, e incluyen sin limitación la actual visión y estimación de la administración de futuras circunstancias, condiciones de la industria y desempeño de la compañía. Al