G-tekt Corporation · TSE:5970
G-tekt — FY2019 Earnings Presentation
43 slides from G-tekt's earnings presentation, May 10, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料
株式会社ジーテクト 2019年３月期 決算説明資料 2019.5.10 東証一部（証券コード：5970）
Slide 2: 2019年3月期決算
2 2019年3月期決算 取締役 常務執行役員 吉沢 勲 事業管理本部長
Slide 3: 2019年3月期通期連結決算概況 業績ハイライト
2019年３月期通期連結決算概況 3 業績ハイライト 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 2,556 億円 168 億円 174 億円 105 億円 前年同期比 ＋16.3％ 前年同期比 ＋17.8％ 前年同期比 ＋19.3％ 前年同期比 ▲9.2％ 【当初予想 2,450億円】 【当初予想 171億円】 【当初予想 170億円】 【当初予想 116億円】 18年3月期営業利益（右軸） 19年3月期営業利益（右軸） 800 【売上高】 18年3月期売上高（左軸） 19年3月期売上高(左軸） 683 674 日本・中国・アジアが好調 700 615 ホンダ・他社販売とも拡大 584 559
Slide 4: 通期連結業績
通期連結業績 4 2018年3月期 2019年3月期 増減 為替 単位：億円、％ 実績 利益率 実績 利益率 金額 増減率 影響 売上高 2,198 - 2,556 - 358 16.3 -23 営業利益 143 6.5 168 6.6 25 17.8 -0.5 経常利益 146 6.6 174 6.8 28 19.3 -0.3 当期純利益 115 5.2 105 4.1 -10 -9.2 -0.1 一株利益（円） 264.28 - 243.11 - -21.17 -8.0 - ホンダ様受注生産台数（万） 478.3 - 494.3 - 16.0 3.3 設備投資額 219 - 224 - 5
Slide 5: 第4四半期連結業績（3か月）
第４四半期連結業績（3か月） 5 2018年3月期 2019年3月期 増減 為替 単位：億円、％ 実績 利益率 実績 利益率 金額 増減率 影響 売上高 589 - 674 - 85 14.4 -21 営業利益 41 6.9 47 7.0 6 15.5 -2 経常利益 36 6.1 52 7.7 16 44.7 -2 当期純利益 45 7.6 25 3.6 -20 -45.3 -1 ホンダ様受注生産台数(万） 127.0 - 128.8 - 1.8 1.4 設備投資 89 - 22 - -67 -75.5 減価償却費 49 - 54 - 5 9.6 研究開発費 5 - 6 - 1 10.6 対
Slide 6: 2019年3月期の取組み状況
2019年3月期の取組み状況 6 【次世代軽量高剛性ボディの開発】 2018年4月、東京・羽村にG-TEKT TOKYO LAB (GTL)が稼働開始 【ＥＶ化戦略】 欧州、中国におけるＥＶ化に対応、ＥＶ時代のボディサプライヤーへ進化を図る ①ＥＶの車体構造解析…バーチャルデータを用いた量産ＥＶの衝突安全性能評価 →ＥＶ時代を見据えた次世代軽量高剛性ボディ開発加速 ②バッテリーケース…ボディのトータルな設計、シンプルかつ軽量なバッテリーケース ③アルミ量産加工技術…アルミボディ連続ハイスピード加工技術と接合技術の確立 →スロバキア新工場での量産へ 【生産性向上プロジェクト】 生産体質の更なる強
Slide 7: 2019年3月期の取組み状況 得意先受注生産台数
2019年3月期の取組み状況 7 得意先受注生産台数 ( )内は前年同期比 ホンダ様 494.3万台（16万台増） SUBARU様 100.0万台（6.8万台減） 新規受注 *下線は３ヶ月間の新規受注実績 車体部品 ホンダ様：日本、北米、中国、トヨタ様：アジア、中国 いすゞ様：アジア、スズキ様：アジア、マツダ様：北米、 ベンツ様：中国、BMW様：スロバキア、東風汽車様：中国、 ジエゾン様：中国 量産開始車種 *下線は３ヶ月間の量産開始車種 ホンダ様 N-VAN、CR-V、INSIGHT（国内）、ACURA RDX、INSIGHT、 PASSPORT（北米）、AMAZE、BRIO（アジア）、AC
Slide 8: 通期連結業績（事業別売上高）
通期連結業績（事業別売上高） 8 2018年3月期 2019年3月期 増減 単位：億円、％ 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 売上高 2,198 100.0 2,556 100.0 358 16.3 車体部品 1,895 86.2 2,127 83.2 232 12.2 車種開発 226 10.3 344 13.5 118 52.4 金型費回収 95 4.3 108 4.2 13 14.6 内 型・設備販売 94 4.3 182 7.1 88 94.6 訳 試作 37 1.7 53 2.1 16 42.2 トランスミッション部品 76 3.5 82 3.2 6 7.8 その他 1 0.
Slide 9: 通期連結業績（得意先別売上高）
通期連結業績（得意先別売上高） 9 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 単位：億円、％ 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 全社計 2,061 100.0 2,198 100.0 2,556 100.0 ホンダ 1,446 70.1 1,516 69.0 1,688 66.0 トヨタ 154 7.5 178 8.1 327 12.8 SUBARU 202 9.8 212 9.7 213 8.3 マツダ・フォード 87 4.2 87 4.0 93 3.7 Jaguar 17 0.8 37 1.7 42 1.6 三菱 18 0.9 24 1.1 34 1.3 ジヤトコ 25
Slide 10: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 10 単位：億円 +25 +17 -16 +16 -5 -1 168 +14 143 前期 売上構成の 原価低減 非量産売上 労働コスト 管理販売費 為替影響 当期 変化影響等 増加 上昇(北米等) （研究費含） ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 11: 連結業績（セグメント別業績）
連結業績 （セグメント別業績） 11 単位：億円 売上高 前年同期 当期実績 前年同期比較 為替影響 連結 2,198 2,556 358 16.3％ -23 国内 511 587 76 14.8％ - 北米 805 902 97 12.0％ -15 欧州 159 205 46 29.5％ -3 アジア 396 421 25 6.3％ 4 中国 403 495 92 22.7％ 2 南米 70 73 3 3.9％ -11 連結消去 -145 -126 - - - 営業利益 前年同期 当期実績 前年同期比較 為替影響 連結 143 168 25 17.9％ -0.5 国内 14.5 18.0 3
Slide 12: 地域セグメント別業績（国内）
地域セグメント別業績（国内） 12 18年３月期 19年3月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） ホンダ向け 30 25.7 24.0 生産台数 20.1 21.5 22.7 21.9 19.3 18.9 18/3 19/3 増減 増減率 （万台） 20 生産台数 ホンダ様 82.8 91.2 8.4 10.2 10 SUBARU様 70.5 62.6 -7.9 -11.2 売上高 511 587 76 14.8 0 営業利益 14.5 18.0 3.5 24.2 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 200 175 （億円） 138 136 136 143 137 122 111 ポイント 10
Slide 13: 地域セグメント別業績（北米）
地域セグメント別業績（北米） 13 18年３月期 19年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） ホンダ向け 60 41.8 44.3 生産台数 41.3 38.5 40.9 42.4 42.8 （万台） 37.7 18/3 19/3 増減 増減率 為替影響 40 生産台数 ホンダ様 165.0 164.7 -0.3 -0.1 - 20 SUBARU様 36.3 37.4 1.1 3.1 - 売上高 805 902 97 12.0 -15 0 営業利益 17.6 15.3 -2.3 -13.0 -0.3 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 300 米ドル 110.91 110.94 0.03 0
Slide 14: 地域セグメント別業績（欧州）
地域セグメント別業績（欧州） 14 ホンダ向け 18年３月期 19年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） 生産台数 6 4.3 4.5 1８/３ 19/3 増減 増減率 為替影響 （万台） 4.0 3.8 3.9 3.9 3.5 4 3.2 生産台数 ホンダ様 16.5 14.6 -1.9 -11.3 - 2 売上高 159 205 46 29.5 -3 0 営業利益 25.4 30.2 4.8 18.9 -0.5 1Q 2Q 3Q 4Q ポンド 147.03 145.66 -1.37 -0.9 - 売上高 （億円） 75 65 ポイント 50 40 40 43 35 35 30 ◆業績
Slide 15: 地域セグメント別業績（アジア）
地域セグメント別業績（アジア） 15 18年３月期 19年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） ホンダ向け 20 15.4 生産台数 14.0 14.9 14.3 13.7 14.8 13.3 14.0 18/3 19/3 増減 増減率 為替影響 （万台） 15 生産台数 10 ホンダ様 55.8 58.4 2.6 4.6 - 5 タイ 22.3 24.7 2.4 10.5 - インド 16.5 18.4 1.9 11.9 - 0 インドネシア 17.1 15.3 -1.8 -10.1 - 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 200 売上高 396 421 25 6.3 4 （億円） 営業利
Slide 16: 地域セグメント別業績（中国）
地域セグメント別業績（中国） 16 ホンダ向け 18年３月期 19年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） 40.6 生産台数 35.9 36.4 37.4 37.5 39.1 40 32.8 34.5 18/3 19/3 増減 増減率 為替影響 （万台） 生産台数 20 ホンダ様 143.8 150.4 6.6 4.6 - 売上高 403 495 92 22.7 2 0 営業利益 41.4 53.0 11.6 28.1 0.4 1Q 2Q 3Q 4Q 人民元 16.63 16.72 0.09 0.5 - 売上高 200 （億円） 136 ポイント 120 120 119 124 93 1
Slide 17: 地域セグメント別業績（南米）
地域セグメント別業績（南米） 17 18年３月期 19年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） ホンダ向け 6 生産台数 3.9 3.8 3.9 （万台） 4 3.6 3.8 3.6 3.53.4 18/3 19/3 増減 増減率 為替影響 生産台数 2 ホンダ様 14.5 14.9 0.4 3.1 - 売上高 70 73 3 3.9 -11 0 営業利益 3.0 3.0 0 1.9 -0.6 1Q 2Q 3Q 4Q レアル 35.16 30.40 -4.76 -13.5 - 売上高 30 （億円） 19 20 18 17 19 17 17 20 16 ポイント 10 ◆業績 売上高：量産
Slide 18: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 18 単位：億円 335 -256 -70 177 181 -5 フリーキャッシュフロー +79 現金及び 営業C/F 投資C/F 財務C/F 他 現金及び 現金同等物 現金同等物 期首残高 期末残高 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 19: 2020年3月期業績見通し
CORPORATION 2020fF3A FASdieL
Slide 20: 連結業績見通し
連結業績見通し 20 2019年3月期 2020年3月期予想 増減 単位：億円、％ 実績 利益率 計画 利益率 金額 率 為替影響 売上高 2,556 - 2,520 - -36 -1.4 -41 営業利益 168 6.6 155 6.2 -13 -7.8 -2 経常利益 174 6.8 158 6.3 -16 -9.3 -2 当期純利益 105 4.1 109 4.3 ４ 4.1 -1 一株純利益(円) 243.11 - 254.60 - 11.49 4.7 - ホンダ向け生産台数(万) 494.3 - 484.2 - -10.1 -2.0 設備投資額 224 - 356 - 132 59.
Slide 21: 連結業績見通し（事業別売上高）
連結業績見通し（事業別売上高） 21 2019年3月期 2020年3月期予想 増減 単位：億円、％ 金額 構成比 金額 構成比 金額 率 売上高 2,556 100.0 2,520 100.0 -36 -1.4 車体部品 2,127 83.2 2,149 85.3 22 1.1 車種開発 344 13.5 274 10.9 -70 -20.3 金型費回収 108 4.2 103 4.1 -5 -4.6 内 型・設備販売 182 7.1 132 5.2 -50 -27.5 訳 試作 53 2.1 38 1.5 -15 -28.0 トランスミッション部品 82 3.2 95 3.8 13 1.6
Slide 22: 連結業績見通し（上半期）
連結業績見通し（上半期） 単位：億円、％ 22 売上高 2019年3月期 2020年3月期 増減金額 増減率 為替影響 連結 1,199 1,230 31 2.6 -41 国内 274 267 -7 -2.3 - 北米 441 416 -25 -5.7 -24 欧州 65 111 46 70.2 -1 アジア 205 191 -14 -6.7 -22 中国 240 265 25 10.6 -10 南米 37 43 6 18.2 -4 連結消去 -61 -62 - - - 営業利益 2019年3月期 2020年3月期 増減金額 増減率 為替影響 連結 68.4 66.0 -2.4 -3.6 -2
Slide 23: 連結業績見通し（通期）
連結業績見通し（通期） 単位：億円、％ 23 売上高 2019年3月期 2020年3月期 増減金額 増減率 為替影響 連結 2,556 2,520 -36 -1.4 -67 国内 587 571 -16 -2.7 - 北米 902 855 -47 -5.2 -54 欧州 205 225 20 9.8 -1 アジア 421 390 -31 -7.4 -1 中国 495 525 30 6.0 -7 南米 73 88 15 21.2 -4 連結消去 -126 -128 - - - 営業利益 2019年3月期 2020年3月期 増減金額 増減率 為替影響 連結 168 155 -13 -7.8 -2
Slide 24: 減価償却費と設備投資額
減価償却費と設備投資額 24 単位：億円 500 減価償却費 設備投資額 19年3月 20年3月 437 機種投資 149 108 日本 75 49 400 356 北米 25 15 アジア 10 23 中国 39 21 300 欧州 0 0 229 224 224 南米 0 0 219 213 216 202 213 197 基礎投資 75 248 200 日本 19 69 173 北米 25 44 アジア 6 5 100 中国 17 30 欧州 5 82 南米 3 18 投資合計 224 356 0 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 ＊上記
Slide 25: 2020年3月期の設備投資の状況
2020年3月期の設備投資の状況 25 基礎投資（248億円）：量産用の汎用設備に加え、次の新規設備が稼働を開始 スロバキア：新工場建屋 アルミボディ量産工場が 2500t TRFプレス、1500t TRFプレス 秋に本格稼働、欧州大陸 800t PRGプレス の事業基盤を拡充 英国 ：1500t TRFプレス、第4工場 カナダ : 1500t TRFプレス、800t PRGプレス ホンダ・他社販向け能拡投 建屋拡張 資の量産設備が稼働開始 当期から業績に貢献 ブラジル ：3000t TRFプレス 中国武漢：3000t TRFプレス、建屋拡張 日本 ：無人化・省人化ライン 生産性向上による要員
Slide 26: 財務状態
財務状態 26 自己資本比率（％） 53.9 55.3 51.5 52.6 48.1 46.0 700 669 607 借入金 現預金 純有利子負債 単位：億円 600 552 505 500 457 468 453 450 400 282 289 300 241 251 215 212 199 186 200 150 117 100 0 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 予想 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 27: 資本政策
資本政策 27 １．基本方針 当期純利益（億円） 持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を目 137 的として、成長投資とリスクを許容できる株主資本の 115 105 109 水準を維持すること、安定的・継続的な株主還元を実 97 施することを基本方針としています。 75 80 76 資本と負債については、安全性と効率性の観点から 47 最適化を図ります。 31 ２．成長投資を優先 一株配当金(円) 24 24 先進技術や事業機会を機動的にとらえた投資を実 中間 期末 20 現するための資金調達に向けて、健全な財務体質を 18 目指します。株主還元については、経営の重要課題と 17 認識してお
Slide 28: 将来見通しに関する注意事項
28 将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている株式会社ジーテクトの業績見通しについては、現時点で入手可能 な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや不確実性を含んでいます。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは異なる結果となりうることをご 承知おきください。 実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、市場動 向、対ドルをはじめとする円の為替レートなどが含まれます。
Slide 29: 中期・長期成長戦略
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Slide 30: 中期成長戦略・長期成長戦略
30 中期成長戦略 １．スロバキア新工場 ２．EV車 新規受注 ３．販路拡大状況 長期成長戦略 ４．開発力強化 ５．2030年ビジョン
Slide 31: 売上と収益の状況
売上と収益の状況 31 売上高(億円) 営業利益(億円) 3,000 2,556 2,520 2,198 2,061 EV車受注拡大 欧州系高級車受注拡大 日系メーカー受注拡大 200 168 155 144 143 生産性向上 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2022/3 ・・・2030 予想 計画 持続的な成長に向け、各施策を着実に実行中
Slide 32: 中期成長戦略・長期成長戦略
32 中期成長戦略 １．スロバキア新工場 ２．EV車 新規受注 ３．販路拡大状況 長期成長戦略 ４．開発力強化 ５．2030年ビジョン
Slide 33: スロバキア新工場
スロバキア新工場 33 測定室 800tブランキングプレス機 2019/5/6 撮影 2500tトランスファープレス機 欧州大陸初の生産拠点が完成
Slide 34: スロバキア新工場（新規受注）
スロバキア新工場（新規受注） 34 BMW様向け 新規受注 JAGUAR TOYOTA PSA LAND ROVER Audi ニトラ 300km 150km BMW様向け売上げ SUZUKI BMW 新規受注分 VW Audi 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 近隣のOEMから更なる受注を目指し、引き続き販売活動展開中
Slide 35: EV車 新規受注
EV車 新規受注 35 欧州発 EV受注戦略 EV派生車 新型EV車 日系メーカー NIO 生産工場：APAC(広州) 生産工場：滋賀工場、APAC(広州) 生産開始時期：2020年3月頃 生産開始時期：2020年4月頃 日本・中国でEV専用車向け部品を受注
Slide 36: 販路拡大状況
販路拡大状況 36 2018/4～2019/3 主な生産開始機種 ブラジルトヨタ様向け 新規受注 ※Honda除く 【北米】 【中国】 TOYOTA：RAV4 TOYOTA：C-HR SUBARU：ASCENT MITSUBISHI:ECLIPSE CROSS BMW：X5,X7 MAZDA：MAZDA3 【日本】 SUBARU： ブラジルトヨタ様向け売上げ IMPREZA,FORESTER 【アジア】 新規受注分 TOYOTA：CAMRY SUZUKI：ERTIGA,WAGON R 【欧州】 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 TOYOTA：COROLLA 【南米
Slide 37: 販路拡大状況 売上げ推移
販路拡大状況 37 売上げ推移 （億円） Honda 他社 3,000 3,000 2,556 2,207 2,199 35% 2,061 1,938 34% 2,000 1,815 31% 31% 30% 29% 28% 1,000 65% 69% 66% 71% 70% 69% 72% 0 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 計画 売上げ拡大が続くなかで、他社向け販売が堅調な伸びをみせる
Slide 38: 中期成長戦略・長期成長戦略
38 中期成長戦略 １．スロバキア新工場 ２．EV車 新規受注 ３．販路拡大状況 長期成長戦略 ４．開発力強化 ５．2030年ビジョン
Slide 39: 開発力強化 VRによる車両構造分析
開発力強化 39 VR(Virtual Reality)による車両構造分析 VR(仮想現実)を使って各社のボディ構造を分析 軽量高剛性な“ジーテクトボディ”の実現を目指す
Slide 40: 開発力強化 ESPの活用
開発力強化 40 ESP(Engineering Service Provider)の活用 車両開発プロセス 構造設計 システム モジュール 詳細設計 コンセプト 試作 量産 ｲﾝﾃｸﾞﾚｰﾄ 開発 設計 CAE OEMまたは OEM G-TEKT ESP(ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ会社) ESPと技術ニーズ調査に関するコンサルティング契約を締結 エンジニアリング技術の飛躍的な向上 開発の上流へ参入 ボディ領域 OEM OEMまたは G-TEKT ESP(ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ会社) 開発初期から量産まで担うボディ専門メーカーを目指す
Slide 41: 2030年ビジョン
2030年ビジョン 41 2030年ビジョンプロジェクト立上げ 2030 要 人財 技術革新 構造変革 社会貢献 素 ・ ・ ・ 2020 2019 ダイバーシティー委員会 2018 生産性向上プロジェクト 長期的な成長戦略として、4つの要素を軸に企業体質の向上を図る
Slide 42: 2030年ビジョン 企業体質向上に向けた要素
2030年ビジョン 42 企業体質向上に向けた要素 人財 技術革新 構造変革 社会貢献 (情熱) (革新) (融合) (未来をかたちづくる) ・戦略的人財育成 ・ボディ1台開発 ・組織/体質の変革 ・ステークホルダーへの ・多様性の尊重 ・新技術開発/提案 ・仕組み/評価/処遇 貢献 ・一人ひとりの意識改革 ・テクノロジーの活用 ・新たな企業風土醸成 ・企業価値向上 ・ESG経営 2030年ビジョン 情熱と革新を融合させ 人とクルマのより良い未来をかたちづくる 戦略構築中
Slide 43: Shape the Future
43 Shape the Future 株式会社ジーテクト 私たちの形づくるものは未来の姿。 これまでにない製品を世界に提案し続けることで、 人とクルマと地球の未来の姿を形づくります。