Slide 1: 2020年2月期 決算説明資料
2020年２月期 決算説明資料 株式会社サーバーワークス（東証マザーズ：4434） 2020年４月
Slide 2: 2020年2月期 業績ハイライト
2020年2月期 業績ハイライト 活況なクラウド市場の拡大を背景に、前年同期間比較で 売上高 +52%、営業利益 +24%を達成 売上高 6,811百万円 営業利益 417 百万円 クラウドインテグレーション リセール MSP • プロジェクト単価上昇 • AWSアカウント数の伸長 • 従来の標準サービスでは対応で • 既存顧客のクラウドシフトの • ARPUの上昇 きない特定大型顧客の取引拡大 顕著化 売上高 577百万円（YoY ▲5%） 売上高 5,390百万（YoY+67%） 売上高 784 百万円（YoY+35%） 2
Slide 3: 決算の状況
決算の状況
Slide 4: 2020年2月期 業績予想
2020年2月期 業績予想 急速に成長を続けるパブリッククラウド関連市場でシェアを更に拡大するため、 優秀な人材の採用を加速させ、未開拓市場のクラウド化を積極的に推進。 （単位：百万円） 2019/2期実績 構成比(％) 2020/2期 予測 構成比(％) 前期比 売上高 4,477 100.0 6,753 100.0 150.8 売上総利益 859 19.2 1,088 16.1 126.7 営業利益 335 7.5 421 6.2 125.7 経常利益 335 7.5 424 6.3 126.6 当期純利益 356 8.0 332 4.9 93.3 ※ 2020年２月21⽇開催の取締役会に
Slide 5: 2020年2月期 実績
2020年2月期 実績 受注好調に伴い売上高は前期比+52%の伸長を達成。加えて販売費及び一般管理 費の抑制が奏功し、営業利益・経常利益ともに大きく成長。 （単位：百万円） 2019/2期 2020/2期 構成比(%) 構成比(%) 前期比(%) 売上高 4,477 100.0 6,811 100.0 152.1 売上総利益 859 19.2 1,086 15.9 126.3 営業利益 335 7.5 417 6.1 124.4 経常利益 335 7.5 421 6.2 125.5 当期純利益 356 8.0 333 4.9 93.5 EBITDA 243 489 5
Slide 6: 業績推移：売上高
業績推移：売上高 業績予想を着実に達成し、前期比 +52％の 6,811百万円で着地。 （百万円） クラウドインテグレーション リセール MSP その他 予算残 10,500 5期連続増収中 予想：6,753 実績：6,811 7,000 784 579 3,500 5,390 進捗率：100% 425 319 3,230 2,202 1,665 224 372 610 577 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 6
Slide 7: 業績推移：四半期ごと売上高
業績推移：四半期ごと売上高 リセール+67%、MSP+35%の成長を達成。 （百万円） クラウドインテグレーション リセール MSP その他 2,500 2,000 216 1,500 191 204 162 170 1,000 145 1,713 139 124 132 1,282 1,309 111 1,100 1,084 92 96 500 721 784 667 623 491 514 529 79 77 96 118 131 137 157 183 171 145 136 124 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年2月期 2019年
Slide 8: 業績推移：利益率の推移
業績推移：利益率の推移 売上高に占めるAWSリセール割合の拡大に伴い、利益率は低下傾向。 売上総利益/売上総利益率 （百万円） 売上総利益 売上総利益率 （率） 300 30.0% 250 20.6% 19.0% 19.1% 25.0% 17.1% 16.3% 16.7% 18.1% 16.9% 16.6% 17.1% 200 15.2% 20.0% 13.8% 150 278 272 284 15.0% 100 208 209 243 285 10.0% 123 154 163 50 116 107 5.0% 0 0.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4
Slide 9: 2020年2月期 製品・サービス区分別売上高
2020年2月期 製品・サービス区分別売上高 リセールが成長を牽引し、売上高全体では＋52％と高成長率を継続。 （単位：百万円） 2019/2期 2020/2期 構成比(%) 構成比(%) 前期比(%) クラウドインテグレーション 610 13.6 577 8.5 94.6 リセール 3,230 72.1 5,390 79.1 166.9 MSP （マネージドサービスプロバイダ） 579 12.9 784 11.5 135.3 その他 57 1.3 59 0.9 104.1 合計 4,477 100.0 6,811 100.0 152.1 9
Slide 10: 業績推移：クラウドインテグレーション
業績推移：クラウドインテグレーション プロジェクト規模の大型化によりプロジェクト単価が前年度平均より+11%上昇。 プロジェクト単価（千円） 取引社数（社） ／プロジェクト数(個) プロジェクト単価 取引社数 プロジェクト数 1,600 550 504 462 1,339 1,400 450 1,210 1,200 431 315 350 1,000 806 800 711 250 600 155 145 135 150 119 400 50 200 0 (50) 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期※ 10
Slide 11: 業績推移：新規・既存取引社数
業績推移：新規・既存取引社数 既存顧客からのリピートオーダー増加。 取引社数（社） 600 既存取引先 新規取引先 500 400 300 316 437 387 257 200 100 105 131 81 65 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 ※2020年2月期 11
Slide 12: 新規採用増加数
新規採用増加数 当初の採用計画（32名）を上回る採用実績を達成。今後も製造部門を中心に積極 的な採用を継続し、オンプレミスからのクラウド移行を積極的に推進。 新規採用数（人） 販管スタッフ 製造スタッフ 販管スタッフ(計画残) 製造スタッフ(計画残) 40 34 30 20 26 19 進捗率：106% 14 10 11 10 8 7 4 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 12
Slide 13: 人員数推移
人員数推移 事業の成長に伴い製造スタッフを中心に積極的な人員補強を持続中 役員 販管 製造 150 141 103 100 94 94 71 60 53 53 50 40 28 34 35 39 25 21 0 4 6 7 8 8 2016/2月度 2017/2月度 2018/2月度 2019/2月度 2020/2月度 13
Slide 14: 業績推移：AWSリセール
業績推移：AWSリセール 2020年2月期も順調にAWSアカウント数は増加し、リセール売上の拡大に貢献。 （単位：個） AWSアカウント数 （単位：千円） ARPU* * リザーブドインスタンスを含むAWS利用料を取引社数で除した値 1,250 1,400 1,140 1,058 1,201 1,002 1,200 1,087 1,106 1,000 902 1,016 1,000 807 726 750 701 770 800 640 690 593 674 640 534 499 600 471 468 500 440 404 413 400 250 200 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 15: 業績推移：ストックビジネス
業績推移：ストックビジネス AWSリセール・MSP・自社サービス等ストックビジネスの売上規模は年々増加傾向。 長期的に安定収益を見込めるストックビジネス(*)を今後も重点的に強化。 （百万円） （率） フロービジネス ストックビジネス ストックビジネス比率 2,500 93% 94% 91% 92% 2,000 90% 90% 87% 88% 1,500 87% 87% 86% 86% 85% 85% 86% 84% 1,000 84% 84% 82% 500 80% 0 78% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年2月期 2019年2月期 202
Slide 16: 業績推移：ライフタイムバリュー
業績推移：ライフタイムバリュー 当社と契約済みの既存顧客は、年を追う毎に売上総額（CI、リセール、MSPの合算）が 増加する傾向。 2011 会計年度 2012 会計年度 2013 会計年度 2014 会計年度 2015 会計年度 2016 会計年度 2017 会計年度 2018 会計年度 2019 会計年度 2020 会計年度 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2011 会計年度 2012 会計年度 2013 会計年度 2014 会計年度 2015 会計年度 2016 会計年度 2017 会計年度 2018 会計年度 2019
Slide 17: 2020年2月期 営業利益増加要因分析
2020年2月期 営業利益増加要因分析 リセールの売上拡大に伴う商品売上原価の増加に加え、積極採用に伴う労務費、人件費及 び業務委託費の増加を利益で吸収。前年同期比＋24％と堅実に利益額も増加 （単位：百万円） 労務費 売上高増加：＋2,333 ＋ 120 主にリセール売上増加に伴う 仕入高の増加 製造経費 ＋190 リセール ＋2,159 商品売上原価 ＋1,795 業務委託費：＋79 通信費：＋28 人材採用費：＋19 2020年2月期 減価償却費：＋14 販管費 仕掛品等：＋18 ＋144 MSP その他：＋32 ＋204 2019年2月期実績 人件費： ＋62 その他＋5 業務委託費：
Slide 18: 2020年2月期 財務状況 貸借対照表（要約）
2020年2月期 財務状況 貸借対照表（要約） 公募増資等による現金及び預金、資本金及び資本準備金の増加。 利益剰余金の積み上げにより純資産が増加。 （単位：百万円） 2019/2期 2020/2期 増減額 流動資産 1,963 3,004 1,041 固定資産 1,208 1,467 258 有形固定資産 31 69 38 無形固定資産 114 100 △ 14 投資その他の資産 1,062 1,297 235 資産合計 3,171 4,472 1,300 負債合計 1,435 1,437 1 流動負債 1,182 1,148 △ 33 固定負債 253 288 35 純資産合計 1,736
Slide 19: 流動比率
流動比率 流動比率は200%を上回って推移しており、手元流動性は良好。 （百万円） 流動資産 流動負債 流動比率 （率） 3,500 300% 262% 3,000 250% 2,500 200% 166% 2,000 129% 150% 1,500 3,004 100% 1,000 1,963 500 1,065 1,182 1,148 50% 825 0 0% 2018/2月期 2019/2月期 2020/2月期 19
Slide 20: 2021/2月期業績予想
2021/2月期業績予想 パブリッククラウド関連市場における更なるシェア拡大を推進。 ※コロナウイルス感染症拡大の長期化による影響を想定し、保守的な観点から策定。 （単位：百万円） 2020/2期実績 構成比(％) 2021/2期 予測 構成比(％) 前期比 売上高 6,811 100.0 8,003 100.0 117.5 売上総利益 1,086 15.9 1,200 15.0 110.5 営業利益 417 6.1 417 5.2 100.0 経常利益 421 6.2 426 5.3 101.2 当期純利益 333 4.9 306 3.8 91.9 20
Slide 21: 会社概要
会社概要
Slide 22: Eva iia *202043A AA Km
Eva iia *202043A AA Km Sxe RRSUMI—/-ID-IR BRAS DaIFIVEa-F4 DV eBALELAT ARH : BRERA IZ 200042 wae 609,597,675 cs sapiccsicy Rela EiS2H 18215 Bh AR, 2. We. SAB. KE DUDAILOP MN) GRAD 138% Ee 75 R ARMBRIR RR = Mee Ag BS Ree SIG — BR ata Ait Sth Smae SPR B ERE 25 BA BRS Sk ES BEE BS PRBUAAN-1365 EGE BOR.
Slide 23: 経営陣紹介
経営陣紹介 代表取締役社長 大石 良 東北大学経済学部卒業後、総合商社丸紅株式会社に入社。通信関連子会社の設立、インターネット関連ビジネ スの企画、営業などを経験。2000年2月に当社を創業。2009年よりAWS事業に着手以降、⽇本におけるクラウ ドエバンジェリストの先駆け的存在として活躍を続けている。 取締役 羽柴 孝 東京農業大学農学部卒業後、業務用加工食品会社にて営業を経験。2006年4月に当社入社後、営業・技術の責 任者として数々のシステム導入に携わる。AWSビジネス開始後は営業、技術の責任者として数多くのプロジェ クトに参画、当社の事業拡大に大きく貢献。2013年10月より当社取締役
Slide 24: Amazon Web Services(AWS)について
Amazon Web Services(AWS)について
Slide 25: 市場環境：パブリッククラウドについて
市場環境：パブリッククラウドについて ソフトウェア・データベース・サーバーストレージ等の機能をインターネットを 通じてサービス形式で利用する方式のこと 自社設備（データセンター） インターネット等 サーバー調達、保守運用費用 企業 利用分だけの従量課金 個人 企業 オンプレミス パブリッククラウド 25
Slide 26: 市場環境：パブリッククラウドの分類
市場環境：パブリッククラウドの分類 SaaS : Software as a Service 代表例：Salesforce, カオナビ、 インターネット経由でソフトウェアパッケージを提供 チームスピリット、sansan等 IaaS : Infrastructure as a Service 代表例：AWS、Microsoft Azure インターネット経由でハードウェアやICTインフラを提供 26
Slide 27: 市場環境：AWSの優位性
市場環境：AWSの優位性 AWSはIaaS分野における世界で最も 2019年1Qにおけるグローバルクラウド市場シェア ビジョンと実行力に優れた「リーダー」 は依然AWSがリーダーとしてのポジションを維持。 として選出されています 出所： https://pages.awscloud.com/Gartner-Magic-Quadrant-for-Infrastructure-as-a-Service-Worldwide.html 出所：https://www.srgresearch.com/articles/chasing-pack-gain-market-share-q1-amazon-mai
Slide 28: 市場環境：アマゾン ウェブ サービス(AWS) について
市場環境：アマゾン ウェブ サービス(AWS) について 全世界で最大シェアを誇るクラウドコンピューティングのリーダー的存在。新た なサービスや機能改善を次々と提供しておりイノベーションのペースは現在も加 速中。 1,500 1,430 1,200 1,017 900 722 600 516 280 300 159 48 61 82 24 0 出所：https://www.slideshare.net/AmazonWebServices/leverage-aws-innovation-to-deliver-gamechanging-business-solutions-gpsbus211-aw
Slide 29: 市場環境：Amazon全体におけるAWSの成長性・収益性
市場環境：Amazon全体におけるAWSの成長性・収益性 AWSは持続的な成長を継続中。営業利益はAmazon全体の50%。 売上 （百万ドル） AWS North America International 100,000 50,000 3,661 4,100 4,584 5,113 5,442 6,105 6,679 7,430 7,696 8,381 8,995 9,954 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期 営業利益 （百万ドル） AWS International North Amer
Slide 30: 市場環境：国内エンタープライズIT市場規模
市場環境：国内エンタープライズIT市場規模 2018年の国内エンタープライズITの市場規模は10兆1441億円（YoY+4.2％）。 5年後の2023年には11兆9983億円（年間平均成長率3.4％）となり、クラウド 関連の売上割合は20.2％（2018年）から5割超の54.4％と予測される。 （億円） クラウド関連売上 クラウド以外 120,000 90,000 54.4% 60,000 30,000 20.2% 0 2018年 2023年 出所：https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prJPJ45115319 30
Slide 31: 市場環境：国内エンタープライズIT市場規模
市場環境：国内エンタープライズIT市場規模 国内クラウドサービス市場規模（2018年度）は1.9兆円（YoY+18.1％）。 このうちパブリッククラウド市場は6,165億円（+34.1%）。 2023年度のクラウドサービス市場規模は4兆4,754億円、パブリッククラウド市 場は1.6兆円に成長すると予測されている。 これまで主流だったオンプレ ミス環境からパブリッククラ ウドに移行する動きが加速。 グローバルベンダー（AWS, Microsoft Azure,GCP）の寡占 化が進展するなかでAWSの デファクトスタンダード化が 顕著となった。 31 出所：https://www.m2ri.j
Slide 32: 4HOEDVRAZAEDIWUCDOWUT
4HOEDVRAZAEDIWUCDOWUT
Slide 33: ビジネスモデル
ビジネスモデル クラウド戦略のコンサルティング、導入支援からクラウド移行後の運用まで 一貫したサービスを提供 アセスメント クラウド基盤設計 クラウド運用 お客様 導入計画立案 構築 クラウド導入のすべてのフェーズで一貫したサービスを提供 当社サービス リセール クラウドインテグレーション MSP・SRE* フロービジネス ストックビジネス *SRE: Site Reliability Engineeringの略称。米Google社が2003年に提唱した、利用が拡大する大規模ITシステムを運用していくための概念で、ITシステムの信頼性を担保するための性能、 可用性、拡張性、セキュリティなどを向
Slide 34: SREと従来のMSPの違いについて
SREと従来のMSPの違いについて 特定の大型顧客を対象に、標準MSPサービスでは対応不可能な顧客ニーズに専用 チームを配置してシステム構築から運用保守までを実施 SRE • 新規／既存顧客を問わず、主に • 従来から提供しているクラウドに オンプレミス環境からクラウドへの 特化した標準的な運用サービス。 移行支援を提供。 • クラウドへの移行完了後、当社で CI MSP 運用保守を請け負う場合はMSPに バトンタッチ。 34
Slide 35: クラウド移行のライフタイム
クラウド移行のライフタイム 初期導入（移行）から安定運用に至るまでの過程において、顧客固有のニーズに 対応するSRE＊の重要性が高まりつつある。 導入期 成長期 成熟・安定期 SRE 大規模で個別対応が必要なお客様 CI MSP 標準化された運用サービス 小・中規模で標準運用サービスのお客様 * SRE：Site Reliability Engineeringの略称 35
Slide 36: 主要サービス概要
主要サービス概要 AWSを主軸とした各種ソリューションを提供しています クラウドインテグレーション 従来のオンプレミス環境で運用されてきたシステムをクラウド環境へ移行する際の移行戦 略の策定から、基盤のデザイン、構築・導入支援サービスを提供しています。お客様がク ラウドを通じて実現するビジネス目標の設定から、実際の移行作業、クラウド導入後の運 用計画に至るまで、クラウドに最適化された設計を行います。 リセール AWSを中心としたクラウドサービスを、当社独自の価値を付加したソリューションとして お客様にリセールしています 。特に、AWS運用の自動化を実現するサービス 「Cloud Automat
Slide 37: 事業系統図
事業系統図 顧客企業 AWS導入支援 AWS付加価値再販売 保守サービス クラウド AWS MSP インテグレーション Cloud Automator リセール （マネージドサービス） リセール AWSの仕入 業務委託 （関係会社） Amazon Web Services, Inc. 株式会社スカイ365 37
Slide 38: SLD sti+
SLD sti+
Slide 39: 当社の特徴と強み① AWSに認定された最上位パートナー
当社の特徴と強み① AWSに認定された最上位パートナー プレミアコンサルティングパートナー • 数万を超えるAWSのパートナーから認定される Advanced 最上位パートナー • 世界107社、⽇本で9社のみ選出 • 当社は2014年から継続して認定 Select Registered *2019年12月末⽇現在 39
Slide 40: 当社の特徴と強み② 高い技術力
当社の特徴と強み② 高い技術力 AWS認定資格により裏打ちされた高度な専門知識を有する優秀なエンジニアが多数在籍 - Solution Architect Professional 38人 - DevOps Engineer Professional 22人 - Solution Architect Associate 85人 - DeveloperAssociate 39人 - SysOps Associate 48人 - Security Specialty 22人 - Big Data Specialty 15人 - Advanced Networking Specialty 14人 -
Slide 41: 当社の特徴と強み② 高い技術力
当社の特徴と強み② 高い技術力 特定領域に対する高い技術力と実績に対してAWSから各種認定を取得 AWS マネージドサービス(MSP)パートナー AWSクラウドサービスをビジネスソリューションとしてお客様に提供することが 可能なパートナーです。当社は2014年に⽇本で初めてMSPコンピテンシーを取得 して以来、2019年にリリースされた厳しい監査基準をクリア。5年連続でMSPパー トナー認定を継続取得しています。 AWS 移行デリバリーパートナー 既存のアプリケーションを AWSに移行する各段階でお客様を支援し、人員、ツー ル、教育をプロフェッショナルなサービスとして提供することが可能なパート
Slide 42: 当社の特徴と強み③ 豊富な導入実績
当社の特徴と強み③ 豊富な導入実績 中堅～大企業を中心に累計780社・7,900プロジェクト超(*)の豊富な導入実績。 42 *2020年3月末⽇現在
Slide 43: 当社の特徴と強み④ 先行優位性
当社の特徴と強み④ 先行優位性 AWS業界における先行者の知名度を活かしストックビジネスを拡大する成長サイ クルを維持・拡大中 当社のビジネスはAWSとの連携によってさらに成長が加速す AWSの るという好循環が生まれています。 知名度向上 強力なアマゾンブランドに率いられたAWSが昨年比40％超 成長する中、AWS最上位パートナーである当社の知名度も 当社知名度の 継続的に向上しており、これがプルリード （*）を生み、AWS 事例の公開 向上 導入支援プロジェクトの受注、ひいてはストックビジネスが 伸長する要因となっています。 当社ではこのような事例を年10件以上公開しており、これら がエン
Slide 44: 当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator
当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator AWS構築・運用の知見をAWS運用自動化サービスとして自社で開発・提供 低コスト・高品質な運用の実現とクラウドインテグレーション案件の受注率向上に貢献 AWSの運用に欠かせ AWSリソースが決め ないバックアップ・ られたルールに従っ インスタンスの起動/ て構成されているか 停止などのオペレー を定期的にレビュー ションを自動化 44
Slide 45: Cloud Automator お客様事例
当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator お客様事例 AWSの変化、利用者の要望に AWS運用の自動化、標準化、 ITガバナンス向上のためAWS Cloud Automatorで必要な時だ 応じてサービスや仕様を進化 簡素化、効率化、リスクの排 を全面採用 け自動でインスタンスを させている実績があり、その 除への対応の一環として Cloud Automatorとの組み合わ 起動、効率的にDRサイトへ ノウハウや経験を社内リソー Cloud Automatorを導入 せで運用自動化・効率化も同 自動切り替することでコスト スにスキルトランスファー 時に実現 を最適化 4
Slide 46: 成長戦略
成長戦略
Slide 47: 成長戦略：大規模マイグレーション（移行）プロジェクトの獲得
成長戦略：大規模マイグレーション（移行）プロジェクトの獲得 国内市場では、現在もクラウドを利用していない企業が半数以上。今後も未開拓の大規模 なクラウド移行案件を獲得することにによって成長を加速。 47
Slide 48: 成長戦略：デスクトップ市場も獲得
成長戦略：デスクトップ市場も獲得 クラウドによる働き方改革（Desktop-as-a-Service） （概要） 働き方改革が国を挙げて推進されているなか、「どこでも仕事が できる環境と高いセキュリティを両立したい」という声が高まり をみせています。 AWSが提供する仮想デスクトップのクラウドサービス「Amazon WorkSpaces 」 は こ の よ う な 課 題 ・ 要 望 を 解 決 す る 最 適 な ソ リューションであり、当社はこの分野に一層注力し、働き方改革 をクラウドで実現したいという顧客へのソリューションを拡充す る計画です。 （導入事例） ヤマハ発動機様 （活用例）
Slide 49: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みま す。これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは 異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。 それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および 国際的な経済状況が含まれます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる「見通し情報」の更新・修 正をおこなう義務を負うものではありません。
Slide 50: Serverworks
Serverworks DSIRG HRA. BOC, SESaPT<