Slide 1: 2024年3月期 決算説明会
株式会社大林組 PRIME 1802 ２０２４年3月期 決算説明会
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと 業績の回復 中期経営計画2022 追補 © OBAYASHI CORPORATION, All rights reserved. 2
Slide 3: 2024年3月期 決算説明資料
株式会社大林組 PRIME 1802 ２０２４年3月期 決算説明資料 2024年5月14日 （業績予想の適切な利用に関する説明） 本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する 趣旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
Slide 4: INDEX
INDEX 1 2024年3月期業績 • • 2024年3月期業績 サマリー 連結 BS • 連結／単体 PL • 連結営業利益の増減要因 • 連結／単体 受注高 2 2025年3月期業績予想 • • 2025年3月期業績予想 サマリー 連結／単体 PL（見通し） • 連結営業利益の増減要因（見通し） • 連結／単体 受注高（見通し） 3 事業別の概況 • • 国内建築事業（単体） 国内土木事業（単体） • 海外建設事業（連結） • 不動産事業その他（連結） • 連結 / 単体 比較 4 政策保有株式の縮減状況／株主還元の推移 © OBAYASHI CORPORATION, All right
Slide 5: 2024年3月期業績
1 2024年3月期業績 • • 2024年3月期業績 サマリー 連結 BS • 連結／単体 PL • 連結営業利益の増減要因 • 連結／単体 受注高 © OBAYASHI CORPORATION, All rights reserved. 5
Slide 6: 2024年3月期業績 サマリー（財務）
1 2024年3月期業績 2 3 4 4 ２０２４年３月期業績 サマリー 政策保有株式の株価上昇に伴い、その他 連結 自己資本 1兆1,516億円 前期比 ＋1,545億円 （＋15.5％） 有価証券評価差額金が前期末から大幅に 増加 株価の上昇によりその他有価証券が大幅 連結 3,238億円 に増加した影響を除けば、投下資本額は 前期比 △140億円 （△4.2％） 有利子負債 2023年3月期と同等程度となった 結果として、有利子負債も同規模を維持 3.8 ％ 国内建設事業ROICが低下し、全社ROIC ROIC 前期比 △1.1pt を押し下げ 国内建築事業の利益低下により、政策保有 R
Slide 7: 2024年3月期業績 サマリー
1 2024年3月期業績 2 3 4 4 ２０２４年３月期業績 サマリー 2兆3,251億円 前期比 ＋3,412億円 （＋17.2％） 手持ち工事は建築・土木ともに順調な進捗 連結売上高 計画比 ＋451億円 （＋2.0％） 海外建設事業においては為替も影響 国内建築や 海外土 木子会社における 引当 793億円 前期比 △144億円 （△15.4％） 連結営業利益 計画比 ＋53億円 （＋7.3％） 計上も、国内土木や海外建築子会社における 利益改善がカバー 750億円 前期比 △26億円 （△3.4％） 政策保有株式の売却により、 当期純利益 計画比 ＋160億円 （＋27.2％） 計画
Slide 8: 連結 BS
1 2024年3月期業績 2 3 4 4 連結 BS ⚫ 施工高の増に伴う工事関連資産の増加および株価上昇の影響によるその他有価証券の増加により、総資産は増加 ⚫ 工事進捗に伴い支出が先行したことや、投資が進捗したことなどから、 現金預金残高は減少 2022年度実績 （単位：億円） 202３年度実績 （単位：億円） 流動資産 流動資産 うち現金預金 うち現金預金 4,194 流動負債 3,391 流動資産 14,335 流動負債 16,891 流動資産 固定資産 固定資産 12,264 15,055 うち政策保有株式 うち政策保有株式 2,877 固定負債 4,035 固定負債 3,887 3
Slide 9: 連結 / 単体 PL
1 2024年3月期業績 2 3 4 4 連結 / 単体 PL （単位：億円） 連結 単体 2022年度 実績 2023年度 実績 増減額 2022年度 実績 2023年度 実績 増減額 A B B−A C D D−C 建築 14,003 17,220 ＋3,216 10,515 12,402 +1,886 完成工事高 土木 4,473 4,847 ＋373 2,965 3,156 ＋190 計 18,476 22,067 ＋3,590 13,481 15,558 +2,077 不動産事業等売上高 1,362 1,183 △178 389 263 △125 売上高 19,838 23,251
Slide 10: 連結営業利益の増減要因
1 2024年3月期業績 2 3 4 4 連結営業利益の増減要因 ⚫ 単体国内建築での八重洲を含む複数案件での損失引当や海外土木子会社での貸倒引当による一般管理費増などが発生 した一方、単体国内土木や海外建築子会社での手持工事の大幅な利益改善などにより、予想を上回る793億円に （億円） 1,400 単体 単体 子会社 連結 単体 子会社 建築事業 土木事業 建設事業 不動産事業等 一般管理費 一般管理費 1,200 八重洲を含む 手持工事 手持工事の 完成工事高の 手持工事の 計画以上の 概ね想定どおり ケナイダン 複数案件での の利益改善 利益改善 増加に伴う 利益改善 売却益確保 貸倒引
Slide 11: 連結 / 単体 受注高
1 2024年3月期業績 2 3 4 4 連結 / 単体 受注高 （単位：億円） 連結 単体 2022年度 実績 2023年度 実績 増減額 2022年度 実績 2023年度 実績 増減額 A B B−A C D D−C 国内 11,242 12,369 ＋1,127 10,931 11,948 ＋1,017 建築 海外 4,885 5,203 ＋317 189 37 △151 計 16,128 17,573 ＋1,444 11,120 11,985 ＋865 国内 3,607 4,231 ＋624 2,801 3,280 +479 建設事業 土木 海外 1,338 1,745 ＋407 62
Slide 12: 2025年3月期業績予想
2 2025年3月期業績予想 • • 2025年3月期業績予想 サマリー 連結／単体PL(見通し) • 連結営業利益の増減要因（見通し） • 連結／単体 受注高（見通し） © OBAYASHI CORPORATION, All rights reserved. 12
Slide 13: 2025年3月期業績予想 サマリー（財務）
1 2 2025年3月期業績予想 3 4 4 ２０２５年３月期業績予想 サマリー 追加 還 元に よる 株 主資 本 の減 少 や株 価 連結 1兆1,470億円 変 動 に よ る その 他有 価 証 券 評 価 差 額金 前期比 △46億円 （△0.4％） 自己資本 の増減等、現時点で未確定の要素は加味 していない値（※） 不動産事業等への投資や工事進捗に伴い 連結 有利子負債 ４,０００億円 前期比 ＋761億円 （＋23.5％） 先行する協力会社への支払いを資金調達 で賄う計画としており、大幅に増加 4.2 ％ 受注時採算改善等により国内建設事業 ROIC 前期比 ＋0.4pt ROI
Slide 14: 2025年3月期業績予想 サマリー
1 2 2025年3月期業績予想 3 4 4 ２０２５年３月期業績予想 サマリー 2兆5,100億円 前 年度 買 収し た M W H 社 の 連 結 子会 社化 連結売上高 前期比 ＋1,848億円 （＋7.9％） により、1,000億円超の大幅増 国 内 建 築 で の 前 期 損 失 の 反 動 、 完 成工 事 連結営業利益 930億円 前期比 ＋136億円 （＋17.2％） 高の増加、工事採算の改善等により大幅な 利益回復を見込む 870億円 営業利益の改善に 加え、政策保有株式の 当期純利益 前期比 ＋119億円 （＋15.9％） 売却も計画どおり着実に実行 2兆5,200億円
Slide 15: 連結 / 単体 PL(見通し)
1 2 2025年3月期業績予想 3 4 4 連結 / 単体 PL(見通し） （単位：億円） 連結 単体 2023年度 実績 2024年度 見通し 増減額 2023年度 実績 2024年度 見通し 増減額 A B B−A C D D−C 建築 17,220 17,700 ＋479 12,402 12,650 ＋247 完成工事高 土木 4,847 6,050 ＋1,202 3,156 3,200 ＋43 計 22,067 23,750 ＋1,682 15,558 15,850 ＋291 不動産事業等売上高 1,183 1,350 ＋166 263 250 △13 売上高 23,251 25,1
Slide 16: 連結営業利益の増減要因（見通し）
1 2 2025年3月期業績予想 3 4 4 連結営業利益の増減要因（見通し） ⚫ 成長投資の進捗により単体一般管理費が増加する一方、国内建築での前期損失の反動や、前年度買収したMWH社の 連結子会社化などにより大幅な利益回復を見込む （億円） 1,400 単体 子会社 連結 単体 子会社 単体 建築事業 土木事業 建設事業 不動産事業等 一般管理費 一般管理費 1,200 前年度一部工事 完成工事高の 前年度竣工 前年度竣工 MWH社連結 前年度並の 人材・DX・技術 前年度貸倒引当 利益悪化の反動増 増加に伴う 工事の反動減 工事の反動減 による増 利益水準 開発への投資 の反動の一方 受
Slide 17: 連結 / 単体 受注高（見通し）
1 2 2025年3月期業績予想 3 4 4 連結 / 単体 受注高（見通し） （単位：億円） 連結 単体 2023年度 実績 2024年度 見通し 増減額 2023年度 実績 2024年度 見通し 増減額 A B B−A C D D−C 国内 12,369 13,550 ＋1,180 11,948 13,000 ＋1,051 建築 海外 5,203 3,400 △1,803 37 100 ＋62 計 17,573 16,950 △623 11,985 13,100 ＋1,114 国内 4,231 3,800 △431 3,280 2,950 △330 建設事業 土木 海外 1,745 3,2
Slide 18: 事業別の概況
3 事業別の概況 • • 国内建築事業（単体） 国内土木事業（単体） • 海外建設事業（連結） • 不動産事業その他（連結） • 連結 / 単体 比較 © OBAYASHI CORPORATION, All rights reserved. 18
Slide 19: 国内建築事業（単体）
1 2 3 事業別の概況 4 国内建築事業（単体） （単位：億円） 完成工事高 完成工事総利益／率 受注高 8.3% 8.0% 6.3% 12,342 12,600 13,000 10,485 1,003 10,931 11,948 872 782 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2023年度業績 2024年度通期見通し • 完成工事高は、手持ち大型工事の施工が順調に進捗したことなどに • 完成工事高は前年度と同等程度、受注高は製造業を中心に旺盛な需要 より、前年度から1,856億円の大幅な増加 が続く見込みであり、引
Slide 20: 国内土木事業（単体）
1 2 3 事業別の概況 4 国内土木事業（単体） （単位：億円） 完成工事高 完成工事総利益／率 受注高 15.7% 15.8% 14.7% 3,280 2,662 2,865 2,850 2,801 2,950 417 452 420 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2023年度業績 2024年度通期見通し • 完成工事高は、手持ち工事の順調な進捗により前年度から増収 • 完成工事高は、引き続き手持ち工事が順調に進捗し、前年度と同等程度 で推移する見込み • 完成工事総利益は、原価低減や追加請負金の獲得等により前年
Slide 21: 海外建設事業（連結）
1 2 3 事業別の概況 4 海外建設事業（連結） （単位：億円） 完成工事高 営業利益 受注高 6,950 6,224 6,949 6,650 5,7３２ 91 土木 4,478 2,350 115 1,338 1,745 土木 1,153 86 3,250 △37 1,039 土木 45 34 建築 5,203 建築 4,578 4,600 4,885 129 3,400 3,438 建築 70 51 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2023年度業績 2024年度通期見通し • 完成工事高は、為替の影響に加え北米子
Slide 22: 不動産事業その他（連結）
1 2 3 事業別の概況 4 不動産事業その他（連結） （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 （不動産事業／その他の内訳は非開示） 1,362 1,350 290 1,183 その他 その他 540 21 196 523 165 515 13 25 1,580 不動産事業 不動産事業等 不動産事業 269 1,200 810 1,149 838 668 182 140 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2023年度業績 2024年度通期見通し • 不動産事業において、前年度に大型物件の売却があったことにより、 • 不
Slide 23: 連結 / 単体 比較
1 2 3 事業別の概況 4 連結 / 単体 比較 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 連結 25,100 連結 25,130 25,200 連結 23,251 938 930 22,222 19,838 793 7,429 9,000 子会社※ 子会社※ 9,115 8,450 子会社※ 395 339 7,284 5,968 360 単体 16,100 単体 単体 16,750 15,821 16,015 13,870 599 433 535 14,938 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し 2022 2023 2024見通し ※連結仕訳を含む ※
Slide 24: 政策保有株式の縮減状況／株主還元の推移
4 政策保有株式の縮減状況／株主還元の推移 • 政策保有株式の縮減状況 • 株主還元の推移 © OBAYASHI CORPORATION, All rights reserved. 24
Slide 25: 政策保有株式の縮減状況
1 2 3 政策保有株式の縮減状況 4 4 株主還元の推移 政策保有株式の縮減状況 ⚫ 着実に売却を進める一方、昨今の株式相場上昇を受け、2024年３月末の保有残高は前年度末から増加 ⚫ 2027年３月末までに連結純資産比20％以内とすることを必達目標として、今後も更なる縮減に努める 上場株式残高（億円/連結） 非上場株式残高（億円/連結） 2021～2023年度の売却額推移 （億円） 保有残高の期中増減要因(2023年度） 連結純資産比率（％） 期末政策保有株式残高÷期末純資産額（連結） 5,000 60.0% 売却合意済額 当期売却額 増減要因 金額 4,500 累計 4,035 過年度売
Slide 26: 株主還元の推移
1 2 3 政策保有株式の縮減状況 4 4 株主還元の推移 株主還元の推移 ⚫ 長期安定配当の維持を第一に、自己資本配当率（DOE）を3％程度から5％程度に引き上げ ⚫ 普通配当に加え、必要自己資本額と利益の状況に応じて、特別配当や自己株式取得などの戦略的な株主還元を実施 ８０ 10 1株当たり配当金（円） 80 75 9 DOE（％） 70 8 必要自己資本額と 長期安定配当の 利益の状況に応じて 60 7 維持を第一 機動的に実施 50 6 42 5.0 5.0 5 40 32 32 32 32 4 DOE5%程度 戦略的な株主還元 28 3%程度から引き上げ 30 3 3.1 3.2 3