Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q1 FY2013 Earnings Presentation
19 slides from Ntn's earnings presentation, Aug 2, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第1四半期決算発表
２０１３年３月期 第１四半期決算発表 2012年8月2日 ＮＴＮ株式会社 •本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれて おり、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変 動、為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2012/8/2 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 2013年3月期 第1四半期の実績 １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー Ⅱ. 今後の見通しについて 2012/8/2 2
Slide 3: 2013年3月期 第1四半期決算のポイント
2013年3月期 第1四半期決算のポイント 2013年3月期 第1四半期の実績 ◇売上高1,389億円、前年同期比+6.3% （為替の影響を除くと+11.1%） ・自動車市場向けは、米州・日本で前年の大震災の影響から大幅回復、 欧州は経済低迷により減少し、前年同期比+16.2% （同+21.1%） ・産業機械市場向けは、一部の業種で増加したが、欧州や中国経済の低迷により 需要が減少し、前年同期比▲8.3% （同▲4.7%） ・補修・市販市場向けは、欧州でｵｰﾄﾊﾟｰﾂが堅調も、一般機械向けが経済状況の 悪化により減少し、前年同期比▲9.5% （同▲4.1%） ◇営業利益20億円、前年同期比▲6
Slide 4: 2013年3月期 第1四半期の実績
２０１３年３月期 第１四半期の実績 2012/8/2 4
Slide 5: 連結損益
１．連結損益 単位：億円 前期（’12年3月期） 今期 増減 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 1Q 対前年 実績 実績 実績 実績 実績 実績 同期 売 上 高 1,306 1,355 1,318 1,456 5,435 1,389 83 営 業 利 益 55 52 34 66 207 20 △ 35 (営業利益率) (4.2%) (3.9%) (2.6%) (4.5%) (3.8%) (1.4%) (△2.8%) 経 常 利 益 47 39 29 72 187 △3 △ 50 特 別 損 益 △ 12 △9 17 △ 19 △ 23 △6 7 当 期 純 利 益 20 17 7 15 60 △
Slide 6: 地域別売上高
２．地域別売上高 単位：億円 前期（'12年3月期） 今期 増減 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 １Q 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 量 為替 日 本 408 507 502 517 1,934 478 70 0 米 州 288 294 302 362 1,246 355 77 △ 10 欧 州 378 313 296 343 1,330 321 △ 14 △ 43 ア ジ ア 他 233 240 217 234 924 234 11 △9 合 計 1,306 1,355 1,318 1,456 5,435 1,389 145 △ 62 2012/8/2 6
Slide 7: 事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 前期（'12年3月期） 今期 増減 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 １Q 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 量 為替 自 動 車 791 843 859 935 3,429 919 167 △ 39 産 業 機 械 269 277 244 276 1,066 247 △ 13 △ 10 補 修 ・ 市 販 246 234 214 245 940 223 △ 10 △ 13 合 計 1,306 1,355 1,318 1,456 5,435 1,389 145 △ 62 ＜事業形態別営業利益＞ 単位：億円 前期（'12
Slide 8: 事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 4Qに比べ1Qは、欧州経済の低迷などにより、売上高/営業利益 ともに減少。 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修・市販 自動車 産業機械 補修・市販 ’12/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’13/3-1Q ’12/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’13/3-1Q 2012/8/2 8
Slide 9: 営業利益増減（13年3月期1Q）
５．営業利益増減 （’１3年3月期1Q） 利益増加要因 利益増加要因 利益減少要因 利益減少要因 （（ 31億円 31億円 ）） （（ 66億円 66億円 ）） 比例費低減 売価レベル 4億 9億 規模効果 27億 27億 人件費増加 経費等増加 15億 (償却費±0、その他△15) △35億円 ‘12年3月期1Q 15億 為替レート 営業利益 ’13年3月期1Q 55億円 営業利益 20億円 ’’12年3月期 12年3月期 1Q 1Q <実績 <実績 >> vs vs ’13年3月期 ’13年3月期 1Q 1Q <実績 <実績 >> 2012/8/2 9
Slide 10: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 1,000 500 861 860 851 849 800 773 400 354 347 600 280 284 293 300 400 200 200 100 0 4Q 0 ’12/3-1Q 2Q 3Q ’13/3-1Q ’12/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’13/3-1Q 営業利益 営業利益 50 20 2.5% 3.0% 3.5% 1.0% 1.8% 40 2.4% 1.8% -0.1% -1.0% 10 3 6 30 0 0 -3 20 -10 26 30 -7.0%
Slide 11: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 500 500 407 400 369 349 400 340 322 300 300 204 214 195 212 207 200 200 100 100 0 3Q 4Q ’13/3-1Q 0 4Q ’12/3-1Q 2Q ’12/3-1Q 2Q 3Q ’13/3-1Q 営業利益 営業利益 30 30 4.2% 4.3% 6.2% 7.2% 6.2% 2.6% 5.4% 1.2% 1.6% 2.2% 20 20 10 10 17 16 15 9 13 12 12 4
Slide 12: 棚卸資産
７．棚卸資産 ’12年6月は世界各地での需要減少等により増加。 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,000 5.0 棚 棚 2,500 3.9 3.8 卸 卸 3.6 3.5 3.5 3.6 4.0 資 産 資 2,000 回 産 1,451 1,405 1,529 1,551 1,557 3.0 転 1,500 ( 1,370 億 率 円 2.0 894 856 948 977 953 ( 1,000 ) 834 回 1.0 ) 500 536 558 549 582 574 604 0 0.0 '11年3月 '11年6月 '11年9月 '11年12月 '12年3月 '12年6月 単位：億
Slide 13: 有利子負債
８．有利子負債 国 内 海 外 有利子負債依存度 5,000 50% 43.0% 有 有 38.8% 39.2% 利 利 4,000 35.3% 36.3% 36.8% 40% 子 子 負 負 3,033 債 3,000 2,720 30% 依 債 2,283 2,279 2,524 941 2,233 存 924 ( 億 2,000 723 720 792 20% 度 円 690 ( % 2,093 ) 1,000 1,732 1,796 10% 1,543 1,560 1,559 ) 0 0% '11年3月 '11年6月 '11年9月 '11年12月 '12年3月 '12年6月 単位：億円
Slide 14: 設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 アジア・米州を中心に海外の生産能力を増強。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 20 0 2 00 171 158 146 131 95 117 108 10 0 84 93 86 89 1 00 83 86 81 36 35 34 35 37 68 47 45 50 53 52 55 54 50 44 0 27 0 '12年3月期4-6月実績 '12年3月期7-9月実績 '12年3月期10-12月実績 '12年3月期1-3月実績 '13年3月期4-6月実績 単位：億円 '12年3月期 '12年3月期 '12年3月期 '12年3
Slide 15: キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー 投資ＣＦの増加により、フリ－キャッシュフロ－は△129億円。 '12年3月期 '12年3月期 '12年3月期 '12年3月期 '13年3月期 (単位：億円) 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 4-6月実績② ②－① Ⅰ．営業活動による △7 54 49 75 49 56 キャッシュ・フロー Ⅱ．投資活動による △129 △129 △110 △161 △178 △49 キャッシュ・フロー Ⅲ．財務活動による 38 67 216 152 331 293 キャッシュ・フロー Ⅳ．現金及び現金同等物 10 11 △5 △6 25 15 に係る換
Slide 16: 今後の見通しについて
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Slide 17: 計画の見直し
計画の見直し 事業環境の変化へ柔軟に対応すると同時に、企業体質 の強化を図るため、中期経営計画「躍進2013」の見直 しを含め、緊急対策及び抜本的な構造改革を行う。 現状の認識 欧州金融危機、中国、ｲﾝﾄﾞなど成長市場の伸びの鈍化、長期 化する円高など、当社を取り巻く外部環境が、「躍進2013」 策定時から急速に変化。 第1四半期では、産業機械、補修・市販向け販売の減少や、 米国のｺｽﾄ増加などにより、上期計画に対する進捗が不十分。 中長期的視点から「現地・現物・現人」はより加速して推進。 短期的課題として、利益率の向上、設備投資抑制や在庫削減 などによるｷｬｯｼｭﾌﾛｰ改
Slide 18: 企業体質の強化
企業体質の強化 前提条件となる事業環境の想定を変更 利益率向上とｷｬｯｼｭﾌﾛｰ改善に集中 現地生産・現地調達によるｺｽﾄ削減と為替ﾘｽｸ低減 成長市場の販売力強化 成長市場への 自動車向け商品の利益率改善 資源集中 設備投資を償却費の範囲内に抑制 棚卸資産の削減 改善ではなく ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ生産体制の再編成 構造改革 本社機能の改革、人件費構造の改革 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・現地人材の育成 など 2012/8/2 18
Slide 19: 12/8/2 13時16分 2012/8/2 2012/5/17 2012/8/22012/5/17
12/8/2 13時16分 2012/8/2 2012/5/17 2012/8/22012/5/17