Chubu Shiryo Co., Ltd. · TSE:2053
Chubu Shiryo — Q1 FY2023 Earnings Presentation
14 slides from Chubu Shiryo's earnings presentation, Jul 29, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第1四半期 決算補足説明資料
2022年７⽉29⽇ 2023年３⽉期 第１四半期 決算補⾜説明資料 東証プライム・名証プレミア 証券コード︓2053 ホームページ https: //www.chubushiryo.co.jp/ お問い合わせ先 TEL: 052-204-3050 総務⼈事部 総務課
Slide 2: 目次
⽬ 次 ◇ 連結経営成績 ３ ◇ 連結財政状態 ４ ◇ 畜産飼料の業界環境 ５ ◇ 飼料セグメント 実績 ６ ◇ 飼料セグメント 実績 ①畜産飼料 ７ ◇ 飼料セグメント 実績 ①畜産飼料（続き） ８ ◇ 飼料セグメント 実績 ②⽔産飼料 ９ ◇ その他セグメント 実績 10 ◇ 今後の⾒通し① 11 ◇ 今後の⾒通し② 12 ◇ 参考資料 13
Slide 3: 連結経営成績
連結経営成績 （単位︓百万円） 22.3期 1Q 23.3期 1Q 前期⽐ 売上⾼ 売上⾼ 48,158 53,772 5,614 ◇ 飼料セグメント 飼料 45,346 50,581 5,235 畜産飼料の販売量増加と、 その他 ※1 2,811 3,190 379 販売価格上昇により増収 営業利益 1,474 △ 210 △ 1,685 経常利益 1,592 △ 27 △ 1,619 セグメント利益 セグメント利益 1,585 △ 29 △ 1,615 ※2 ◇ 飼料セグメント 飼料 1,516 △ 302 △ 1,819 ６ページ以降で説明 その他 ※1 182 267 85 ◇ その他
Slide 4: 連結財政状態
連結財政状態 23.3期1Q 要約連結貸借対照表 （単位︓億円） 流動資産 601 （ +25 ） 負債 290 （ +31 ） 現預⾦ 19 （ △28 ） 仕⼊債務 159 （ +12 ） 売上債権 396 （ +33 ） 有利⼦負債 69 （ +28 ） たな卸資産 144 （ +13 ） 純資産 615 （ △6 ） 株主資本 595 （ △7 ） 流動⽐率 243.1％（△24.4pt） その他包括利益 18 （ +1 ） ⾮⽀配株主持分 2 （ +0 ） 固定資産 304 （ +0 ） 有形固定資産 243 （ +2 ） ⾃⼰資本⽐率 67.7％（△2.7pt） 無形固定資産 5
Slide 5: 畜産飼料の業界環境
畜産飼料の業界環境 円/トン ※基⾦負担⾦の詳細は13ページ参照 基⾦負担⾦の単価推移 1,200 1,250 800 ◇ ⾼額な補てん⾦の交付が続いたことから 800 22.3期上期は400円/トン、下期は 400 400 800円/トン、23.3期は1,250円/トンと 0 積⽴⾦単価は右肩上がり 22.3期上期 22.3期下期 23.3期 ドル/バレル 110 原油価格の状況 90 ◇ 22年３⽉には、100ドル/バレルを突破 70 ◇ 22年4-6⽉は⾼⽌まり 50 21/4 21/10 22/4 ※ 「World Bank」によるWTI原油先物 万トン 410 ※4-5⽉の市場流通量
Slide 6: 飼料セグメント 実績
飼料セグメント 実績 セグメント利益 億円 主な増加要因 主な減少要因 畜産飼料販売量 増加 15 原料ポジションの悪化 10 15.2 基⾦負担⾦による 販管費の増加 5 電⼒費・燃料費の 23.3期1Q 増加 0 22.3期1Q △ 3.0 ⽔産飼料の業績悪化 △5 飼料セグメントの採算が⼤幅に悪化 ６
Slide 7: 飼料セグメント 実績 ①畜産飼料
飼料セグメント 実績 ①畜産飼料 計画との 項⽬ 前年同期⽐ 要因 ⽐較 ◇ ⿃インフルエンザから回復した採卵農家 へのフォローを実施し、採卵鶏⽤飼料の 拡販に成功 販売量 ◇ ブロイラー⽤飼料において、⽣産性向上 に寄与する飼料の提案営業が奏功し、 拡販に成功 △ ◇ 前期下期からの飼料価格⾼騰により、 差別化飼料⽐率 価格志向が強まった影響を受け、 差別化飼料の汎⽤化が進⾏ ◇ エネルギー価格⾼騰により、 電⼒費・燃料費 電⼒費・燃料費は⼤幅に増加 ◇ 23.3期より積⽴⾦単価は 基⾦負担⾦ 約1,250円/トンとなり6.2億円の負担増 ※ ⽮印の向きは利益への影響度を⽰す ７
Slide 8: 飼料セグメント 実績 ①畜産飼料（続き）
飼料セグメント 実績 ①畜産飼料（続き） 計画との 項⽬ 前年同期⽐ 要因 ⽐較 ◇ 穀物相場の上昇に加え、急激な 円安により原材料価格が⼤幅に上昇 原料ポジション ◇ 原材料価格の上昇幅を、飼料価格の 値上げ幅が下回り、原料ポジションは悪化 ※ ⽮印の向きは利益への影響度を⽰す 52,000 原料ポジションの状況 50,000 飼料価格 原材料価格 ※原料ポジションとは 50,000 48,000 ◇ 原材料価格は、穀物相場や為替、 48,000 46,000 46,000 44,000 44,000 42,000 海上運賃等により変動 42,000 40,000 飼料価格は、四半期毎に改定
Slide 9: 飼料セグメント 実績 ②水産飼料
飼料セグメント 実績 ②⽔産飼料 業界環境 ◇ 飼料需要が低下 （⽇本養⿂協会所属メーカーの販売量︓前年⽐89.8％） ○ シラス（うなぎの稚⿂）の不漁により、導⼊量が減少 ○ 前期にぶりの稚⿂導⼊量が減少した影響を受け、今期はぶりの成⿂が少ない ◇ 主原料である⿂粉の価格が依然、⾼値で推移している 項⽬ 前年同期⽐ 要因 計画との⽐較 販売量 ◇ 飼料需要の低下を受け、前年同期を下回る ○ 前期好調のうなぎ⽤飼料の販売で苦戦 △ ◇ ⽔産飼料の利益率は低下 ○ ⿂粉が⾼騰する中、競争激化が続き、 利益率 原料価格の上昇分を販売価格へ 転嫁できなかった ※ ⽔産飼料は定期的な価格改定がない ※
Slide 10: その他セグメント 実績
その他セグメント 実績 セグメント利益 主な増加要因 億円 鶏卵販売 3 ◇ 外⾷・業務⽤が伸び悩むも量販店 向けは⼀定量を維持し、販売量は 前年同期を上回る 肥料 2 ◇ 環境負荷の少ない緩効性配合肥料 の拡販により前年同期を上回る 2.7 畜産⽤機器 1 1.8 ◇ 販売台数は前年同期を若⼲下回る ◇ 機器メンテナンス案件が増加し、 利益を下⽀え 0 22.3期1Q 23.3期1Q ※ その他セグメント:鶏卵販売・肥料・畜産⽤機器・保険代理業等 その他セグメントの利益増加 10
Slide 11: 今後の見通し①
今後の⾒通し① 項⽬ 2Q以降 ◇ 全体数量は市場の伸びを上回り、計画を超過する⾒込み 畜産飼料販売 ◇ ⾼度な提案を実施することにより、拡販及び差別化飼料 ⽐率の向上に繋がる⾒込み 電⼒費・燃料費 ◇ 電⼒費・燃料費の増加は計画に織り込み済み 基⾦負担⾦ ◇ 今期は通年約1,250円/トンで継続される⾒込み ◇ 2Qは⼤幅に改善する⾒込み 原料ポジション ◇ 通期では想定通り、前期並みの⽔準となる⾒込み 11
Slide 12: 今後の見通し②
今後の⾒通し② 項⽬ 2Q以降 ◇ 飼料需要の低下を受け、飼料販売量は計画を下回る⾒込み ⽔産飼料 ◇ ⿂粉価格の⾼値は継続し、原料価格の上昇分を⼗分に 販売価格へ転嫁することが難しく、利益率が低下する⾒込み ◇ 鶏卵販売、肥料、畜産⽤機器、保険代理業の販売量は その他セグメント 計画通りの⾒込み ◇ 飼料セグメントは、⽔産飼料の計画未達分を畜産飼料で補う⾒込み ◇ その他セグメントは、個々事業が引き続き堅調に推移する⾒込み 通期計画の達成を⽬指す 12
Slide 13: 参考資料
参考資料 Ｑ 差別化飼料とは︖ Ｑ 基⾦負担⾦とは︖ Ａ ◇ お客様との取組みの中で開発 Ａ 畜産家 ◇ お客様の⽣産性向上や特性ある 通常補てん 通常補てん 積⽴⾦ 積⽴⾦ 通常・異常 補てん⾦ 畜産物の⽣産に貢献する⾼付加 価値製品 飼料メーカー 異常補てん 通常補てん基⾦ 積⽴⾦ 異常 補てん⾦ 異常補てん 国 積⽴⾦ 異常補てん基⾦ Ｑ ㊥の配合肥料 ⽬的 ◇ 飼料価格上昇による畜産経営の Ａ ◇ 天然由来の原料を活⽤した 影響を緩和 有機⼊り配合肥料 内容 ◇ 畜産家・飼料メーカー・国が積⽴ ◇ ⼀定のルールに基づき、畜産家へ ◇ 飼料製造で培ったノウハウを⽣かし 補てん⾦を交付 独
Slide 14: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的で あると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は様々な要因により大きく…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的で あると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。