Sugi Holdings Co., Ltd. · TSE:7649
Sugi — FY2024 Earnings Presentation
26 slides from Sugi's earnings presentation, Apr 2, 2024
Slide 1: 2024年2月期 IR資料
2024年２月期 IR資料 （証券コード：7649 東証プライム、名証プレミア） 2024年４月2日 1
Slide 2: 目次
目次 １．2024年２月期 連結決算概要 ２．2025年２月期 連結業績見通し ３．参考資料 2
Slide 3: 2024年2月期 連結決算概要
2024年２月期 連結決算概要 （注） 当期より、「収益認識に関する会計基準」の影響額を物販の各商品群に包含するよう見直しております。 このため、本資料につきましては、前期および当期の実績に当該見直し後の基準を遡及適用した数値で作成しております。 上記に該当する前期実績の変更箇所は赤字下線で記載しております。 3
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 既存店の力強い成長を背景に過去最高益を更新 売上高 EBITDA 事業概況 7,444 億円 521 億円 • 物販：堅調な化粧品および食品需要に加え、季節 商品需要も大きく増加 ＋16.5％ ＋11.5％ 447 • 調剤：風邪、インフルエンザの流行期間が長期化した 6,676 ことで処方せんの応需枚数が増加 トピックス • 既存店舗の活性化を目的とした改装強化 • 規模拡大に合わせて有資格者を積極採用 2023年２月期 2024年２月期 2023年２月期 2024年２月期 通期 通期 通期 通期 • 回復するインバウンド需要の取り込みに向け、都市部 注）EBITDA：経常利
Slide 5: 連結決算概要
連結決算概要 2023年２月期 通期 2024年２月期 通期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 予算差 前期比 売上高 667,647 100.0 744,477 100.0 100.3 1,977 111.5 調剤 142,461 21.3 158,777 21.3 100.3 537 111.5 物販 520,366 77.9 581,490 78.1 100.5 2,830 111.7 その他 4,819 0.7 4,209 0.6 75.2 -1,391 87.3 売上総利益 202,524 30.3 228,837 30.7 100.1 337 113.0 調剤 5
Slide 6: 連結決算概要（12～2月）
連結決算概要（12～２月） 2023年２月期 12～２月 2024年２月期 12～２月 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 予算差 前期比 売上高 171,655 100.0 193,344 100.0 101.0 1,977 112.6 調剤 36,499 21.3 41,353 21.4 101.3 537 113.3 物販 134,419 78.3 151,853 78.5 101.9 2,830 113.0 その他 736 0.4 137 0.1 9.0 -1,390 18.7 売上総利益 54,823 31.9 62,096 32.1 100.5 338 113.3
Slide 7: 出店概況
出店概況 出店 退店 店舗数 調剤併設率 北海道・東北 0 0 3 ー 関 東 54 5 484 80.1% 中 部 35 6 580 81.7% 関 西 46 9 568 83.5% 北 陸 ・ 信 州 9 0 83 82.6% 計 144 20 1,718 81.8% ※調剤併設率はスギ薬局事業のみ 7
Slide 8: グループ既存店売上の状況
グループ既存店売上の状況 ４Q（12～２月）：＋7.5％ 2023年２月期 2024年２月期 （単位：％） +11.4 +8.9 +8.5 +7.9 +7.7 +8.4 +7.2 +6.3 +6.9 +5.3 +5.8 +4.9 +4.6 +4.4 +4.3 +4.8 +3.8 +3.2 +3.7 +2.0 +1.1 +1.2 +0.3 -1.9 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 概 況 • 売上 通期 ＋7.0％ ：外出・食品需要の取り込みや風邪などの急性疾患が流行したことで、年間計画上振れ着地 • 客数 通期 －4.1％ ：販促施策の見直し影響一
Slide 9: 処方せん枚数と処方せん単価の推移
処方せん枚数と処方せん単価の推移 調 剤 売 上 処方せん単価（円） 処方せん枚数 対前年増減率（%） 対前年増減率（%） +15.6 +14.3 +12.9 +13.1 11,642 +16.1 11,033 +11.5 11,317 +7.3 +11.7 +10.1 +2.7 10,707 10,758 2020年２月期 2021年２月期 2022年２月期 2023年２月期 2024年２月期 概 況 • 売上：処方せん応需枚数の増加が続き、増収率が拡大 • 枚数：風邪やインフルエンザの流行が処方枚数の増加に寄与 • 単価：改定影響および風邪を中心とした急性疾患の処方せん増加に伴い単価は下落
Slide 10: 売上総利益率の推移
売上総利益率の推移 調剤 物販 調剤の利益率は低下するも、 物販の利益率上昇で補い総利益率は上昇 39.8 37.9 ％ 39.6 38.8 38.6 調 剤 • 薬価改定および報酬改定の適用開始による利益の 下押し圧力は強く、利益率は減少 物 販 28.7 ％ （全体） 27.8 28.0 27.4 27.4 • 外出関連商材の取り込みや季節商材の売上増加に伴 い利益率が上昇 （セグメント別） • 化粧品需要の取り込みがビューティ部門の利益率を押し 上げ 2020年２月期 2021年２月期 2022年２月期 2023年２月期 2024年２月期 • 風邪薬などの季節商材売上が増加がコロナ関連商
Slide 11: 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率）
商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 売上総利益率 売上 売上 2023/2期 2024/2期 売上高 売上高 2023/2期 2024/2期 総利益率 総利益率 （％） 通期 通期 予算比 前期比 通期 通期 予算差 前期差 実績 予算 実績 実績 予算 実績 調 剤 21.5 21.5 21.4 100.3 111.5 38.6 37.8 37.9 +0.1 －0.7 物 販 78.5 78.5 78.6 100.5 111.7 28.0 28.3 28.7 +0.4 +0.7 ヘルスケア 20.1 19.2 19.3 101.2 107.1 40.0 40.5 4
Slide 12: 販売費及び一般管理費の状況
販売費及び一般管理費の状況 出店および店舗改装の増加に伴い、一般管理費を中心に前年比超過 2023年２月期 2024年２月期 販 売 費 （百万円・％） 通期 通期 実績 売上比 実績 売上比 予算比 前期比 • アプリ販促を中心に効率的な販売促進施策を継続 • お客様ごとの購買行動に合せた最適な情報やクーポンを 売 上 高 667,647 100.0 744,477 100.0 100.3 111.5 配信 人 件 費 販 売 費 4,619 0.7 4,223 0.6 100.6 91.4 • 継続採用と時給単価の上昇が人件費を押し上げ • 好業績を支える従業員に報いるべく、期末に特別手当
Slide 13: 2025年2月期 連結業績見通し
2025年２月期 連結業績見通し 13
Slide 14: 2025年2月期 連結業績見通し
2025年２月期 連結業績見通し 2025年２月期 （百万円・％） 上期 売上比 前期比 下期 売上比 前期比 通期 売上比 前期比 売 上 高 400,000 100.0 109.1 410,000 100.0 108.5 810,000 100.0 108.8 売 上 総 利 益 120,000 30.0 109.2 130,000 31.7 109.3 250,000 30.9 109.2 販 売 費 2,000 0.5 93.4 3,000 0.7 144.1 5,000 0.6 118.4 人 件 費 49,000 12.3 109.1 52,500 12.8 108.2 101,5
Slide 15: 2025年2月期 出退店と投資
2025年２月期 出退店と投資 ＜新規出店・退店＞ ＜投 資＞ （店 舗） 出店 退店 増減 （百万円） 金額 スギ薬局 120 新店投資 21,000 20 +100 ジャパン 0 改装投資 3,000 訪問看護ST 0 0 ±0 その他 8,000 合計 120 20 +100 合計 32,000 ＜既存店売上伸率＞ （％） 1Q 2Q 3Q 4Q 上半期 下半期 通期 調 剤 105.2 106.3 106.4 107.2 105.8 106.8 106.3 物 販 103.1 103.3 101.9 103.6 103.2 102.7 103.0 合 計 103.6 103.9 102
Slide 16: 株主還元
株主還元 株 式 分 割 ・投資単位当たりの金額を引き下げ、より投資しやすい環境を整えることで、投資家層の拡大を図る ・2024年2月29日を基準日として１株につき3株の割合をもって分割 1株 3株 基準公告日 2024年２月14日 基準日 2024年２月29日 効力発生日 2024年３月１日 増 配 配当性向推移 （％） ・2025年2月期の年間配当を26.6円から35円に増配（株式分割前1株80円から105円） 25.5 25.7 2025年 2月期 配当予想 （株式分割後 1 株あたり） 25.3 （予想） 26.6円 増配 35円 15円 中間配当 20円 期末配当 23.4 株式分割
Slide 17: 参考資料
参考資料 17
Slide 18: 出退店の状況
出退店の状況 2023/２期 2024/２期 上期 2024/２期 下期 2024/２期 通期 期末 期末 出 店 退 店 M&A 出店 退店 M&A 出店 退店 M&A 増減 店舗数 店舗数 関 東 425 18 2 0 36 3 10 54 5 10 ＋59 484 中 部 550 15 1 0 20 5 1 35 6 1 ＋30 580 北 陸 ・ 信 州 60 8 0 0 1 0 14 9 0 14 ＋23 83 関 西 530 18 3 0 28 6 1 46 9 1 ＋38 568 北海道・東北 0 0 0 0 0 0 3 0 0 3 ＋3 3 合計店舗数 1,565 59 6 0
Slide 19: 連結決算概要
連結決算概要 2023年２月期 通期 2024年２月期 通期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 予算差 前期比 売上高 667,647 100.0 744,477 100.0 100.3 1,977 111.5 スギ薬局事業 613,691 91.9 689,864 92.7 100.5 3,565 112.4 ジャパン事業 49,135 7.4 50,403 6.8 99.6 -198 102.6 その他 4,819 0.7 4,209 0.6 75.2 -1,391 87.3 売上総利益 202,524 30.3 228,837 30.7 100.1 337 113.0
Slide 20: 連結販売費及び一般管理費の状況
連結販売費及び一般管理費の状況 2023年２月期 通期 2024年２月期 通期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 予算比 前期比 売 上 高 667,647 100.0 744,477 100.0 100.3 111.5 販 売 費 4,619 0.7 4,223 0.6 100.6 91.4 広 告 宣 伝 費 4,395 0.7 4,028 0.5 100.7 91.6 景 品 費 224 0.0 195 0.0 97.6 86.9 人 件 費 83,622 12.5 93,472 12.6 100.4 111.8 一 般 管 理 費 82,623 12.4 94,519 12.
Slide 21: スギ薬局事業 商品セグメント別実績
スギ薬局事業 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 粗利益率 2023/2期 2024/2期 売上高 売上高 2023/2期 2024/2期 粗利率 粗利率 （％） 通期 通期 予算比 前期比 通期 通期 予算差 前期差 実績 予算 実績 実績 予算 実績 調 剤 23.2 23.1 23.0 100.3 111.5 38.6 37.8 37.9 +0.1 －0.7 ヘルスケア 20.9 19.8 20.0 101.2 107.5 40.0 40.4 41.0 +0.6 +1.0 ビューティ 17.8 18.4 18.4 100.7 116.1 32.1 32.5 32
Slide 22: ジャパン事業 商品セグメント別実績
ジャパン事業 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 粗利益率 2023/2期 2024/2期 売上高 売上高 2023/2期 2024/2期 粗利率 粗利率 （％） 通期 通期 予算比 前期比 通期 通期 予算差 前期差 実績 予算 実績 実績 予算 実績 ヘルスケア 10.8 10.1 10.1 100.0 96.7 40.0 42.0 43.1 +1.1 +3.1 ビューティ 8.0 7.9 7.9 99.8 101.5 30.8 33.4 33.8 +0.4 +3.0 ホ ー ム 20.3 19.8 19.8 99.7 100.3 25.2 26.3 26.0 －
Slide 23: 既存店売上の状況
既存店売上の状況 ■調 剤 2023年２月期 ■物 販 2023年２月期 2024年２月期 2024年２月期 +12.2 +11.2 +11.1 +9.7 +8.6 +9.1 +9.6 +9.4 +7.6 +8.2 +7.0 +6.6 +8.7 +8.2 +8.2 +8.6 +8.0 +5.2 +4.6 +7.0 +5.4 +4.0 +4.4 +6.6 +3.4 +5.8 +5.8 +8.0 +8.3 +5.6 +3.6 +5.1 +1.3 +4.8 +4.0 +3.8 +5.5 +4.7 +2.5 +5.1 -1.0 -0.5 +3.4 +3.3 -1.0 +3.0 -3.3 +2.6 3月
Slide 24: 処方せん枚数と処方せん単価の推移
処方せん枚数と処方せん単価の推移 通期 伸率 （枚） （円/枚） 1,400,000 調 剤 売 上 1,587億77百万円 ＋11.5% 14,000 1,200,000 処方せん枚数 14,759,448枚 ＋14.3% 1,000,000 処方せん単価 10,758円 －2.5% 12,000 800,000 処方せん1枚単価（右軸） 10,000 600,000 8,000 400,000 6,000 200,000 処方せん枚数（左軸） 0 4,000 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11
Slide 25: 在宅医療への取り組み
在宅医療への取り組み 在宅応需金額（四半期） （店） 期末在宅実施店舗数 （百万円） 居宅療養管理指導件数（四半期） （千回） 700 2,200 100 2,000 90 600 80 1,800 500 70 1,600 400 60 1,400 300 50 1,200 40 200 1,000 30 100 800 20 0 600 10 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ
Slide 26: 免責事項
免責事項 本資料に記載されているスギ薬局グループの計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、 これらは現在入手可能な情報から得られたスギホールディングス株式会社の経営者の判断にもとづいております。 したがいまして、実際の業績は、様々な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 26