Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — Q2 2022 Earnings Presentation
30 slides from Kagome's earnings presentation, Jul 27, 2022
Slide 1: 2022年12月期 第2四半期 決算説明会資料
2022年12月期 第2四半期 決算説明会資料 カゴメ株式会社 証券コード:2811 本資料における数値について ・金額は億円未満を切捨て、事業利益については一部千万円未満を切捨てで表示しています。 ・%については小数点第2位を四捨五入し、小数点第1位まで表示しています。 1
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1. 2022年12月期第2四半期 概況 2. 2022年度下期の見通しと施策 3. 中長期的な成長に向けた取り組み 2
Slide 3: 1. 2022年12月期第2四半期 概況
Owe BOLK RL. 1. 2022412A R15 20+ Bae
Slide 4: 連結業績
連結業績 売上収益：円安の為替影響も含め、国際事業が牽引し、前年比4.2%の増収 事業利益：世界的な原材料価格高騰、国内事業販促強化により、前年比24.5%の減益 実績 前年比 2021年度 単位:億円 比率 増減率 上期実績 売上収益 957 - +38 +4.2% 919 事業利益 53 5.6% △17 △24.5% 71 営業利益 55 5.8% △13 △20.1% 69 四半期利益※ 35 3.7% △11 △24.9% 47 ROE 3.0% △1.2pt 4.2% ROA 2.5% △0.8pt 3.3% EPS(円) 40.75 △12.30 53.05 ※親会社の所有者に帰
Slide 5: セグメント別業績
セグメント別業績 国内：飲料が前年内食需要増の反動で減収も、食品他が外食需要回復により増収、 原価上昇、販促強化により農事業を除き減益 国際：円安による為替影響、米国フードサービス向け事業、欧州トマト1次加工事業で 大幅増収、各国の原価上昇により減益 売上収益 事業利益 22年度 21年度 22年度 21年度 単位:億円 対前年 増減率 上期実績 対前年 増減率 上期実績 飲料 365 △6 △1.8% 371 32.3 △8.0 △20.0% 40.4 通販 60 +0 1.3% 60 3.9 △0.7 △16.4% 4.6 食品他 224 +6 3.2% 217 12.8 △3.6 △22
Slide 6: セグメント別業績 トピックス
セグメント別業績 トピックス 国 内 増収減益 売上収益 650億円 （対前年＋0.1％） 事業利益 49.1億円 （対前年△20.4％） 加 ●飲料は減収、通販・食品他は増収 工 ●原価上昇、販促強化により、すべてのカテゴリーで減益 食 【飲料】内食需要の減少で大型容器の売上減、コンビニエンスストア販売も苦戦し減収 品 新商品「畑うまれのやさしいミルク」販促によるトライアル獲得 事 【通販】 広告宣伝を強化し、定期顧客数増加も、顧客単価が低下し前年並みの売上 業 【食品他】家庭用：内食需要の減少、価格改定後の売上が前年を割り込み減収 業務用：外食需要回復により増収、価格改定後も堅調に推移 国
Slide 7: 2022年4月価格改定の状況について
2022年4月価格改定の状況について 家庭用トマトケチャップは価格改定前の駆け込み需要の反動は大きいが、回復傾向にある 家庭内での食卓出現頻度は増加しており、引き続き需要促進策を行っていく 2022年 トマトケチャップ売上前年比 食卓出現頻度 前年比 店頭価格 150% 140% 【トマトケチャップ使用メニュー食卓出現頻度 【カゴメトマトケチャップ500g平均売価 130% 前年比】 (税抜き、円)】 120% 110% 100% 90% 80% 70% 出典：食MAP 3食計/全国/全年代/1000食卓あたり出現 出典：インテージSRI+データ/SM計/エリア：全国エリア】 60% 家庭用ト
Slide 8: 事業利益増減要因
事業利益増減要因 22年上期の事業利益は、前年から17億円減少 71 単位:億円 ※価格改定効果を含む 国 内 ➀ 加 工 食 品 事 業 の ② 減 益 0 53 主な増減要因 ➀・・・原料やエネルギー価格が上昇、原価低減や価格改定効果などを含めても、トータルで▲10億円 ②・・・飲料や食品で販促強化、広告宣伝費は削減 8
Slide 9: 営業利益、四半期利益増減要因
営業利益、四半期利益増減要因 事業利益の減少を受け、営業利益、四半期利益ともに減益 単位：億円 22年度 21年度 増減 事業利益 53.7 71.1 △17.4 その他の収益 3.4 2.2 +1.2 その他の費用 1.7 3.9 △2.2 営業利益 55.4 69.4 △14.0 税前利益 54.3 69.8 △15.5 法人所得税費用 16.3 20.1 △3.8 実効税率 30.1% 28.9% ＋1.2pt 非支配持分に帰属する損益 2.3 2.2 +0.1 四半期利益 35.6 47.3 △11.7 親会社の所有者に帰属する四半期利益 増減要因 その他の収益・費用…3.4億円の利益
Slide 10: 財政状態計算書変動内容
財政状態計算書変動内容 資産合計は、前期末から13億円の減少（為替影響を除くと102億円の減少） 主に自己株式の取得などにより、現金及び現金同等物が減少 資産/負債・資本 前期末からの増減内容（単位：億円） 2,139億円(前期末比△13億円) 親会社所有者帰属持分比率:54.7％(＋0.1pt) ■流動資産1,166(△68) 現金及び現金同等物△134 四半期連結財政状態計算書 (自己株式の取得、配当金の支払いなど) 2022年6月30日末 単位:億円 棚卸資産＋29 、その他の金融資産＋14 営業債権及びその他の債権+12 など 負債 944（△12） ■非流動資産972(＋55) 資産
Slide 11: キャッシュフロー変動
キャッシュフロー変動 フリーキャッシュフロー：営業キャッシュフローの悪化により前年比で減少 財務キャッシュフロー：前年コロナ対策借入金返済の反動により増加 ■22年キャッシュフローの主な内容 営業活動によるキャッシュフロー 税引前四半期利益+54億円、減価償却費及び償却費＋40億円、 法人所得税等の支払い△17億円、など 投資活動によるキャッシュフロー 固定資産の取得による支出△54億円（主な案件：本社新社屋、新商品製造設備）、など 財務活動によるキャッシュフロー 自己株式の取得△68億円、配当金の支払い△32億円、借入金の返済△26億円 など 11
Slide 12: 2. 2022年度下期の見通しと施策
Owe BOLK RL. 2. 20222 FHORBUCHIR
Slide 13: 2022年度業績予想修正
2022年度業績予想修正 連結売上収益：1,990億円→2,020億円（30億円上方修正） 連結事業利益：133億円→107億円（26億円下方修正） 22年度通期修正予想 22年度通期 21年度通期 22年度下期見込み 21年度 単位:億円 対期初予想 対前年 期初予想 実績 対前年 下期実績 国内加工食品事業 売上収益 1,372 △ 48 4 1,420 1,367 721 3 717 事業利益 97 △ 25 △ 34 122 131 47 △ 21 69 国内農事業 売上収益 98 △2 2 100 95 48 2 45 事業利益 4 1 1 3 2 1 0 1 国際事業 売上収益 6
Slide 14: 2022年度業績予想修正（国内加工食品事業）
2022年度業績予想修正（国内加工食品事業） 期初予想を超える原価上昇と売上減少により、事業利益を下方修正 2023年度に使用する原材料の価格はさらに上昇する見通しであり、対応を検討 【国内加工食品事業 期初予想との差異要因】 売上収益 事業利益 億円 億円 1,500 150 1,420 131 1,400 1,367 1,372 122 対期初予想 100 97 1,300 △48億円 対期初予想 1,200 △25億円 50 1,100 0 1,000 21年 22年期初予想 22年修正 21年 22年期初予想 22年修正 対期初予想△48億円 対期初予想△25億円 業務用は好調も、野菜
Slide 15: 2022年下期の施策 飲料
2022年下期の施策 飲料 野菜飲料:「食事だけでは不足しがちな野菜をおいしく補える」という基本価値の発信を強化 畑うまれのやさしいミルク：認知拡大と情報拡散により、トライアル獲得を進める。 野菜飲料 畑うまれのやさしいミルク 野菜の日 新聞広告 • 野菜の日、店頭イベント、キャンペーンなどを通じて、 • ブランド認知はまだ低いが、飲用者の味覚評価は高い 野菜飲料の基本価値の訴求を強化 • TVCM、サンプリング、キャンペーンなどによる認知拡大 • 秋に「その食事に野菜をプラス！」というメッセージ と情報拡散でトライアルを獲得、習慣化につなげる で大型キャンペーンを実施 15
Slide 16: 2022年下期の施策 食品他
2022年下期の施策 食品他 家庭用食品：トマトケチャップなど価格改定後の需要喚起に注力 業務用：回復する外食需要を確実に捉え、野菜素材を用いたメニュー提案を強化 家庭用食品 業務用 新商品 7月14日 8月23日 発売 発売 オンライン展示会：ベジタブル・ソリューション2022画面 • トマトケチャップ使用メニューをおいしく作るコツ「焼き • オンライン展示会の開催（7月~8月） ケチャップ」の情報発信・話題化を強化 • SNSを活用したユーザーとのダイレクトコミュニケー • 家庭内消費を促進し、価格改定後の売上 ションにより、提案力を強化 回復を早期に図る • 好調な冷凍グリル野菜など、野
Slide 17: 2022年下期の施策 国際事業
2022年下期の施策 国際事業 一次加工製品・二次加工製品とも、コスト上昇分については価格改定を実施 好調なフードサービス向け販売を強化 フードサービス向け販売 カゴメ豪州 パウダーライン稼働 • トマト加工、人参加工時の副 産物（廃棄品）をパウダー状 に加工するラインが完成 • 廃棄減により、収益性の向上、 食品ロスの低減を実現 にんじんパウダー 台湾カゴメ 新工場稼働 フードサービス向け ピザソース（イメージ） フードサービス向け ディップソース（イメージ） • 現地フードサービス企業向け需 • 米国、欧州、豪州における外食需要の回復は 要増への対応（生産能力3割 堅調。 増） • ピザチ
Slide 18: 3. 中長期的な成長に向けた取り組み
Owe BOLK RL. 3. RAIN GRC ERROKA +
Slide 19: カゴメ/NECによる新会社の設立
カゴメ/NECによる新会社の設立 NECとの合弁会社「DXAS Agricultural Technology」をポルトガルに設立予定 環境に優しく収益性の高い営農を促進することで、世界各国での持続可能な農業に貢献 ■新会社の概要 会社名 DXAS Agricultural Technology 事業内容 AIを活用した営農アドバイスサービス・圃場可視化サービスの販売 等 資本金および株主比率 3億円（カゴメ:66.6%、NEC:33.4%） １．AIを活用した営農アドバイスサービス ２．圃場可視化サービス 熟練者のノウハウを習得 広大な圃場の状況「見える化」 したAIが環境に優しく できるこ
Slide 20: プラントベースフード・飲料の開発・販売状況
プラントベースフード・飲料の開発・販売状況 サステナブルな食への関心は引き続き高まっており、プラントベースフード市場は拡大の見通し 野菜加工で培った技術と協業により、今後も開発を継続 TWOとカゴメの共同開発商品第一弾 NBブランドでのプラントベースフード 2foodsプラントベースオムライス 発売 植物性飲料の開発 ⚫ 両社で共同開発したプラントベースエッグ「Ever ⚫ 手軽においしく生活に取り入れることができるプラント Egg]を使ったオムライスを発売 ベースフードのシリーズに、人気のカレーメニューを追加 ⚫ 人参と白いんげん豆を用いて「ふわトロ」の し、11品のラインナップに拡充 食感
Slide 21: サステナビリティへの取り組み（持続可能な地球環境）
サステナビリティへの取り組み（持続可能な地球環境） 自然の恵みを享受し、お客様にお届けるする企業の責任として、持続可能な 地球環境への取り組みを推進している。 カーボンゼロに向けて プラスチックに関する取り組み ⚫ 2050年までに当社グループの温室効果ガス排出 ⚫ 2030年までに石油由来素材ストローの使用を 量を実質ゼロにすることを目指し、2030年に向け ゼロに、飲料ペットボトルは樹脂使用量全体の た温室効果ガス排出量の削減目標を策定 50%以上をリサイクル素材、または植物由来素 ⚫ 目標値はSBTイニシアチブの認証を取得 材に置き換えを進める ⚫ 2022年9月中旬から、トマトジュース
Slide 22: 最後に
最後に 事業環境は劇的に変化したが、 目指すところは変わらない。 2025年の 「食を通じて社会課題の解決に取り組み、 ありたい姿 持続的に成長できる強い企業になる」 2025年の ビジョン 「トマトの会社から野菜の会社に」 2025年の 売上収益2,120億円 ビジョンKGI 事業利益150億円 22
Slide 23: 参考資料
参考資料 23
Slide 24: 売上収益のコロナ前(19年度)との同月比較
売上収益のコロナ前(19年度)との同月比較 国内飲料、国内家庭用食品は内食需要が減退も、22/19の上期トータルでは100%超を堅持 国内業務用は19年度の水準近くまで回復、米国業務用は19年度を上回る水準で好調に推移 国内 飲料 国内 家庭用食品 国内 業務用 米国 業務用(為替影響除き) 24
Slide 25: 国内加工食品事業 飲料トピックス
国内加工食品事業 飲料トピックス コンビニエンスストアでの販売の不調、野菜生活１００シリーズの大型容器の売上減少などで減収 原材料価格の高騰や販促費の増加により減益 飲料(乳酸菌除く) 販売チャネル別・容器別 売上前年比 販売チャネル別、容器別販売状況 販売チャネル 1Q 2Q 上期累計 ➀コンビニエスストア：オフィス需要に伴い回復傾向も、前年を下回って推移 コンビニエンスストア 89% 92% 90% ➀ ②大型容器：野菜生活１００シリーズの家族需要が減少 量販店 97% 96% 97% EC 123% 111% 117% 合計 98% 97% 98% 主力ブランド別売上収益 容器 1Q 2
Slide 26: 国内加工食品事業 通販トピックス
国内加工食品事業 通販トピックス 通販チャネル利用の拡大や健康志向の高まりを背景に前年並みの売上を維持 原材料価格高騰の影響や広告宣伝費の増加などで減益 通販事業について ・1998年より通販事業に参入 ・「お店では買えない特別なカゴメ」をコンセプトに高付加価値商品を扱う ・「健康直送便」にて野菜飲料、サプリメント、スープなどを製造・販売 主力商品別売上収益 野菜飲料39億円(前年比99%) ・主力の「つぶより野菜」は好調で前年比101％の売上 サプリメント類11億円(前年比111%) ・広告投下によって認知が拡大、定期顧客の獲得により伸長 スープ類5億円(前年比102%) 広告宣伝費など 第
Slide 27: 国内加工食品事業 食品他トピックス
国内加工食品事業 食品他トピックス 家庭用は価格改定前の駆け込み需要があったが、価格改定後に反動があり減収、業務用は回復 原材料価格高騰の影響などで減益 家庭用食品 売上収益87億円（2１年対比97%、19年対比101%） ・価格改定後の買い控えなどで前年割れも、19年度を超える水準は堅持 主力商品別売上収益 トマトケチャップ43億円（21年対比96%、19年対比100%） ・価格改定後に買い控えを招き、売上金額ベースでも減少 業務用 売上収益100億円（21年対比113%、19年対比93%） ・外食需要からの回復に伴い、21年度から大幅に回復 ・6月単月では、19年対比97%まで回復し、コロ
Slide 28: 国内農事業トピックス
国内農事業トピックス 生鮮トマトの市況が前年より高水準で推移するなどで増収 市況影響の他、事業を分社化による継続的な構造改革などで増益 生鮮トマトの販売動向 ・日照不足などによる調達量は減少も、生鮮トマトの市況が前年より 高水準で推移するなどで増収 主力商品別売上収益 ・生鮮トマト40億円（前年比99%） このうち高付加価値品の高リコピントマト18億円(前年比109%) 生鮮トマトの市況推移 ・ベビーリーフなど4億円（前年比106%） 生鮮トマト市況の状況 (今年) ・日照不足や冬場の低温で流通量が伸び悩み、前年より高い水準で推移 (昨年) ・年初から好天に恵まれ例年にない豊作となり、供給過剰
Slide 29: 国際事業トピックス
国際事業トピックス 外食需要の回復と為替影響で大幅に増収も、原材料・エネルギー価格の高騰、豪州の工程不具合、 種苗事業の欧州販売減などにより減益 個社別のサマリー(現地通貨) Kagome Inc.：外食の需要回復に対応できたことによる売上増も原料価格や物流費の高騰で減益 ポルトガルHIT：トマトペースト価格の上昇で増収増益 カゴメ豪州：主要顧客の引取時期変更により減収、工程不具合やトマト原料費の高騰などで減益 UG：地政学リスクの影響を受けた欧州子会社における種子販売の減少やコスト上昇により減収減益 台湾可果美：昨年10月の価格改定後も業務用ビジネスが好調で増収増益 29
Slide 30: 世界の加工トマト生産量・消費量(2014年～2022年)
世界の加工トマト生産量・消費量(2014年～2022年) 2020年頃まで在庫過多で相場は低迷も、在庫消化やコスト上昇により直近は上昇 Tomato news （22/3/25,22/4/20等）をベースにカゴメ作成 30