Ulvac, Inc. · TSE:6728
Ulvac — Investor Presentation (October 2023)
19 slides from Ulvac's investor presentation, October 2023
Slide 1: 個人投資家向け 会社説明
2023年10月 株式会社 アルバック 個人投資家向け 会社説明 将来見通しに関する記述についての注意事項 本資料に記載の業績見通しならびに将来予測は、現在入手可能な情報に基づき作成されたものです。 世界経済情勢、半導体・電子部品・FPD・原材料などの市況、設備投資の動向、急速な技術革新への 対応、為替レートの変動など様々な要因により、実際の業績・成果等はこれらの見通し・将来予測と大きく 異なる可能性があることをご承知おきください。 Copyright© 2023, ULVAC, Inc. All rights reserved 1
Slide 2: 会社概要・事業内容
1 会社概要・事業内容 ― 経営基本理念 ― 2023年6月期事業別売上高 アルバックグループは、互いに協力・連携し、真空技術及びその周辺技術を 総合利用することにより、産業と科学の発展に貢献することを目指す その他 商 号 株式会社 アルバック（英語名称：ULVAC, Inc.） 10% 創 業 1952年8月23日 創業時社名 日本真空技術(株) 材料 半導体及び電子 2001年4月から(株)アルバック 9% 部品製造装置 「真空技術で日本の産業に貢献しよう」と集まった若い研究 34% 2,275 者達の熱い情熱に動かされた6人のエンジェルの出資で誕生 一般産業用装置 代表者 代表取締役執
Slide 3: 品目別売上高推移
2 品目別売上高推移 品目別売上高推移（13/6期～26/6期） 【単位：億円】 営業利益（率） 【単位：億円、%】 半導体及び電子部品製造装置 コンポーネント 材料 営業利益 FPD製造装置 一般産業用装置 その他 実績 計画・目標 営業利益率 3,000 16.0% 2,493 2,450 2,413 2,318 2,275 174 2,207 193 240 167 152 231 9.4% 186 219 200 1,924 146 237 8.8% 1,792 143 1,854 1,830 197 205 480 1,739 215 208 169 1,634 328 234 17
Slide 4: 中長期的に成長する半導体・電子デバイス・バッテリー市場
3 中長期的に成長する半導体・電子デバイス・バッテリー市場 「スマート社会化・デジタル化・メタバース」×「AI」×「グリーンエネルギー化」 半導体・各種電子デバイス・バッテリー：「技術革新」×「増産」 地域サプライチェーン構築（政府支援） データ量 解析量 AI 通信量 グリーンエネルギー化 エネルギー効率・蓄電効率アップ パワーデバイス バッテリー モバイル センサー AR/VRディスプレイ 各種電子デバイス スマートシティ スマートファクトリー スマートモビリティ スマートハウス 地域サプライチェーン構築 政府支援による工場誘致 Copyright© 2023, ULVAC, In
Slide 5: 成長ドライバーが成長牽引
4 成長ドライバー(パワー・各種電子デバイス、半導体、バッテリー)が成長牽引 成長ドライバーの受注計画 【単位：億円】 バッテリー ロジック メモリ 各種電子デバイス パワーデバイス 23/6期比 バッテリー › EVバッテリーの小型大容量化・安全性向上のための両面蒸着巻取装置の 新中期経営計画 1.6倍 4.7倍 量産投資が本格スタート・今後の成長を牽引 1,600 1,400 ロジック › MHM工程に加え、新工程・新規顧客で成長 1.5倍 › レガシー半導体（新規顧客）の投資継続 1,200 1,090 941 1,000 メモリ 1.8倍 › DRAM・NAND等メモリ投資回復に加え、
Slide 6: モノづくり力強化による生産性向上・利益率改善
5 モノづくり力強化による生産性向上・利益率改善 製品企画力強化により、技術設計改革の深化、戦略購買と計画的生産拡充による生産性の向上を進め、利益率改善を推進 半導体・パワーデバイス・バッテリー等で計画的生産体制を拡充 売上増加の効果等含め、利益率改善を目指す 3,500 売上総利益率推移 【単位：億円、%】 38.0 37.0 売上高 売上総利益率 35.0 36.0 製品企画力強化 戦略購買力強化 35.0 開発・営業・技術・設計・購買・ 計画的生産に対応した戦略購買 3,000 34.0 33.0 製造・サービスの連携強化 体制構築 30.6 30.6 32.0 QCDを意識
Slide 7: 計画的生産は成長ドライバー拡大とともに対象製品が増加
6 計画的生産は成長ドライバー拡大とともに対象製品が増加 計画的生産対象製品の拡大 【単位：億円】 計画的生産対象 65% 【20/6期】 2,000 1,920 • ロジック・メモリ：190億円前後 キャパシタ 57% • パワーデバイス：80億円程度 43% 1,800 FPD ⇒ 計画的生産は難しい規模 1,405 1,440 1,600 バッテリー 4.7倍 1,400 【23/6期】 • ロジック・メモリ：320億円強 1,200 ロジック 1.5倍 • パワーデバイス：280億円弱 1,000 784 ⇒ 計画的生産できる規模に成長 メモリ 1.8倍 800 600 計画的生産 対
Slide 8: 半導体：ロジックMHMに加え新規顧客・新工程参入で成長
7 半導体：ロジックMHMに加え新規顧客・新工程参入で成長 半導体設備投資は短期的に調整局面も、中長期的には投資拡大 ロジック：MHM工程・新規顧客・新工程参入、メモリ：市場回復、新工程参入で成長 半導体設備投資予測 【単位：bnUS$】 受注見込み 【単位：億円】 ロジック NAND DRAM 他 ロジック 不揮発性メモリ DRAM 23/6期比 600 1.6倍 100 500 80 DRAM 400 350 2.4倍 60 323 不揮発性 メモリ 300 ロジック初採用 1.4倍 40 194 200 177 ロジック 20 1.5倍 100 0 0 19/12期 20/12期
Slide 9: 電子：パワーデバイス、日本・中国・台湾中心に成長
8 電子：パワーデバイス、日本・中国・台湾中心に成長 パワーデバイス、パッケージング等各種電子デバイスは技術革新投資・増産投資で日本・中国・台湾中心に成長継続 受注見込み（分野別） 【単位：億円】 受注見込み（地域別）【単位：億円】 パワーデバイス オプトデバイス 日本 中国 台湾 その他 通信デバイス 電子部品（MEMS) パッケージング 23/6期比 23/6期比 800 1.4倍 800 1.4倍 パッケージング 台湾 4.4倍 600 570 600 570 3.9倍 547 547 電子部品 中国 オプト 1.4倍 400 400 255 255 200 パワー 200 日本 1
Slide 10: 中国のパワーデバイス・電子デバイスの国産化、EVバッテリー投資活発化
9 中国のパワーデバイス・電子デバイスの国産化、EVバッテリー投資活発化 世界の工場としての需要 中国国内投資加速化（景気対策） • 工業製品の3割以上を中国で生産 新エネルギーシフト（グリーン化） デジタルインフラ建設 • 世界の半導体・パワーデバイス・各種電子デバイス • 再生可能エネルギーシフト • ５G基地局/データセンター 需要の3割は中国 • 新エネルギー車回復・増加 • EV生産世界一、EVバッテリーも世界の約6割生産 • Liバッテリー生産量増加 各省にパワー・電子デバイス工場建設増 電子デバイス需要増加・輸入依存脱却 ・パワーデバイス ・各種電子デバイス EVバッテリーの技術
Slide 11: 各種電子デバイス分野で多様な装置を提供
10 各種電子デバイス分野で多様な装置を提供 主なデバイス 最終用途 装置ラインアップ • EV車載デバイス IGBT • インバータモータ パワーデバイス SiC • 産業用ロボット Si-MOSFET • 省電力機器 μOLED • AR/VR μLED • スマートウォッチ スパッタリング装置 蒸着装置 オプトデバイス 反射防止膜 • 車載用インパネ バンドパスフィルター • ３Dセンサー SAW・BAWフィルター • スマートフォン 通信デバイス RFデバイス • 無線基地局 イオン注入装置 CVD装置 • 指紋認証 電子部品 Piezo-MEMS • LiDAR 各種電子デバイス （
Slide 12: FPD：EVバッテリー用両面蒸着巻取装置・OLED化が牽引
11 FPD：EVバッテリー用両面蒸着巻取装置・OLED化が牽引 EVバッテリー用両面蒸着巻取装置の本格投資開始 ⇒26/6期：300億円以上の受注を見込む ITパネル用大型基板OLEDのスパッタ装置の投資も開始 受注見込み 【単位：億円】 バッテリー キャパシタ・その他 OLED LCD 23/6期比 LCD › 生産性向上のための増設・改造・CIP※ビジネス中心 700 1.2倍 › サービス・メンテナンスビジネス継続 600 600 536 520 OLED › ITパネル（タブレット・PCモニタ）用OLED（G8.7クラス）の量産投資本格化 500 1.1倍 （スマートフォン用
Slide 13: バッテリービジネス
12 バッテリービジネス EVバッテリーの小型大容量化・安全性向上実現のため、従来の金属箔から両面蒸着膜への置き換え投資本格化 両面蒸着巻取装置でシェア確保：量産性向上モデル開発・他材料展開で更に差別化 バッテリーCCC総需要 (億m2) 250 アルミ箔CCC アルバックの強み 200 両面蒸着膜CCC 1 熱ダメージ抑制による高速長尺成膜 フィルム広幅化による量産性向上 150 2 100 50 両面蒸着巻取装置 0 5m 20 m › 車載用フィルムキャパシタ向け蒸着 出所：各種データをもとに当社予測 巻取装置：薄フィルムへの高速片面 成膜でシェア９割以上 正極集電体（CCC）
Slide 14: バッテリー用両面蒸着巻取装置の強み
13 バッテリー用両面蒸着巻取装置の強み 冷却ローラーで除熱をしながら成膜 → フィルムの熱変形、しわや破れを防止 他社比膜厚成膜可能＝1回成膜（他社は薄膜で数回要す） 通常成膜品 除熱成膜品 冷却ローラーでの除熱 冷却ローラーの温度 フィルム 冷却ローラーとの接触時間 フィルムとローラーの密着 冷却ローラー (静電密着技術） 両面蒸着⇒一括成膜可能 シワや破れ フィルムへの フィルムへ が発生！ ダメージ無く の熱負荷 成膜可 蒸着粒子 蒸着源 Al 蒸着装置 Copyright© 2023, ULVAC, Inc. All rights reserved 14
Slide 15: 研究開発投資：成長ドライバーの研究開発強化
14 研究開発投資：成長ドライバーの研究開発強化 成長ドライバー(半導体、パワーデバイス、バッテリー等)の研究開発強化 韓国テクノロジーセンター建設：顧客の近くで製品・技術開発加速、コラボレーションと技術サポート強化 ⇒ さらなる成長に向けた研究開発投資継続 研究開発投資推移（3年合計）【単位：億円】 研究開発設備投資 研究開発費 750 579 › 半導体：4割強 ロジック・メモリ (MHM・配線工程向けスパッタ) 352 446 325 › 電子 ：2割強 309 パワーデバイス（イオン注入・スパッタ・エッチング等） 257 254 › FPD ：1割半ば 173 188 398
Slide 16: 株主還元
15 株主還元 半導体、電子を中心に成長分野への開発投資を加速 株主還元を最重要政策の一つと位置づけ、更なる成長により長期的な配当増額を目指す 財務基盤の状況等勘案し、24/6期より業績連動配当性向を35％へ引き上げ 業界変動や技術革新の激しい業界にあり、これらのリスクや資金需要に対応するため財務基盤も拡充 1株当たり配当金推移 【単位：円】 24/6期より配当性向引き上げ 30％ 35％ 124 114 109 105 95 95 80 成長投資 50 30 10 財務基盤拡充 株主還元 15/6期 16/6期 17/6期 18/6期 19/6期 20/6期 21/6期 22
Slide 17: スマート社会・デジタル社会実現とグリーンエネルギー化を技術革新で支える
16 スマート社会・デジタル社会実現とグリーンエネルギー化を技術革新で支える 社会的課題解決 スマート社会・ グリーンエネルギー化 デジタル社会実現 低消費電力化 メモリ ロジック IC センサー・電子部品 パワーデバイス バッテリー 微細化/高性能化/低消費電力化 ウエハー ガラス プラスチック スパッタリング 蒸着 CVD エッチング・アッシング イオン注入 真空薄膜形成技術 コンポーネント マテリアル カスタマーサポート Copyright© 2023, ULVAC, Inc. All rights reserved 17
Slide 18: アルバックの価値創造「ココニモ、アル。」
17 アルバックの価値創造「ココニモ、アル。」：中長期的に投資機会拡大 AI 風力発電 半導体 人工知能(AI) 電子部品 半導体 風力発電 電子部品 パワーデバイス 一般産業用 半導体 コンポーネント 発電用高性能磁石 コンポーネント 電子部品 材料 材料 病院 スマートホーム 半導体 IoT ワクチン スマートホーム 電子部品 遠隔医療 無菌製剤 半導体 FPD 電子部品 コンポーネント 半導体 一般産業用 ディスプレイ 材料 電子部品 コンポーネント FPD 材料 フリーズドライサプリメント 一般産業用 データセンター フリーズドライ コンポーネント データセンター パワーデバイス サプ
Slide 19: さまざまな業界・用途で貢献するアルバックの真空技術
さまざまな業界・用途で貢献する アルバックの真空技術 Copyright© 2023, ULVAC, Inc. All rights reserved 19