Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Shareholder Meeting (April 2002)
46 slides from Jm Ab's shareholder meeting presentation, Apr 18, 2002
Slide 1: Bolagsstämma JM AB
Bolagsstämma JM AB 18 april 2002
Slide 2: Affärsidé
Affärsidé ”Att skapa attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden” 1
Slide 3: Sammanfattning koncernen
Sammanfattning koncernen • Marknadsledare – bostadsrätter • Stor potential – 27 000 byggrätter • Försiktig projektutveckling – kommersiella lokaler • Kassaflödesfokus • Snabb förädlingsprocess – snabb omsättning av balansräkning • Kundfokuserad med starkt varumärke – kvalitet och miljö • Strategiskt
Slide 4: Finansiella och icke-finansiella mål
Finansiella och icke-finansiella mål Mål 2001 2000 1999 Avkastning eget kapital 5 år vägt (%) 15 19 14 13 Utdelning andel vinst efter skatt (%) 50 37 39 50 Soliditet (%) 30 30 31 28 Projektutvecklings- marginal (%) 12,0 11,8 10,3 6,5 Byggrätter till produktion, antal 4 500 2 900 3 000 2 300 Färdigut
Slide 5: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 2002-03-31 SEB fonder och stiftelser 20,2 Andra AP-fonden 3,7 Robur fonder 6,2 AFA Försäkring 3,3 AMF Pension 5,9 Alecta 3,2 Nordea fonder och Tredje AP-fonden 2,5 stiftelser 5,1 Hagströmer & 2,4 Stefan Persson Qviberg fonder Placering AB 4,0 Utländska aktieäg
Slide 6: Aktien
Aktien JM B Afv Bygg- och Omsatt antal Afv Generalindex Anläggningsrelaterat index aktier tusental 350 20 000 000 18 000 000 300 16 000 000 14 000 000 250 12 000 000 10 000 000 200 8 000 000 6 000 000 150 4 000 000 2 000 000 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 5
Slide 7: Projektutveckling
Projektutveckling Förvärv Idéarbete Förvaltning Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning/uthyrning 6
Slide 8: Typprojekt JM
Typprojekt JM Marknadsundersökning 30% Bokning - Byggstart Inflyttning Förvärv Pris Antagen Bokning Idéer Försäljning Planarbete Överklagan Inredningsval Bygglov Boende Projektering Produktion Förvaltning Dellikvid Slutlikvid Kreditiv Lån/insats 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 7
Slide 9: Bostadsproduktion Stockholm
Bostadsproduktion Stockholm Antal 25000 20000 15000 10000 5000 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 År Färdigställda bostäder Befolkningsökning Källa: Mäklarsamfundet 8
Slide 10: Prisbarometer Bostadsrätter
Prisbarometer Bostadsrätter Stockholms stad Kr/m2 Källa: Mäklarsamfundet (2:a handsmarknaden) 9
Slide 11: Värdeutveckling bostadsrätter i bästa lägen, Stockholm
Värdeutveckling bostadsrätter i bästa lägen, Stockholm Kr/m2 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 Brf Bostadsfastigheter Källa: Newsec 10
Slide 12: Kontorshyror Stockholms city
Kontorshyror Stockholms city Kr/m2 Utveckling kontorshyror i Stockholm 2000-2001 7000 6000 Topphyra -15% (2001) 5000 Marknadshyra -0-2% (2001) 4000 Genomsnittlig hyra i fastighetsbestånd 3000 +10-12% (2001) 2000 1000 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Källa: Newsec 11
Slide 13: Värdeutveckling kommersiella fastigheter i bästa lägen
Värdeutveckling kommersiella fastigheter i bästa lägen Kr/m2 80 000 60 000 40 000 20 000 0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 Stockholm Göteborg Malmö Källa: Newsec 12
Slide 14: Viktiga händelser 2001
Viktiga händelser 2001 • Fortsatt framgångsrik projektutveckling - nettoomsättning, resultat och marginal • Kraftig försäljningsökning av bostäder. Stabil bostadsefterfrågan och priser för bostäder • Selektiva förvärv av byggrätter • Positiv utveckling i utlandsverksamheten • Stora försäljningar av
Slide 15: Koncernen i sammandrag 2001
Koncernen i sammandrag 2001 • Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 629 (1 209) mkr • Vinst per aktie uppgick till 36 (25) kronor • Avkastning på eget kapital uppgick till 30 (24) procent • Återköp av egna aktier - 841 mkr • Föreslagen utdelning 14 (10) kronor 14
Slide 16: Koncernen i sammandrag 2001
Koncernen i sammandrag 2001 • Resultat projektutveckling ökade med 50 procent till 957 (637) mkr och marginalen förbättrades till 11,8 (10,3) procent. • Nettoomsättningen ökade med 26 procent till 8 642 (6 849) mkr. • Fastighetsförsäljningar om 4,1 (2,2) miljarder kr gav ett resultat om 928 (535) mk
Slide 17: Vinst per aktie
Vinst per aktie 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001*) Vinst efter skatt Utdelning *) Föreslagen utdelning 16
Slide 18: Ökande avkastning till ägarna
Ökande avkastning till ägarna Kr % 14 7 12 6 10 5 8 4 6 3 4 2 2 1 0 0 1997 1998 1999 2000 2001 förslag Utdelning per aktie Direktavkastning % 17
Slide 19: Koncernens nettoomsättning per affärsenhet
Koncernens nettoomsättning per affärsenhet Mkr 2001 2000 Stockholm Bostad 3 471 2 421 Stockholm Kommersiellt 1 973 1 626 Riks 1 943 1 803 Affärsutveckling/Fastigheter 340 550 Utland 1 485 761 Eliminering -570 -312 Koncernens nettoomsättning 8 642 6 849 18
Slide 20: Koncernens resultat per affärsenhet
Koncernens resultat per affärsenhet Mkr 2001 2000 Stockholm Bostad 544 378 Stockholm Kommersiellt 229 146 Riks 227 138 Affärsutveckling/Fastigheter 917 762 Utland 111 72 Koncerngemensamma kostnader -64 -56 SPP – överskott – 78 Rörelseresultat 1 964 1 518 19
Slide 21: Koncernens balansräkningar
Koncernens balansräkningar Mkr 2001-12-31 2000-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 4 717 6 445 Exploateringsfastigheter 4 048 3 105 Övriga tillgångar 4 123 2 547 Summa 12 888 12 097 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 823 3 770 Avsättningar och skulder 9 065 8 327 Summa 12 888 12 097 Skulds
Slide 22: Försäljning fastigheter 2001
Försäljning fastigheter 2001 Mkr 4 500 4 000 3 500 928 3 000 2 500 2 000 535 1 500 380 330 1 000 500 135 0 1997 1998 1999 2000 2001 Resultat 21
Slide 23: Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter
Marknadsvärde – Förvaltningsfastigheter Mkr Mål Bokfört Marknads Över värde värde värde Färdigutvecklade 2 000*) 3 666 5 152 1 486 Under uppförande 405 446 41 För vidareutveckling 646 773 127 Totalt 4 717 6 371 1 654 *) Bokfört värde 22
Slide 24: Åldersstruktur JMs färdigutvecklade fastighetsbestånd
Åldersstruktur JMs färdigutvecklade fastighetsbestånd % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 <70-tal 70-tal 80-tal 90-tal 00-tal 2000 2001 23
Slide 25: Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter Bokfört värde Mkr 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 24
Slide 26: Byggrätter
Byggrätter • Disponerar mer än 27 000 bostadsbyggrätter • 200 000 m2 kommersiella lokaler – Stockholm • Välbeläget 25
Slide 27: Byggrättsportfölj
Byggrättsportfölj Region Antal Byggrätter Stockholm 12 600 Göteborg 3 000 Malmö/Lund 2 800 Uppsala 1 900 Övriga Sverige 1 500 Oslo/Bergen 4 100 Köpenhamn 900 Bryssel 200 Totalt cirka 27 000 26
Slide 28: Större pågående bostadsprojekt
Större pågående bostadsprojekt Storstockholm Projekt Kommun Antal bostäder Utvecklingsperiod Långbro Stockholm 700 2000 - 2007 Essinge Udde Stockholm 800 2001 - 2006 Bolinders Strand Järfälla 600 2001 - 2007 Liljeholmskajen Stockholm 2 500 2001 - 2007 Hägernäs Täby 600 2001 - 2007 Hammarby Sjö/Sickl
Slide 29: Lilla Essingen
Lilla Essingen Stockholm • Bostäder: cirka 800 • Produktionstid: 2000-2006 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 37 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 300 mkr (4 000 kr/m2) 28
Slide 30: Vallgossen
Vallgossen Stockholm • Bostäder: 126 • Produktionstid: 2000-2002 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 43 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 42 mkr (4 200 kr/m2) 29
Slide 31: Liljeholmskajen
Liljeholmskajen Stockholm • Bostäder: cirka 2 500 • Produktionstid: 2001-2007 • Produktionsstartat etapp 1 125 bostäder • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 33 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 520 mkr (2 500 kr/m2) 30
Slide 32: Frösunda
Frösunda Solna Kommersiella lokaler • Cirka 41 000 m2 uthyrbar yta • Delvis öppen planlösning • Kontorshyresnivå cirka 2 500-2 800 kr/m2 • Sålt 2002 31
Slide 33: Kjørbokollen
Kjørbokollen Norge • Bostäder: 330 • Produktionstid: 2001 -2005 • Förväntad genomsnittlig prisnivå : cirka 37 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 88 mkr (4 200 kr/m2) • Samarbetsprojekt 50/50 32
Slide 34: Islands Brygge
Islands Brygge Danmark • Bostäder: cirka 500 • Produktionstid: 2001 - 2006 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 31 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 155 mkr (2 600 kr/m2) 33
Slide 35: Medarbetarna
Medarbetarna Nyanställningar JM • Tjänstemän: 177 st varav kvinnor 61 • Hantverkare: 202 st varav kvinnor 1 Kompetensutveckling • Affärsmannaskap (ca 200) • Platschefsutbildning (ca 200) (modernt ledarskap) 34
Slide 36: Industriellt byggande
Industriellt byggande • En mobil stålhall som täcker hela byggnaden • Bredd: 24 meter • Takhöjd: 24 meter • Längd: 54 meter (obegränsad) • Två traverser i taket som klarar 8 ton (ersätter kranar) • Kan klara ett sexvåningshus (nio våningar vid skarvning av pelare) • Montagetid: cirka tre veckor • To
Slide 37: Slutsatser efter halva projektet
Slutsatser efter halva projektet • Ökad prefabriceringsgrad samt minskat emballagebehov • Minskade ledtider - kortare byggtid (17% högre produktivitet) • Fem grader varmare inne i hallen - utan extra uppvärmning • Väsentligt snabbare uttorkningstid • Minskade felkostnader • Ökad trivsel bland medarb
Slide 38: Viktiga händelser 2002
Viktiga händelser 2002 • Fortsatt framgångsrik projektutveckling till ökande nettoomsättning • Stabil bostadsefterfrågan och priser för bostäder • Fortsatt selektiva förvärv av byggrätter • Större försäljning av nyutvecklade fastigheter • Försiktighet i den kommersiella projektutvecklingen 37
Slide 39: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2002 • Resultatet efter finansiella poster uppgick till 324 mkr (454 ) • Räntabilitet på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 27 procent • Vinst per aktie för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 34 kronor 38
Slide 40: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2002 • Resultat projektutveckling uppgick till 358 mkr (159) och marginalen för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 13,5 procent • Nettoomsättningen ökade med 22 procent till 2 331 mkr (1 906) • Fastighetsförsäljningar om 902 mkr (1 350 ) gav ett resul
Slide 41: Projektutveckling – Nettoomsättning
Projektutveckling Nettoomsättning Mkr 3 000 8590 9 000 2441 8 000 2 500 6 605 2217 7 000 1971 1961 2 000 5 435 6 000 5 000 1 500 4 000 1 000 3 000 2 000 500 1 000 0 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2000 2001 2002 Per kvartal (mkr) 12 månaders rullande (mkr) 40
Slide 42: Projektutveckling – Resultat
Projektutveckling Resultat Mkr 1200 1156 1100 16,0% 1000 900 14,0% 800 725 13,5% 12,0% 700 600 11,0% 10,0% 500 365 358 400 350 8,0% 300 252 196 200 6,7% 6,0% 100 0 4,0% Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2000 2001 2002 Per kvartal (Mkr) 12 månaders rullande (Mkr) 12 månaders
Slide 43: Kapitalstruktur
Kapitalstruktur • Bolagsstämma 2001 - mandat återköp 10 procent • Verkställda återköp 2001 - 841 mkr (232 kr per aktie) • Extra bolagsstämma oktober 2001. Eliminering återköpta aktier (10 procent) och därefter ytterligare 300 000 återköpta till 220 kr (1 procent) • Aktiv hantering koncernens balansr
Slide 44: Förvärv egna aktier
Förvärv egna aktier Styrelsens förslag: • Förvärv på OM Stockholmsbörsen • Ett eller flera tillfällen före nästa ordinarie bolagsstämma • Bolagets innehav vid var tid ej överstiga 10 procent av samtliga aktier i bolaget • Förvärv till gällande börskurs vid förvärvstillfället Syftet är att förbättra
Slide 45: Sammanfattning teckningsoptioner
Sammanfattning teckningsoptioner • 20 kronor per teckningsoption vid första teckningstillfället juni 2001 • Samtliga anställda i Sverige • Löptid till och med 30 juni 2004. En option ger rätt att teckna en JM- aktie under tiden 3 maj 2004 till och med 30 juni 2004 • Definitiv teckningskurs fastställ
Slide 46: Sammanfattning av personalkonvertibler
Sammanfattning av personalkonvertibler • Konvertibelt förslagslån erbjöds de anställda 1999 • Totalt tecknades 543 588 konvertibler för 84 mkr • Konvertibellånets löptid 15 juni 1999 - 15 juni 2003 • Konvertering till aktier 1 juni 2001 - 1 juni 2003, ej perioden 1 januari t.o.m avstämningsdag för u