Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Q1 FY2020 Earnings Presentation
29 slides from Subaru's earnings presentation, Aug 5, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第1四半期 決算説明会
2020年3月期 第1四半期 決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 取締役専務執行役員CFO 岡田 稔明 2019年8月5日 https://www.subaru.co.jp/ir/ 1
Slide 2: 2020年3月期 第1四半期 実績
2020年3月期 第1四半期 実績 当社は2020年3月期 第1四半期報告から、国際財務報告基準（IFRS)を任意適用いたしました。 このため、次ページ以降はIFRSに基づき作成しております。 尚、IFRS任意適用に伴う連結財務諸表の変化点については参考(2)をご確認ください。 https://www.subaru.co.jp/ir/ 2
Slide 3: 第1四半期 実績 連結完成車販売台数（市場別）
第1四半期 実績 連結完成車販売台数（市場別） （千台） ご参考：日本基準 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 登録車 (＊) 25.9 27.5 +1.6 22.9 軽自動車 (＊) 6.5 5.8 -0.7 6.0 国内合計 (＊) 32.4 33.3 +0.9 28.9 米国 149.8 179.3 +29.5 149.8 カナダ 15.7 15.6 -0.1 15.7 ロシア 2.5 2.2 -0.3 2.5 欧州 15.3 5.9 -9.4 15.3 豪州 10.9 11.7 +0.8 10.9 中国 3.4 5.7 +2.
Slide 4: 第1四半期 実績 連結完成車販売台数・生産台数
第1四半期 実績 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2019年3月期 2020年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 連結完成車 241.3 262.6 +21.2 販売台数 合計 （千台） 2019年3月期 2020年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 米国生産 86.7 101.9 +15.2 国内生産 154.8 160.0 +5.2 合計 241.5 261.9 +20.4 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 4
Slide 5: 第1四半期 実績 連結業績
第1四半期 実績 連結業績 （億円） ご参考：日本基準 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 売上収益 (＊1) 7,184 8,334 +1,150 7,092 国内 1,397 1,423 +25 1,302 海外 5,786 6,912 +1,125 5,790 営業利益 621 922 +301 576 税引前利益 (＊2) 634 893 +260 616 親会社の所有者に帰属する 当期利益 (＊3) 474 665 +190 455 為替レート US$ ¥108 ¥111 +¥3 ¥108 EURO ¥131 ¥125 -¥
Slide 6: 第1四半期 実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第1四半期 実績 営業利益増減要因 研究 （億円） 諸経費等 売上 開発費 +70 構成差等 +113 +174 原価低減 為替 その他 会計基準差 -26 レート差 -10 +45 -20 2019年3月期 2019年3月期 2020年3月期 営業利益 営業利益 301 億円の増益 営業利益 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 （日本基準） （IFRS） （IFRS） 売上構成差 174 諸経費等 内訳 70 原価低減 -26 為替影響 -20 新車国内 -3 製造固定費 -42 販管費 -12 クレーム費 124 SUBARU 4 SIA -30 US＄ 85 新車海外 19
Slide 7: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 （億円） 2019年3月末 2019年6月末 増減 資産合計 31,806 31,678 -128 流動資産 19,137 18,714 -423 非流動資産 12,669 12,964 +295 負債合計 14,907 14,805 -102 有利子負債 1,037 1,070 +33 資本合計 16,899 16,874 -25 利益剰余金 13,506 13,610 +104 親会社の所有者に帰属する持分 16,822 16,799 -24 親会社の所有者に帰属する持分比率 52.9% 53.0% - D/Eレシオ 0.06 0.06 - https://www.su
Slide 8: 第1四半期 実績 連結キャッシュフロー
第1四半期 実績 連結キャッシュフロー （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 営業活動CF 423 1,367 +944 投資活動CF -361 -279 +81 フリーCF 62 1,088 +1,026 財務活動CF -940 -617 +322 為替変動の影響額 166 -155 -321 現金及び現金同等物の増減 -712 315 +1,027 現金及び現金同等物 合計 6,944 7,339 +394 https://www.subaru.co.jp/ir/ 8
Slide 9: 第1四半期 実績 米国子会社業績
第1四半期 実績 米国子会社業績 （Million US$） 2019年3月期 2020年3月期 SOA 1Q 実績 1Q 実績 増減 売上高 4,205 5,261 +1,056 営業利益 -7 160 +167 当期純利益 3 126 +123 小売販売台数(千台) 172.6 182.2 +9.6 2019年3月期 2020年3月期 SIA 1Q 実績 1Q 実績 増減 売上高 1,980 2,428 +448 営業利益 7 67 +60 当期純利益 7 54 +47 生産台数(千台) 86.7 101.9 +15.2 https://www.subaru.co.jp/ir/ 9
Slide 10: 設備投資・減価償却費・有利子負債・研究開発支出
設備投資・減価償却費・有利子負債・研究開発支出 （億円） ご参考：日本基準 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 設備投資 (＊1) 284 357 +73 283 減価償却費 (＊1) 214 221 +7 213 有利子負債 (＊1) 603 1,070 +467 567 研究開発支出(＊2) 281 245 -36 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費およびリース負債は上記の実績に含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められる一部
Slide 11: 2020年3月期 見通し
2020年3月期 見通し https://www.subaru.co.jp/ir/ 11
Slide 12: 通期計画 連結完成車販売台数（市場別）
通期計画 連結完成車販売台数（市場別） （千台） ご参考：日本基準 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 増減 実績 計画 実績 登録車 (＊) 110.2 112.3 +2.1 109.7 軽自動車 (＊) 26.0 28.2 +2.1 25.6 国内合計 (＊) 136.2 140.5 +4.3 135.3 米国 659.7 693.2 +33.5 659.7 カナダ 56.8 60.0 +3.2 56.8 ロシア 8.1 8.6 +0.4 8.1 欧州 32.1 37.7 +5.6 32.1 豪州 41.7 45.9 +4.2 41.7 中国 22.8 25.2 +2.4
Slide 13: 通期計画 連結完成車販売台数・生産台数
通期計画 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2019年3月期 2020年3月期 増減 実績 計画 連結完成車 1,000.8 1,058.3 +57.5 販売台数 合計 （千台） 2019年3月期 2020年3月期 増減 実績 計画 米国生産 372.2 388.7 +16.6 国内生産 617.0 667.5 +50.5 合計 989.1 1,056.2 +67.1 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 13
Slide 14: 通期計画 連結業績
通期計画 連結業績 （億円） ご参考：日本基準 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 増減 実績 計画 実績 売上収益 (＊1) 31,562 33,100 +1,539 31,605 国内 5,941 5,841 -101 5,966 海外 25,620 27,260 +1,639 25,639 営業利益 1,817 2,600 +783 1,955 税引前利益 (＊2) 1,860 2,700 +840 1,958 親会社の所有者に帰属する 1,414 2,100 +686 1,478 当期利益 (＊3) 為替レート US$ ¥111 ¥110 -¥1 ¥111 EURO
Slide 15: 通期計画 営業利益増減要因
通期計画 営業利益増減要因 （億円） 売上 研究 構成差等 開発費 諸経費等 その他 +257 +36 +706 +24 会計基準差 為替 原価低減 -138 レート差 -92 -148 2019年3月期 2019年3月期 2020年3月期 営業利益 営業利益 783 億円の増益 営業利益 実績 実績 計画 （日本基準） （IFRS） （IFRS） 諸経費等 内訳 706 売上構成差 257 為替影響 -148 原価低減 -92 製造固定費 -77 販管費 -170 クレーム費 953 新車国内 -38 US＄ -64 SUBARU 29 SIA -121 SUBARU -28 SIA -49
Slide 16: 設備投資・減価償却費・有利子負債・研究開発支出
設備投資・減価償却費・有利子負債・研究開発支出 （億円） ご参考：日本基準 2019年3月期 2020年3月期 2019年3月期 増減 通期実績 通期計画 実績 設備投資 (＊1) 1,140 1,400 +260 1,135 減価償却費 (＊1) 891 1,000 +110 888 有利子負債 (＊1) 1,037 1,450 +413 1,004 研究開発支出(＊2) 1,027 1,200 +173 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費およびリース負債は上記の実績・見通しに含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載しております。 尚
Slide 17: ご参考（1）
ご参考（1） ・セグメント情報(事業別 / 所在地別) ・海外売上収益 ・単独販売台数 ・生産台数 / 小売台数 推移 https://www.subaru.co.jp/ir/ 17
Slide 18: 第1四半期 実績 事業セグメント別業績
第1四半期 実績 事業セグメント別業績 （億円） 売上収益 営業利益 2019年 2020年 2019年 2020年 3月期 3月期 増減 3月期 3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 自動車 (6,729) 6,813 7,960 +1,148 (552) 593 878 +285 航空宇宙 (330) 338 355 +16 (16) 17 29 +12 その他 (33) 33 20 -13 (7) 11 15 +4 消去・全社 (1) 1 0 -0 合計 (7,092) 7,184 8,334 +1,150 (576) 621 922 +301 ＊カッコ内数値 ：
Slide 19: 第1四半期 実績 所在地別セグメント業績
第1四半期 実績 所在地別セグメント業績 （億円） 売上収益 営業利益 2019年 2020年 2019年 2020年 3月期 3月期 増減 3月期 3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 1Q 実績 日本 (2,070) 2,164 2,193 +28 (454) 503 701 +198 北米 (4,542) 4,539 5,789 +1,249 (24) 22 234 +212 その他 (480) 480 353 -128 (-2) -1 8 +9 消去・全社 (99) 98 -20 -118 合計 (7,092) 7,184 8,334 +1,150 (576) 621 92
Slide 20: 第1四半期 実績 連結海外売上収益
第1四半期 実績 連結海外売上収益 （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 北米 (4,776) 4,773 6,060 +1,288 欧州 (420) 420 205 -215 アジア (224) 224 291 +67 その他 (371) 370 356 -15 合計 (5,790) 5,786 6,912 +1,125 ＊カッコ内数値 ：日本基準 https://www.subaru.co.jp/ir/ 20
Slide 21: 第1四半期 実績 単独販売台数
第1四半期 実績 単独販売台数 （千台） 2019年3月期 2020年3月期 増減 1Q 実績 1Q 実績 国内生産 154.8 160.0 +5.2 国内売上 30.5 31.2 +0.7 登録車 24.6 25.3 +0.7 軽自動車 5.9 5.9 -0.0 輸出台数 122.9 132.3 +9.5 海外生産用部品 90.1 88.0 -2.1 単独売上合計 243.4 251.5 +8.1 ＊生産台数にはトヨタ向け86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 21
Slide 22: 生産台数 / 小売台数 推移
生産台数 / 小売台数 推移 （千台） 生産台数 小売台数 300 280 276 276 278 273269 264 261 268270 264 271 269 269 262 258 257 253 253 252 250 244 248 249 245242 249 250 242 241 242 237 237 229233 231 227 200 150 100 50 0 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 7-9月 10-12 1-3月 4-6月 月 月 月 月 201
Slide 23: ご参考（2）IFRS任意適用に伴う連結財務諸表の変化点
ご参考（2） IFRS任意適用に伴う連結財務諸表の変化点 https://www.subaru.co.jp/ir/ 23
Slide 24: 日本基準 / IFRS 主な差異
日本基準 / IFRS 主な差異 項目 日本基準 IFRS 発生時に全て費用処理 資産計上の要件を満たす場合は、無形資産とし償却 研究開発費 営業CFに含める 資産計上の開発費は、投資CFに含める 売上計上基準 自動車の登録日に売上計上 お客様への納車日に売上計上 （日本国内のみ） ファイナンス・リースは資産計上 オペレーティング・リースなども一部資産計上 リース オペレーティングリースは営業CF リース債務の返済は財務CFに含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 24
Slide 25: 連結損益計算書
連結損益計算書 日本基準 IFRS 売上高 売上収益 1) 日本基準の「販売費及び一般管理費」 売上原価 売上原価 を「販売費及び一般管理費」及び「研究開 売上総利益 売上総利益 発費」として表示。 販売費及び一般管理費 販売費及び一般管理費 営業利益 研究開発費 営業外収益・費用 その他の収益 2) IFRS上の「営業利益」を表示。但し、 持分法による投資損益 その他の費用 日本基準の「営業利益」と構成が異なり、 日本基準の「営業外収益・費用」、「特別 減価償却費 持分法による投資損益 損益」の一部を含む。 その他 営業利益 受取利息 金融収益 3) 日本基準の「受取利息」・「受取配当 受取
Slide 26: 連結財政状態計算書（資産の部）
連結財政状態計算書（資産の部） 日本基準 IFRS 連結貸借対照表（ 資産の部） 連結財政状態計算書（ 資産の部） 1）日本基準の「現金及び預金」及び「有価 資産の部 資産 証券」のうち、現金及び3か月以内に満期 流動資産 流動資産 になる有価証券等を「現金及び現金同等 現金及び預金 現金及び現金同等物 物」として表示。 受取手形及び売掛金 営業債権及びその他の債権 リース投資資産 棚卸資産 2）日本基準の「受取手形及び売掛金」、 有価証券 未収法人所得税 「リース投資資産」、「短期貸付金」の一部 商品及び製品 その他の金融資産 等を「営業債権及びその他の債権」として 仕掛品 その他の流動資産
Slide 27: 連結財政状態計算書（負債及び資本の部）
連結財政状態計算書（負債及び資本の部） 日本基準 IFRS 連結貸借対照表（ 負債及び資本の部） 連結財政状態計算書（ 負債及び資本の部） 負債の部 負債及び資本 流動負債 負債 1）日本基準の「支払手形及び買掛金」、 支払手形及び買掛金 流動負債 「電子記録債務」等を「営業債務及びその 電子記録債務 借入金 他の債務」として表示。 短期借入金 営業債務及びその他の債務 1年内返済予定の長期借入金 その他の金融負債 2）日本基準の「賞与引当金」、「製品保証 未払法人税等 未払法人所得税 引当金」、「工事損失引当金」、「事業終了 未払費用 引当金 損失引当金」を「引当金」として表示。 賞与引当金
Slide 28: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー 日本基準 IFRS 営業活動によるキャッシュ・フロー 営業活動によるキャッシュ・フロー 税金等調整前当期純利益 税引前当期利益 減価償却費 減価償却費及び償却費 1）日本基準では費用処理されていたオペレー 貸倒引当金の増減額（△は減少） 金融収益 ティングリース取引をリース資産・リース負債に 製品保証引当金の増減額（△は減少） 金融費用 オンバランスし、このうちの減価償却費を「減価 受取利息及び受取配当金 持分法による投資損益(△は益) 償却費及び償却費」に含めて表示。 支払利息 営業債権及びその他の債権の増減(△は増加) 固定資産除売却損益（△は益） 棚卸資産の増減(△
Slide 29: 本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスク や不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レート…
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、および判断であり、様々なリスク や不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為替レートの変動などにより、これらと異なる結果となる場 合がございます。従いまして、この見通しのみに全面的に依拠されることは避けて頂きますようにお願い致します。