TDK Corporation · TSE:6762
TDK — H1 FY2015 Earnings Presentation
24 slides from TDK's earnings presentation, Oct 31, 2014
Slide 1: TDK H1 FY2015 Earnings Briefing
&TDK 201 543A FH FFARR was 20144108318 TOKEN EL Copyright ® 2014 TDK Corporation. All rights reserved 201543538 L+RRERRES TOKHHAR 20148108318 -1
Slide 2: TDK earnings briefing agenda
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Slide 3: Opening remarks
桃塚でございます。本日はご多忙のところ、当社2015年3月期上半期決算説明会に多数お集まりいただきまして、まことに ありがとうございます。それでは私のほうから業績概要について説明させていただきます。
Slide 4: First half results highlights
まず、この上半期の決算のポイントでございますが、売上は過去最高の5,023億円になりました。営業利益は前年同期か ら64パーセント増の279億円になりました。特に受動部品の売上及び営業利益が半期ベースで過去最高を更新しています。 営業利益については前年同期から倍増となっております。市場的には自動車市場向け、また中国・北米スマートフォン向け の販売が好調に推移しております。この受動部品の業績好調が、全社上半期の業績を牽引しています。また、フィルム用 製品ですが、第一四半期は低調でございましたが上半期では、前年と同水準の利益を確保しております。このセグメントの 主な製品は二次電池でございますが、第
Slide 5: First half consolidated results overview
それでは上半期の業績概要についてご説明いたします。当上半期につきましては非継続事業はございません。売上高 5,023億円で前年同期比185億円、3.8パーセントの増収となりました。営業利益は279億円、前年同期比109億円、64.1パ ーセントの増益。営業利益率は5.6パーセントで2.1ポイント増加しております。税引き前利益は274億円となり、前年同期比 93億円、51.4パーセント増益、当期純利益は181億円、前年同期比117億円、182.8パーセント増益となっております。一株 あたりの純利益ですが144円17銭となりました。 当上半期の平均の為替レートでございますが、対ドルで103円2銭、
Slide 6: Passive components segment results
上半期の各事業の状況についてご説明いたします。まず受動部品でございますが売上高2,558億円、前年同期比8.2パー セント増。営業利益が176億円、前年同期比95.6パーセント増益となっております。受動部品の全製品におきまして前期に 比べて増収増益となっております。セラミックコンデンサは、自動車市場向け販売が堅調に推移し、前年同期よりも売上が 増加し、生産性改善の効果により利益率も向上しております。インダクティブデバイスにおきましては好調なICT市場、特に 通信機器向け、また、自動車市場向けで売上が増加。また、品種構成の良化によって利益が大幅に拡大しております。 高周波部品につきましては、旺盛
Slide 7: Magnetic application products results
続きまして磁気応用製品の事業でございますが、売上高が1,775億円、前年同期比0.9パーセント減、営業利益について は153億円、前年同期比23.4パーセント増加になっております。記録デバイス、HDDヘッドでございますが、出荷数量は前 年同期よりも減少いたしましたが、生産性の改善効果、また品種構成良化、固定費削減等で前年同水準の利益を確保し ております。次にマグネット製品、前年同期に発生しましたフェライトマグネットの拠点集約費用がなくなったことや稼働率が 戻ったこと等によって、前年同期より赤字が縮小しております。電源製品は、半導体製造装置等の産業機器市場向けの販 売が堅調に推移し黒字化しており
Slide 8: Film application products results
続きまして、フィルム用製品事業でございますが、売上高が597億円、前年同期比0.8パーセント増、営業利益が55億円、 前年同期比1.9パーセント増となっております。このセグメントの主な製品は二次電池でございますが、第一四半期は北米 主要顧客の新機種発売前の生産調整等によって販売が低調だったわけですが、第二四半期に入って予定通り北米向け の販売が大きく立ち上がったと共に中国向けの販売も拡大しました。それによって上半期では前年同期並みの利益を確保 しております。
Slide 9: Operating profit variance analysis
続きまして、上半期の営業利益の前年比較の要因分析です。操業度、品種構成等を含んだ売り上げの増加による利益変 動で約199億円の増益要因がございました。前年比で受動部品の販売が自動車向け及びICT向けに全製品増加いたしま した。また、プロダクトミックスも改善したことで増益要因になり、あわせてマグネットにおいては前年の中国拠点の集約に 伴う、稼働率低下の要因がなくなったことも増益の要因になっております。次に売価の下落によりまして約214億円の減益 要因がございました。次に円安による為替の影響で約32億円の増益要因、合理化コストダウンではHDDヘッド、また受動 部品等で生産性の改善、合理化が進みまし
Slide 10: Second quarter consolidated results
続いて、第二四半期の連結業績概要です。売上高は2,648億円で前年比6.2パーセント増収となりました。営業利益につい ては183億円、前年同期比46.4パーセント増益。純利益が124億円、前年同期比106.7パーセントの増益となっております。
Slide 11: Quarter-on-quarter segment changes
続きまして、第一四半期から第二四半期のセグメント別の売上及び営業利益の増減要因についてご説明いたします。まず 受動部品の第二四半期の売上ですが、第一四半期の1,234億円から90億円、7.3パーセント増加し1,324億円となっており ます。そのうちコンデンサーですが売上が8億円、2.2パーセント増加し373億円。自動車市場向けや産業機器市場向けが堅 調に推移しております。次にインダクティブデバイスの売上ですが21億円、5.7パーセント増加しまして388億円となっており ます。第一四半期に引き続き好調な中国スマートフォン向け販売に加え、第二四半期で立ち上がった北米のスマートフォン 新機種向けの販
Slide 12: Sales by three focus markets
次に、重点三分野の上半期の売上状況についてご説明いたします。まず自動車市場ですが北米市場が堅調に推移しまし て受動部品の売上が大きく拡大しております。インダクティブデバイス、セラミックコンデンサ等、受動部品すべての製品で 増加し14.3パーセント増となっております。ICTにつきましては中国スマートフォン向けの売上は増加いたしましたが、HDD ヘッドの売上が減少した結果、全体では横ばいとなっております。産業機器および、その他は産業機器向けに電源および 受動部品の売上が拡大した結果、6.4パーセント増となりました。
Slide 13: Recording devices and HDD market
次に、記録デバイス事業についてご説明いたします。2015年3月期のHDD市場の推定でございます。前回7月末に、4月 末の推定5億3500万台から5億5200万台にあげたわけですが、今回また800万台増加しまして現時点では約5億6000万 台で見ております。これに合わせてHDDヘッドの出荷の推移でございますが、2014年3月期の第一四半期の出荷数量を 100としまして、この第二四半期が104、このあとの第三四半期を106と見ております。以上、私のほうから上半期の業績概 要の説明とさせていただいます。どうもありがとうございました。
Slide 14: Introduction to full-year outlook
上釜でございます。本日は多数ご出席いただきまして、まことにありがとうございます。それでは私のほうから2015年3月期 通期見通しについてご説明申し上げます。
Slide 15: Second half market trends
まず、下期の市場動向をご説明いたします。ICT分野は、中国スマートフォンが第一四半期は絶好調でしたが、第二四半 期はその分若干調整が入りました。しかし、また第三四半期から回復してきております。また、北米スマートフォン市場も好 調で、第三四半期の生産がピークになる見込みです。例年第四四半期はかなり落ち込むことが多いのですが、今期の第 四四半期はそれほど落ち込まないのではないかと見込んでおります。HDD市場につきましては、期初想定より下期も堅調 に推移すると見込んでおります。ニアライン市場が増えてきそうな兆しがあります。自動車市場ですが、欧米メーカー中心 に下期も堅調に推移する見込みです。国内は、
Slide 16: Second half product trends
続きまして主要製品の下期動向について簡単に説明いたします。まず受動部品ですが、インダクタの金属系の薄膜積層製 品の販売が拡大してまいります。あとは積層高周波コイルの需要が増加してまいります。高周波部品につきましてはSAW、 BAW等のディスクリート製品がさらに増加する見込みでございます。あとは圧電材料部品でカメラモジュールに使われる VCMの販売が増加する見込みです。特に手振れ防止用アクチュエーターのOISに対する引き合いがかなりきております。 磁気応用製品についてですが、HDDヘッドは、先程も申し上げましたが第二四半期よりも第三四半期のほうが出荷数量が 増加する見込みです。マグネットは、HD
Slide 17: Q3 sales outlook: passive components
次に、各セグメントの第三四半期の売上見通しについてご説明いたします。受動部品、磁気応用製品、フィルム応用製品、 全社の売上の変化イメージをグラフにしてみました。まず受動部品ですが、第二四半期から第三四半期にかけて売上は、 3パーセントから4パーセントの伸びを見込んでおります。
Slide 18: Q3 sales outlook: magnetic application products
磁気応用製品は、HDDヘッドの数量が増えますが磁石の販売が低調ですので、1パーセントから2パーセントの増加を見 ております。
Slide 19: Q3 sales outlook: film application products
フィルム応用製品は、第一四半期から第二四半期にかけて、65.3％売上が増加しましたが、第三四半期はさらに20パーセ ント以上の伸びが期待できると見込んでおります。
Slide 20: Q3 sales outlook: total company
全社では、5パーセントから6パーセントの伸びを見ております。
Slide 21: FY2015 forecast and dividend outlook
最後になりますが、2015年3月期連結業績の予想および配当金の見通しについてご説明いたします。売上高1兆500億円、 営業利益、前回4月28日に発表いたしました営業利益570億円に対して若干上方修正しまして630億円と見込んでおりま す。税前利益620億円、純利益370億円、一株あたりの利益293円98銭を見込んでおります。配当金ですが前回の発表の とおり上期40円下期40で、通期で80円を見込んでおります。為替ですが対ドルに対する下期のレートは105円、ユーロに ついては135円と見込んでおります。あと設備投資に関しまして、前回発表で800億と発表しましたが、今回増産投資を前 倒ししてやると
Slide 22: Quarterly profit trend and closing remarks
最後ですが、受動部品事業を大幅に改善できたことで、事業全体としてかなりバランスのとれた利益構造が見えてきたと 思っております。まだまだ収益性は改善の余地があると考えておりますが、全てのセグメントで稼げる力が出てきたと思っ ています。スライドのグラフは、2012年3月期からの業績推移になりますが、ご覧のとおり、従来は第四四半期に利益が落 ちる傾向があったのですが、先程も申し上げました通り、今期2015年3月期は例年よりも、かなり堅くそれほど落ち込むこと はないだろうと想定しております。 以上でございます。ありがとうございました。
Slide 23: Cautionary notes on forward-looking statements
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Slide 24: TDK investor relations
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