Takamatsu Construction Group Co., Ltd. · TSE:1762

Takamatsu Construction — FY2022 Earnings Presentation

40 slides from Takamatsu Construction's earnings presentation, May 11, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料

    2022年3月期 決算説明資料 株式会社 髙松コンストラクショングループ 証券コード：1762 2022年5月11日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．2022年3月期 決算 2 2．SDGsへの取り組み 19 3．2023年3月期 業績予想・配当予想 22 4．トピックス 25 5．2022年3月期 受注案件 27 6．参考資料 30 1 ©2022 TAKAMATSU CONSTRUCTION GROUP CO., LTD.

  3. Slide 3: 2022年3月期 決算

    2022tF3A#A AB

  4. Slide 4: グループフォーメーション（2022年3月31日時点）

    グループフォーメーション（2022年3月31日 時点）  純粋持株会社の髙松コンストラクショングループ、髙松建設他11社、 青木あすなろ建設他6社、海外子会社のTCG USA, Inc.の21社で連結ベース構成。  2021年2月26日に大昭工業がTCGグループ入り。 2021年3月31日に新潟みらい建設の全株式を本間道路（株）に譲渡。 新潟みらい建設は同年4月1日より本間道路（株）の100%子会社となった。 *持株比率はエムズ以外全て100% 3 ©2022 TAKAMATSU CONSTRUCTION GROUP CO., LTD.

  5. Slide 5: グループ組織再編（2022年4月1日～）

    グループ組織再編（2022年4月1日～）  TCGグループは2022年4月1日、グループのガバナンス強化およびシナジー効果の追求を目的 としてグループを組織再編。 1) 中核3社から6社体制へ 当社の孫会社だったみらい建設工業、東興ジオテック、タカマツハウスの3社を当社の子会社と し、これまで当社、髙松建設、青木あすなろ建設を中核3社と位置づけていたが、本再編により、 当社、髙松建設、青木あすなろ建設、みらい建設工業、東興ジオテック、タカマツハウスの6社 体制へ再編。 4 ©2022 TAKAMATSU CONSTRUCTION GROUP CO., LTD.

  6. Slide 6: グループ組織再編 木造戸建住宅事業

    グループ組織再編（2022年4月1日～） 2）木造戸建住宅事業 タカマツハウスグループの誕生 グループ内の木造戸建住宅事業を集約して強化するため、これまで髙松建設の子会社だったミブ コーポレーション、タツミプランニングの2社を、タカマツハウスの子会社とした。 木造戸建住宅関連事業の営業・企画・販売 不動産売買および仲介 木造住宅の設計・施工 5 ©2022 TAKAMATSU CONSTRUCTION GROUP CO., LTD.

  7. Slide 7: グループ組織再編（2022年10月1日～）

    グループ組織再編（2022年10月1日～） 3) 髙松エステート（大阪）と髙松エステート（東京）を合併（2022年10月1日～） 髙松建設の⼦会社である髙松エステート（⼤阪）と髙松エステート（東京）を合併。 髙松エステート（大阪）を存続会社とし髙松エステート（東京）を消滅会社とする吸収合併方式。 髙松エステート（大阪） 髙松エステート（東京） 所在地 大阪市淀川区 東京都千代田区 設立年月日 1994 年4 月1 日 2000 年12 月20 日 資本金 50 百万円 50 百万円 総資産 6,003百万円 5,492百万円 純資産 3,732百万円 2,737百万円 売上高 12,321百万

  8. Slide 8: 企業集団の状況（連結）（2022年3月31日時点）

    企業集団の状況（連結）（2022年3月31日 時点） 土木 建築 不動産 主要営業エリア 髙松建設 東京・名古屋・大阪 髙松テクノサービス 大阪 大阪 髙松テクノサービス 東京 東京 髙松エステート 大阪 大阪 髙松建設グループ 髙松エステート 東京 東京 住之江工芸 国内（全国） 金剛組 東京・大阪 中村社寺 名古屋 タカマツハウス 東京・神奈川 ミブコーポレーション 東京 タツミプランニング 東京・神奈川 大昭工業 大阪 青木あすなろ建設グループ 青木あすなろ建設 国内（全国） みらい建設工業 国内（全国） 東興ジオテック 国内（全国） 青木マリーン 国内（全国） あすなろ道路 北海道 エ

  9. Slide 9: 企業集団の状況（連結）（2022年4月1日時点）

    企業集団の状況（連結）（2022年4月1日 時点） 土木 建築 不動産 主要営業エリア 髙松建設 東京・名古屋・大阪 髙松テクノサービス 大阪 大阪 髙松テクノサービス 東京 東京 髙松エステート 大阪 大阪 髙松エステート 東京 東京 住之江工芸 国内（全国） 金剛組 東京・大阪 中村社寺 名古屋 大昭工業 大阪 青木あすなろ建設 国内（全国） あすなろ道路 北海道 島田組 国内（全国） みらい建設工業 国内（全国） 青木マリーン 国内（全国） エムズ 首都圏 東興ジオテック 国内（全国） タカマツハウス 東京・神奈川 ミブコーポレーション 東京 タツミプランニング 東京・神奈川 TCG U

  10. Slide 10: 2022年3月期 業績推移（連結）

    2022年3月期 業績推移（連結） （億円） 項目 20/3期 21/3期 22/3期 増減率 受注高 2,967 2,564 3,128 +22.0% 売上高 2,823 2,830 2,639 △6.8% 売上総利益 399 383 385 ＋0.6% 売上総利益率 14.2% 13.5％ 14.6％ +1.1pt 営業利益 147 121 112 △8.0% 営業利益率 5.2% 4.3％ 4.3％ 0pt 経常利益 143 121 114 △5.1% 経常利益率 5.1% 4.3％ 4.4％ +0.1pt 親会社株主に帰属する 86 74 67 △9.9% 当期純利益 当期純利益率 3

  11. Slide 11: 受注高 累計（連結）

    受注高 累計（連結）  髙松建設グループでは、各社とも21年3月期は新型コロナウイルス感染症の影響を受けたが、 22年3月期は影響が縮小。木造戸建住宅事業は大きく成長。大昭工業のグループ入りにより 51億円の増加。  青木あすなろグループはみらい建設工業などの不振はあるが、青木あすなろ建設等がカバー （億円）し前期比増。 3,500 前年同期比 +22.0% 3,128 青木あすなろ建設 2,967 93 3,000 グループその他 98 248 東興ジオテック 236 2,564 231 109 青木あすなろ 2,500 297 みらい建設工業 246 建設グループ 1,487 青木あす

  12. Slide 12: 木造戸建住宅事業 受注高

    木造戸建住宅事業（タカマツハウスグループ） 受注高  2021年3月期が実質立ち上げ初年度だったタカマツハウスが急成長。東京・神奈川・埼玉 を中心に「MIRAKURAS」ブランドで建売住宅を展開。  ミブコーポレーションは開発事業から撤退し仲介事業に特化したため受注高が減少。 （億円） 160 152 140 19 ミブ コーポレーション 120 39 タツミプランニング 99 100 80 63 57 60 タカマツハウス 93 40 41 33 20 22 8 0 0 2020/3期 2021/3期 2022/3期 ※個々の数値の合計と合計数値は連結修正のため一致しない場合がある。 1

  13. Slide 13: 主要4社の3か月ごとの受注高 3ヵ年比較

    主要4社の3か月ごとの受注高 3ヵ年比較 髙松建設 青木あすなろ建設 （億円） 400 400 375 343366 350 350 311 305 296 300 280 300 272 265 267 241 245 250 250 210 197 203 210 206 200 186 200 178 131 150 131 150 117 119 100 100 50 50 50 0 20/3 21/3 22/3 20/3 21/3 22/3 20/3 21/3 22/3 20/3 21/3 22/3 0 20/3 21/3 22/3 20/3 21/3 22/3 20/3 21/3

  14. Slide 14: 髙松建設 マンション・非マンション別受注高

    髙松建設 マンション・非マンション別受注高  大阪ではマンション比率が若干増加したが、主力が非マンションであることに変化はない。  東京ではマンション比率が新型コロナウイルス感染症前と同水準の7割程度に戻った。  東京・大阪ともに新型コロナウイルス感染症のパンデミック前を上回る受注高を確保。 マンション・非マンション別 受注高 （億円） 大阪 東京 構成比 構成比 構成比 構成比 構成比 構成比 2020/3 (%) 2021/3 (%) 2022/3 (%) 2020/3 (%) 2021/3 (%) 2022/3 (%) マンション 85 24.4 113 32.2 181 37.6

  15. Slide 15: 売上高 累計（連結）

    売上高 累計（連結）  髙松建設は、21年3月期の第2四半期途中まで営業活動を自粛していた影響により、着工が22年 3月期11月以降になった案件が多く、売上高が減少。  青木あすなろ建設は、22年3月期に受注した土木の大型工事の大半が準備工事のみであったこと、 建築の手持ちに大型工事が少なかったことにより売上高が減少。 （億円） 3,000 2,823 2,830 前年同期比 青木あすなろ建設 95 112 △6.8% グループその他 2,639 東興ジオテック 220 244 107 2,500 243 みらい建設工業 284 278 青木あすなろ建設 264 青木あすなろ建設 グループ

  16. Slide 16: 売上総利益 累計（連結）

    売上総利益 累計（連結）  髙松建設は売上高の減少に伴い売上総利益が減少した。  木造戸建住宅事業は売上高の増加に伴い順調に売上総利益が増加。  青木あすなろ建設は21年3月期にあった低採算工事がなくなったことで売上総利益が増加。 （億円） 450 前年同期比 399 ＋0.6% 400 青木あすなろ建設 383 385 グループその他 18 18 18 東興ジオテック 32 41 350 43 みらい建設工業 26 青木あすなろ建設 青木あすなろ建設 26 25 グループ グループ 青木あすなろ 300 173 158 建設グループ 青木あすなろ建設 95 80 165 71 250

  17. Slide 17: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析  髙松建設の粗利の減少を髙松建設グループでカバーし、髙松建設グループの販管費の増加は、 青木あすなろ建設の粗利の増加でカバーしたものの、その他の細かな要因により全体として前 期比9億円の減少となった。 （億円） 140 粗利減 粗利増 粗利増 粗利減 販管費増 販管費増 販管費増 販管費減 連結調整等 121 △18 +17 +9 △1 △8 △0 +0 △5 120 △2 112 100 髙 松 建 設 髙松建設 青 木 青 木 髙松建設 髙松建設 青 木 青 木 80 グループ あすなろ あすなろ グループ あすなろ あすなろ そ の 他 建 設 建 設 そ の 他 建

  18. Slide 18: TCGグループ（連結）と主要4社の営業利益率

    TCGグループ（連結）と主要4社の営業利益率  国土強靭化の追い風を受け、東興ジオテックは高い営業利益率を維持。  髙松建設は手持ち案件の非住宅比率が高いこともあり低下。  青木あすなろ建設は21年3月期にあった低採算工事がなくなったため利益率回復。 12.0% 10.8% 9.9% 10.0% 8.0% 7.5% 東興ジオテック 6.9% 髙松建設 6.9% 6.0% 5.2% 5.3% TCGグループ（連結） 4.3% 4.3% 青木あすなろ建設 4.0% 4.1% 2.9% 3.0% みらい建設工業 2.8% 2.7% 2.0% 1.7% 0.0% 2020/3期 2021/3期

  19. Slide 19: 髙松エステートにおける髙松建設施工物件の入居率

    髙松エステートにおける髙松建設施工物件の入居率  東京・大阪ともに、入居率は22年3月期も95%以上を維持。 大阪・名古屋 東京 100.0% 100.0% 99.0% 99.0% 97.6% 97.6% 97.5% 97.6% 96.6% 97.0% 96.7% 97.5% 98.0% 98.0% 97.0% 97.0% 96.0% 96.9% 97.7% 97.6% 98.0% 96.0% 97.2% 97.2% 97.2% 97.1% 95.0% 95.0% 96.5% 96.0% 96.5% 96.7% 97.4% 96.5% 97.0% 97.3% 94.0% 94.0% 93.0

  20. Slide 20: SDGsへの取り組み

    SDGsへの取り組み

  21. Slide 21: SLGB（サステナビリティ・リンク・グリーンボンド）

    SLGB（サステナビリティ・リンク・グリーンボンド） 2021年３月に、サステナビリティ・リンク・ボンドとグリーボンドを組み合わせた国内初と なるSLGB（サステナビリティ・リンク・グリーンボンド）を発行。 SDGsが掲げる17のゴールに対応した売上高である「SDGs貢献売上高」を目標値に定め、 調達資金を全額、環境性能に優れた新「TCGビル（仮称）」の建設に充当。 発行時には発行額100億円に対し、３倍超の需要が投資家から寄せられた。 SLGBの概要 発行年限 ５年 発行額 100億円 利率 0.290% 資金使途 (仮称)TCGビル新築工事の建築資金 発行条件と グループ会社全体のSDGs

  22. Slide 22: SDGs貢献売上高

    SDGs貢献売上高 SDGsに向けた取り組みが当社グループの長期的な成長のために不可欠であると位置づけ、 当社グループのSDGsへの取り組みを定量化するため、SDGsが掲げる17の目標に対応する 売上高を「SDGs貢献売上高」と定義し、具体的な目標値を設定。 SLGBでは「SDGs貢献売上高」が2022年３月期以降４ヵ年度累計で3,911億円以上と なることを目標とし、目標未達の場合は償還時に投資家に対しプレミアムが支払われる。 SDGs貢献売上高 ４ヵ年度 累計3,911億円以上 （億円） 1,200 1,050 1,164 1,000 900 797 800 600 400 200 0 2

  23. Slide 23: 2023年3月期 業績予想・配当予想

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  24. Slide 24: 2023年3月期 業績予想

    2023年3月期 業績予想  受注高はタカマツハウスグループが大幅増を見込む。髙松建設グループも順調な成長を見込 み、土木セグメントでも微増を見込む。売上高と営業利益もそれにあわせて増加。 受注高 (億円) 売上高 (億円) 4,000 3,600 4,000 3,1002,967 3,200 3,128 2,900 3,000 3,000 2,800 3,000 2,700 2,823 2,7602,830 2,564 2,639 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0 20/3 20/3 21/3 21/3 22/3 22/3 23/3 20/3 20/3 21/3 21

  25. Slide 25: 2023年3月期 配当予想（配当額・配当性向）

    2023年3月期 配当予想（配当額・配当性向）  期初発表から変更なく、2022年3月期の配当額は1株当たり63円。  2023年3月期は、2022年3月期と同額の1株あたり63円を予定。  今後も安定的な配当を継続。企業価値向上を目指し投資にもバランスよく資金を投じながら、 利益成長に合わせた還元をはかる。 15/３ 16/３ 17/３ 18/３ 19/３ 20/３ 21/３ 22/３ 23/３ 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 計画 配当額（円） 27 34 43 56 60 63 63 63 63 配当性向（％） 15.3 21.1 23.5 25.1 29.7 25

  26. Slide 26: トピックス

    トピックス

  27. Slide 27: トピックス

    トピックス  髙松建設  青木あすなろ建設 〇インディアインターナショナルスクール 〇鎌倉市 市営住宅集約化事業（PFI） 「千石・インディアインターナショナル 青木あすなろ建設を代表とするグループ スクール新校舎新築工事」の設計・施工を 「優逢」と鎌倉市は2022年3月に契約を締結。 髙松建設で実施。 5棟総延べ約1.5万㎡の市営住宅（353戸）等 着工：2022年1月 を整備するプロジェクト。 竣工：2023年3月予定 完了：2028年3月予定 規模：RC・S造5階建て 7,490㎡ 受注額：7,690百万円（税抜） 26 ©2022 TAKAMATSU CONSTRUCTION GR

  28. Slide 28: 2022年3月期 受注案件

    2022年3月期 受注案件

  29. Slide 29: 髙松建設グループ 主な受注工事（建築）

    髙松建設グループ 主な受注工事（建築） 会社名 プロジェクト名 施主名 髙松建設 蕨・Sマンション新築工事 非公開 髙松建設 横山町・マンション新築工事 非公開 髙松建設 浅草橋・ビル新築工事 非公開 髙松建設 上汐・マンション新築工事 非公開 髙松建設 十条・G病院新築工事 非公開 髙松建設 神戸・N社本社工場新築工事 非公開 金剛組 田守神社境内建物移転工事 田守神社 金剛組 清泰寺本堂新築工事 清泰寺 金剛組 浄行寺本堂屋根修復及び耐震補強工事 浄行寺 28 ©2022 TAKAMATSU CONSTRUCTION GROUP CO., LTD.

  30. Slide 30: 青木あすなろ建設グループ 主な受注工事（土木・建築）

    青木あすなろ建設グループ 主な受注工事（土木・建築） 会社名 プロジェクト名 施主名 青木あすなろ建設 鎌倉市営住宅集約化事業 鎌倉市 青木あすなろ建設 大野油坂道路川合トンネル長野地区工事 近畿地方整備局 青木あすなろ建設 松山自動車道 渦井川橋他5橋耐震補強工事 西日本高速道路㈱四国支社 青木あすなろ建設 下総（３）整備場新設等建築追加工事 北関東防衛局 令和３年度新海面処分場 みらい建設工業 東京都 Ｄブロック南側護岸遮水・裏埋工事（その１） みらい建設工業 令和３年度鹿児島港（谷山二区）係留施設築造工事（第２次） 九州地方整備局 東興ジオテック 令和２年度東京国際空港Ｃ滑走路他地盤改良

  31. Slide 31: 参考資料

    参考資料

  32. Slide 32: セグメント別受注高

    セグメント別受注高 （百万円） セグメント別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設グループ 112,685 94,841 123,484 建築 青木あすなろ建設グループ 53,405 46,498 43,423 合計 164,771 131,290 166,206 髙松建設グループ 17 330 22 土木 青木あすなろ建設グループ 104,916 94,456 104,274 合計 104,910 94,445 104,235 髙松建設グループ 25,338 30,460 42,153 不動産 青木あすなろ建設グループ 1,267 124 1,002 合計 27,065 30,

  33. Slide 33: グループ別 受注高

    グループ別 受注高 （百万円） グループ別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設 94,340 85,494 108,721 髙松建設グループ 木造戸建住宅事業 （タカマツハウス・ミブコーポレーション・ 6,384 9,939 15,282 タツミプランニング） 髙松建設グループ その他 37,318 30,198 41,657 合計 138,042 125,631 165,660 青木あすなろ建設 96,345 75,120 91,386 青木あすなろ建設グループ みらい建設工業 29,740 30,360 23,194 東興ジオテック 23,604 24,617 24,810

  34. Slide 34: セグメント別売上高

    セグメント別売上高 （百万円） セグメント別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設グループ 101,274 100,591 88,564 建築 青木あすなろ建設グループ 50,496 41,140 40,716 合計 151,002 140,537 125,136 髙松建設グループ 335 330 36 土木 青木あすなろ建設グループ 103,987 111,841 98,806 合計 104,299 111,826 98,826 髙松建設グループ 25,338 30,460 39,649 不動産 青木あすなろ建設グループ 1,267 124 1,002 合計 27,065 30

  35. Slide 35: グループ別 売上高

    グループ別 売上高 （百万円） グループ別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設 86,305 89,425 78,539 髙松建設グループ 木造戸建住宅事業 （タカマツハウス・ミブコーポレーション・ 9,134 10,803 13,851 タツミプランニング） 髙松建設グループ その他 31,509 31,154 35,860 合計 126,948 131,382 128,250 青木あすなろ建設 95,609 89,578 78,991 青木あすなろ建設グループ みらい建設工業 28,420 27,804 26,423 東興ジオテック 22,076 24,488 24,320

  36. Slide 36: セグメント別売上総利益

    セグメント別売上総利益 （百万円） セグメント別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設グループ 18,794 18,938 16,876 建築 青木あすなろ建設グループ 3,594 2,589 4,016 合計 22,378 21,081 20,289 髙松建設グループ 78 76 ー 土木 青木あすなろ建設グループ 13,622 13,391 12,586 合計 13,705 13,395 12,536 髙松建設グループ 3,675 3,832 5,790 不動産 青木あすなろ建設グループ 93 △89 △3 合計 3,873 3,829 5,654 TCG連結 39,957

  37. Slide 37: グループ別 売上総利益

    グループ別 売上総利益 （百万円） グループ別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設 15,786 16,408 14,541 髙松建設グループ 木造戸建住宅事業 （タカマツハウス・ミブコーポレーション・ 1,694 1,980 3,015 タツミプランニング） 髙松建設グループ その他 5,068 4,458 5,146 合計 22,548 22,846 22,702 青木あすなろ建設 9,558 7,114 8,033 青木あすなろ建設グループ みらい建設工業 2,644 2,624 2,578 東興ジオテック 3,234 4,310 4,118 青木あすなろ建設グループ そ

  38. Slide 38: セグメント別営業利益

    セグメント別営業利益 （百万円） セグメント別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設グループ 6,458 5,349 3,063 建築 青木あすなろ建設グループ 1,777 686 1,948 合計 8,235 6,035 5,011 髙松建設グループ 72 77 7 土木 青木あすなろ建設グループ 8,473 8,089 7,290 合計 8,545 8,166 7,297 髙松建設グループ 1,898 2,034 3,245 不動産 青木あすなろ建設グループ 23 △148 △18 合計 1,921 1,886 3,227 TCG連結 14,720 12,198 11,225

  39. Slide 39: グループ別営業利益

    グループ別営業利益 （百万円） グループ別 2020/3 2021/3 2022/3 髙松建設 5,978 6,206 4,191 髙松建設グループ 木造戸建住宅事業 （タカマツハウス・ミブコーポレーション・ △297 △251 341 タツミプランニング） 髙松建設グループ その他 2,764 1,857 2,141 合計 8,445 7,812 6,673 青木あすなろ建設 3,964 1,507 2,368 青木あすなろ建設グループ みらい建設工業 806 816 725 東興ジオテック 1,652 2,640 2,403 青木あすなろ建設グループ その他 979 992 1,114 合

  40. Slide 40: 将来に関する記述についての注意事項

    本資料に記載されている将来に関する記述は、本資料作成日現在で入手可能な情報にもとづいて作成したものであり、実際 の実績等は今後様々な要因によって異なる可能性があります。また、当資料は投資家判断の参考となる情報提供を目的とす るものであり、当社株式の購入や売却を勧誘するものではありません。

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