Slide 1: 2015年3月期決算説明会
2015年3月期決算説明会 項目 スピーカー (事務局から) 司会者 1.はじめに 取締役専務執行役員 嘉戸 廣之 2.15.3期決算概要について 経理部長 池尻 修 3.16.3期業績予想について 経営企画部長 青栁 俊之 (質疑応答)
Slide 2: NHK=/t]
NHK=/t] BARS EU MIX ii S BMT A PI init \
Slide 3: 本日の決算説明会でお伝えしたいこと
本日の決算説明会でお伝えしたいこと • 売 上 高 6,014億円(前期比 5.6%増) • 営業利益 営 業 利 益 327億円(利益率 5.4% / 前期比12.7%減) • 経常利益 経 常 利 益 390億円(利益率 6.5% / 前期比 5.7%減) 15.3期実績 • 当期純利益 238億円(利益率 4.0% / 前期比 3.3%減) • Ｅ Ｐ Ｓ 98.29円 • Ｒ Ｏ Ｅ 9.9% (前期 12.1%) • 売 上 高 6,500億円(前期比 8.1%増) • 営業利益 営 業 利 益 380億円(利益率 5.8% / 前期比16.2%増) 16.3期業績予想 •経経常利益
Slide 4: 業績推移
業績推移 売上高 営業利益 経常利益 （億円） （億円） （億円） 7,000 500 500 6,000 400 400 5,000 4,000 300 300 3,000 200 200 2,000 100 100 1,000 0 0 0 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 (計画) (計画) (計画) 4
Slide 5: 15.3期実績につきまして
15.3期実績につきまして （単位：億円） 14.3期 15.3期 実績 実績 当初計画 修正計画 当初 修正 （14.5.12時点） （14.11.6時点） 前期比 計画比 計画比 売 売上高 上 高 5,697 6,014 5.6% 3.7% 1.9% 5,800 5,900 営営業利益 業 利 益 374 327 △12.7% △9.2% 5.5% 360 310 経経常利益 常 利 益 414 390 △5.7% 2.8% 14.9% 380 340 当 期純利益 当期純利益 246 238 △3.3% △0.5% 8.5% 240 220 EPS (単位：円) 101.60 98.2
Slide 6: 16.3期業績予想
16.3期業績予想 （単位：億円） 15.3期 16.3期 前期比 実績 計画 売 上 高 6,014 6,500 8.1% 営業利益 327 380 16.2% 経常利益 390 400 2.4% 当期純利益 ※ 238 260 8.9% EPS (単位：円) 98.29 107.04 － 為替レート US$ 110.0 115.0 － ※親会社株主に帰属する当期純利益 6
Slide 7: 20154E BE (16, 388) BH St NHK Jt]
20154E BE (16, 388) BH St NHK Jt] BAR AE tt tenttonme t P 4 4 ta gt? eal gs? 9" 2015 MEMS p tne OFO-NWLESSCOKBBS peas VATOMARL ABELLA ORES MIE @ESSERMBACADT. RE-NROMRERIT ORBBRAC ATK. AR—-CCSSAMROVIPP ye, TH - BE——-AORM FoR SMAAURRILONE @I9b—7-JO-NLTOCSREBORE OSRRARD 1414+ CRU SRSRL. BRICOOnM
Slide 8: 当期の配当につきまして
当期の配当につきまして 一株当たり配当額 1株当たり当期純利益 (円) (円) 25.0 120 中間配当 期末配当 100 20.0 11.0 80 15.0 10.0 10.0 8.0 60 7.0 8.0 8.0 10.0 3.5 40 7.0 4.5 7.0 5.0 10.0 10.0 11.0 7.0 7.0 7.0 7.0 8.0 20 4.5 4.5 3.5 0.0 0 06.3期 08.3期 10.3期 12.3期 14.3期 16.3期 06.3期 08.3期 10.3期 12.3期 14.3期 16.3期 (予想) (予想) 第2四半期末 期末 合計 配当性向 15.3期
Slide 9: 15.3期決算概要について
NHK=/t] BARRA Stt 15. 3HARARMEICDUT Miz ith 16
Slide 10: 15.3期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況
15.3期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況 タイの回復の遅れ、米国子会社における想定を上回る増産への対応（懸架ばね事業）、新規受注製品 の立上対応（シート事業）のため減益となったものの、売上高合計は過去最高を更新。 精密部品事業のうち、HDD関連事業は、HDDの数量増・為替効果から業績が回復。 (単位：億円) 15.3 15.3 当初 修正 14.3実績 15.3実績 当初計画 修正計画 前期比 計画比 計画比 (14.5.12時点) (14.11.6時点) 売上高 1,204 1,217 1,156 1,176 1.1% 5.3% 3.5% 懸架ばね 営業利益 152 8
Slide 11: 15.3期実績② 営業利益の変動要因分析
15.3期実績② 営業利益の変動要因分析 日本、タイの自動車生産台数減を織り込んでいたものの、当初計画に対しては大幅な未達。 修正計画に対しては、ＨＤＤ関連事業の回復もありほぼ想定内の着地。 11
Slide 12: 15.3期実績③ 営業利益の変動要因分析
15.3期実績③ 営業利益の変動要因分析 北米子会社における費用増および生産繁忙に伴う合理化の進捗に遅れ。 競争力強化、新規受注に向けた積極的な研究開発、設備投資が先行。 15.3実績 (単位：億円) 前期 450 （億円） 増減要因 今後の対応 増減 400 売上増 変動費、固定費の 原価低減、固定費 350 合理化 +40 合理化 +4 合理化 削減活動の継続 +40 300 為替 ニッパツ受注車種構成 250 確実な受注の獲得、 +27 売上増 +4 の変化 固定費他 拡販 新規連結会社 △118 200 374 人件費、研究開発費、 327 150 設備投資の増加 固定費他 △
Slide 13: 15.3期実績④ セグメント別分析① 懸架ばね
15.3期実績④ セグメント別分析① 懸架ばね (億円) (億円) (単位：億円) 1,400 200 14.3 15.3 15.3 15.3 修正 1,200 前期比 実績 実績 当初計画 修正計画 計画比 160 (14.5.12時点) (14.11.6時点) 1,000 120 売売上高 上 高 1,204 1,217 1,156 1,176 1.1% 3.5% 800 600 80 営営業利益 業利益 152 87 110 80 △42.6% 9.7% 400 40 200 営業利益率 12.7% 7.2% 9.5% 6.8% - - 0 0 14.3実 15.3修 15.3実 売上
Slide 14: 15.3期実績⑤ セグメント別分析② シート
15.3期実績⑤ セグメント別分析② シート (億円) (億円) (単位：億円) 3,000 200 14.3 15.3 15.3 15.3 修正 前期比 2,500 実績 実績 当初計画 修正計画 計画比 160 (14.5.12時点) (14.11.6時点) 2,000 120 売売上高 上 高 2,455 2,662 2,536 2,613 8.4% 1.9% 1,500 80 1,000 営営業利益 業利益 126 110 133 120 △12.3% △7.8% 40 500 営業利益率 5.1% 4.2% 5.2% 4.6% - - 0 0 14.3実 15.3修 15.3実 売上
Slide 15: 15.3期実績⑥ セグメント別分析③ 精密部品
15.3期実績⑥ セグメント別分析③ 精密部品 (億円) (億円) (単位：億円) 1,400 100 14.3 15.3 15.3 15.3 修正 1,200 前期比 80 実績 実績 当初計画 修正計画 計画比 (14.5.12時点) (14.11.6時点) 1,000 800 60 売売上高 上 高 1,286 1,370 1,321 1,326 6.5% 3.3% 600 40 営営業利益 業利益 55 87 69 75 55.6% 16.1% 400 20 200 営業利益率 4.4% 6.4% 5.2% 5.7% - - 0 0 14.3実 15.3修 15.3実 売上 営業利益（
Slide 16: 15.3期実績⑦ セグメント別分析④ 産業機器ほか
15.3期実績⑦ セグメント別分析④ 産業機器ほか (億円) (億円) (単位：億円) 800 50 14.3 15.3 15.3 15.3 修正 700 前期比 実績 実績 当初計画 修正計画 計画比 40 (14.5.12時点) (14.11.6時点) 600 500 30 売売上高 上 高 751 763 787 785 1.7% △2.7% 400 20 300 営営業利益 業利益 39 41 48 35 4.1% 18.5% 200 10 100 営業利益率 5.3% 5.4% 6.1% 4.5% - - 0 0 14.3実 15.3修 15.3実 売上 営業利益（右軸） ▽対前期実
Slide 17: 15.3期実績⑧ ＢＳの状況①
15.3期実績⑧ ＢＳの状況① 15.3バランスシート バランスシート推移(11.3～15.3) (単位：億円) (単位：億円) 現預金 837 流動負債 2,886 当座資産 2,501 1,843 2,219 2,129 2,191 1,809 流動資産 有利子負債 270 2,147 2,412 固定資産 1,750 1,807 2,031 645 固定負債 374 棚卸資産 706 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 436 その他流動資産 258 (単位：億円) 利益剰余金 1,843 固定資産 純資産 1,799 1,666 1,523 1,600 流動負債 1,63
Slide 18: 15.3期実績⑨ ＢＳの状況②
15.3期実績⑨ ＢＳの状況② 15.3 総資産増減要因 (単位：億円) 機械装置及び運搬具 ＋54 建物及び構築物 ＋28 その他 ＋17 +164 +100 +64 +18 投資有価証券 ＋159 その他 ＋4 +302 5,298 現金及び預金 ＋214 4,649 受取手形及び売掛金 ＋87 期首残高 2014.3 当座資産 棚卸資産 その他流動資産 固定資産 投資その他 2015.3 期末残高 18
Slide 19: 15.3期実績⑩ ＣＦの状況①
15.3期実績⑩ ＣＦの状況① キャッシュフロー推移(12.3～15.3) (億円) 500 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ 400 300 200 100 0 (100) (200) (300) 12.3 13.3 14.3 15.3 (400) 19
Slide 20: 15.3期実績⑪ ＣＦの状況②
15.3期実績⑪ ＣＦの状況② 15.3 キャッシュフロー (単位：億円) 設備投資（無形含む）等 △189 貸付による支出ほか △54 -244 +448 +10 転換社債の発行 ＋109 借入金増減 △74 税前利益 ＋371 配当金の支払い △59 その他 ＋34 834 減価償却費 ＋214 619 法人税等 △144 その他 ＋6 2014.3 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦほか 2015.3 現金及び 現金及び 現金同等物 現金同等物 20
Slide 21: 15.3期実績⑫ 資産の状況
15.3期実績⑫ 資産の状況 (単位：億円) 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 実績 実績 実績 実績 実績 実績 増減 総 総資産 資 産 3,571 3,560 3,936 4,250 4,649 5,298 649 自 自己資本 己 資 本 1,342 1,428 1,549 1,900 2,182 2,626 443 自 自己資本比率 己 資 本 比 率 37.6% 40.1% 39.3% 44.7% 46.9% 49.6% 2.7% 有 有利子負債 利 子 負 債 662 589 710 719 610 645 35 ネットキャッシュ △302 △56 △1
Slide 22: 16.3期業績予想について
NHK=/t] BAR AE tt 16. SHAH PIX DLT Ratha Ap 2
Slide 23: 16.3期業績予想① 業績予想の前提条件
16.3期業績予想① 業績予想の前提条件(自動車生産台数、HDD台数) 日本 北米 中国 タイ △3%減 ＋3%増 ＋8%増 ＋16%増 15,000 20,000 30,000 5,000 国内向け 輸出 日系 その他 日系 その他 日系 その他 14,500 25,000 9,600 14,100 25,600 9,300 15,000 千台 23,700 千台 千台 千台 10,000 千台 20,000 千台 2,200 1,900 15,000 千台 4,300 10,000 9,200 9,600 21,600 千台 4,400 20,200 100 100 5,000 10,00
Slide 24: 16.3期業績予想② 2016年3月期 通期計画
16.3期業績予想② 2016年3月期 通期計画 （単位：億円） 15.3期 16.3期 前期比 実績 計画 売 上 高 6,014 6,500 8.1% 営業利益 327 380 16.2% 経常利益 390 400 2.4% 当期純利益 ※ 238 260 8.9% 1株当たり当期純利益 (EPS 単位円） 98.29 107.04 － 為替レート US$ 110.03 115.00 － 為替レート THB 3.27 3.60 － ※親会社株主に帰属する当期純利益 24
Slide 25: 16.3期業績予想③ 営業利益の変動要因分析
16.3期業績予想③ 営業利益の変動要因分析 自動車生産増に伴う売上増、円安継続により、営業利益は増益の見込み。 競争力強化、新規受注に向けた積極的な研究開発、設備投資が先行。 16.3計画 （億円） （億円） 400 前期 350 合理化 増減要因 今後の対応 為替 +53 +22 増減 300 固定費増 △79 ﾍﾞｱ等 売上増 研究開発費、償却費の △17 +74 固定費増 △79 投資回収の継続 250 増加 新興国での人件費UPに 200 ﾍﾞｱ等 △17 自動化投資の推進 380 加え、日本もﾍﾞｱ影響 327 150 確実な受注の獲得、拡販 売上増 +74 売上増に伴う利
Slide 26: 16.3期業績予想④ セグメント別の売上高・営業利益の状況
16.3期業績予想④ セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連は、世界生産台数の増加を背景に、売上高は前期比増加となる見通し。懸架ばねは売上増に加え、北 米の収支改善を見込んでいる。シートはタイ・北米の売上増により増収増益となる見込み。 精密部品は、HDD向けは平均売価ダウンにより減益となるが、自動車関連の受注増により増収増益の見込み。 （単位：億円） 15.3期 16.3期計画 対前期比 実績 上期予想 下期予想 通期予想 売上高 1,217 635 656 1,291 6.0% 懸架ばね 営業利益 87 47 70 118 34.4% 率 7.2% 7.5% 10.8% 9
Slide 27: 16.3期業績予想⑤ 地域別の売上高・営業利益の状況
16.3期業績予想⑤ 地域別の売上高・営業利益の状況 日本はシートの車種構成の変化、ＨＤＤ向けの売価ダウンにより増収減益。 北米は、昨年の立上げ費用・増産対応費用等の一時的な費用増が収束することで黒字転換する。 アジアはタイの復調が牽引し、増収増益を見込む。 （単位：億円） 15.3期 16.3期計画 前期比 実績 上期予想 下期予想 通期予想 売上高 3,551 1,837 1,873 3,710 4.5% 日本 営業利益 250 85 142 227 △9.5% 率 7.1% 4.6% 7.6% 6.1% － 売上高 974 523 532 1,055 8.2% 北米 営業利益
Slide 28: 16.3期業績予想⑥：セグメント① 懸架ばね
16.3期業績予想⑥：セグメント① 懸架ばね 国内・海外での拡大対応 売上高・営業利益率の見通し 16.3期での取組み （億円） 北米拠点の収支改善 1,400 14% 売上高 営業利益率（右軸） 新拠点(九州・インド・ハンガリー)の 立上げ準備と、メキシコ工場の安定稼働 1,200 12% グローバル開発体制確立を通じた客先 への提案力アップ 1,000 10% 800 8% 600 6% 今後の課題 次世代軽量化ばねの開発と拡販 400 4% 巻きばね・スタビライザ新生産 ライン生産技術の確立 200 2% グローバル材料調達の推進 0 0% 09.3期 10.3期
Slide 29: 16.3期業績予想⑦：セグメント② シート
16.3期業績予想⑦：セグメント② シート 収益確保と新規受注の獲得 売上高・営業利益率の見通し 16.3期での取組み （億円） 国内工場の収益力向上と、海外拠点の 3,500 7% 売上高 営業利益率（右軸） 収益貢献スピードアップ 徹底した合理化活動の推進 3,000 6% 完成シート技術の確立と新規受注の獲得 2,500 5% 2,000 4% 今後の課題 1,500 3% グローバル開発・調達・供給体制の 構築 1,000 2% 軽量化・自動化技術を柱とした国内外 拠点での新規拡販 500 1% 0 0% 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期
Slide 30: 16.3期業績予想⑧：セグメント③ 精密部品
16.3期業績予想⑧：セグメント③ 精密部品 既存事業の体質強化と新規受注の獲得 売上高・営業利益率の見通し 16.3期での取組み （億円） 1,600 12% 北米事業の収益安定化 売上高 営業利益率（右軸） 自動車向け製品の国内増産対応 1,400 国内・海外拠点におけるライン再 10% 構築による収益向上 1,200 次世代製品の量産技術の確立 8% 1,000 800 6% 今後の課題 600 4% 新規海外進出拠点の検討 400 HDD業界再編動向の注視と拡販 2% サスペンションの更なる拡販と 200 シェアアップ 0 0% 09.3期 10.3期 11
Slide 31: 16.3期業績予想⑨：セグメント④ 産業機器ほか
16.3期業績予想⑨：セグメント④ 産業機器ほか 各事業の売上拡大 売上高・営業利益率の見通し 16.3期での取組み （億円） 海外市場での拡販の推進 売上高 営業利益率（右軸） 900 7% 各製品開発・試作体制の強化 800 高付加価値製品の開発と早期上市 6% 原価低減による駐車装置の拡販 700 5% 600 4% 500 今後の課題 400 各事業の売上拡大 3% 新規拡販の推進 300 各製品開発のスピードアップ 2% セキュリティ分野での応用製品の開 200 発 1% 100 0 0% 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 1
Slide 32: 16.3期業績予想⑩ 設備投資・減価償却費・研究開発費
16.3期業績予想⑩ 設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 通期 通期 通期 通期予想 設備投資 国内 135 125 115 159 海外 119 81 91 136 合計 255 207 206 295 非連結 35 80 減価償却費 国内 136 119 118 134 海外 77 90 96 106 合計 213 210 214 240 研究開発費 合計 117 138 157 166 [注]14.3以前の非連結の設備投資については、集計していないため記載しておりません。 32
Slide 33: 16.3期業績予想⑪ 設備投資・減価償却費・研究開発費
16.3期業績予想⑪ 設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 設備投資 懸架ばね 47 50 71 98 前年比 14.9% 6.0% 41.1% 38.5% シ ー ト 72 41 48 53 前年比 35.9% △43.0% 18.3% 8.5% 精密部品 110 97 70 114 前年比 16.1% △11.6% △27.8% 63.5% 産機ほか 24 17 16 28 前年比 77.1% △28.1% △9.4% 75.7% 合計 255 207 206 295 前年比 25.2% △18.8% △0.2% 42.8% 減価
Slide 34: 補足資料
NHK=/t] BARRA Stt 4 EF}
Slide 35: 補足資料：海外展開の状況
補足資料：海外展開の状況 主要海外拠点 鄭州日発 NUS NSA NHKハンガリー 湖北日発 NSPG NHK欧州 日発投資 NAT NHKインター NFKｲﾝﾄﾞ NSI NSPA 日本発条 NACI ISSA NMMI タイニッパツ タイ日精工 NHKﾒｷｼｺ NASCO NHKﾏﾚｰｼｱ NSP 事業区分 NFKﾈｼｱ 懸架ばね RNA シート 精密部品 産業機器ほか 全製品 35
Slide 36: よくある質問と回答① 主要カーメーカーへの売上比率
補足資料 よくある質問と回答① Q:主要カーメーカーへの売上比率は？ A:15年3月期の実績は下表のとおり。 主要カーメーカー 14.3期 15.3期 コメント 日産グループ 16% 17% トヨタグループ 16% 16% 富士重グループ 13% 15% いすゞグループ 6% 6% ホンダグループ 5% 5% スズキグループ 4% 4% 三菱グループ 2% 2% マツダグループ 2% 2% 上位3社 45% 48% その他 55% 52% ※比率は総売上高に対する割合 36
Slide 37: よくある質問と回答② HDD用サスペンションの拠点別数量
補足資料 よくある質問と回答② Q:HDD用サスペンションの拠点別数量は？（暦年ベースと決算ベース) A:2014年実績、2015年実績は下表のとおり。 （単位：百万個） 暦年ベース ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 182 159 342 174 183 357 699 <日本> 74 78 151 75 78 152 304 <中国> 42 29 70 31 39 70 141 <タイ> 67 53 120 69 66 135 254 2015年実績 176 <日本> 77 <中国> 46 <タイ> 54 決算ベース Ｑ１ Ｑ２ 上期 Ｑ３ Ｑ４ 下期 通期
Slide 38: よくある質問と回答③ HDD関連の状況
補足資料：よくある質問と回答③ HDD関連の状況 HDD台数(百万台) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 138 138 276 147 141 288 564 2015年実績 125 サスペンション総需要(百万個) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 465 462 928 510 540 1,050 1,977 2015年実績 488 サスペンションカウント（個） ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 3.37 3.38 3.37 3.47 3.73 3.60 3.49 2015年実績 3.90 NH