Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q1 2015 Earnings Presentation
26 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, May 14, 2015
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 2015 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 2015 r. 14 maja 2015 r.
Slide 2: Kluczowe parametry finansowe za I kwartał 2015 r.
Kluczowe parametry finansowe za I kwartał 2015 r. Wyniki Grupy TAURON za I kwartał 2015 r. [mln zł] I kwartał 2015 r. Przychody ze sprzedaży 4 754 (-2,7% r/r) EBITDA 1 021 (-6,2% r/r) Zysk netto 503 (26,1% r/r) CAPEX 792 (40,0% r/r) Dług netto/EBITDA 1,91x (wzrost o 0,06) Wyniki kluczowych segmentów
Slide 3: Podsumowanie kluczowych wydarzeń
Podsumowanie kluczowych wydarzeń TAURON Wyrażenie wstępnego zainteresowania nabyciem całości lub części aktywów KWK Brzeszcze. 16 stycznia Transakcja będzie możliwa jedynie pod warunkiem wykazania przez prowadzone analizy możliwości efektywnego ekonomicznie wydobycia węgla 12 marca Wprowadzenie do o
Slide 4: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu dla przemysłu (średnia kwartalna) i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)* 5% 56 7% 6,0% 55 6% 5,0% 5,3% 5,3% 5,6% 5% 4,7% 4,5% 4,9% 3,7% 3,8% 3,7% 4% 3,5% 3,0% 3,7% 54 4% 3,1% 3,4% 3,3%
Slide 5: Kluczowe dane operacyjne za I kwartał 2015 r.
Kluczowe dane operacyjne za I kwartał 2015 r. mln Mg Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] TWh PJ 1,4 5 7 1,2 1,14 3,93 6 1,01 4 3,69 1,0 0,31 0,53 5 0,47 12,8% 0,29 6,9% 3 0,8 4 0,6 1,25 3 2 5,92 0,97 3,40 5,17 0,4 0,83 3,22 0,72 2 1 0,2 1 15,3% -
Slide 6: Podstawowe dane finansowe za I kwartał 2015 r.
Podstawowe dane finansowe za I kwartał 2015 r. mln zł Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto przypadający akcjonariuszom mln zł jednostki dominującej [mln zł] 6 000 600 4 887 4 754 502 5 000 500 594 0,2% 595 396 4 000 400 1 520 5,3% 1 600 3 000 300 2 000 200 2 773 2 558 1 000 100 -7,8% 26,8% 0 0
Slide 7: EBITDA za I kwartał 2015 r.
EBITDA za I kwartał 2015 r. mln zł -6,2% 1 400 22,3% -16,4% 18,6% 33,3% 4,6% 16,4% - 21,5% 1 200 1 088 32 1 021 21 1 000 456 -11 -64 -45 -1 435 800 600 632 586 400 200 0 EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaż Pozostałe Pozycje EBITDA -200 Q1 2014 nieprzypisane Q1 2015 EBIT Amortyzacja Wzr
Slide 8: Struktura kosztów rodzajowych w I kwartale 2015 r.
Struktura kosztów rodzajowych w I kwartale 2015 r. -0,5% mln zł 2 455 2 442 Spadek kosztów w I kwartale 2015 r. dotyczy głównie: 100% 1% 1% zużycia materiałów (głównie niższe koszty paliw) Koszty zmienne 38% Koszty zmienne 37% 90% 632 629 amortyzacji i odpisów aktualizacyjnych (wydzielenie 80% 2
Slide 9: Zadłużenie i finansowanie
Zadłużenie i finansowanie Zapadalność długu Grupy TAURON 3 500 3 500 3 077 3 153 3 000 Dług netto/EBITDA=1,91x 3 000 2 500 2 500 1 990 2 000 2 000 1 500 1 500 1 000 1 000 687 500 377 500 427 25 240 240 189 182 161 25 27 25 24 150 158 100 100 100 - - - II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw
Slide 10: CAPEX – status prac przy projektach
CAPEX – status prac przy projektach Planowany Moc Moc Zaawansowanie prac Inwestycja termin (MWe) (MWt) (proc.) zakończenia Budowa bloku węglowego 910 - 10 2019 w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku parowo-gazowego 450 240 76 2015 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa węglowego bloku kogeneracyjneg
Slide 11: CAPEX – podział na segmenty
CAPEX – podział na segmenty Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł] Główne inwestycje zrealizowane w I kwartale 2015 r.: 40,0% 792 Wydobycie: budowa poziomu 800 m w ZG Janina 24 (25 mln zł) zakup dodatkowego kompletu obudowy i 565 wyposażenia dla ZG Janina (25 mln zł) 285 Wytwarzanie: 14
Slide 12: Program poprawy efektywności
Program poprawy efektywności Oszczędności Oszczędności zrealizowane Segment zaplanowane na % realizacji Główne inicjatywy w latach 2013 - lata 2013-2015 Q1 2015 Wdrożenie docelowego modelu biznesowego, eliminacja dublujących się funkcji Zmiana zasad kwalifikowania wydatków do nakładów lub kosztó
Slide 13: Dziękujemy – Q & A
Dziękujemy – Q & A : Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 13 13
Slide 14: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 15: Segment Wydobycie
Segment Wydobycie Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] 269 248 30 -7 -7 20 -7 -44 -72 0,2 Q1 2014 Q1 2015 -72 -89 EBIT Wolumen Cena sprzedaży Koszt własny Pozostałe czynniki EBIT Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT Q1 2014 sprzedaży węgla węgla sprzedanego Q1 2015 węgla Produkcja węgla handlo
Slide 16: Segment Wytwarzanie
Segment Wytwarzanie Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] +79,6% 1 527 60 1 252 0,2 138 50 -47 77 17 16 252 284 77 138 -35 Q1 2014 Q1 2015 EBIT TAMEH (ZW Nowa Wolumen energii Wolumen energii Cena sprzedaży Marża na obrocie Operacyjna Pozostałe EBIT Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT Q1 2014 i
Slide 17: Segment Dystrybucja
Segment Dystrybucja Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] 1 643 -5,8 % 1 558 18 53 324 -37 305 -35 -5 -8 -4 558 547 324 305 EBIT Cena Wolumen Koszt strat Zakup usług Podatek od Amortyzacja Pozostałe EBIT Q1 2014 Q1 2015 Q1 2014 sieciowych - OSD/OSP majątku czynniki Q1 2015 cena sieciowego Prz
Slide 18: Segment Dystrybucja – wolumeny
Segment Dystrybucja – wolumeny Dystrybucja energii elektrycznej [TWh] Dystrybucja energii elektrycznej [TWh] w I kwartale 2014 r. w I kwartale 2015 r. 2,6 2,6 3,4 3,4 Grupa A Grupa A Grupa B Grupa B 11,7 Grupa C2 1,2 11,9 Grupa C2 1,2 Grupa C1+R+D Grupa C1+R+D Grupa G Grupa G 0,7 0,7 3,8 4,0 Dane do
Slide 19: Segment Sprzedaż
Segment Sprzedaż Dane finansowe [mln zł] EBIT bridge [mln zł] 4 178 -16,6% 4 096 64 229 -10 10 191 -24 -26 -52 238 229 194 191 Q1 2014 Q1 2015 EBIT wolumen ceny energii ceny PMOZE, Obowiązek Obowiązek Pozostałe EBIT Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT Q1 2014 sprzedaży elektrycznej PMMET i PMEF PMOZE
Slide 20: Segment Sprzedaż – wolumeny
Segment Sprzedaż – wolumeny Sprzedaż energii elektrycznej do odbiorców [TWh] Sprzedaż energii elektrycznej do odbiorców [TWh] w I kwartale 2014 r. w I kwartale 2015 r. 1,4 1,3 1,7 2,1 Grupa A* Grupa A* Grupa B Grupa B 10,07 Grupa C2+C1+R+D Grupa C2+C1+R+D 9,05 2,6 Grupa G 2,5 Grupa G Sprzedaż pozost
Slide 21: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna 2014 r. 2015 r. (do 16 kwietnia 2015 r.) 2015/2014 (do 16 kwietnia 2015 r.) Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Cena zł/MWh Wolumen GWh Cena zł/MWh Wolumen GWh Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 161,10 189 112 168,39 182 199 +4,5% -3,
Slide 22: Notowania kontraktów BASE na 2015 r.
Notowania kontraktów BASE na 2015 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 168,11 146 932 na TGE 168,16 109 877 w tym poza TGE 167,96 37 055 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2015 r.: 172,64 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2015 r: 161 011 GWh 22 22
Slide 23: Notowania kontraktów BASE na 2016 r.
Notowania kontraktów BASE na 2016 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 173,69 61 110 na TGE 173,61 43 709 w tym poza TGE 173,91 17 401 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2016 r.: 177,17 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2016 r: 65 639 GWh 23 23
Slide 24: Notowania kontraktów BASE na 2017 r.
Notowania kontraktów BASE na 2017 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 176,59 3 416 na TGE 175,03 1 148 w tym poza TGE 177,38 2 269 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2017 r.: 177,38 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2017 r: 3 416 GWh 24 24
Slide 25: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON Instytucja Analityk Instytucja Analityk DB Securities Tomasz Krukowski BAML Denis Deruskhin Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski Renaissance Capital Vladimir Sklyar Dom Maklerski BZ WB
Slide 26: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage wa ad TAURON POLSKA ENERGIA 26
TAURON Polska Energia — Q1 2015 Earnings Presentation on 6ix