Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN

Swiss Prime Site — H1 2024 Earnings Presentation

56 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Aug 22, 2024

1. Slide 1: Resultate 1. Halbjahr 2024

   RESULTATE 1. HALBJAHR 2024 ZÜRICH, 22. AUGUST 2024

2. Slide 2: Agenda

   Agenda 1. KEY MESSAGES 2. IMMOBILIENPORTFOLIO 3. FINANZEN 4. ASSET MANAGEMENT FOKUS 5. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2024 2

3. Slide 3: Überblick 1. Halbjahr 2024 (1/2)

   KEY MESSAGES Überblick 1. Halbjahr 2024 (1/2) Strategische Meilensteine Portfolio ▪ Akquisition der Immobiliensparte der Fundamenta-Gruppe mit ▪ Leicht höherer Wert des Immobilienportfolios bei CHF 13.1 Mrd. einem Portfolio von rund CHF 4.2 Mrd. trotz Verkäufen; Neubewertungen von CHF +30 Mio. vor a

4. Slide 4: Überblick 1. Halbjahr 2024 (2/2)

   PO K EY R TMFEOSLSI O AGES Überblick 1. Halbjahr 2024 (2/2) Operative Performance Finanzierung ▪ Signifikante Steigerung der Mieterträge um +3.7% LfL auf ▪ LTV bei 40.9%, temporär leicht erhöht mit Dividende in H1; Rekordhöhe von CHF 232 Mio. Grossteil der Verkäufe taktisch geplant in H2; Jahresend-

5. Slide 5: Wesentliche Kennzahlen 1. Halbjahr 2024

   PO K EY R TMFEOSLSI O AGES Wesentliche Kennzahlen 1. Halbjahr 2024 Absolut Pro Aktie MIETERTRAG AUM EBITDA¹ GEWINN¹ FFO I FFO II 2 EPRA NTA IMMOBILIE N A SSE T M A NA GE M ENT in CHF Mio. in CHF Mio. in CHF in CHF in CHF in CHF Mio. in CHF Mrd. 12.7 232.0 101.40 99.95 218.9 204.7 198.0 2.03 2.02 1.9

6. Slide 6: Mehr Transaktionen, Wendepunkt in den Bewertungen

   KEY MESSAGES Mehr Transaktionen, Wendepunkt in den Bewertungen Transaktionen Vermietung Bewertung ▪ Aktivität am Transaktionsmarkt nimmt ▪ Weiterhin starke Nachfrage insbesondere ▪ Unveränderte Diskontsätze auf weiter zu vor dem Hintergrund fallender für Kombination zentrale Lage und Portfoliobasis;

7. Slide 7: Wir schaffen Lebensräume

   WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME

8. Slide 8: Agenda

   Agenda 1. KEY MESSAGES 2. IMMOBILIENPORTFOLIO 3. FINANZEN 4. ASSET MANAGEMENT FOKUS 5. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2024 8

9. Slide 9: Portfolio Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte

   IMMOBILIENPORTFOLIO Portfolio Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte 13% 54% Nordwestschweiz Zürich und Zentralschweiz 9% CHF 13.1 Mrd. Bern Immobilienportfolio ( GJ 2023: CHF 13.1 M r d.) 20% Genfersee 154 Anzahl Immobilien ( GJ 2023: 159) 1.7 Mio. m 2 Vermietungsfläche ( stabil ) Anmerk

10. Slide 10: Bedeutendste Nutzungsart Büro und starke Mieterdiversifikation

    IMMOBILIENPORTFOLIO Bedeutendste Nutzungsart Büro und starke Mieterdiversifikation Portfolio nach Nutzungsart¹ Diversifikation Mieter per 30.06 . 2 0 24 per 30.06 . 2 0 24 Übrige 100% Total ca. 2’000 Mieter Parking Wohnen 1% 3% 5% Leben im Alter 6% Büro 44% Hotel/Gastro ~52% 7% ~ 48% 6% Logistik/Inf

11. Slide 11: Aktives Portfoliomanagement konsequent fortgeführt

    IMMOBILIENPORTFOLIO Aktives Portfoliomanagement konsequent fortgeführt Portfolio Marktmatrix Wüest Par tner per 01.07 . 2 0 24 hoch 1% 84% Neue / Neupositionierte Liegenschaften des Portfoliowerts typischer w e i s e in Quadr an t I › Paradiso-Lugano, Leben im Alter (Development) Objektqualität 1% 1

12. Slide 12: Rekordtiefer Leerstand durch erfolgreiches Immobilienmanagement

    IMMOBILIENPORTFOLIO Rekordtiefer Leerstand durch erfolgreiches Immobilienmanagement Leerstandsquote › Bedeutende Neumieter in % 6.7% › Bedeutende Vertragsverlängerungen 6.4% 6.1% 5.5% 5.2% 5.4% 5.1% 4.7% 4.8% 4.7% 4.7% 4.7% 4.6% 4.4% 4.3% 4.1% 4.0% Strategisch für 1.1% Entwicklungen 3.6% 2.5% Operat

13. Slide 13: Ausgewogenes Laufzeitprofil der Mietverträge und stabiler WAULT

    IMMOBILIENPORTFOLIO Ausgewogenes Laufzeitprofil der Mietverträge und stabiler WAULT Fälligkeit der Mietverträge per 30.06 . 2 0 24 WAULT 4.9 Jahre 16% 15% 13% 11% 9% 7% 7% 6% 5% 5% 4% 2% <1 Jahr >1 >2 >3 >4 >5 >6 >7 >8 >9 >10 Unbefristet Anmerkung: Darstellung ohne konzerninternen Mietvertrag Jelmol

14. Slide 14: Erfolgreiche Fortführung unserer Capital Recycling Strategie

    PIPELINE Erfolgreiche Fortführung unserer Capital Recycling Strategie 1 2 3 Finanzierung Pipeline Optimierung Mix¹ Verbesserung Lage & Nachhaltigkeit Verkäufe in CHF Mio. H1 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Büro − Non-core 53 Verkäufe 126 2024 mehr − Niedriges 212 Verkäufe 230 259 taktisch in Retail BR

15. Slide 15: Entwicklungen mit viel Planungsflexibilität

    PIPELINE Entwicklungen mit viel Planungsflexibilität Projektpipeline per 30.06.2024 › Pipeline: in CHF Mio. − Hohes Verdichtungspotenzial und Ausnutzungsreserven Reserven innerhalb des Bestandsportfolios sowie stetige ~ 70 akquisitorische «Auffrischung» der Landbank Committed in Planung¹ › Projekte

16. Slide 16: Ausgeführte Projekte und Projekte im Bau

    PIPELINE Ausgeführte Projekte und Projekte im Bau Erste Mieter eingezogen Alto Pont-Rouge Stücki Park II, Neubauten JED Neubau BERN 131 Lancy Basel Schlieren Bern Laufender Mieterausbau Laufender Mieterausbau im Zeitplan im Zeitplan Baustatus Vermietungsgrad 80% 90% 100% 65% Investitionen¹ (Mio.) CH

17. Slide 17: Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung

    PIPELINE Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung Destination Jelmoli YOND Campus Grand Passage Route de Meyrin 49 Steinenvorstadt maaglive Zürich Zürich Genf Genf Basel Zürich Rechtskräftiger Rechtskräftiger Bauvorschriften Standard Standard Standard Quartierplan Standa

18. Slide 18: Snapshot: Destination Jelmoli, Zürich

    PIPELINE Snapshot: Destination Jelmoli, Zürich Bauprojekt und Konzept ∙ Zürich Seidengasse nahe Bahnhofstrasse. Ikonisches Jelmoli-Haus von 1898 wird neu entwickelt in gemischt genutzten Gebäudekomplex ∙ Zwei originale Lichthöfe werden reaktiviert und die Dachterrasse als öffentliche Nutzung neu ges

19. Slide 19: Snapshot: Tertianum Residenza Du Lac, Lugano-Paradiso

    PIPELINE Snapshot: Tertianum Residenza Du Lac, Lugano-Paradiso Bauprojekt und Konzept ∙ Zwei Gebäude am See, 1.5 Kilometer zum historischen Altstadtkern von Lugano − Gebäude Seeseite mit 32 hochwertigen Appartements (inklusive 2 Penthäuser) mit Seeblick − Gebäude Bergseite mit SPA weiteren 24 Appart

20. Slide 20: Kontinuierliche Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie

    NACHHALTIGKEIT Kontinuierliche Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie 1 2 3 4 Zertifizierungsstrategie Klimaneutralität 2040 Zirkulärwirtschaft Green Finance Framework nahezu 100% 70% Milestone Projekt 435 Mio. zertifizierbare Fläche¹ «Green Leases» JED-Neubau, Schlieren CHF 2023: 94% 2023

21. Slide 21: Wir schaffen Lebensräume

    WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME

22. Slide 22: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. IMMOBILIENPORTFOLIO 3. FINANZEN 4. ASSET MANAGEMENT FOKUS 5. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2024 22

23. Slide 23: Erträge: Weiteres Wachstum beim Mietertrag trotz Verkäufen

    FINANZEN Erträge: Weiteres Wachstum beim Mietertrag trotz Verkäufen Betriebsertrag Konzern in CHF Mio. H1 2023 H1 2024 ∆ Vorjahr ▪ Anstieg Mietertrag um CHF 13 Mio. (+6%) trotz vorgängiger Verkäufe; Treiber vor allem Neubauprojekte, tiefere Mietertrag 218.9 232.0 +6% Leerstandsquote und bessere Miet

24. Slide 24: Portfolio- und Betriebsoptimierung reduzieren Aufwand

    FINANZEN Portfolio- und Betriebsoptimierung reduzieren Aufwand Betriebsaufwand Konzern in CHF Mio. H1 2023 H1 2024 ∆ Vorjahr ▪ Leicht niedrigerer Immobilienaufwand trotz deutlich gestiegenem Mietertrag durch Portfolio- und Betriebsoptimierung unterstützt Immobilienaufwand -33.3 -33.0 -0.8% durch erf

25. Slide 25: Steigerung des operativen Gewinns

    FINANZEN Steigerung des operativen Gewinns Profitabilität Konzern in CHF Mio. H1 2023 H1 2024 ∆ Vorjahr ▪ Neubewertungen von CHF +30.4 Mio. (0.2% des Portfolios von CHF 13.1 Mrd.) über das Portfolio Total Betriebsertrag 307.6 317.4 − Aufwertung vor allem basierend auf besseren Neubewertungen (netto)

26. Slide 26: Operativer Gewinn treibt FFO-Wachstum

    FINANZEN Operativer Gewinn treibt FFO-Wachstum Funds from Operations I (FFO I) EPRA NTA (Net Tangible Assets) in CHF pr o Ak tie in CHF pr o Ak tie Überleitung FFO I In CHF Mio. H1 2023 H1 2024 ∆ Vorjahr Adjustiertes EBITDA 101.40 99.95 2.03 (exkl. Neubewertungen) 188.0 202.0 +7.5% 1.94 Zahlungswirk

27. Slide 27: Segment Immobilien: Wachstum aus Bestand und Entwicklungen

    FINANZEN Segment Immobilien: Wachstum aus Bestand und Entwicklungen Entwicklung Mieterträge¹ EPRA-Like for Like (LfL) Wachstum in CHF Mio. Fertigstellung Neubauten 241.7 3.7% 0.6% Leerstandsreduktion / Andere Re- Käufe 7.2 Capital Developments 228.0 Recycling Δ Bestands- 3.5 1.3% Indexierung immobil

28. Slide 28: Segment Asset Management: Hohes Gewinn-Wachstum mit Fundamenta

    FINANZEN Segment Asset Management: Hohes Gewinn-Wachstum mit Fundamenta Performance Asset Management in CHF Mio. GJ 2023 H1 2023 H1 2024 ∆ Vorjahr ▪ H1 2024 inklusive Fundamenta pro rata Management Fees 23.6 11.6 15.2 +31.3% ▪ Erhöhung der wiederkehrenden Management Fees aufgrund der grösseren Vermö

29. Slide 29: Vermögenswerte erhöht durch Investitionen und bessere Vermietung

    FINANZEN Vermögenswerte erhöht durch Investitionen und bessere Vermietung Wachstum Immobilienportfolio (Fair Value) ▪ Total 154 Immobilien (2023: 159) in CHF Mio. − Effizienzsteigerung durch Portfoliokonsolidierung (Portfolio-Cluster, grössere Einzelgebäude) − Verjüngung und Standortoptimierung im R

30. Slide 30: Breite Finanzierungsbasis mit stetigem Zugang

    FINANZEN Breite Finanzierungsbasis mit stetigem Zugang Finanzierungsparameter A3 Rating – Moody’s in CHF Mio. stabil Dez 2023 H1 2024 Finanzierungsstruktur konsolidiert Renditeimmobilien 13’075 13’147 87% unbesichert davon unbelastet 86% 86% Finanzverbindlichkeiten Unbesicherte Besicherte 5’304 5’40

31. Slide 31: Kontinuierliche Rollierung der Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve

    FINANZEN Kontinuierliche Rollierung der Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve Liquidität Fälligkeitsprofil Schulden Liqui d e Mitte l und zu Nominalw er t e n in CHF Mio. ver bindlich e Kr edit - Im 1. Halbjahr, Platzierung von CHF435 Mio. linien in CHF Mio. über zwei Grüne Anleihen mit einem 1'689

32. Slide 32: Wir schaffen Lebensräume

    WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME

33. Slide 33: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. IMMOBILIENPORTFOLIO 3. FINANZEN 4. ASSET MANAGEMENT FOKUS 5. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2024 33

34. Slide 34: Akquisition Fundamenta, kritische Grösse im Asset Management

    ASSET MANAGEMENT Akquisition Fundamenta, kritische Grösse im Asset Management Schweizer Immobilien Asset Manager ¹ Motivation Gemeinsames Portfolio ✓ Skaleneffekte mit kritischer Grösse Produkte Fonds (auch SICAV) 50 25 Anlagestiftungen Verbreiterung der ✓ SIX kotierte Vehikel 20 45 Investorenbasis

35. Slide 35: Asset Management: Führendes Produktangebot

    ASSET MANAGEMENT Asset Management: Führendes Produktangebot Fund Management Asset Management Real Estate Advisory – Discretionary – – Fiduciary – +0.8 +2.2 +1.3 vs. GJ 2023 vs. GJ 2023 vs. GJ 2023 CHF 4.0 Mrd. AuM CHF 6.2 Mrd. AuM CHF 2.5 Mrd. AuM Regulierte kollektive Anlageprodukte Immobilien-Anla

36. Slide 36: AuM-Entwicklung und Neugelder

    ASSET MANAGEMENT AuM-Entwicklung und Neugelder H1 mit Kapitalerhöhungen in mehreren Gefässen von Swiss Prime Site Solutions Assets under Management Kapitalentwicklung¹ in CHF Mr d. in CHF Mio. – ohne Leverage – Neugelder Sacheinlagen 12.7 595 508 8.4 7.7 241 5.9 270 508 196 50 354 153 220 43 2021 20

37. Slide 37: Asset Management: Komplementäres Anlageprofil

    ASSET MANAGEMENT Asset Management: Komplementäres Anlageprofil Total Fund Management Asset Management Real Estate Advisory – Diskretionär – – Treuhänderisch – AuM 12.7 4.0 6.2 2.5 (CHF Mrd.) Mietertrag 431 151 219 61 (CHF Mio. p.a., Stichtag 30.06.2024) 10% Wohnen 9% Wohnen 9% Wohnen 5% Wohnen 10% 1

38. Slide 38: Anlageprodukte Benchmarking

    ASSET MANAGEMENT Anlageprodukte Benchmarking Anlageprodukte mit attraktiver Performance im Wettbewerbsvergleich; konservative Investoren -Basis mit Fokus auf Risikominimierun g Perfomance Anlageprodukte in 2023 Fondsperformance in 2023 Legende Fokus Wohnen (Peergroup KGAST) Fokus Gewerbe (Peergroup

39. Slide 39: Investment Fund Commercial («IFC») – Fondsprofil

    ASSET MANAGEMENT Investment Fund Commercial («IFC») – Fondsprofil Überblick Wesentliche Kennzahlen (per 31.03.2024) ▪ Core+ Gewerbeimmobilien mit Wertsteigerungspotenzial durch Verkehrswert: CHF 433 Mio. Bestandsentwicklung ▪ Region Schweiz Cash Flow Rendite: 5.5% (annualisiert) ▪ Erträge Ausschütte

40. Slide 40: Akara Swiss Diversity Property Fund PK («ADPK») – Fondsprofil

    ASSET MANAGEMENT Akara Swiss Diversity Property Fund PK («ADPK») – Fondsprofil Überblick Wesentliche Kennzahlen (per 31.12.2023) ▪ Bestandsliegenschaften (mind. 80%) sowie in Entwicklungs- und Bauprojekte Verkehrswert: CHF 2.7 Mrd. (max. 20%) mit einer Anlagestrategie von Wohnen und Kommerz (50 %, ±

41. Slide 41: Fundamenta Group Wohninvest Deutschland («FGWI») – Fondsprofil

    ASSET MANAGEMENT Fundamenta Group Wohninvest Deutschland («FGWI») – Fondsprofil Überblick Wesentliche Kennzahlen (per 31.12.2023) ▪ Wohnimmobilien im mittleren Mietpreissegment in wachstumsstarken Verkehrswert: CHF 0.7 Mrd. regionalen Grossstädten / Top-7 Städten in Deutschland und deren Ballungsräu

42. Slide 42: Wir schaffen Lebensräume

    WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME

43. Slide 43: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. IMMOBILIENPORTFOLIO 3. FINANZEN 4. ASSET MANAGEMENT FOKUS 5. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2024 43

44. Slide 44: Erhöhung Guidance 2024

    AUSBLICK Erhöhung Guidance 2024 Finanzielle Ziele FFO I CHF 4.15-4.20 LTV < 40% pro Aktie vorher 4.10-4.15 Immobilien Operative Ziele Leerstand ~ 3.8% AuM ~ 13 Mrd. vorher <4.0% Asset Management vorher > 9 Mrd Resultate 1. Halbjahr 2024 44

45. Slide 45: Mittelfristige Zielsetzung

    AUSBLICK Mittelfristige Zielsetzung Immobilienportfolio Asset Management 2028 2027 Mietertrag CHF >500 Mio. AuM CHF >16 Mrd. Cost Ratio <16% EBITDA CHF >75 Mio. Resultate 1. Halbjahr 2024 45

46. Slide 46: Q&A

    Q&A

47. Slide 47: Analysten- und Investorenkontakt

    Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt Florian Hauber Patrick Djizmedjian Head Treasury and Investor Relations Head Corporate Communications Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 78 600 81 40 Mobile: +41 79 642 88 60 florian.hauber@sps.swiss patrick.djizmedjian@sp

48. Slide 48: Disclaimer

    Disclaimer Details published in this presentation are for information purposes only and should not form the basis for any investment decisions or recommendations to purchase Swiss Prime Site AG securities. The content of this presentation was diligently researched and compiled. However, Swiss Prime

49. Slide 49: Appendix

    q \ N “N © N SWISS PRIME SITE APPENDIX. | AUF ENGLISCH |

50. Slide 50: Two strong pillars with resilient business models

    APPENDIX Two strong pillars with resilient business models Property Portfolio Asset Management (External Capital) 1% › High-quality properties in the 30% › Discretionary and fiduciary best locations in Switzerland 44% fund management as well as 41% › Development pipeline with advisory services 59% b

51. Slide 51: Our investment proposition

    APPENDIX Our investment proposition Largest listed Swiss real estate company; high quality property portfolio of more than CHF 13 billion fair value; 100% free float and high share liquidity Leading Complementary Asset Management franchise with CHF 13 billion Assets under Management Long-standing su

52. Slide 52: Continuous improvement in ESG ratings

    APPENDIX Continuous improvement in ESG ratings Corporate C «PRIME» AAA 11.2 Low Risk A- Unchanged + 1 level -1.9 points Unchanged Jul 2024 Jul 2024 Jun 2024 Sep 2023 Property Portfolio Asset Management Standing Invest. Development «Investment Manager» 89 Points 97 Points Policy Governance & Strategy

53. Slide 53: Significant reduction in emissions intensity – 2040 net zero target

    APPENDIX Significant reduction in emissions intensity – 2040 net zero target CO 2 -Reduction Path Major initiatives in k g CO 2 /m2 ▪ Heating replacements 28 ▪ Portfolio disposals with gas/oil heating 26 ▪ Improvement of energy mix 24 (e.g. higher proportion biogas and better district heating mix) R

54. Slide 54: 100% free float and high liquidity of the shares

    APPENDIX 100% free float and high liquidity of the shares Major Shareholders Registered Share Data UBS Fund First day of trading April 5, 2000 Management 12.7% # of shares outstanding 77.3 million Free float 100% Blackrock ¹ ISIN CH0008038389 9.6% Ticker symbol SPSN Share class Registered shares Mai

55. Slide 55: Swiss economic environment

    APPENDIX Swiss economic environment Economic Indicators Swiss Purchasing Managers’ Index (PMI) 2023 2024 2025 80 Indicating expansion Forecast Forecast 70 Real GDP 1.3% 1.2% 1.7% Selected components 60 Private consumption 2.1 1.3 1.4 Construction industry 50 -2.1 0.1 1.9 (Over- and underground) 44.7

56. Slide 56: Resilient Swiss economy with continuous employment growth

    APPENDIX Resilient Swiss economy with continuous employment growth Employment Growth GDP Split Switzerland Inflation Indexed to 2000 Nominal, Q3 2023 – Pr oduction Per spect iv e Headl in e infla t ion y-o-y 140 ~USD 93’000 GDP per Head 10% Top 5 per OECD Other Pharmaceuticals and 8% Hospitality 5%

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