Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098

Inabata & — Q2 FY2015/3 Earnings Presentation

32 slides from Inabata &'s earnings presentation, Dec 2, 2014

  1. Slide 1: 2015年3月期第2四半期決算説明会資料

    2016年10月7日（10頁を修正） 2015年3月期第2四半期決算説明会資料 ～中期経営計画「New Challenge2016」の進捗について～ ２０１４年１２月２日 稲畑産業株式会社 代表取締役社長 稲畑 勝太郎 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 1

  2. Slide 2: 会社概要

    会社概要 稲畑産業とは、 １．創業１８９０年 稲畑染料店（京都・西陣） １８９０年 京都において、稲畑染料店として発足 その後、ケミカル分野を中心に事業を拡大 ２．グローバルに複合展開する商社 世界１８カ国に６０余拠点を展開 市場開発、製造加工、物流、ファイナンス等の機能 商品やマーケットの専門知識・ノウハウに基づく企画・提案 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 2

  3. Slide 3: 会社概要：5つの事業分野

    会社概要 ３．５つの事業分野 現在、情報電子、化学品、生活産業、合成樹脂、住環境の ５つの分野で事業を展開 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 3

  4. Slide 4: 中計「New Challenge2016」の定量目標

    中計「 New Challenge２０１６ 」の定量目標 中期経営計画目標（2017年3月期） 売上高 : 6,200億円 営業利益 : 125億円 経常利益 : 135億円 純利益 : 100億円 ROE : 8.2％ ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ : 0.45倍以下（※） 自己資本比率 : 38.0％ 想定為替レート : 1USD=100円 （※）ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債－現預金）/自己資本 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 4

  5. Slide 5: 「New Challenge2016」3カ年定量目標

    「 New Challenge２０１６ 」 ３カ年定量目標 （利益 億円） （売上高 億円） 150 135 124 125 128 110 125 96 115 100 88 109 105 77 100 売上高 82 76 86 85 営業利益 75 62 66 5,611 5,700 5,900 6,200 経常利益 50 4,644 4,799 純利益 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 ¥/USD ¥77.74 ¥79.81 ¥100.17 ¥100.00 ¥100.00 ¥100.00 IK2013 New Challenge2016 （注）各期の目標は

  6. Slide 6: 「New Challenge2016」進捗状況

    【定量面】 「 New Challenge２０１６ 」進捗状況  情報電子事業の主力の液晶事業において、北東アジアで成長が鈍化  合成樹脂事業は車両、ＯＡなど全般的に国内外とも好調に推移  第２四半期業績を踏まえ、通期の営業利益を下方修正、一方当期純利益を上方修正 2015年3月期第2四半期 15/3期 中期計画 通期見通し 進捗率 進捗率 2Ｑ実績 初年度 （B) （A/B）% （A/C）% （億円） （A) 目標(C) 売上高 2,777 5,700 48.7% 5,700 48.7% 営業利益 51 105 48.8% 110 46.6% 経常利益 69 125 55.3% 125

  7. Slide 7: 「New Challenge2016」6つの重点施策

    「 New Challenge２０１６ 」 ６つの重点施策 1. 海外事業の更なる拡大と深化 • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 • アジア以外の新興国への取り組みの拡大 • 非日系企業との取引の拡大 2. 成長が見込める市場・未開拓分野への注力 • 自動車分野、環境・エネルギー分野、ライフサイエンス分野への注力 • 新規取引先・新規商材を拡大し、収益の多様化を着実に進める Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 7

  8. Slide 8: 「New Challenge2016」6つの重点施策

    「 New Challenge２０１６ 」 ６つの重点施策 3. グローバル経営のインフラ整備・拡充 • グローバル経営を支えるリスク管理・経営管理手法の整備 • 情報システム、業務プロセスのグローバルな標準化の推進 4. 将来の成長に向けた投資の実施 • 今後3年間の投資枠を100億円に設定 5. 資金効率・資産効率の更なる追求と財務体質の強化 6. グローバル人材の継続的な育成 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 8

  9. Slide 9: 海外事業の更なる拡大と深化①

    【重点施策】 １．海外事業の更なる拡大と深化① 合成樹脂事業の強化 樹脂コンパウンド製造事業を強みとして、合成樹脂関連の販売を更に強化 顧客のグローバル化、現地調達化の動きに対応し、 ワールドワイドに樹脂コンパウンドを供給できる体制の構築を目指す 樹脂コンパウンド事業により他商社との差別化を図り、樹脂の商社ビジネスを拡大 物流 物流 樹脂 稲畑産業 グローバル サプライヤー 商社拠点 ユーザー 製造拠点 （自動車、ＯＡ等） 情報 情報 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 9

  10. Slide 10: 海外事業の更なる拡大と深化②

    【重点施策】 １．海外事業の更なる拡大と深化② • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 フィリピンにおいて樹脂コンパウンド製造拠点を設立 2014年4月より試作、7月より一部商業生産を開始 ＯＡ向けをターゲットに稲畑フィリピン（商社）と連携してビジネスを拡大 会社名 : IK PLASTIC COMPOUND PHILS. INC. 生産能力 :10,800トン/年 所在地 :フィリピン ラグナ州 • アジア以外の新興国への取り組みの拡大 メキシコにおいて日系で最初のエンプラ・コンパウンド製造拠点を設立 2013年11月に稼働開始、2014年9月より量産を開始 自動車向けをターゲットに稲畑

  11. Slide 11: 樹脂コンパウンドの年間生産能力

    樹脂コンパウンドの年間生産能力（ワールドワイド） 中国 （2拠点） コンパウンド統括室 （日本） 52,000 MT/Y 情報共有 設備・原料の平準化 一括購入によるコスト削減 ベトナム 30,000 MT/Y タイ フィリピン 38,400 MT/Y 10,800 MT/Y マレーシア 24,000 MT/Y インドネシア 37,200 MT/Y メキシコ 202,600 MT/Y 7ヵ国8拠点（2014年7月1日現在） 10,200 MT/Y Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 11

  12. Slide 12: 海外事業の更なる拡大と深化③ 中国

    【重点施策】 １．海外事業の更なる拡大と深化③ • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 中国に対する取り組み 中期計画：  経済成長のテンポは安定期に入りつつあるが、一大消費市場であり 重要市場と位置付け、引き続きビジネス拡大に注力  自動車関連の合成樹脂や化学品、現地パネルメーカー向け 液晶関連部材の拡販などを進める 15/3期2Ｑ：  合成樹脂事業は欧米自動車向けや環境関連製品が順調に伸長  情報電子事業は液晶関連が減少 中国での売上高実績と中計目標 （単純合算ベース） （億円） New Challenge2016 1,500 中国 1,000 1,140 1,260 1,3

  13. Slide 13: 海外事業の更なる拡大と深化④ タイ・インドネシア

    【重点施策】 １．海外事業の更なる拡大と深化④ • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 タイ・インドネシアに対する取り組み 中期計画：  ２輪、４輪の車両関連の重要市場であり、合成樹脂を中心に 拡販を進める 15/3期2Ｑ：  タイでは自動車産業の停滞の影響を家電・電子関連でカバー  インドネシアでは、車両と飲料ボトル用の樹脂の販売が好調 タイ・インドネシアでの売上高実績と中計目標 （単純合算ベース） （億円） 1,500 New Challenge2016 インドネシア 1,000 タイ 338 370 380 390 500 438 189 450 470 480 220 0

  14. Slide 14: 海外事業の更なる拡大と深化⑤ ベトナム

    【重点施策】 １．海外事業の更なる拡大と深化⑤ • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 ベトナムに対する取り組み ベトナムにおいてポリエチレン（ＰＥ）製の袋・フィルムの製造拠点を設立 タイでレジ袋などＰＥ製袋・フィルムを製造する子会社、Apple Film Co.,Ltd.の 第二工場として、ベトナムに新会社を設立  顧客の「脱中国サプライヤー」の動きに対応  タイでは高付加価値品、ベトナムでは労働集約型の汎用品を生産 ２０１４年９月より営業生産開始、１０月より輸出スタート 会社名 ： Apple Film Da Nang Co., Ltd. 設立 ： 2013年9月 事業内容 ： ポ

  15. Slide 15: 海外事業の更なる拡大と深化⑥ インド

    【重点施策】 １．海外事業の更なる拡大と深化⑥ • 中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 インドに対する取り組み 中期計画：  経済成長の減速感は抜けきらないものの、５月の新政権発足により 経済は安定化の方向へ  選択と集中により、成長を急がず長期にビジネスを育成  合成樹脂、石油化学品、ジェネリック医薬関連等に注力 15/3期2Ｑ：  為替の安定化などの好影響により順調に進捗 インドでの売上高（参考値） 稲畑インディア （億円） グルガオン 80 ﾆｭｰﾃﾞﾘｰ インド 60 稲畑インディア 40 チェンナイ インド 20 51 26 0 14/3期 15/3期2Q (実績) （

  16. Slide 16: 成長市場への注力① 自動車分野

    【重点施策】 ２．成長が見込める市場・未開拓分野への注力① • 自動車分野、環境・エネルギー分野、ライフサイエンス分野への注力 自動車分野への取り組み 中期計画：  樹脂原料を主力商材として、グローバルユーザー向けを中心に拡販  中国、タイ、インドネシア、メキシコなどに注力  加飾フィルムや電気自動車関連部材原料などの取り組みも進める 15/3期2Ｑ：  タイの自動車業界の低迷などの影響はあるものの、全体では順調に 推移  主な自動車分野の売上高実績と中計目標 （億円） 600 New Challenge2016 化学品他 73 400 合成樹脂 65 58 【主な商材】 200 5

  17. Slide 17: 成長市場への注力② 環境・エネルギー分野

    【重点施策】 ２．成長が見込める市場・未開拓分野への注力② 環境・エネルギー分野への取り組み 中期計画：  創エネルギー（太陽電池）、蓄エネルギー（リチウムイオン電池）に注力  ＬＥＤ関連は受託検査が主体、ＬＥＤ用材料の販売を進める  住環境事業では、木質バイオマス発電所向け木質チップや、 廃材等のリサイクル商品「パーティクルボード」の拡販を進める 15/3期2Ｑ：  太陽電池は、メガソーラー向けやカーポート向けにソーラーモジュール等 を販売、2Ｑ時点の目標を上回る  リチウムイオン電池は、電池試作・評価ビジネスと韓国向け部材の販売が 主体だが、市場の拡大に比べ、遅れ気味  主な環

  18. Slide 18: 成長市場への注力③ ライフサイエンス分野

    【重点施策】 ２．成長が見込める市場・未開拓分野への注力③ ライフサイエンス分野への取り組み 中期計画：  ジェネリック医薬品原料の拡販に注力  海外は稲畑フランス（商社）と現地の医薬品製造子会社を中心に展開  再生医療や抗体医薬品など最先端医療分野への参入も視野に  市場拡大が見込まれるサプリメント関連ビジネスにも参入 15/3期2Ｑ：  新薬向けのプロジェクト中止の影響等により目標未達  主なライフサイエンス分野の売上高実績と中計目標 （億円） New Challenge2016 100 生活産業 50 88 65 72 77 【主な商材】 26 生活産業： 新薬用原薬、原材料

  19. Slide 19: 将来の成長に向けた投資の実施

    【重点施策】 ４．将来の成長に向けた投資の実施 今後３年間の投資枠を１００億円に設定 ２０１５年３月期第２四半期の投資実施状況 １３億円 【内訳】 合成樹脂８億円、化学品１億円、生活産業１億円 他 【主な投資実績】 コンパウンド事業 資本・設備投資（3.6億円） プラスチックフィルム事業 資本・設備投資（3.0億円） 塗料関連事業 設備投資（1.3億円） Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 19

  20. Slide 20: グローバル人材の継続的な育成

    【重点施策】 ６．グローバル人材の継続的な育成 人員の充実と共に、質的な面での強化、育成を加速  日本を含めたナショナルスタッフ同士の交流促進  Global Staff Meetingの継続的な開催 海外の商社部門人員と海外赴任者数の推移 （人） 稲畑フランスの社員 800 591 629 600 533 570 400 商社部門 200 海外赴任者 78 90 90 93 0 12/3末 13/3末 14/3末 14/9末 （注）各海外赴任者数は、翌月の1日現在の人数 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 20

  21. Slide 21: 株主への利益還元①

    株主への利益還元① ２０１５年３月期より株主への利益還元の方針を変更 配当性向 ２０～３０％目安 → 総還元性向 ３０～３５％目安 基準に自己株式取得額を織り込むことで、より明確に利益還元を実施 総還元性向（％）＝（配当金額＋自己株式取得額）÷連結純利益ｘ１００  ２０１５年３月期第２四半期の自己株式取得実施内容 •取得株式数 600,000株 •株式取得価額 604,514,500円 •取得期間 2014年8月7日～8月15日 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 21

  22. Slide 22: 株主への利益還元②

    株主への利益還元② １株当たりの年間配当金と株主還元指標の推移 （円） 35 配当金 配当性向 総還元性向 50.0% 30 30 30 36.9% 26 40.0% 25 21 23 30.1% 28.7% 30.4% 27.2% 30.0% 20 22.2% 23.4% 22.0% 15 12 20.0% 10 10 10 23.4% 21.5% 22.1% 21.9% 23.0% 10 16.5% 10.0% 5 0 0.0% 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実

  23. Slide 23: １株当たりの当期純利益推移(EPS)

    １株当たりの当期純利益推移(EPS) 自己株式取得の実施と当期純利益見通しの修正により 自己株式取得の実施 １５/３期のＥＰＳ通期見通しも上方修正 12/3期 355百万円 13/3期 439百万円 （円） 15/3期 604百万円 160 137.01 130.36 120 111.34 118.54 104.29 97.45 （期初予想） 80 72.76 44.98 40 33.22 27.08 0 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （

  24. Slide 24: 過去15年の連結業績の推移

    【参考】 過去15年の連結業績の推移 （売上高：億円） （利益：億円） 6,000 売上高 営業利益 当期純利益 120 5,611 5,700 109 5,000 105 5,000 4,690 4,644 4,799 100 4,660 4,427 4,233 4,107 86 4,000 76 79 76 77 82 80 3,697 3,317 3,013 62 2,889 72 66 3,000 2,678 2,702 55 60 2,000 35 40 29 21 17 1,000 20 0 0 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/

  25. Slide 25: 過去15年の海外の売上高と営業利益の推移

    【参考】 過去15年の海外の売上高と営業利益の推移 （売上高：億円） 売上高 営業利益 （営業利益：億円） 3,000 2,843 75 2,116 61 2,000 1,850 1,865 1,867 50 1,709 1,593 1,522 42 1,505 35 37 39 1,102 1,000 841 25 746 677 724 20 485 16 0 0 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 対米ドル 円レート 102.4 114.7 131.9 119.9 107.1

  26. Slide 26: 事業セグメント別売上高

    【参考】 「 New Challenge２０１６ 」 ：事業セグメント別売上高 売上高 （億円） 7,000 6,200 10 6,000 5,611 5,700 10 5,900 10 290 270 その他 265 10 250 5,000 住環境 2,530 2,605 4,000 2,328 2,510 合成樹脂 3,000 376 415 460 370 生活産業 523 520 530 510 2,000 化学品 1,000 2,107 2,050 2,155 2,305 情報電子 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 (実績) （見通し） （目標） （目標） New

  27. Slide 27: 事業セグメント別営業利益

    【参考】 「 New Challenge２０１６ 」 ：事業セグメント別営業利益 営業利益 （億円） 140.0 125 115 2.0 2.0 120.0 109 105 5.0 その他 4.0 100.0 3.4 2.9 3.0 1.5 40.0 住環境 28.2 36.0 80.0 34.0 合成樹脂 17.4 19.0 20.0 60.0 16.0 生活産業 8.6 9.0 10.0 10.0 40.0 化学品 20.0 48.6 40.5 45.0 48.0 情報電子 0.0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 (実績) （見通し） （目標） （目標） New Chall

  28. Slide 28: 経営指標の推移

    【参考】 経営指標の推移 IK2013 New Challenge2016 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 （中期計 （実績） （実績） （実績） 画目標） 自己資本比率(%) 30.7 35.3 37.7 - - 38.0 ROE 8.5 7.6 8.1 - - 8.2 (%) ﾈｯﾄD/E ﾚｼｵ（倍） 0.82 0.50 0.46 - - 0.45 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 28

  29. Slide 29: 樹脂コンパウンド事業の流れ

    【参考】 樹脂コンパウンド事業の流れ SIKグループ製造拠点 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2014 29

  30. Slide 30: 事業セグメントの概要

    【参考】 事業セグメントの概要 情報電子 ディスプレイ・ケミカル 装置 液晶ディスプレイ（LCD)関連、LED関連業界への部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に、 新規分野への展開も視野に高度な専門知識を活かした提案型ビジネスを展開。 映像・情報 複写機、プリンター業界のお客様にインクジェットやトナー原料、カートリッジなどの各種部材の販売、また 専門知識を活かした幅広いサービスを提供。 エネルギー･エレクトロ 半導体、LED、タッチパネル、太陽電池、二次電池、産業用フィルム業界等のお客様に、原料からプロセス ニクス材料・電子材料 材料、製造・検査装置、製品まで、高度な専門性を駆使したソリ

  31. Slide 31: 会社概要

    【参考】 会社概要 会社名 稲畑産業株式会社 事業年度 毎年4月1日から 創業 翌年3月31日まで 1890年10月1日 上場市場 東証一部 設立 1918年6月10日 証券コード 8098 資本金 93億6千4百万円 単元株式数 100株 代表者 代表取締役社長 社長執行役員 稲畑 勝太郎 株主数 4,557名 本社 大阪本社/大阪市中央区南船場 一丁目15番14号 大株主の状 住友化学株式会社 東京本社/東京都中央区日本橋 況（持株比率 22.0％ 本町二丁目8番2号 上位3株主と 日本トラスティ・サービス信 持株比率） 託銀行株式会社（信託口） 従業員数 599名 〔連結3,586名〕

  32. Slide 32: IRに関するお問い合わせ先

     ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 ＩＲ企画部 TEL 03-3639-6579 FAX 03-3639-6410 E-mail inabata-ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 報に基づくものです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の 業績等を保証するものではないことをご理解下さい。 数値の表示に関して 資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、個

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