DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG · XETR:DEF
DEFAMA Deutsche Fachmarkt — Shareholder Meeting (June 2019)
41 slides from DEFAMA Deutsche Fachmarkt's shareholder meeting presentation, Jun 20, 2019
Slide 1: Ordentliche Hauptversammlung der DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG
Ordentliche Hauptversammlung der DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 20. Juni 2019 Herzlich willkommen!
Slide 2: Tagesordnung
TAGESORDNUNG TOP 1: Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses TOP 2: Verwendung des Bilanzgewinns TOP 3: Entlastung des Vorstands TOP 4: Entlastung des Aufsichtsrats TOP 5: Vergütung des Aufsichtsrats TOP 6: Wahl des Abschlussprüfers TOP 7: Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien 20.06.2019 2
Slide 3: Tagesordnung TOP 1: Vorlage des Jahresabschlusses
TAGESORDNUNG TOP 1: Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des gebilligten Konzernabschlusses der DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG und des Konzerns für das Geschäftsjahr 2018, des Konzernlageberichts und des Berichts des Aufsichtsrats 20.06.2019 3
Slide 4: 1. Operative Entwicklung
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 20.06.2019 4
Slide 5: Equity Story
EQUITY STORY DEFAMA sucht und erwirbt zum langfristigen Bestandsaufbau • etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren • mit mindestens zwei bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mietern • ohne größeren Leerstand und/oder Investitionsbedarf • bei Objektgrößen meist zwischen 1 und 5 Mio. Euro Kaufpreis
Slide 6: Equity Story: drei gute Gründe
EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für die meisten Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionellen Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf typische Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit
Slide 7: Konzernstruktur
KONZERNSTRUKTUR • Erwerb und Finanzierung grundsätzlich immer in Objekt‐Tochtergesellschaften • AG als Holding stellt den zum Kauf erforderlichen Eigenkapitalanteil bereit • bislang 31 Immobilienkäufe DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 94% 100% DEFAMA Verwal‐ tungs
Slide 8: Transaktionen 2018
TRANSAKTIONEN 2018 • Kaufverträge für insgesamt 8 Objekte • IST‐Mieteinnahmen von mehr als 2,9 Mio. € jährlich • Saldierte Kaufpreise von 27 Mio. € bei einer Gesamtinvestition von gut 29 Mio. € • Erwerb zum Ø 9,3‐fachen der IST‐Mieteinnahmen • Abwicklung des Zukaufs von Waldeck 2017 Januar Februar M
Slide 9: Transaktionen 2018: Nahversorgungszentrum Hamm
TRANSAKTIONEN 2018 Nahversorgungszentrum Hamm Baujahr: 1998 Grundstücksgröße: 5.572 m2 vermietbare Fläche: 3.190 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 3,1 Mio. € Nettomiete (IST): 333 T€ p.a. Erwerb zum 9,3‐fachen der Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind Penny, ein Fitness‐Studio und
Slide 10: Transaktionen 2018: Kolosseum Spreewald, Lübbenau
TRANSAKTIONEN 2018 KOLOSSEUM Spreewald, Lübbenau Baujahr: 1994 Grundstücksgröße: 10.431 m2 vermietbare Fläche: 12.395 m2 Vermietungsstand: 90% Investitionssumme: rund 8 Mio. € Nettomiete (IST): rund 900 T€ p.a. Erwerb zum 9‐fachen der Jahresnettokaltmiete Übernahme erfolgte mit 94% A
Slide 11: Transaktionen 2018: Fachmarktzentrum Staßfurt
TRANSAKTIONEN 2018 Fachmarktzentrum Staßfurt Baujahr: 1998 / 2000 Grundstücksgröße: 10.187 m2 vermietbare Fläche: 3.179 m2 Vermietungsstand: 95% Kaufpreis: 2,6 Mio. € Nettomiete (Soll): 290 T€ p.a. Erwerb zum 9,3‐fachen der Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind ALDI, TEDi und ABC Sch
Slide 12: Transaktionen 2018: Fachmarktzentrum Templin
TRANSAKTIONEN 2018 Fachmarktzentrum Templin Baujahr: 1992 / 1998 Grundstücksgröße: 14.579 m2 vermietbare Fläche: 4.543 m2 Vermietungsstand: 100% Investitionssumme: rund 2 Mio. € Nettomiete (IST): > 250 T€ p.a. Erwerb zu einem sehr attraktiven Kaufpreisfaktor Hauptmieter sind BayWa‐Ba
Slide 13: Transaktionen 2018: Fachmarktzentrum Schmallenberg
TRANSAKTIONEN 2018 Fachmarktzentrum Schmallenberg Baujahr: 1989 Grundstücksgröße: 6.149 m2 vermietbare Fläche: 6.744 m2 Vermietungsstand: 92% Kaufpreis: 7,0 Mio. € Nettomiete (Soll): > 700 T€ p.a. Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettomiete Hauptmieter sind LIDL, Takko, TEDi, Ernsting‘s fa
Slide 14: Verwaltung
VERWALTUNG • 100%ige Tochterfirma der DEFAMA • Verwaltet ausschließlich die Objekte im DEFAMA‐Konzern • Bessere Betreuungsqualität für unsere Mieter • Verwaltungskosten umlagefähig, soweit vertraglich vereinbart • ggf. Übernahme von technischen Anlagen (z.B. Wärmemengenzähler, Solardächer, Werbepylo
Slide 15: Verwaltung: Operative Erfolge
VERWALTUNG Operative Erfolge • Beseitigung von Leerständen/Ertragsoptimierung • Auswechslung bonitätsschwacher/säumiger Mieter • Verlängerung von zahlreichen Mietverträgen • Reduzierung der Betriebskosten • Signifikant erhöhte Mieterzufriedenheit „Andere sprechen vollmundig von Asset‐, Property‐ und
Slide 16: 2. Finanzkennzahlen
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 20.06.2019 16
Slide 17: Kennzahlen 2018
KENNZAHLEN 2018 Portfoliowert Umsatz in T€ in T€ 120.000 108.450 9.086 +49% 9.000 +56% 80.000 72.820 5.828 6.000 40.000 3.000 0 0 31.12.2017 31.12.2018 2017 2018 20.06.2019 17
Slide 18: Kennzahlen 2018
KENNZAHLEN 2018 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in T€ in T€ 1.800 1.701 0,75 4.500 1,80 +25% 3.647 1.362 +41% 1.200 0,50 3.000 2.581 1,20 0,46 0,38 1,01 600 0,25 1.500 0,73 0,60 0 0,00 0 0,00 2017 2018 2017 2018 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € 20.06.2019 18
Slide 19: Kennzahlen 2018: Aktiva
KENNZAHLEN 2018 Aktiva (wesentliche Positionen) 31.12.2018 31.12.2017 Anlagevermögen 81.441 T€ 52.239 T€ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 508 T€ 223 T€ Sonstige Vermögensgegenstände 603 T€ 271 T€ Liquide Mittel 2.800 T€ 2.491 T€ Rechnungsabgrenzungsposten 433 T€ 188 T€ Bilanzsumme 85.785 T
Slide 20: Kennzahlen 2018: Passiva
KENNZAHLEN 2018 Passiva (wesentliche Positionen) 31.12.2018 31.12.2017 Eigenkapital 16.376 T€ 11.383 T€ Rückstellungen 795 T€ 581 T€ Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen 297 T€ 188 T€ Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 67.788 T€ 43.069 T€ Sonstige Verbindlichkeiten 529 T€ 191 T€
Slide 21: Finanzierung
FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 31.12.2018) in Mio. € 15 Anzahl Finanzierungspartner 21 Bankverbindlichkeiten 67,3 Mio. € 10 Ø Zinssatz 2,41% 5 Ø Anfangstilgung 4,99% 0 Ø Zinsbindung 8,0 Jahre Verschuldungsgrad (LTV) 62,0% Auslauf der Zinsbindung Tilgungen • Finan
Slide 22: Status und Ausblick: Ziele für 2018
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2018 • weiterer Ausbau des Immobilien‐Portfolios • deutliche Steigerung des NAV pro Aktie • Jahresüberschuss von 1,75 Mio. € • FFO von 3,2 Mio. € bzw. 0,90 € je Aktie • weitere Dividendenerhöhung 20.06.2019 22
Slide 23: 3. Status und Ausblick
1. Operative Entwicklung 2. Finanzkennzahlen 3. Status und Ausblick 20.06.2019 23
Slide 24: Kennzahlen Q1/2019
KENNZAHLEN Q1/2019 Portfoliowert Umsatz in T€ in T€ 120.000 108.530 3.000 2.707 +49% +53% 90.000 2.250 72.820 1.774 60.000 1.500 30.000 750 0 0 31.03.2018 31.03.2019 Q1/2018 Q1/2019 20.06.2019 24
Slide 25: Kennzahlen Q1/2019
KENNZAHLEN Q1/2019 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in T€ in T€ 600 0,30 1.200 1.126 0,60 536 +51% +45% 370 800 747 0,40 400 0,20 200 0,14 0,10 400 0,29 0,20 0,10 0,21 0 0,00 0 0,00 Q1/2018 Q1/2019 Q1/2018 Q1/2019 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € 20.06.2019 25
Slide 26: Transaktionen 2019: Fachmarktzentrum Dinslaken
TRANSAKTIONEN 2019 Fachmarktzentrum Dinslaken Baujahr: ca. 1975 Grundstücksgröße: 19.849 m2 vermietbare Fläche: 9.150 m2 Vermietungsstand: 100% Kaufpreis: 7,6 Mio. € Nettomiete (IST): > 750 T€ p.a. Erwerb zur 10‐fachen Jahresnettokaltmiete Hauptmieter sind B1 Baumarkt, Trinkgut, KiK
Slide 27: Portfolio
PORTFOLIO Kennzahlen (Stand: 31.05.2019) Schmallenberg, Nordrh.‐W. Baujahr: 1989 Grundstück: 6.149 m² Templin, Brandenburg Standorte 31 Vermietbare Fläche: Vermietungsstand: 6.744 m² 92% Baujahr: Grundstück: 1992 / 1998 14.579 m² Größte Mieter: Vermietbare Fläche: 4.543 m² LIDL, Takko, TEDi, Ernstin
Slide 28: Portfolio: Größte Mieter
PORTFOLIO Größte Mieter (Stand: 31.05.2019) Anteil Mieterträge nach Branche toom 10,5 % REWE/Penny/Sky 9,7 % EDEKA/Netto/trinkgut 8,2 % LIDL 6,8 % NORMA 5,7 % Tengelmann‐Gruppe 4,9 % Aldi Nord 3,8 % Takko 2,7 % Dän. Bettenlager 2,5 % Deichmann 2,3 % 20.06.2019 28
Slide 29: Status und Ausblick: Umbauvorbereitung EKZ Radeberg
STATUS UND AUSBLICK Umbauvorbereitung EKZ Radeberg • neue Flächenstruktur entwickelt • Umbau soll im Jahr 2020 • Baugenehmigung beantragt durchgeführt werden • Mietverträge mit allen kleinen Mietern • Veräußerung des Objekts für nach dem Umbau geschlossen per Forward‐Deal angestrebt • Verträge mit d
Slide 30: Status und Ausblick: Nach- und Neuvermietungsaktivitäten
STATUS UND AUSBLICK Intensive Nach‐ und Neuvermietungsaktivitäten • Leerstände in etlichen Objekten reduziert/beseitigt • Planungen zur Vergrößerung von Ankermietflächen • Optimierung von (überwiegend kleineren) Bestandsmietverträgen • Neuvermietung nach Insolvenzen von AWG (Schneeberg) sowie Miller
Slide 31: Status und Ausblick: Adhoc-Meldung vom 17. Juni 2019
STATUS UND AUSBLICK Adhoc‐Meldung vom 17. Juni 2019 • Prüfung einer Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht • Nutzung von Chancen durch Zukäufe und Investitionen in Bestandsobjekte • Bezugsverhältnis voraussichtlich 8:1 • Bezugspreis nahe dem Börsenkurs • Bruttoemissionserlös zwischen 7 und 8 Mio. € • Detai
Slide 32: Aktie
AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz am 13.07.2016 Aktionärsstruktur 2) 15 € 11 € 33% 7€ 60% 5% 3€ 2% Jul. 16 Jan. 17 Jul. 17 Jan. 18 Jul. 18 Jan. 19 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 MSC Invest GmbH / M. Schrade Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA Geminus GmbH / C. Müller Aktienzahl 3.900.00
Slide 33: Status und Ausblick: Ziele für 2019
STATUS UND AUSBLICK Ziele für 2019 • weiterer Ausbau des Immobilien‐Portfolios • deutliche Steigerung des NAV pro Aktie • Jahresüberschuss von 2,2 Mio. € • FFO von 4,4 Mio. € bzw. 1,13 € je Aktie • annualisierter FFO von 5,0 Mio. € per Ende 2019 • weitere Dividendenerhöhung 20.06.2019 33
Slide 34: Tagesordnung: Generaldebatte
TAGESORDNUNG Generaldebatte 20.06.2019 34
Slide 35: TOP 2: Verwendung des Bilanzgewinns
TAGESORDNUNG TOP 2: Verwendung des Bilanzgewinns für das Geschäftsjahr 2018 Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, eine Dividende von 0,40 Euro auf jede für das Geschäftsjahr 2018 mit Gewinn‐ beteiligungsrecht ausgestattete Aktie auszuschütten. 20.06.2019 35
Slide 36: TOP 3: Entlastung des Vorstands
TAGESORDNUNG TOP 3: Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2018 Aufsichtsrat und Vorstand schlagen vor, dem Vorstand für das Geschäftsjahr 2018 Entlastung zu erteilen. 20.06.2019 36
Slide 37: TOP 4: Entlastung des Aufsichtsrats
TAGESORDNUNG TOP 4: Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2018 Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, den Mitglie‐ dern des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2018 Entlastung zu erteilen. 20.06.2019 37
Slide 38: TOP 5: Vergütung des Aufsichtsrats
TAGESORDNUNG TOP 5: Vergütung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2018 Vorstand und Aufsichtsrat schlagen eine feste Vergütung von jeweils 10.000,‐‐ Euro vor (zuzüglich etwa entfallender Umsatzsteuer). Der Vorsitzende des Aufsichtsrats erhält das 1,7‐fache dieser Vergütung. 20.06.2019 38
Slide 39: TOP 6: Wahl des Abschlussprüfers
TAGESORDNUNG TOP 6: Wahl des Abschlussprüfers Der Aufsichtsrat schlägt vor, die Kowert, Schwanke & von Schwerin Wirtschaftsprüfer Steuerberater GbR, Berlin, zum Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2019 zu wählen. 20.06.2019 39
Slide 40: TOP 7: Erwerb und Verwendung eigener Aktien
TAGESORDNUNG TOP 7: Erwerb und Verwendung eigener Aktien Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, den Vorstand zum Erwerb von bis zu 10% der eigenen Aktien zu ermächtigen. Erworbene Aktien können neben Verkauf über die Börse/An‐ gebot an alle Aktionäre auch eingezogen, außerbörslich gegen Barzahlung
Slide 41: Ausklang
AUSKLANG Einladung Wir laden Sie nun zu einem kleinen gemeinsamen Imbiss ein. Anschließend wünschen wir Ihnen einen guten Heimweg und freuen uns auf das Wiedersehen im nächsten Jahr. 20.06.2019 41
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