Tokyo Gas Co., Ltd. · TSE:9531
Tokyo Gas — Investor Presentation (November 2019)
30 slides from Tokyo Gas's investor presentation, Nov 21, 2019
Slide 1: 東京ガス株式会社 会社説明資料
２０１９年１１月２１日 東京ガス株式会社 会社説明資料 東京ガス株式会社 （証券コード：9531） 財務部 ＩＲグル―プ 1
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １．東京ガスについて ２．自由化時代における当社の戦略： 中期経営計画「ＧＰＳ２０２０」 ３．当社株式の魅力 ４．参考データ 2
Slide 3: 東京ガスについて 会社概要・株主メモ
１．東京ガスについて 会社概要 株主メモ 会社名 東京ガス 事業年度 4月1日から (証券ｺｰﾄﾞ) 株式会社(9531) 翌年3月31日まで 本社所在地 東京都港区海岸 定時 毎年6月 1丁目5番20号 株主総会 創立 1885(明治18)年 株主名簿 三井住友 10月1日 管理人 信託銀行㈱ 連結 16,708名 単元株式数 100株 従業員数 (2019年3月31日現在) 資本金 1,418億円 発行済 451,355,759株 (2019年3月31日現在) 株式総数 (2019年3月31日現在) 3
Slide 4: 東京ガスの歴史とLNG導入
１．東京ガスについて ・約130年にわたり、ガスの安定供給を通じて、経済発展と豊かな暮らしを支える とともに、当社自身の企業価値創造を実現しました。 ・これまでも、これからも「エネルギー・フロンティア」 として成長し続けます。 ＜当社の歴史＞ 創業134年 東京瓦斯 ガス大口 電力 お客さま件数 電力 ガス小売 2019年 創業 自由化開始 大口参入 1,000万件突破 小売参入 自由化開始 渋沢栄一 1885年 1995年 2000年 2014年 2016年 2017年 ＜ガス利用の変遷＞ 照明 熱 熱＋電気 ガスかまど 両国国技館 家庭用燃料電池 豊洲 ガス灯 コージェネレーション 初号機
Slide 5: CO2削減への貢献
１．東京ガスについて ＜ CO₂削減への貢献＞ ・低炭素社会の実現に向け、調達・輸送から供給・小売に至るLNGバリューチェーン すべてを一貫して推進してきた実績・ノウハウをさらに高度化し、天然ガスの 効率的利用を通じて社会の持続的発展に貢献していきます。 ・ LNGバリューチェーンにおいて最もCO₂排出量の多い「お客さま先」段階に おいても、グループ一体となってCO₂排出量の抑制に取り組んでいます。 ＜石炭を100とした場合の排出量比較(燃焼時)＞ ＜天然ガスへの切り替えと高度利用＞ 5
Slide 6: バリューチェーン
１．東京ガスについて ＜バリューチェーン＞ 海外事業の拡大 安定的かつ競争力ある 信頼性の高い強固な ガス・電力・サービスを LNG調達 インフラによる安定供給 組み合わせた 総合エネルギー提案 ・LNG基地（４か所） ・ガスパイプライン ・地域密着型営業体制 ・高効率発電所 6
Slide 7: ガス販売エリア
１．東京ガスについて ＜ガス販売エリア＞ ・当社の４ＬＮＧ基地から、６万キロを超えるパイプラインでガスを供給しています。 ・関東圏外にも、約40年間にわたり、日本でトップの190台を超えるローリー車により ＬＮＧ供給を行っています。 7
Slide 8: 当社の事業内容と利益構成
１．東京ガスについて ＜当社の事業内容と利益構成＞ 事業別 セグメント利益 セグメント 事業名 内容 利益 ガス ガスの供給・販売 922億円 電力 発電・電力販売 101億円 上流事業・中下流事業 海外 153億円 ⁎ への出資等 エネルギー エネルギーサービス・ 111億円 関連 ガス関連設備等の建設 不動産賃貸・管理 不動産 91億円 ・開発 その他 LNG輸送 他 62億円 ※2018年度決算数値 ※セグメント利益は、営業利益＋持分法損益 (調整額) ▲478億円 ⁎ガス事業に調整額含む。調整額の主なものは、 各セグメントに配分していない全社費用 合計 964億円 8
Slide 9: ESGの取り組みについて
１．東京ガスについて ＜ESGの取り組みについて＞ Ｅ：環境 ・ CO₂削減：天然ガスの利用促進・高度利用 ・天然ガス普及・拡大を通して、お客さま先におけるCO₂排出抑制 ・ＬＮＧバリューチェーンにおける生物多様性保全 Ｓ：社会 ・各地域の防災訓練への参加 ・次世代を担う子供たちにエネルギーや環境の大切さを伝える学校教育支援活動 ・東京２０２０オリンピック・パラリンピック支援 ・環境性・防災性に優れた街づくりに向け、エネルギーの需給を最適に制御する スマートエネルギーネットワークを推進 ・女性管理職比率の増加 ・育休、産休後の復帰率はほぼ毎年１００％ Ｇ：コーポレート・ガバナンス ・コーポレー
Slide 10: 東京ガスの防災対策の3本柱
１．東京ガスについて ＜東京ガスの防災対策の３本柱＞ ・東京ガスグループは、ガス小売全面自由化後においても、安心してガスをお使いい ただくため、より災害に強く、より安全なガス供給を目指し、 「予防」「緊急」「復旧」の3本柱で地震防災対策に取り組んでいます。 10
Slide 11: 本日の内容
本日の内容 １．東京ガスについて ２．自由化時代における当社の戦略： 中期経営計画「ＧＰＳ２０２０」 ３．当社株式の魅力 ４．参考データ 11
Slide 12: 中期経営計画「GPS2020」
2. PHIHSstB !GPS2020) GeS‘G GAS & POWER GPS +SERVICE * GLOBAL G aLAIE— 50-NW . BE XBLUrICMASaeL. SSAReeRe BAAZCBAECVNCLERBRLAIY-—e HCHHICBHLCTWNSES BRIUST oo B ARRARROM, 1 -ORHBE BM OXEOBESE-LOCUDIAIAT—F DBLLIIb SRM IP SOHC PUITANCMUEEREDUOU-ERE C. SHB - SCE HEL TL RIVE 1 DIARY CBRIFLET LIS OMAR TWE
Slide 13: ガス事業 都市ガスの用途
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～ガス事業～ ＜都市ガスの用途＞ 用途別 販売量割合 地方の都市ガス事業者への LNG船やローリー車等による卸供給販売 卸供給 家庭用 13% 21% 家庭用は、キッチン・床暖房・ 内、発電専用 27% 浴室暖房乾燥機・ミストサウナ・ 業務用 エネファーム等 17% 工業用 業務用は、ビル・ホテル・学校・ 49% 病院の空調、地域冷暖房等 ※2018年度、連結 発電専用は発電用途 工業用は、鉄鋼・自動車・食品業界など、様々な業種の工 場のボイラー・コージェネレーション 13
Slide 14: ガス事業
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～ガス事業～ 14
Slide 15: 電力事業 発電所と営業体制
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～電力事業～ ＜最新鋭で高効率の発電所＞ ＜地域密着型営業体制＞ 15
Slide 16: 電力契約件数200万件突破
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～電力事業～ 東京ガスの電力契約件数は、2019年8月16日時点で2,008,837件となり、200万件を突破し ました。 16
Slide 17: 電力契約件数 新目標240万件
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～電力事業～ 新目標：240万件 上方修正かつ 目標達成年度を前倒し 新目標：2019年度末 17
Slide 18: 再生可能エネルギーへの取り組み
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～電力事業～ 再生可能エネルギーへの取り組み • 国内にとどまらず海外でも、ビジネスパートナーとの共同による事業参画を加速する ことで、まずは100万kＷ規模（国内40万kW・海外60万kW）の再生可能エネルギー電 源の獲得をめざします。 ㈱ウィンド・パワー・エ 太陽光発電の開発・運営会社で 東京センチュリー㈱、㈱九電 ナジーが計画を進める鹿 あるフォトンジャパン(同)が開 工と共にSFKパワー(同)に出資 島港大規模洋上風力発電 発した、太陽光発電所6サイト （39％）し、太陽光発電所6サ 事業（全18.7万kW）へ出 を取得（0.9万kW）し
Slide 19: サービス事業 くらしのサービス
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～サービス事業～ ＜①くらしのサービス＞ 19
Slide 20: 海外事業 概要
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～海外事業～ ＜海外事業 概要＞ 1 4 2 5 3 6 7 地 番 投資分野 地 番 投資分野 国名 案件名称 参加年 国名 案件名称 参加年 域 号 投資内容 域 号 投資内容 ガスマレーシア 下流 都市ガス 1992 バーネット 上流 シェールガス 2013 ③ マレーシア ガスマレーシア 中下流 エネルギーサービス 2014 イーグルフォード 上流 シェールガス 2016 エネルギーアドバンス 東 東テキサス 上流 シェールガス 2017 バンボー 中下流 天然ガス発電 2016 南 ④ タイ ア ① 米国 ＴＧＥＳアメリカ 中下流 エネルギーサービ
Slide 21: 海外事業 エリア特性に応じた事業拡大
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～海外事業～ LNGバリューチェーンの経験を生かして、エリア 特性に応じた事業を深化・拡大 東南アジアにおける案件の拡大 エネルギーサービス （マレーシア） LNG受入基地完成後イメージ （フィリピン） 北米における案件の拡大 バーズボロ発電所（アメリカ） トレスメサス 3発電所（メキシコ） 21
Slide 22: 利益計画
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～利益計画～ 22
Slide 23: キャッシュ配分・主要係数
２．中期経営計画「GPS２０２０」 ～キャッシュ配分・主要係数～ 」 23
Slide 24: 本日の内容
本日の内容 １．東京ガスについて ２．自由化時代における当社の戦略： 中期経営計画「ＧＰＳ２０２０」 ３．当社株式の魅力 ４．参考データ 24
Slide 25: 当社株式の魅力 安定性
３．当社株式の魅力 ＜安定性＞ 都市ガス事業を中心としたビジネスにより安定的な利益創出を実現して います。 (単位：億円) ・『原料費調整制度』によるスライドタイムラグにより、区切られた会計期間 では売上高や利益が増減するものの、中長期的には利益に与える影響は ニュートラルです。（P.38参照） 25
Slide 26: 当社株式の魅力 成長性
３．当社株式の魅力 ＜成長性＞ ・日本のＧＤＰの約４０％を占め、人口流入が今後も見込める首都圏を中心に事業を 展開しています。 ・北関東には石油から天然ガスへの燃料転換が期待できる潜在需要が存在しています。 ・さらに、当社が国内で培った天然ガスに関するノウハウを生かすことができ、 今後資源輸入国に転じる東南アジアへの事業展開を加速していきます。 26
Slide 27: 財務健全性
３．当社株式の魅力 ＜財務健全性＞ 主要項目 2019年 格付機関 2019年 3月末時点 3月末時点 総資産 2兆4,281億円 格付投資情報センター ＡＡ＋ 有形固定資産 1兆4,256億円 長期格付（Ｒ＆Ｉ） 有利子負債 スタンダード＆ 8,032億円 ＡＡ－ プアーズ長期格付 自己資本 1兆1,590億円 DEレシオ 0.69倍 ムーディーズ長期格付 Ａａ３ 設備投資額 2,237億円 減価償却 1,618億円 ROE 7.4% 27
Slide 28: 充実かつ継続した株主還元
３．当社株式の魅力 ＜充実かつ継続した株主還元＞ ・２００７年度以降 １０年以上にわたり、リーマンショック等の厳しい情勢の中でも 総分配性向６０％を堅持してきました。 当社は、財務方針において総分配性向(連結当期純利益に対する配当と自社株取得の割合)の目標を、 ２０２０年度に至るまで各年度６割程度とし、配当と消却を前提とした自社株取得により株主還元を行います。 増配 増配 増配 増配 増配 35円→40円 40円→45円 45円→50円 50円→55円 55円→60円 総分配額、配当額の推移 700 【673】 【651】 【606】 【581】 【617】 配当額 600 【582】 【50
Slide 29: 参考資料：原料費調整制度他
４．参考資料：原料費調整制度他 原料費調整制度 １．概要 ： 貿易統計に基づく3ヶ月の平均原料価格と、基準となる原料価格（基準平均原料価格） を比較し、その変動分について、自動的にガス料金に反映させる制度。 ２．目的 ： 料金の透明性を向上させ、事業者の経営効率化成果を明確化すること。 ３．効果 ： 原料調達コストの変動がガス事業者の収益に与える影響は、基本的にはニュートラル。 スライドタイムラグ 主として原料価格の3ヶ月平均値を、中2ヶ月の間隔をおいてガス料金に反映するため、区切 られた会計期間では原料費の未回収・過回収が発生し、期間損益の変動要因となる。 29
Slide 30: 免責事項・当社HPのURL
東京ガスグループは、お客さま・社会・時代のニーズに応え、 「豊かで潤いのある生活」「競争力ある国内産業」「環境に優しい安心できる社会」 の実現に努力するとともに、企業の社会的責任を自覚し、 地域と共生を図りながら、透明で公正な経営を行うことにより、 グループの持続的成長を図っていきます。 <免責事項> 本資料で記述している将来の業績予想は、現時点で 入手可能な情報にもとづき当社が判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績が 記述している予想とは大きく異なる結果となる可能性 があることを御承知おきください。 当社HP “株主・投