Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631

Japan Steel Works — The Japan Steel Works — FY2015 Earnings Presentation

30 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 18, 2016

  1. Slide 1: FY2015 (March 2016) Results Presentation

    ２０１５年度（２０１６年３月期） 決算説明会資料 ２０１６年５月１８日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 佐藤 育男

  2. Slide 2: ご注意

    ご注意 ・ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であ ると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ・ 注意書きが無い場合、「前回予想値」は2015年11月11日に、「当初予想値」は2015年5月20日に、それぞれ開示 した数値です。 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 目次

    目 次 P1 ご注意 P13 第2部 2017年3月期計画 P2 目次 P14 （1） 2016年度計画 P3 事業部門の構成と製品 P15 （2） 営業利益増減予想（2015年度実績対比） P4 中期経営計画ＪＧＰ2017 （FY2015～2017） P16 （3） セグメント別売上高・営業利益・受注高の計画 P5 連結子会社：ファインクリスタル㈱における不適切会計処理について P17 （4） 素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P6 第1部 2016年3月期実績 P18 （5） 産業機械事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P7 （1

  4. Slide 4: 事業部門の構成と製品

    事業部門の構成と製品 不動産 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 その他事業 製品事業部 鉄鋼事業部 機械事業部／成形機事業部／特機本部 室蘭製作所 広島製作所 横浜製作所 生産拠点 【鋳鍛鋼製品】 【鋼板・鉄構製品】 【樹脂機械】 ○社有地 ○電力・原子力 ○石油精製用圧力容器 ○樹脂製造・加工機械 ○成形機 有効活用 ・造粒機 ・フィルムシート装置 ・プラスチック射出成形機 ・二軸混練押出機（TEX・TEK) ・中空成形機 ○その他 ○クラッド鋼板・鋼管 ・製鉄用鉄鋼ロール 製 品 ・金型用鋼 【その他機械】 ○軽合金射出成形機 【風力発電機】 ・マグネシウム合金射出成

  5. Slide 5: 中期経営計画JGP2017 (FY2015～2017)

    中期経営計画JGP2017 （FY2015～2017） 『グローバル＆ニッチトップ企業グループへの飛躍』 顧客のバリューチェーンの要衝においてトップシェアを目指す 基 本 方 針 数 値 目 標 方針１．現有事業の収益力拡大 「２０２０年：売上高２,５００億円への再挑戦」 ◆製品・サービスの差別化推進 ◆トータルコスト競争力の強化 ２，５００以上 ◆サービス＆ソリューション事業の開拓 ◆成長市場における展開強化 ２，２００以上 方針２．新製品・新規事業の育成･早期戦力化 ◆保有経営資源をコアとする事業化の推進 １，９４６ ◆時間軸と推進体制の適正化 営業利益 １３０以上 営業利益 ２００以上

  6. Slide 6: ファインクリスタル㈱における不適切会計処理について

    連結子会社：ファインクリスタル㈱における不適切会計処理について 平成28年3月28日 内部調査委員会設置 平成28年4月25日 内部調査委員会調査報告書公表 平成28年5月2日 有価証券報告書等の訂正報告書の提出及び過年度決算短信等の訂正の公表 （１）内部統制の再構築とコンプライアンス意識の確立 再発防止策 （２）子会社管理体制の強化 （３）監査機能等の強化 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 5

  7. Slide 7: 第1部 2016年3月期実績

    第1部 2016年3月期実績 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: 2015年度連結実績

    １．２０１５年度連結実績 売上高、営業利益は前回予想を上回るも、減損損失計上により最終赤字に。 （単位：億円） ※本ページの「前回予想」は2016年2月8日公表値 15.3期 16.3期 前期比 前回 実績 前回予想 実績 予想比 (A) （B) （C) （C）-（A） (C)-(B) 受注高 2,059 2,100 2,116 57 16 売上高 1,946 2,100 2,233 287 133 営業利益 75 120 144 69 24 （率） 3.9% 5.7% 6.5% 経常利益 92 125 141 49 16 純利益 △ 53 72 △ 166 △ 113 △ 238 1株当たり

  9. Slide 9: 営業利益増減実績（前年度対比）

    ２．営業利益増減実績（前年度対比） クラッド鋼管や産機製品の生産・売上増等が寄与し、９２％の大幅増益を達成 （単位：億円） +12 +0 +2 144 固定費 配分不能 +15 為替差益 +40 変動費 営業利益 ＋６９億円増加 75 生産・売上 ・代価増減 15.3期 16.3期 実績 実績 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 8

  10. Slide 10: セグメント別 売上高・営業利益・受注高の状況

    ３．セグメント別 売上高・営業利益・受注高の状況 売上高・営業利益は両セグメントともほぼ予想どおりだが、受注高は予想から乖離。 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 15.3期 16.3期 前期比 前回 実績 前回予想 実績 予想比 （A) （B) (C) （C)-(A) (C)-(B) 受注高 684 525 397 △ 287 △ 128 売上高 662 775 748 86 △ 27 営業利益 △ 39 △5 7 46 12 (率) -5.9% -0.6% 0.9% 産業機械事業 16.3期 15.3期 前期比 前回 実績 前回予想 実績 予想比 （A) （B) (C) （C)-(A)

  11. Slide 11: 素形材・エネルギー事業：主要製品別

    ４．素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 受注高は、原子力関連の不振、クラッド鋼管案件の期ズレを主因に計画未達。 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） 15.3期 16.3期 前回 15.3期 16.3期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 電力・原子力 274 210 192 △ 82 △ 18 147 175 146 △1 △ 29 石油精製用圧力容器 42 30 14 △ 28 △ 16 30 30 1

  12. Slide 12: 産業機械事業：主要製品別

    ５．産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 受注高は前期比伸長。各製品群とも堅調に推移。 売上高・営業利益 受注高 15.3期 16.3期 前回 15.3期 16.3期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 樹脂製造・加工機械 325 330 364 39 34 319 380 402 83 22 成形機（連結） 536 550 564 28 14 545 590 594 49 4 その他 250 265 326 76 61

  13. Slide 13: 設備投資・減価償却費、キャッシュ・フロー、財務体質の状況

    ６．設備投資・減価償却費、キャッシュ・フロー、財務体質の状況 【設備投資・減価償却費の状況】 （単位：億円） （単位：億円） 【キャッシュ・フローの状況】 【財務体質の状況】 （単位：億円） Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 第2部 2017年3月期計画

    第2部 2017年3月期計画 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 2016年度計画

    １．２０１６年度計画 受注高、売上高とも2,200億円を見込むが、営業利益は前期比減益に。 （単位：億円） 16.3期 17.3期 予想 前期比 実績 通期 上期 下期 （B）-（A） (A) （B) 受注高 2,116 980 1,220 2,200 84 売上高 2,233 1,100 1,100 2,200 △ 33 営業利益 144 50 70 120 △ 24 （率） 6.5% 4.5% 6.4% 5.5% 経常利益 141 50 70 120 △ 21 純利益 △ 166 30 50 80 246 1株当たり 純利益（円） △ 45.32 8.19 13.65 21.84 67.1

  16. Slide 16: 営業利益増減予想（2015年度実績対比）

    ２．営業利益増減予想（２０１５年度実績対比） 素形材・エネルギー事業におけるクラッド鋼管の大口売上の反動減の影響が大きい。 生産・売上 144 ・代価増減 （単位：億円） +31 配分不能 120 △13 +4 +23 固定費 為替差益 △69 変動費 16.3期 17.3期 実績 予想 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 15

  17. Slide 17: セグメント別 売上高・営業利益・受注高の計画

    ３．セグメント別 売上高・営業利益・受注高の計画 産業機械事業は増収増益基調を維持、素形材・エネルギー事業は再度赤字に。 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 16.3期 17.3期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 397 560 163 売上高 748 580 △ 168 営業利益 7 △ 20 △ 27 (率) 0.9% -3.4% 産業機械事業 16.3期 17.3期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 1,678 1,620 △ 58 売上高 1,443 1,600 157 営業利益 124 150 26 (率) 8.6% 9.4%

  18. Slide 18: 素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別

    ４．素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 売上高・営業利益 受注高 16.3期 17.3期 16.3期 17.3期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 電力・原子力 192 210 18 146 185 39 石油精製用圧力容器 14 15 1 11 15 4 クラッド鋼板・鋼管 393 200 △ 193 112 225 113 風力発電機器 12 30 18 △3 5 8 その他 69 60 △9 62 65 3 連結会社他 68 65 △3 69 65 △4 合計 748 580 △

  19. Slide 19: 産業機械事業 業績予想：主要製品別

    ５．産業機械事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 売上高・営業利益 受注高 16.3期 17.3期 16.3期 17.3期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 樹脂製造・加工機械 364 400 36 401 420 19 成形機（連結） 564 580 16 594 580 △ 14 その他 326 430 104 494 420 △ 74 連結会社他 189 190 1 189 200 11 合計 1,443 1,600 157 1,678 1,620 △ 58 営業利益 124 150 26 Copyr

  20. Slide 20: 受注残高の状況

    ６．受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 電力・原子力受注残高の推移 （単位：億円） （単位：億円） 素形材・エネルギー 産業機械 不動産その他 電力・原子力 電力・原子力 3,000 2,500 1,000 2 , 109 1 , 997 1 , 992 1 , 992 2,000 7 7 6 6 1,056 552 1,500 965 1,291 1,311 500 425 378 353 1,000 500 1,024 1,046 695 675 0 0 14.3期末 15.3期末 16.3期末 17.3期末 14.3期末 15.3期末 16.3期末 17.3期末 予想 予想 Co

  21. Slide 21: 第3部 中期経営計画「JGP2017」の進捗状況

    第3部 中期経営計画「JGP2017」の進捗状況 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 20

  22. Slide 22: 事業戦略

    １．事業戦略 投下資本の圧縮 2015年度 2016年度 2017年度 ～2020年度 素形材・ 実績 計画 計画 ・設備の合理化 エネルギー事業 ・人材再配置 売上高 売上高 売上高 ・原価低減策の推進 748億円 580億円 600億円以上 営業利益 営業利益 営業利益 再成長 「守りの経営」 による 7億円 ▲20億円 0億円以上 事業領域の見直し 緩やかな事業伸長と ポストJGP2017における ・「利益型製品」の強化 2015年度対比で売上高が 受注強化による売上高の増加や 再成長を睨んだ布石 ・「操業型製品」の量の確保 約200億円減少することから コスト削減に引続き努め、 ・新規

  23. Slide 23: 現有事業の収益力拡大：素形材・エネルギー事業

    ２．現有事業の収益力拡大（JGP2017基本戦略①） １）素形材・エネルギー事業 製品群 １６．３期の状況 １７．３期の見通し・課題 ・設備の合理化 【原子力】世界全体の需要は低調かつ限 【原子力】日・中・英等国内外の需要動 ・人材再配置 向を注視し営業活動強化 電力・原子力 定的で受注は低迷 競争力強化 ・原価低減策の推進 製品 【火力】堅調。中国案件を中心に受注を 【火力】日･中･東南アジアで環境対策 を考慮した火力発電の需要は堅調に 確保 推移。重電各社の実需取込みに注力 【鋼管】受注は前期比増加の見通し。 【鋼管】天然ガス開発プロジェクト向け案 中東・アフリカ等での需要を期待。 クラッ

  24. Slide 24: 現有事業の収益力拡大：産業機械事業

    ２．現有事業の収益力拡大（JGP2017基本戦略①） ２）産業機械事業 製品群 １６．３期の状況 １７．３期の見通し・課題 ポリオレフィン需要の増加を背景に 引続き堅調に推移 造粒機 堅調に推移 大容量化等の差別化技術で対応 競争力 強化 レーザー 好調な液晶パネル製造用途に加え 有機EL市場の拡大を睨み、 有機ELパネル製造用途の需要も拡大し 大型･高性能･高生産性等の アニール装置 受注は大幅に伸長 差別化技術で対応 フィルム・シート 引続きLiB用ｾﾊﾟﾚｰﾀﾌｨﾙﾑ製造用途 LiB用ｾﾊﾟﾚｰﾀﾌｨﾙﾑ製造用途で 中心に好調継続 装置 需要が急増 多様な延伸技術で対応 中大型 引続き堅

  25. Slide 25: 新製品・新規事業の育成・早期戦力化

    ３．新製品・新規事業の育成・早期戦力化（JGP2017基本戦略②） 新規事業300億円達成(2020年)に向けた全社的な取り組み ― 全社事業化プロジェクトの推進プロセスと概要 － ・RDテーマ 全社事業化プロジェクト活動 ・JSWグループシナジー 重点化プロジェクト 戦略プロジェクト ・アライアンス －短中期事業化－ －中長期事業化－ ・知的財産戦略 狙う事業分野 重点化プロジェクト名 2016年度の取り組みの概要 ・水素ｽﾃｰｼｮﾝ用高信頼性蓄圧器・水素圧縮機の開発 次世代エネルギー 水素ビジネス ・燃料電池ｼｽﾃﾑの開発 分野 海洋関連機器ビジネス ・深海に向けた海洋構造物用部材および溶

  26. Slide 26: グループ経営の強化とアライアンスの推進

    ４．グループ経営の強化とアライアンスの推進（JGP2017基本戦略③） シナジー効果の最大化を追求 新製品・新規事業の 現有事業の収益力拡大 育成・早期戦力化 さらに継続・強化 さらに拡大・進化 2015年度の取り組み 2015年度の取り組み 【ﾌｨﾙﾑ･ｼｰﾄ装置】 【二軸混練押出機】 広島製作所工場再配置 室蘭再構築ＰＪの推進 同時二軸延伸技術 韓国 SM PLATEK社 （2016年7月完成） （生産効率向上他） の買収 の買収 【大型鋳鍛鋼品】 【成形機】 コーポレートガバナンス 名機製作所 インドLTSSHF社との提携 東洋機械金属との ・ポリシーの策定 完全子会社化 ブラジルGer

  27. Slide 27: 財務戦略

    ５．財務戦略 キャッシュ創出力の強化と有効活用により株主価値を向上 営業Ｃ／Ｆ 配当 １６億円 １９７億円 自己株取得 ２９億円 償却･減損前利益 ２４０億円 設備投資 ９３億円 運転資金の圧縮等 ２３億円 その他（税金･風力特損他） M&A投資 ２８億円 ▲６６億円 財務Ｃ／Ｆ （配当支払･自己株式取得を除く） 16.3期末の現預金は前期末比１２８億円増加 ９３億円 財務の健全性に配慮しながら 引続き成長投資と株主還元のバランスを踏まえて 創出したキャッシュの配分を検討。 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Re

  28. Slide 28: 素形材・エネルギー事業セグメントの資産の変化

    ６．素形材・エネルギー事業セグメントの資産の変化 固定資産の減損処理等によりセグメント資産がスリム化 室蘭製作所設備資産の減損処理 全社連結B/Sの変化 平成29年3月期事業予算策定の過程において、 事業環境の回復の遅れ等により素形材・エネルギー事業において、 2015年3月期末連結Ｂ／Ｓ 収益性の低下による減損の兆候が認められた。 （単位：億円） 流動資産 1,909 固定資産 1,286 「固定資産の減損に係る会計基準」に基づき 資産合計 3,196 帳簿価額と、将来キャッシュフローによる回収可能価額との 流動負債 1,455 差額（３５４億円）を減損処理。 固定負債 359 純資産 1,

  29. Slide 29: ビジョンと経営理念

    ビジョンと経営理念 ビジョン 独創技術で変化を創り出し社会の発展に貢献する企業 経営理念 １） 顧客に驚きと感動を与え続ける。 ２） 社会との共生を図り、継続的に利益に実現する。 ３） 変わり続ける意識を持つ。 Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: Copyright (C) 2015 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved.

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