TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — H1 2014 Earnings Presentation
60 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Aug 19, 2014
Slide 1: Halfjaarcijfers 2014
Halfjaarcijfers 2014 TKH Group NV 1 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 2: Inhoud
Inhoud 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 1 halfjaar 2014 e 3 Toelichting op de resultaten 1 halfjaar 2014 e 4 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 5 4 kerntechnologieën & 7 verticale groeimarkten 2 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 3: Profiel
Profiel Omzet 2013 € 1,2 miljard Omzetverdeling Aantal medewerkers (FTE) 4.802 geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen/systeemintegratie De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegrati
Slide 4: Missie
Missie TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naa
Slide 5: Strategie TKH
Strategie TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groei-drivers Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 5 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 6: Ontwikkelingen 2004 - 2013
Ontwikkelingen 2004 - 2013 6 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 7: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2014
ONTWIKKELINGEN 1e HALFJAAR 2014 7 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 8: Highlights 2e kwartaal 2014
Highlights 2e kwartaal 2014 Stijging omzet met 13,5% naar € 342,7 miljoen, vrijwel volledig autonoom – voornamelijk gedragen door Industrial Solutions (+27,8%) Orderintake Industrial Solutions gecontinueerd op hoog niveau Efficiencyprogramma’s 2013 dragen bij aan resultaatverbetering Building Soluti
Slide 9: Highlights 1e halfjaar 2014
Highlights 1e halfjaar 2014 Stijging omzet met 11,9% naar € 657,1 miljoen, autonome stijging 12,8% Verbetering brutomarge van 40,9% naar 41,8% door een betere productmix EBITA gestegen met 41,0% door autonome omzetgroei, een sterk verbeterde efficiency en goede kostenbeheersing Kengetallen (in € mln
Slide 10: Acquisities
Acquisities GF Messtechnik GmbH – Berlijn (100%-belang via Augusta Technologie) – Building Solutions – vision & security systems Consolidatie per 30 juni 2014 Marktleider SD-meetsystemen op basis van gestructureerde lichtprojectie Productportfolio 3D-meetapparaten, 3D-sensoren en daarbij behorende s
Slide 11: Solutions-segmentatie gebaseerd op 4 kerntechnologieën
Highlights 1e halfjaar 2014 Solutions-segmentatie gebaseerd op 4 kerntechnologieën 11 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 12: Telecom Solutions
Telecom Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2014 2013 Omzet 80,5 80,1 + 0,5 EBITA 6,7 8,3 -19,1 ROS 8,3% 10,3% Autonome omzetgroei: + 0,5% Sterke daling omzet kopernetwerken Daling ROS ten gevolge van druk op marges door overcapaciteit en verwerving van strateg
Slide 13: Telecom Solutions
Telecom Solutions Segment fibre networks systems: omzet +8,5% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Groei voornamelijk in China, Polen en Duitsland Verwerving van enkele strategische glasvezelprojecten – drukkend effect op marge, maar perspectief voor hogere
Slide 14: Telecom Solutions
Telecom Solutions Segment indoor telecom systems: omzet +11,5% Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Uitbreiding van het productportfolio Licht hogere consumentenbestedingen in de Europese markt Segment copper networks systems: omzet -41,9% Koperkabel, connectivi
Slide 15: Building Solutions
Building Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2014 2013 Omzet 242,3 241,5 + 0,3 EBITA 18,3 16,7 + 9,7 ROS 7,5% 6,9% Autonome omzetgoei : + 1,1% EBITA en ROS verbeterde door de in 2013 ingezette efficiencyprogramma’s en de gerealiseerde groei 15 | Halfjaarcijfers
Slide 16: Building Solutions
Building Solutions Segment building technologies: omzet +0,8% Energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen 2e kwartaal sterker dan 1e kwartaal Focus op geïntegreerde oplossingen in specifieke markten begint vruchten af te werp
Slide 17: Building Solutions
Building Solutions Segment vision & security systems: omzet +5,9% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Groei met name door de visiontechnologie-bedrijven – omzet en orderintake verbeterd
Slide 18: Building Solutions
Building Solutions Segment connectivity systems: omzet -7,2% Speciaalkabel en connectivity systemen en componenten voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Effect grondstofprijzen op omzet: -4,9% Gedaald marktvolume in de bouw-
Slide 19: Industrial Solutions
Industrial Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2014 2013 Omzet 334,3 265,5 + 25,9 EBITA 41,1 23,6 + 74,3 ROS 12,3% 8,9% Autonome omzetgroei: +27,1% Forse EBITA-stijging door toename van omzet, een verbeterde efficiency en een betere spreiding van de bezettingsg
Slide 20: Industrial Solutions
Industrial Solutions Segment connectivity systemen: omzet +1,0% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect grondstofprijzen op omzet: -2,8% – autonome stijging 3,8% Verbeterde marktomstandigheden hadden positieve impact op orderintake in Q
Slide 21: Industrial Solutions
Industrial Solutions Segment manufacturing systemen: omzet +46,5% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Investeringen in nieuwe technologie en productiecapaciteit
Slide 22: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1e HALFJAAR 2014 22 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 23: Analyse van de omzet
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 Analyse van de omzet (in € mln.) 23 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 24: Omzetverdeling geografisch
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 Omzetverdeling geografisch (in %) 24 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 25: Omzetontwikkeling per solution
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) Impact Omzet 1) Omzet 1) Totale grondstof- Autonome H1 2014 H1 2013 groei prijzen groei Telecom Solutions 80,5 80,1 + 0,5% - 0,0% + 0,5% Building Solutions 242,3 241,5 + 0,3% - 1,7
Slide 26: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 Stijging brutomarge tot 41,8% (H1 2013: 40,9%) Margeverbetering in Building en Industrial Solutions Betere productmix Lagere brutomarge in Telecom Solutions door overcapaciteit en verwerving van strategische projecten Stijging EBITA met 41,0% Bedrijfskos
Slide 27: EBITA per Solution
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 EBITA per Solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) H1 2014 H1 2013 EBITA ROS % EBITA ROS % Telecom Solutions 6,7 8,3 8,3 10,3 Building Solutions 18,3 7,5 16,7 6,9 Industrial Solutions 41,1 12,3 23,6 8,9 Overig - 5,9 - 5,9 Totaal 60,2 9,2 42,7
Slide 28: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 Stijging amortisatielasten met € 1,0 miljoen Hogere investeringen in research & development Resultaat deelneming van € 0,3 miljoen Met name door het 5%-belang in Nedap en 12,5%-belang in de Chinese preform Joint Venture (ShinEtsu – Fasten) Lager resultaa
Slide 29: Wijzigingen in financiële lasten
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 Wijzigingen in financiële lasten (in € mln.) Daling financiële lasten met € 2,3 miljoen Lagere rente door vernieuwde kredietfaciliteit in oktober 2013 Lagere rentepercentage door het aflopen van een oude renteswaps Neutraal valuta-effect in H1 2014 (H1 2
Slide 30: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2014 (bedragen in € mln.) H1 H1 Verschil 2014 2013 % Bedrijfsopbrengsten 1) 657,1 587,1 + 11,9 Kosten grond- en hulpstoffen - 382,1 - 347,1 Brutomarge 275,0 41,8% 240,0 40,9% + 14,6 Bedrijfskosten - 214,8 - 197,3 + 8,8 EBITA 60,2 9,2% 42,7 7,3% + 41,0 Amortis
Slide 31: Balans per 30 juni 2014
Balans per 30 juni 2014 (bedragen in € mln.) 30-06-2014 31-12-2013 30-06-2013 Activa Vaste activa 580,8 578,1 563,8 Voorraden 195,1 185,5 198,6 Onderhanden projecten 81,1 78,3 36,2 Vorderingen 191,7 155,8 180,3 Liquide middelen 65,3 79,6 69,0 Voor verkoop aangehouden activa - - 7,2 Totaal 1.114,0 1.
Slide 32: Wijzigingen in werkkapitaal
Toelichting op de balans per 30 juni 2014 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) 32 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 33: Wijzigingen in net debt
Toelichting op de balans per 30 juni 2014 Wijzigingen in net debt (in € mln.) Toename netto-schuld Netto-schuld berekend conform de definities van de bank convenanten Net debt / EBITDA: 1,6 Interest coverage ratio: 14,6 33 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014 1) Inclusief verkregen langlopende schuld
Slide 34: Kasstroomoverzicht
Kasstroomoverzicht (bedragen in € mln.) H1 H1 H2 2014 2013 2013 Bedrijfsresultaat 47,3 30,7 36,7 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 23,1 21,6 23,6 Resultaat desinvesteringen - - -0,5 Aandelen en optieregelingen 1,3 1,6 0,4 Mutaties voorzieningen - 2,0 - 2,1 6,2 Mutaties werkkapi
Slide 35: Ratio's
Ratio’s H1 H1 FY 2014 2013 2013 Werkkapitaal / Omzet 1) 15,8% 15,5% 13,2% Net debt / EBITDA 2) 1,6 1,9 1,5 Gearing (net debt / equity) 3) 49,0% 42,7% 45,6% ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 14,6 9,0 10,9 Solvabiliteit 40,8% 40,6% 40,7% Winst per gewoon aandeel voor eenmalige lasten en € 0,97 € 0,62 €
Slide 36: Strategische ontwikkelingen, business drivers & Vooruitzichten
Strategische ontwikkelingen, business drivers & Vooruitzichten 36 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 37: Business drivers
Business drivers TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodit
Slide 38: Financiële doelstellingen TKH
Financiële doelstellingen TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers Stijging ROS in H1 2014 naar 9,2% (geheel 2013: 8,3%) ROCE in H1 2014: 17,5% Focus op de 7 groei verticals – verhoogt snelheid realisatie doelstellingen Doelstellingen ROS: 9 à 10% ROCE: 18 à 20% Solvabiliteit: > 35% Net debt
Slide 39: Business drivers
Business drivers Focus op vier kerntechnologieen Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Build
Slide 40: TKH – verticale groeimarkten - groei drivers
TKH – verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en
Slide 41: Conclusie – strategie en focus hoge groei verticale markten
Conclusie – strategie en focus hoge groei verticale markten Bovengemiddelde stijging ROS- en ROCE Creëert aanzienlijke groei voor TKH in zowel omzet als resultaat Leidt tot een beter begrip van de TKH-strategie bij aandeelhouders Aanzienlijk betere uitvoering van groeimogelijkheden Brengt TKH in een
Slide 42: Vooruitzichten
Vooruitzichten De vooruitzichten voor het tweede halfjaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert, laten over het algemeen een positief beeld zien, ondanks de nog kwetsbare algemene economische situatie en geopolitieke situatie Telecom Solutions Verdere toename investeringen in glasvezelnetwerken
Slide 43: Vooruitzichten
Vooruitzichten Industrial Solutions Door de hoge orderintake zal de omzet in de tweede helft van het jaar naar verwachting op hetzelfde hoge niveau als het eerste halfjaar liggen De mondiale economische onzekerheid maakt het lastig in te schatten hoe de orderintake zich in de komende kwartalen zal o
Slide 44: Bijlagen: kerntechnologieën & verticale groeimarkten
Bijlagen: 4 kerntechnologieën & 7 verticale groeimarkten 44 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 45: Kerntechnologieën
Kerntechnologieën Vision & Security Communicatie Emergency Personal alarm systems systems Productie-systemen Connectivity 45 | Halfjaarcijfers Drag Chain systems2014 | 19-08-2014 MultiMediaConnect
Slide 46: Fibre optic networks - growth drivers
Fibre optic networks - growth drivers Glasvezelnetwerksystemen Hoge prioriteit vanuit telecom-operators voor upgrading van netwerk Succesvolle FttH-projecten bewijzen een hoog rendement op de investering Door glasvezeltechnologie zijn operators in staat om marktaandeel te winnen of te verdedigen Ste
Slide 47: 47 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
47 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 48: Care – growth drivers
Care – growth drivers Zorg Grote behoefte aan zorgsystemen die inspelen op het langer zelfstandig thuis kunnen wonen door: toenemende vergrijzing - noodzakelijke kostenverlagingen - efficiency-verbeteringen - behoefte aan betere zorg - schaarste aan verplegend personeel De TKH-kerntechnologieën spel
Slide 49: 49 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
49 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 50: Tunnels – growth drivers
Tunnels – growth drivers Tunnels Nieuwe wetgeving tunneltechnologie - aanleiding brand Mont Blanc-tunnel Binnen Europa worden voor 2020 duizenden kilometers nieuwe tunnels gebouwd en tunnels voorzien van nieuwe tunneltechnologie door vervanging Technologieën die van belang zijn in het kader van de n
Slide 51: 51 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
51 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 52: Parking – growth drivers
Parking – growth drivers Parkeren Sterke behoefte binnen parkeerindustrie om: OPEX te verlagen – bezettingsgraad parkeergarages te verhogen – verhoging inkomsten door gedifferentieerde parkeertarieven – verhoging comfort en gemak voor parkeerders Rendement op technologie investeringen is hoog TKH he
Slide 53: 53 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
53 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 54: Marine, Oil & Gas - growth drivers
Marine, Oil & Gas - growth drivers Marine, Oil & Gas Sterk groeiende markt vanuit het perspectief van de TKH-kerntechnologieën die inspelen op een toenemende behoefte aan een veiliger omgeving door goede detectie en analyse van risico met een snelle en directe communicatie en begeleiding van acties
Slide 55: 55 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
55 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 56: Tyre Building Industry - growth drivers
Tyre Building Industry - growth drivers Bandenbouwindustrie Hoge prioriteit binnen bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met als drivers: hogere productiviteit – minder afval – betere kwaliteit – kleinere series - meer regionale productie Geavanceerdheid TKH-technologie speelt in
Slide 57: 57 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
57 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 58: Industrial Machine Vision - growth drivers
Industrial Machine Vision - growth drivers Machine Vision Verdergaande industriële automatisering en robotisering speelt in op verhogen productiviteit en kwaliteit van geproduceerde producten Vision-technologie is een superieur alternatief voor besturing van productiesystemen en voor het menselijk o
Slide 59: 59 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
59 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
Slide 60: 60 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014
60 | Halfjaarcijfers 2014 | 19-08-2014