Quinenco S.A. · BCS:QUINENCO

Quinenco — Debt Investor Presentation (December 2011)

43 slides from Quinenco's debt investor presentation, December 2011

1. Slide 1: Quiñenco S.A. Emisión Bonos Corporativos UF 4.650.000

   QUIÑENCO S.A. Emisión Bonos Corporativos UF 4.650.000 Asesores Financieros Diciembre 2011 1 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

2. Slide 2: Nota Importante

   Nota Importante “LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA

3. Slide 3: Contenidos

   Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 3

4. Slide 4: Quiñenco

   Quiñenco  Quiñenco es uno de los conglomerados de negocios más importantes de Chile, con activos administrados por más de US$ 42 mil millones  Las empresas controladas por Quiñenco generaron ventas de más de US$ 4,7 mil millones durante 2010  El grupo Quiñenco empleó cerca de 16.000 personas en C

5. Slide 5: Estructura de Propiedad

   Estructura de Propiedad La estructura de propiedad de Quiñenco es la siguiente Grupo Luksic Accionistas Minoritarios 83% 17% Minería Industrial/ Servicios Financieros Capitalización Bursátil US$ 3,2(1) mil millones 5 (1): Capitalización bursátil al 31 de octubre de 2011, al tipo de cambio: $490,29=U

6. Slide 6: Principales Filiales y Coligadas

   Principales Filiales y Coligadas % Control a Septiembre de 2011 59,3% 66,1% 54,4% 20,6% 100% Banco de Enex CCU Madeco CSAV Chile C. Bur(1): US$ 12,1 bn C. Bur(1): US$ 3,6 bn C. Bur(1): US$ 305 mm C. Bur(1): US$ 778 mm Valor(2): US$ 633 mm  2° banco en Chile  1° en cervezas con una  Manufacturero

7. Slide 7: Directorio y Administración de Primer Nivel

   Directorio y Administración de Primer Nivel Directorio Guillermo Luksic Andrónico Luksic Jean-Paul Luksic Gonzalo Menéndez Hernán Büchi Matko Koljatic Fernando Cañas Craig Craig Fontbona Duque Buc Maroevic Berkowitz Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director Administració

8. Slide 8: Más de 50 años de Sólida Trayectoria

   Más de 50 años de Sólida Trayectoria 1957 Nace la Sociedad Forestal Quiñenco S.A 1960’s Sociedad Forestal Quiñenco S.A. incorpora a Empresas Lucchetti S.A. y Forestal Colcura S.A 1970’s Se incorpora a Quiñenco Hoteles Carrera S.A Compra de acciones del Banco O’Higgins y del Banco Santiago 1980’s Se

9. Slide 9: Más de 50 años de Sólida Trayectoria

   Más de 50 años de Sólida Trayectoria Entra en vigencia la fusión entre Banco de Chile y Citibank 2008 Histórica transacción entre Madeco y el productor de cables Francés Nexans 2009 Venta del saldo de Entel (2,9%) Quiñenco se desprende de Telsur 2010 Citigroup ejerce sus opciones por un 17,04% de LQ

10. Slide 10: Socios Estratégicos & Alianzas Comerciales de Primer Nivel

    Socios Estratégicos & Alianzas Comerciales de Primer Nivel Bebidas y Alimentos Quiñenco tiene socios y alianzas comerciales de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know-how, experiencia y capacidad de financiamiento 10

11. Slide 11: Estrategia de Creación de Valor

    Estrategia de Creación de Valor Quiñenco ha desarrollado un proceso de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones  Adquisiciones  Reestructuraciones  Desarrollo y maximización de la rentabilidad del portafolio de inversiones  Desinversiones Sostenido crecimiento de Desi

12. Slide 12: Transacciones a Nivel Corporativo

    Transacciones a Nivel Corporativo Quiñenco ha cerrado diferentes transacciones durante su vida, así generando utilidad por más de US$1.846 millones en los últimos 14 años Startel 1.846 VTR LD Hipercable OHCH 994 772 (1) Hoteles 63 40 -11 -12 Telecomunicaciones Retail Inmobiliario Bebidas y Alimentos

13. Slide 13: Posición de Liderazgo

    Posición de Liderazgo Su estrategia de inversión le permite hoy ocupar una posición de liderazgo en todas las áreas de negocio y categorías de productos en los que participa: Negocio Rubro Producto Ranking(1) Participación de Mercado(1) Servicios Colocaciones 2 19% Financieros Depósitos 1 23% Cervez

14. Slide 14: Alta Diversificación en sus Inversiones

    Alta Diversificación en sus Inversiones Quiñenco es uno de los holdings más diversificados del país. Durante su historia ha invertido en sectores donde tiene una trayectoria comprobada y amplia experiencia en la industria Inversiones por Sector Valor Activos Netos(1) (NAV) (US$ 3,4 mil millones al 3

15. Slide 15: Alta Diversificación en sus Resultados

    Alta Diversificación en sus Resultados Quiñenco ha logrado una alta diversificación de sus ingresos y resultados, generando así flujos estables Ingresos Agregados por Sector Resultados del Ejercicio(1) (Diciembre 2010) (Septiembre 2011 YTD, US$ millones) 142,1 Manufacturero 9% Bebidas y Alimentos Fi

16. Slide 16: Flujo de Dividendos Estables

    Flujo de Dividendos Estables El buen desempeño de las empresas operativas permite un flujo de dividendos continuo y estable hacia la matriz Evolución de Dividendos Apertura de Dividendos (Millones de US$) (Septiembre 2011 YTD) 292 CSAV 6% 204 206 CCU 111 91 31% Banco de Chile 2007 2008 2009 2010 Sep

17. Slide 17: Hechos relevantes

    Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 17

18. Slide 18: Quiñenco ingresa al sector de energía

    Quiñenco ingresa al sector de energía  En marzo de 2011, Quiñenco se comprometió con Royal Dutch Shell PLC a adquirir los activos de Shell en Chile  La adquisición involucra el traspaso del negocio de distribución de combustibles a través de las estaciones de servicio de Shell (actual Enex), distr

19. Slide 19: Quiñenco adquiere 20,6% de la propiedad de CSAV

    Quiñenco adquiere 20,6% de la propiedad de CSAV  El 22 de marzo Quiñenco adquirió un 10% de la propiedad de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (CSAV) de Marítima de Inversiones S.A. (Marinsa) por US$120 millones, entidad controladora de CSAV, a un precio de $285 por acción  El 6 de abril adqui

20. Slide 20: Quiñenco suscribiría hasta US$1.000 mm del aumento de capital

    Quiñenco suscribiría hasta US$1.000 mm del aumento de capital  El 2 de Septiembre Quiñenco le otorga a CSAV una línea de crédito por hasta US$250 millones, dicha línea deberá ser prepagada con los fondos de un aumento de Capital  Paralelamente el directorio de CSAV aprobó: 1. Un aumento de capital

21. Slide 21: Otros Hechos Relevantes

    Otros Hechos Relevantes  Madeco: - En marzo Madeco firmó un acuerdo con Nexans para aumentar su participación a un 20% en un período de 3 años - Esto implica una inversión aproximada de US$290 millones - Madeco acordó mantener su participación en Nexans durante al menos tres años - Nexans modificar

22. Slide 22: Principales Compañías Operativas

    Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes Principales Compañías 3 Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 22

23. Slide 23: Banco de Chile

    Banco de Chile  Fundado en 1893, Banco de Chile posee un alto prestigio en Chile  2º mayor banco en el sistema financiero chileno en términos de colocaciones  Uno de los bancos más rentables en retorno sobre activos y patrimonio  Activos de US$39 mil millones(1)  Sobre 14.000 empleados  Extens

24. Slide 24: Banco de Chile

    Banco de Chile Servicios Financieros (MMUS$)  Durante el período 2011 la utilidad operacional del ROAE banco a continuado creciendo a un tasa de 7,9%  La utilidad neta a septiembre 2011 fue US$ 631 27,4% 25,0% 24,7% 27,5% 25,1% millones, 6,7% superior al período 2010 17,6%  ROAE = 25%, uno de los

25. Slide 25: CCU

    CCU  Fundada en 1850, CCU es la principal cervecera y productor de bebestibles en Chile, y la segunda cervecera en Argentina  Activos de US$2,5 mil millones(1)  Más de 5.400 empleados  18 plantas en Chile con más de 325.000 m2 y 4 plantas en Argentina con más de 80.000 m2  Extensa red de distri

26. Slide 26: CCU

    CCU Bebidas y Alimentos MMUS$  Las ventas al 30 de septiembre 2011 crecieron 11,3% EBITDA por Segmento de Negocio (Septiembre 2011) a US$ 1.253 millones Licores Otros  EBITDA fue US$ 296 millones, un aumento de 7,1% Vinos 4% 3% 11% desde el período anterior Cerveza en Cerveza en  Utilidad neta a

27. Slide 27: Madeco

    Madeco  Fundada en 1944, Madeco manufactura productos de cobre y aluminio, y envases flexibles  A través de sus exportaciones tiene presencia con productos de cobre y aluminio en 26 países y más de 5.000 clientes  11 plantas en Chile, Argentina y Perú  Alrededor de 2.400 empleados  Volumen de v

28. Slide 28: Madeco

    Madeco Manufacturero MMUS$  Ventas a septiembre 2011 aumentaron un 9,8% Ventas a US$ 337 millones, impulsadas por las unidades de envases flexibles y de perfiles 1.225  Madeco obtuvo una utilidad neta a septiembre de 2011 de US$13 millones, debido a una mejora en el desempeño de las unidades de 38

29. Slide 29: Enex

    Enex Participación de Mercado en Ventas de  Enex S.A. está compuesta por una red de 300 estaciones Combustibles Líquidos (Diciembre 2010) de servicio, con más de 60 tiendas de conveniencia Otros Petrobras  Sus principales negocios son: 3% 12% - distribución de combustibles a través de sus estacion

30. Slide 30: CSAV

    CSAV  CSAV, fundada en el año 1872, es una de las compañías navieras más antiguas del mundo  Participa en el transporte marítimo de carga en contenedores, graneles líquidos y sólidos, cargas refrigeradas y automóviles  Con operaciones en Brasil, Uruguay y China  Su filial SAAM, participa del mer

31. Slide 31: Desempeño Financiero

    Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero 5 Características de la Emisión 31

32. Slide 32: Sólidos Resultados

    Sólidos Resultados Ingresos(1) Ganancia Neta(2) (MMUS$) (MMUS$) 2.818 559 2.502 507 2.326 483 IFRS IFRS 2.026 1.843 298 1.343 202 162 2007* 2008 2009 2010 Sep-10 Sep-11 2007* 2008 2009 2010 Sep-10 Sep-11  Quiñenco inició su contabilización bajo IFRS a partir del año 2009, por lo que presenta Estado

33. Slide 33: Estructura Financiera Conservadora

    Estructura Financiera Conservadora Las inversiones de largo plazo son financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en pesos chilenos Activos Pasivos y Patrimonio US$ 4,0 mil millones a Septiembre 2011 US$ 4,0 mil millones a Septiembre 2011 Otros 8% Efectivo 13% Patrimonio 83% Deuda LP 14% Otros

34. Slide 34: Disponibilidad de Caja

    Disponibilidad de Caja Fuentes y Usos MMUS$ 140 (583) 291 Estimado 1.376 (342) 480 1.225 (3) (1.000) (54) (1) (341) 200 545 (2) Caja a Dic Emisión de Deuda Adquisisión Adquisisión Aumento de Dividendo, Caja Financia- Aumento de Caja Intención de 2010 Bonos Shell CSAV Capital de Impuestos Equivalente

35. Slide 35: Sólidos Niveles de Deuda Financiera

    Sólidos Niveles de Deuda Financiera Los fondos recaudados por desinversiones junto con el flujo de dividendos han permitido bajar la deuda neta significativamente MMUS$ 2007 2008 2009 2010 Sep 2011 Deuda 698 405 320 328 709 Efectivo -323 -102 -198 -1.376 -487 Deuda Neta 374 302 121 -1.048 223(1) Deu

36. Slide 36: Perfil de Vencimiento Conservador

    Perfil de Vencimiento Conservador El perfil de vencimiento de la deuda individual de Quiñenco es estable y conservador Perfil de Vencimiento Quiñenco Individual (Millones de UF al 30 de Septiembre de 2011) 0,7 0,7 0,7 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,1 0,1 0,1 2012 2013

37. Slide 37: Conservadores Índices de Endeudamiento

    Conservadores Índices de Endeudamiento La posición financiera sana de Quiñenco posibilita el crecimiento futuro  El leverage se mantiene en niveles bajos  Cobertura de intereses es adecuada  Años para pagar deuda se ha disminuido en forma significativa Leverage Cobertura de Intereses 231 0,36x 0,

38. Slide 38: Perspectivas

    Perspectivas Factores que contribuyen a la capacidad de Quiñenco de aprovechar nuevas oportunidades de inversión Optimización Estructura Bajo Nivel de Cartera de Financiera de Deuda Inversiones Sana  Buena gestión de las  Indicadores financieros  Niveles de efectivo alto principales empresas sano

39. Slide 39: Consideraciones de la Inversión

    Consideraciones de la Inversión Posición de liderazgo  Las empresas de Quiñenco son líderes en sus respectivas industrias en sus mercados  Su sistema de creación de valor ha generado recaudaciones por cerca de Probada historia de US$ 4,3 mil millones por venta de activos y utilidades por aprox. US

40. Slide 40: Características de la Emisión

    Contenidos 1 Quiñenco 2 Hechos relevantes 3 Principales Compañías Operativas 4 Desempeño Financiero Características de la 5 Emisión 40

41. Slide 41: Principales Características de la Emisión

    Principales Características de la Emisión Emisión de Bonos Quiñenco S.A. Serie G Serie C Monto UF 2.325.000 UF 2.325.000 Plazo 7 años 21 años Años de gracia 2 años 15 años Años para prepago 3 años 5 años Amortización Anuales iguales Anuales iguales Duración aproximada* 4,6 años 13,4 años Moneda Unid

42. Slide 42: Calendario de Actividades Emisión de Bonos

    Calendario de Actividades Emisión de Bonos DICIEMBRE 2011 FECHA ACTIVIDAD L M W J V 14 Reunión ampliada 1 2 13-15 Presentaciones individuales 5 6 7 8 9 26-27 Construcción libro de órdenes 12 13 14 15 16 28 Fecha estimada de colocación 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 8 Feriado 42

43. Slide 43: Quiñenco S.A.

    QUIÑENCO S.A. Emisión Bonos Corporativos UF 4.650.000 Asesores Financieros Diciembre 2011 43 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

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