Zhen Ding Technology Holding Limited · TWSE:4958
Zhen Ding Technology — 1H23 Earnings Presentation
24 slides from Zhen Ding Technology's earnings presentation, Aug 9, 2023
Slide 1: 臻鼎科技控股 2023年上半年法人說明會
臻鼎科技控股 (4958 TT) 2023年上半年法人說明會 2023年8月9日
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息內，含有從公司內部與外部來源所取得的預測性資訊。 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗 示的預估有所差異，其原因可能來自於各種本公司所不能掌控的風險。 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。對於這些看法，未來若有任 何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。 2
Slide 3: 簡報大綱
1 2023年上半年度營運成果 王元生 財務長 IC載板營運規劃與執行 簡報大綱 2 李定轉 董事 3 策略布局 沈慶芳 董事長兼總經理 3
Slide 4: 2023年上半年度營運成果
GD She eee 202357 L¥F SSR Et UB
Slide 5: 上半年營運成果摘要
上半年營運成果摘要 1 總體環境不佳、終端需求疲弱，導致產業產能過剩，面臨客戶降價壓力，在價 量同時承壓下，致使上半年營收年減 19.5%。 2 公司看好未來產業趨勢，包含IC載板領域，持續投入研發與資本支出，上半年 • 研發費用 42.4億，較去年同期增加 7.4億，增長21% 。 • 資本支出 147億，和去年同期約當。 • 折舊攤銷 80億，較去年同期增加 10.5億，增長15% 。 3 公司財務穩健(截至2023年6月30日) • 淨現金水位 125億，較去年同期增加 70億。 • 負債比率 43.9%，和去年同期約當。 5
Slide 6: 半年度營運成果
半年度營運成果 單位: 新台幣佰萬元，除另予註明者外 1H23 1H22 年變化 (%) 營業收入 55,082 68,450 -19.5% 營業毛利 7,198 12,990 -44.6% 營業毛利率 13.1% 19.0% -5.9ppts 營業費用 7,867 7,303 +7.7% 營業利益 (669) 5,686 營業利益率 -1.2% 8.3% -9.5ppts 營業外收入及支出 1,075 1,651 -34.9% 本期淨利 1,013 6,506 -84.4% 淨利率 1.8% 9.5% -7.7ppts 歸屬於母公司之淨利 414 4,507 -90.8% 每股盈餘 (新台幣
Slide 7: 季度營運成果
季度營運成果 營業收入 毛利率 (%) 單位：新台幣佰萬元 2022 2023 2022 2023 26.0% 26.3% 19.1% 18.8% 52,902 50,004 16.1% -7% YoY -32% YoY 9.0% 34,534 淨利率 (%) 33,915 14.3% 31,545 13.0% 10.8% 23,537 8.2% 2.7% 0.6% 10,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 7
Slide 8: 銷售分析–產品應用別
銷售分析–產品應用別 1H2022 營收新台幣685億 1H2023 營收新台幣551億 汽車雷達/基地台/ 汽車雷達/基地台/ 伺服器及其他, 伺服器及其他, 3.5% 5.1% IC載板, 4.5% IC載板, 3.5% 行動通訊, 68.0% 電腦消費, 23.4% 電腦消費, 行動通訊, 38.5% 53.5% 8
Slide 9: 資產負債表及重要財務比率
資產負債表及重要財務比率 單位：新台幣佰萬元 2023-6-30 2022-6-30 差異 金額 % 金額 % 金額 % (2) 現金及約當現金 59,916 26.8% 44,480 21.5% 15,436 +5.3ppts 應收款項 17,496 7.5% 24,951 12.1% (7,455) -4.6ppts 存貨 13,784 5.9% 20,941 10.1% (7,157) -4.2ppts 不動產、廠房及設備(3) 108,559 48.5% 96,597 46.7% 11,962 +1.8ppts 資產總額 223,833 100.0% 206,793 100.0% 17
Slide 10: 歷年營運成果
歷年營運成果 單位：新台幣佰萬元 年度 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 營業收入 44,280 55,369 64,483 75,954 85,738 82,393 109,238 117,913 120,068 131,279 155,022 171,356 營業毛利 6,993 10,775 11,894 14,323 16,427 12,542 17,833 26,061 27,222 26,584 30,537 39,888 本期淨利 2,356 4,056 5,471 6,735 7,731 3,
Slide 11: IC載板營運規劃與執行
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Slide 12: IC載板營運概況
IC載板營運概況 1 上半年落底，下半年逐步回溫： 此波市場下修主因於客戶高庫存，不過ABF市場在部份應用上仍銷售暢旺，例如: AI, HPC等， 整體應在年底有望觸底回升。 2 反映產業供需情形，IC載板產業發展將較原先預期遞延1.5年： 整個半導體產業中長期依舊看好，領先廠商如台積電及英特爾，仍持續擴廠。 IC載板方面，中低階產品新進供應商多，且產能多集中於中國大陸，缺乏國際客戶開拓能力 及經驗；中高階產品短期雖有波動，中長期仍有望供不應求。 3 陸續通過國際客戶認證： 半導體產業多為國際型客戶，公司陸續取得國際客戶認證，舉凡美系、歐系及日系客戶皆有 佈局，客戶對公司新廠高度認可。 4 聚
Slide 13: AI應用-Chiplet 小晶片載板
AI應用-Chiplet 小晶片載板 AI 晶片解決方案 小晶片載板 單一SOC (System on Chip) 高速 資料 晶片面積加大 運算 傳輸 製程複雜，成本極高 HBM HBM AI應用除需高速運算功能， Chiplet HBM SOC HBM 還需搭配快速讀寫記憶體空間 小晶片集成封裝 HBM HBM 各司其職，效率提升 載板需求技術 高層數 大尺寸 微孔 細線路 銅面處理技術 臻鼎 IC載板 18~20層 90x90 ~ 95x95mm 40 ~ 60 um 9~15 um 低粗糙度，高結合力 13
Slide 14: ABF良率已與Tier 1業者相當
ABF良率已與Tier 1業者相當 秦皇島BT載板工廠：FC-CSP/WB-CSP/Memory 深圳 ABF載板工廠：FCBGA 14
Slide 15: IC載板產能規劃
IC載板產能規劃 2023 2024 2025 2026 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 裝機 Fab 1 樣品認證 (中高階產品) 深圳 產能滿載， ABF載板 量產，目標良率與tier 1競爭對手相當 目標良率與tier 1競爭對手相當 (兩廠樓地板 面積共17萬 平米) 裝機 Fab 2 樣品認證 (高階產品) 量產 秦皇島 Fab 1 品質領先業界 BT載板 (兩廠樓地板 面積共6萬 產能利用 產能利用 Fab 2 量產 平米 ) 率60%+ 率80%+ 15
Slide 16: IC載板營運目標
IC載板營運目標 NT$600 億 >50% 15%+/- 前 5 大 IC載板資本支出： IC載板營收： IC載板營收： IC載板市占率： 2022-2027規劃投 2023-2027複合 至2027年，IC載板占 目標2030年成為IC 資600億 成長率＞50% 臻鼎合併營收15%+/- 載板全球前五大 16
Slide 17: 策略布局
way) FFT BIEL Zhen Ding Tech. Holding PRM fh Fel a Tre Fz AEA 34 + t Hulls t ie 17
Slide 18: 1H23回顧與營運展望
1H23回顧與營運展望 1 上半年營運面臨逆風，專注產品開發與營運效率優化： 受到消費性電子需求不振，及客戶新舊產品轉換期影響，臻鼎營收隨產業趨勢呈現年減。然而於此期間， 公司專注產品開發與營運效率優化，具體效益包含行動通訊產品毛利率在上半年不景氣之中仍實現年增。 2 穩守客戶新品市占率，持續投入研發，協同客戶共同開發新應用市場： 逆境之中，臻鼎持續與世界一流客戶長期合作，穩守客戶每一代新品主要供應商角色。此外，臻鼎持續投 入研發，發展多元應用市場，在伺服器(包含AI伺服器)和汽車領域擁有產品與技術儲備，掌握產業升級趨勢。 3 分階段提升各廠智能管理，提升內部營運效率： 在One ZDT 策略
Slide 19: 各類PCB市場規模預期明年重回成長軌道
各類PCB市場規模預期明年重回成長軌道 100% IC Substrate ICS 80% 60% HDI 40% FPC+Module FPC 20% RPCB 多層板 RPCB 0% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023(F) 2024(F) 2025(F) 2026(F) 2027(F) 單位：百萬美元 2022-2027 產品 項目 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023(F) 2024(F) 2025(F) 2026(F) 2027(F) CAGR 產值 30,656 33,225 31,969 32,674 40,641
Slide 20: 全球5大主要生產基地
全球5大主要生產基地 中國大陸 秦皇島 多廠區生產基地，貼近客戶需求 秦皇島園區 BT載板園區 (FPC與先進模組 (第一期2022年量產) /SLP高階 HDI) 中國大陸 淮安 印度 淮安第一園區 淮安第二園區 淮安第三園區 (RPCB/HDI) (FPC與先進模組 (高階 HDI/MSAP) /HDI/Mini LED 背 (預計2023年量產) 光超薄細線路電路 板) 台灣 清奈園區 中國大陸 深圳 (FPC先進模組) 高雄園區 桃園 先豐通訊園區 (FPC與先進模組) (網通、高速運算、汽 深圳第一園區 深圳第二園區 ABF載板園區 (預計2024年量產) 車等相關領域之印刷 (FP
Slide 21: 臻鼎計畫於泰國增設新廠
臻鼎計畫於泰國增設新廠 與當地夥伴策略合作 地點：泰國巴真府 • 因應客戶需求，完善公司全球化布局戰略。 • 擬選址泰國巴真府。 • 第一期投資金額2.5億美金。 • 預計2025年上半年試生產。 21
Slide 22: 致力推動EPS＋ESG，國際ESG評比持續提升
致力推動EPS＋ESG，國際ESG評比持續提升 ESG評鑑結果 ESG亮點績效 ► 臺灣公司治理評鑑 ► 溫室氣體排放與能源管理 2023年公司治理評鑑排名上市公司6%-20%，再度入選臺灣證 2022年單位營收溫室氣體排放（範疇一及範疇二）較2013年減 券交易所公司治理100指數。 少35%。 2022年再生能源使用量較前一年增加16倍。 ► 晨星Sustainalytics ESG 風險評級 2023年Sustainalytics ESG風險評級由17.8進步至15.6，為低等 ► 水資源管理 風險等級。 2022年單位營收用水量較2013年減少40%。 2022年廢水回用率達50.5%
Slide 23: Q&A
way) FFT BIEL Zhen Ding Tech. Holding Q&A 23
Slide 24: THANK YOU
a Cy) RHR THANK YOU
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