Orix Corporation · TSE:8591

Orix — FY2015 Earnings Presentation

34 slides from Orix's earnings presentation, May 13, 2015

  1. Slide 1: 2015年3月期決算説明資料

    オリックス株式会社 2015年 2015年3⽉期決算説明資料 グループＣＥＯ 井上 亮 グ グループＣＦＯ プ 浦田 晴之 2015年5⽉13日 年 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 2015年3月期 業績総括（1）

    2015年 2015年3⽉期 業績総括（ 業績総括（11）  当期純利益は2,349億円、最⾼益更新、6期連続増益  ROE は11.5％  既存事業の成⻑と市場の好機を捉えた資産売却益が増益に貢献  配当は13円増の１株当たり36円に増配、配当性向も上昇 当期純利益※ とROE 1株当たり配当⾦※と配当性向 （億 ） （億円） 11.5% （ ） （円） 20% 10.5% 16% 13% 12% 7.4% 6.2% 2,349 36 1,874 23 1,119 835 13 9 12 3 12.3 13 3 13.3 14 3 14.3 15 3 15.3 12.3 13.3 1

  3. Slide 3: 2015年3月期 業績総括（2）

    2015年 2015年3⽉期 業績総括（ 業績総括（22）  利益は、リテールと海外が⼤きく伸⻑、法⼈⾦融とメンテナンスリースが堅調  資産は、リテールがハートフォード買収により⼤きく増加、不動産は圧縮継続 セグメント利益 セグメント資産とROA (億円) (兆円) 4,000 海外 10 3.0% リテール 3,000 8 事業投資 2.0% 6 2,000 不動産 4 メンテナンスリース 1 0% 1.0% 1,000 法⼈⾦融 2 0 0 0 0% 0.0% 12.3 13.3 14.3 15.3 12.3 13.3 14.3 15.3 Copyright © 2015 ORIX C

  4. Slide 4: 2015年3月期 業績総括（3）

    2015年 2015年3⽉期 業績総括（ 業績総括（33）  利益成⻑の牽引は、サービス収⼊を中⼼とした非⾦融事業  サービス収⼊の中ではアセットマネジメント事業が⼒強く伸⻑ 営業粗利益* サービス収⼊* (億円) (億円) 4,000 9,000 3,000 6,000 2,000 3,000 1 000 1,000 0 0 12.3 13.3 14.3 15.3 12.3 13.3 14.3 15.3 サービス収⼊ サ ビス収⼊ その他 商品および不動産売上⾼ 施設運営事業 ⽣命保険料収⼊および運⽤益 ⾃動⾞関連 オペレーティング・リース収益 有価証券売却益および受取配当⾦ M&A/財

  5. Slide 5: 2015年3月期 業績総括（4）

    2015年 2015年3⽉期 業績総括（ 業績総括（44）  流動資産の動きを控除した営業キャッシュフローが安定的かつ着実に増加  投資キャッシュフローは、投資実⾏が資産売却による回収を上回って推移 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー (億円) (億円) 12.3 13.3 14.3 15.3 5,000 6,000 4,000 4,000 3,000 2,000 2 000 2,000 0 1,000 -2,000 0 -4,000 12 3 12.3 13 3 13.3 14 3 14.3 15 3 15.3 -1,000 -6,000 オペリース資産の売却 有価証券（リテール

  6. Slide 6: 中期的な方向性（1）

    中期的な方向性（1 中期的な方向性（ 1） 2015.3期の実績 利益成⻑ 2桁成⻑ 利益成⻑、2桁成⻑ 6期連続増益 前期比＋25％ 6期連続増益、前期比＋25％ 安定的なROE10％の達成 2期連続でROE10％以上 AM事業の拡大 ロベコ、アジア開発銀⾏と共同ファンドを設⽴ メガソーラー、屋根借り発電の拡大 累計約700MWの確保 新たな事業分野への進出 非⾦融事業 新展開 非⾦融事業の新展開 （電⼒⼩売事業、ハウスプリペイドカードサービス、 スマートアグリカルチャー事業） 利益成⻑のための投資 利益成⻑のための投資・ 投資と売却を着実に実施 （投資：ハートフォード⽣命、弥⽣、現代ロジス

  7. Slide 7: 中期的な方向性（2）

    中期的な方向性（2 中期的な方向性（ 2）  ⾦融危機以降の急回復を完了、安定成⻑のステージに移⾏  これを踏まえた中期的な方向性を設定 利益成⻑ 2018 3期に当期純利益3 000億円を目指す 2018.3期に当期純利益3,000億円を目指す 資本効率 ROE 11〜12％を目指す 健全性 格付A格を維持 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 6

  8. Slide 8: 中期的な方向性（3）

    中期的な方向性（3 中期的な方向性（ 3）  強みと専門性を深掘りし、非⾦融事業の収益を拡⼤ 非⾦融事業の拡大 既存事業の成⻑ 重点分野への新規投資  ⾃動⾞事業の内外での拡⼤  環境エネルギー 環境エネルギ  弥⽣のプラットフォームを使った  アジアのネットワーク 国内事業の新展開  アセットマネジメント  海外における事業多角化  PE投資  ⽣命保険事業の拡⼤ オリックスの強み・専門性 ファイナンス、エクイティ投資、事業運営⼒／国内外のネットワーク／リスクマネジメント⼒ Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reser

  9. Slide 9: 中期的な方向性（4）

    中期的な方向性（4 中期的な方向性（ 4）  資産の⼊れ替えを重要な戦略と位置づける  低収益・低成⻑資産の売却と新分野への投資を継続的に実⾏ 重点分野への新規投資  今後3年以内に、確保済みのメガソーラーをフル稼動 環境エネルギー  電⼒事業を拡⼤（新電⼒、風⼒・バイオマス等の電源開発） アジアのネットワーク  アジアのネットワークの拡充（インドネシア、カンボジア等）  アセットマネジメント事業の拡充 アセットマネジメント （ロベコのさらなる成⻑、M&Aによる拡⼤）  海外（中国・韓国等）における継続投資 PE投資  医療 農業 ベンチャー、事業再⽣への投資 医療、農業、ベン

  10. Slide 10: 中期的な方向性（5）

    中期的な方向性（5 中期的な方向性（ 5）  株主資本使⽤率※をA格維持を前提とした範囲にコントロール  低収益・低成⻑資産の売却を進め、成⻑性ある事業ポートフォリオに⼊れ替える  資産の⼊れ替えには良好な事業環境 ※オリックス社内基準に基づく株主資本使⽤率（＝リスクキャピタル/株主資本） 株主資本の使⽤状況 90% 80% 70% 60% 50% 12.3 13.3 14.3 15.3 ﾘｽｸｷｬﾋﾟﾀﾙ／株主資本 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 9

  11. Slide 11: ガバナンス体制の強化

    ガバナンス体制の強化  グローバル視点で内部管理体制を更に強化する 1 • 海外グループ会社の牽制機能を地域別に強化 2 • グロ グローバルな外部機関の活用による監査クオリティの向上 バルな外部機関の活用による監査クオリティの向上 3 • 各社トップのローテーション、サクセッションプランの導入 内部統制関連部門 事業部門 G そ コ 管理機能 国内事業部門 の ン 他 G （ プ 内 内 監 ラ イ 部 地部 査 統 ア 域統 部 制 管理機能 海外事業部門 ン H 制 ス 部 Q 部 ） 部 門 門 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights

  12. Slide 12: まとめ

    まとめ 当期純利益は過去最⾼益を更新、6期連続増益 ROEは11.5％ 今後は非⾦融事業を拡大し、 2018.3期に当期純利益3,000億円を 当 純利益 億 創出できるポートフォリオを構築 １株当たり中間配当⾦は22円 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 補足資料

    補⾜資料 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 12

  14. Slide 14: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成⻑  50年間毎期⿊字を計上し、持続的な成⻑を実現 当社株主に帰属する当期純利益 2015年3月期 最⾼益更新 億円 2009年3月期 リーマン・ショック 2,500 2,000 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 1998年3月期 1,500 アジア通貨危機 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 13

  15. Slide 15: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合⼒  「⾦融」と「モノ」の専門性を⾼めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 与信審査および 銀⾏ 資産運用 ファイナンス能⼒ 生命保険 投資 融資  プリンシパル・インベストメント  事業再⽣  法⼈向け融資  債券投資  住宅ローン  ベンチャーキャピタル 投資銀⾏  カードローン カ ドロ ン  M&A アドバイザリー リース リース サービサー 船舶・航空機  機械設備リース  サービシング（債権回収）  アセットマネジメント ⾃動⾞リース  ⾃動⾞リ ス  不良債権投資 船舶 航空機投資  船舶・航空機投資

  16. Slide 16: オリックスについて セグメント毎の資産内訳

    オリックスについて セグメント毎の資産内訳  それぞれの事業が独⾃の強みを最⼤限に発揮し、相乗効果を⽣み出している 法⼈⾦融サービス 融資、リース、各種⼿数料ビジネス 海外 12% 24% リース、融資、債券投資、 7% メンテナンスリース 投資銀⾏、アセットマネジメント、 セグメント資産内訳 ⾃動⾞リース、レンタカー、 船舶・航空機関連 船舶 航空機関連 9% カーシェアリング、電子計測器・IT関 カ リ グ 電 計測器 関 約9.2兆円 連機器などのレンタルおよびリース （2015.3末時点) 7% 不動産 リテール 41% 不動産開発・賃貸・ファイナンス、 ⽣命保険、銀⾏、 施設運営、

  17. Slide 17: オリックスについて 海外展開の歴史

    オリックスについて 海外展開の歴史  1971年の⾹港を⽪切りに、国内で培ったノウハウを元に海外展開  国際化という物々しい考え方ではなく日本の垣根を外すという考え方 世界36カ国・地域 （2015.3.31時点） 1971 ⾹港 1972 シンガポール 1994 オマーン 1973 マレーシア マレ シア 1995 ポーランド 海外のネットワーク展開 1975 インドネシア 1997 エジプト 1977 フィリピン 2001 サウジアラビア 1978 タイ 韓国 1981 ORIX USA設⽴ 1980 スリランカ 2002 アラブ⾸⻑国連邦 1997 CMBS(商業⽤不動産ローン担保証

  18. Slide 18: 補足資料（1）業績推移総括

    補⾜資料（1）業績推移総括 （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 営業収益 10 525 10,525 13 753 13,753 21 743 21,743 158% 当期純利益 ※1 1,119 1,874 2,349 125% セグメント資産 63 827 63,827 72 678 72,678 91 702 91,702 126% 総資産 84,397 90,670 114,436 126% 株主資本 16 436 16,436 19 193 19,193 21 522 21,522 112% 株主資本⽐率 ※2 21.4% 21.8% 19.3

  19. Slide 19: 補足資料（2）セグメント別利益

    補⾜資料（2）セグメント別利益 （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 法⼈⾦融サービス 259 249 255 103% メンテナンスリ ス メンテナンスリース 349 371 404 109% 不動産 56 180 35 19% 事業投資 349 958 424 44% リテール 432 499 1,206 242% 海外 528 697 1,041 149% セグメント利益合計 1,973 2,952 3,365 114% 税引前当期純利益に、非継続事業からの損益（税効果控除前）、非⽀配持分に帰属する当期純利益および償還可能非⽀配持分に帰属する当期純利

  20. Slide 20: 補足資料（3）セグメント別資産

    補⾜資料（3）セグメント別資産 （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 法⼈⾦融サービス 9,433 , 9,921 , 11,325 , 114% メンテナンスリース 5,493 6,220 6,629 107% 不動産 11,332 9,624 8,354 87% 事業投資 4,443 5,522 6,600 120% リテール 19,941 21,670 37,006 171% 海外 13,184 19,721 21,789 110% セグメント資産合計 63,827 72,678 91,702 126% Copyright © 2015 ORIX C

  21. Slide 21: 補足資料（4）損益の状況

    補⾜資料（4）損益の状況 （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 ⾦融収益 2,137 1,917 1,869 97% 有価証券売却益および受取配当⾦ 348 272 564 207% オペレーティング･リース収益 1,077 1,140 1,249 110% ⽣命保険料収⼊および運⽤益 401 471 795 169% 商品および不動産売上⾼ 83 169 488 289% サービス収⼊ 1,223 2,302 3,399 148% 営業粗利益 ※1 5 269 5,269 6 271 6,271 8 365 8,365 133% ⽀払利息 1,010 8

  22. Slide 22: 補足資料（5）財務の状況

    補⾜資料（5）財務の状況 （単位 億円） （単位：億円） 資⾦調達残⾼ 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 CP 1,515 1,010 896 -114 ⾦融機関借⼊ 23,680 26,314 28,826 2,512 社債・ＭＴＮ 12,830 11,748 11,539 -209 預⾦ 10,786 12,064 12,874 810 ⻑短借入債務および預⾦（ABS CMBS除く） ⻑短借入債務および預⾦（ABS、CMBS除く） 48 811 48,811 51 136 51,136 54 135 54,135 2 999 2,999 ⻑期比率（ABS、CMBS除く） ※1 8

  23. Slide 23: 補足資料（6）法人金融サービス

    補⾜資料（6）法⼈⾦融サービス （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 融収 ⾦融収益 396 372 356 96% オペレーティング・リース収益 245 256 245 95% サービス収⼊ 139 149 220 148% セグメント収益 784 788 855 108% セグメント費⽤ 535 546 606 111% セグメント利益 259 249 255 103% ファイナンス・リース投資 ァ 投資 3,668 , 4,503 , 4,617 , 103% 営業貸付⾦ 5,086 4,707 4,613 98% セグメント資産 9,433 9,9

  24. Slide 24: 補足資料（7）メンテナンスリース

    補⾜資料（7）メンテナンスリース （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 ⾦融収益 91 95 111 117% オペレーティング・リース収益 1,618 1,771 1,857 105% サービス収⼊ 584 603 625 104% セグメント収益 2,347 2,513 2,635 105% セグメント費⽤ グ ト費 1,999 2,143 2,230 104% セグメント利益 349 371 404 109% ファイナンス・リース投資 1,267 1,500 1,849 123% オペレーティング・リース投資 4,188 4,680 4,730 10

  25. Slide 25: 補足資料（8）不動産①

    補⾜資料（8）不動産① （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 オペレーティング・リース収益 694 666 638 96% うち賃貸不動産売却益 103 138 149 108% サービス収⼊ 949 1 018 1,018 1 041 1,041 102% 商品および不動産売上⾼ 他 439 288 104 36% セグメント収益 2,196 2,034 1,823 90% セグメント費⽤ 2,127 1,903 1,881 99% 持分法投資損益等 -12 2 49 9 92 189% 89% セグメント利益 56 180 35 19% オペレーティン

  26. Slide 26: 補足資料（9）不動産②

    補⾜資料（9）不動産② （単位 億円） （単位：億円） ■不動産セグメント資産の内訳 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 賃貸不動産 7,544 6,658 5,669 85% 賃貸中 6,034 5,369 4,715 88% 開発中 1,510 1,289 954 74% マンション分譲資産 554 311 165 53% NRL・特定社債 NRL 特定社債 1,134 488 279 57% 運営事業資産 1,614 1,598 1,639 103% その他 486 569 602 106% 合計 11,332 9,624 8,354 87% ■賃貸不動産売却額/売却益 13.3

  27. Slide 27: 補足資料（10）事業投資

    補⾜資料（10）事業投資 10）事業投資 （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 ⾦融収益 239 184 157 85% 有価証券売却益および受取配当⾦ 188 97 93 96% 商品および不動産売上⾼ 363 1 206 1,206 3 714 3,714 308% サービス収⼊ 431 861 2,604 303% セグメント収益 1,237 2,369 6,661 281% セグメント費⽤ 960 2,089 6,323 303% 持分法投資損益等 73 678 86 13% セグメント利益 349 958 424 44% 営業貸付⾦ 1,576

  28. Slide 28: 補足資料（11）リテール

    補⾜資料（11）リテール 11）リテール （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 ⾦融収益 458 504 525 104% ⽣命保険料収⼊および運⽤益 1 395 1,395 1 558 1,558 3 525 3,525 226% 有価証券売却益および受取配当⾦ 他 35 54 209 389% セグメント収益 1,888 2,116 4,260 201% セグメント費⽤ 1 503 1,503 1 657 1,657 3 421 3,421 206% 持分法投資損益等 47 39 367 937% セグメント利益 432 499 1,206 242%

  29. Slide 29: 補足資料（12）海外①

    補⾜資料（12）海外① 12）海外① （単位 億円） （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 ⾦融収益 550 573 633 110% 有価証券売却益および受取配当⾦ 137 158 305 193% オペレーティング・リース収益 615 766 821 107% サービス収⼊ 727 2,288 3,215 141% セグメント収益 2,035 4,122 5,619 136% セグメント費⽤ 1,505 3,379 4,631 137% 持分法投資損益等 -2 2 -46 46 53 - うち非⽀配持分/償還可能非⽀配持分調整 -87 -91 -231 - セグメント

  30. Slide 30: 補足資料（13）海外②

    補⾜資料（13）海外② 13）海外② （単位 億円） （単位：億円） ■海外セグメント資産の内訳 地域別 13.3期 14.3期 15.3期 前期比 ⽶州 4,759 5,181 7,762 150% アジア・豪州 4,924 6,556 5,915 90% 中華圏 1 804 1,804 1 966 1,966 2 492 2,492 127% 中東・欧州 159 419 431 103% ロベコ - 3,751 3,463 92% その他 1,537 1,849 1,725 93% 合計 13,184 19,721 21,789 110% 事業ライン別 13.3期 14.3期 15.3期

  31. Slide 31: 補足資料（14）米国会計基準に準拠していない財務指標

    補⾜資料（14）米国会計基準に準拠していない財務指標 14）米国会計基準に準拠していない財務指標 本資料は、⽶国会計基準に準拠しない（Non-GAAP）財務指標が含まれています。具体的には、証券化に伴う⽀ 払債務（ABS,CMBS）を控除した総資産および⻑期借⼊債務、2010年4月1日に適⽤された変動持分事業体 （VIE）の連結にかかる会計基準による利益剰余⾦への累積的影響額を控除した当社株主資本や、さらにそれらを⽤ いて計算したその他の指標を、Non-GAAP財務指標として開示しています。 計算 た 他 指標を 財務指標 開 す Non-GAAP財務指標は、2015年3月31日現在の財政状態

  32. Slide 32: 補足資料（15）米国会計基準に準拠していない財務指標

    補⾜資料（15）米国会計基準に準拠していない財務指標 15）米国会計基準に準拠していない財務指標 財務指標 （単位：億円） 13.3期 14.3期 15.3期 総資産 （a） 84,397 90,670 114,436 控除：ファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に伴う⽀払債務 除 貸付債権 券化 伴 ⽀ 債務 6,798 2,538 2,916 調整後総資産 （b） 77,599 88,131 111,520 短期借⼊債務 4,207 3,083 2,848 ⻑期借⼊債務 (c) 40,615 , 38,527 , 41,329 , 控除：ファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に

  33. Slide 33: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、⾒通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係 する⾒通しであり、これらは、現在⼊⼿可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの⾒通しのみに全⾯的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境 および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの⾒通しとは⼤きく異なる結果となりうることを、ご承知お きください。 これらの⾒通しと異なる結果を⽣じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出し ておりますForm20-

  34. Slide 34: 追加情報・お問い合わせ先

    オリックスに関する追加情報については、弊社ホームページをご参照いただくか、 下記までご連絡下さい。 投資家情報 ： URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/ IR資料室 資料室 ： URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/library/ オリックス株式会社 経営企画部 〒105-6135 東京都港区浜松町2-4-1 TEL：03 3435 3121 TEL：03-3435-3121 FAX：03-3435-3154 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 33

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