Mizuho Financial Group, Inc. · TSE:8411
Mizuho Financial — H1 FY2021 Earnings Presentation
37 slides from Mizuho Financial's earnings presentation, Nov 17, 2021
Slide 1: Supplemental Information: Interim Results for FY2021
補足説明資料: 2021年度中間決算 Supplemental Information: Interim Results for FY2021
Slide 2: Contents
目次 Contents — 会社概要 – Company Overview P. 2 — 損益状況（連単差） – Statements of Income (Difference between Consolidated and 2 Banks) P. 4 — 業務粗利益（2行合算） – Gross Profits (2 Banks) P. 5 — 業務粗利益内訳（連結・2行合算） – Breakdown of Gross Profits (Consolidated, 2 Banks) P. 6 — 時系列損益データ（連結） – P/L Transition (Consolidated) P.
Slide 3: Company Overview
会社概要 Company Overview 会社概要 / Company Overview １株あたり配当 / Cash Dividends per Share (As of Mar. 31, 2021) 商号 株式会社みずほフィナンシャルグループ FY2019 FY2020 FY2021 Company Name Mizuho Financial Group, Inc. JPY 80.0 上場証券取引所 東京第1部 / Tokyo Stock Exchange (First Section) (8411) 年間配当金 / Annual Cash Dividends JPY 7.5 JPY 7
Slide 4: Mizuho Group
みずほグループ Mizuho Group セグメント別連結粗利益構成比 FG (Holding Company) / Gross Profits by Segment (FY2020) Banking Trust Securities カンパニー別 / By In-house Company (BK) (TB) (SC) Other 5 In-house Companies （管理会計 / management accounting） AMC Retail & Business Banking Company (RBC) MHPW *1 2% Corporate & Institutional
Slide 5: Statements of Income (Difference between Consolidated and 2 Banks)
損益状況（連単差) Statements of Income (Difference between Consolidated and 2 Banks) （十億円 / JPY B） 連結 2行合算 連単差 (a) Net Interest Income +49.0 Consolidated 2 Banks Difference 連結粗利益 / 業務粗利益 Mizuho Bank (China) 15.0 1,108.8 724.3 (A) +384.4 Consolidated Gross Profits / Gross Profits Mizuho Credit Guarantee 7.2
Slide 6: Gross Profits (2 Banks)
業務粗利益（2行合算） Gross Profits (2 Banks) （十億円 / JPY B） 国内 / Domestic 国際 / International FY20 H1 FY21 H1 YoY FY20 H1 FY21 H1 YoY 業務粗利益 Gross Profits 385.9 395.4 +9.4 368.9 328.9 -40.0 資金利益 Net Interest Income 208.4 234.7 +26.3 182.7 190.2 +7.5 金利スワップ収支 Net Interest Rate Swap Income -2.9 -3.8 -0.9 4.9 16.3
Slide 7: Breakdown of Gross Profits (Consolidated, 2 Banks)
業務粗利益内訳（連結・2行合算） Breakdown of Gross Profits (Consolidated, 2 Banks) 資金利益 / Net Interest Income (NII) 資金利益以外 / Gross Profits excl. NII 連結 / Consolidated （十億円 / JPY B） 連結 / Consolidated （十億円 / JPY B） 特定取引利益+その他業務利益 / Net Trading Income + Net Other Operating Income 信託報酬+役務取引等利益 / Fiduciary Income + Net
Slide 8: P/L Transition (Consolidated)
時系列損益データ（連結） P/L Transition (Consolidated) （十億円 / JPY B） FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 連結粗利益 2,233 2,112 1,993 2,002 2,117 1,660 1,806 1,996 2,025 2,003 2,171 2,035 2,247 2,221 2,092 1,915 1,812 2,062 2,198 Consolidated Gross Profits 資
Slide 9: Securities-related
有価証券関連 Securities-related 有価証券関係損益 / Net Gains (Losses) on Securities ETF・CLOの保有状況 / ETFs & CLOs 連結 / Consolidated （十億円 / JPY B） BK （十億円 / JPY B） （管理会計 / management accounting） FY20 H1 FY21 H1 Change Unrealized Gains vs. Mar-21 国債等債券損益 45.2 21.1 -24.1 円株式投資信託、ETF Net Gains (Losses) related to Bonds
Slide 10: Stock Portfolio
保有株式ポートフォリオ Stock Portfolio （As of Sep. 30, 2021） 業種別分布（対TOPIX） / Distribution of Portfolio by Industry (vs. TOPIX) 2行合算 / 2 Banks 水産･農林業 / Fishery, Agriculture & Forestry みずほポートフォリオ / Mizuho's Portfolio 鉱業 / Mining 建設業 / Construction TOPIX構成 / TOPIX Portfolio 食料品 / Foods 繊維製品 / Textiles & Apparels
Slide 11: Exposure to Resource Sectors
資源セクター向けエクスポージャー Exposure to Resource Sectors （内部管理ベース / management accounting, as of Sep. 30, 2021） BK 除くロシア、ブラジル、マレーシア現地法人等 Exposure Normal Loan Americas EMEA Asia NPL Covered Coverage Excl. banking subsidiaries in Russia, Brazil, Malaysia, etc. *3 Obligor Balance, (ex. JPN) Am ount NPL Ratio （兆円
Slide 12: Risk Management
リスク管理 Risk Management リスク・キャピタル配賦 / Allocation of Risk Capital (RC) リスク・アセット / Risk weighted Assets 連結 / Consolidated （十億円 / JPY B） 連結 / Consolidated （兆円 / JPY T） Tier 1 資本 計測前提： Mar-21 Sep-21 Change Tier 1 Capital 保有期間：1年 信頼区間：99% リスク・アセット 10,000 Assumptions for calculating RC: Risk weighted Assets
Slide 13: Summary of Senior Bonds issued by FG (TLAC Eligible)
FG発行シニア債（TLAC適格）発行実績 Summary of Senior Bonds issued by FG (TLAC Eligible) 通貨別 / By Currency * 年限別 / By Term * 1.25 （兆円 / JPY T） （兆円 / JPY T） 1.25 0.08 1.03 1.03 0.91 11NC10 / 11.25NC10.25 0.36 0.91 AUD 0.19 0.73 0.30 8NC7 0.73 JPY 0.19 0.27 0.07 6NC5 / 6.25NC5.25 0.20 0.54 0.53 0.54 0.53 EUR 1.18 4N
Slide 14: Yearly decrease of TLAC eligible securities
* TLAC算入額の減額スケジュール Yearly decrease of TLAC eligible securities * （十億円 / JPY B） 1,258 195 1,067 AT1 935 200 163 Tier2 898 909 TLAC 230 235 350 317 609 592 554 268 35 250 140 95 155 419 863 123 44 306 86 277 114 554 557 438 414 225 374 142 144 313 261 44 191 15 142 100 66 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26
Slide 15: Past Issuance Calendar of AT1 & Tier 2 Capital Securities
*1 その他Tier1資本証券、Tier2 資本証券発行実績 Past Issuance Calendar of Additional Tier 1 Capital & Tier 2 Capital Securities *1 Outstanding Balance*2 April May June July August September October November December January February March AT1 Tier2 Tier2 2015/06/18 AT1 2015/07/24 Tier2 2015/10/20 FY15 ¥50bn ¥300bn $
Slide 16: Outstanding Senior Bonds Issued by FG (1)
FG発行シニア債（TLAC適格） (1) Outstanding Senior Bonds Issued by FG (TLAC Eligible) (1) （As of Nov 16, 2021） FG発行シニア債 / Senior Bonds Issued by FG*1 発行日 償還期日 総額 クーポン 任意償還 格付 発行様式 Issue Date Maturity Amount Coupon Redemption at Issuer’s Option Ratings Format Moody's: A1 Overseas Offerings Apr. 12, 2016 Apr. 12
Slide 17: Outstanding Senior Bonds Issued by FG (2)
FG発行シニア債（TLAC適格） (2) Outstanding Senior Bonds Issued by FG (TLAC Eligible) (2) （As of Nov 16, 2021） FG発行シニア債 / Senior Bonds Issued by FG* 発行日 償還期日 総額 クーポン 任意償還 格付 発行様式 Issue Date Maturity Amount Coupon Redemption at Issuer’s Option Ratings Format Moody's: A1 Overseas Offerings Oct. 11, 2018 Oct. 11,
Slide 18: Outstanding Senior Bonds Issued by FG (3)
FG発行シニア債（TLAC適格） (3) Outstanding Senior Bonds Issued by FG (TLAC Eligible) (3) （As of Nov 16, 2021） FG発行シニア債 / Senior Bonds Issued by FG*1 発行日 償還期日 総額 クーポン 任意償還 格付 発行様式 Issue Date Maturity Amount Coupon Redemption at Issuer’s Option Ratings Format Jul. 10, 2024 USD 0.4B 3M $L+99bps Fixed 1.241% p.a.
Slide 19: Outstanding Additional Tier 1 Capital Securities
その他Tier1資本証券 Outstanding Additional Tier 1 Capital Securities （As of Nov 16, 2021） その他Tier1劣後債 / AT1 Subordinated Bonds *1 *4 回号 発行日 償還期日 総額 クーポン 任意償還 格付 Series Issue Date Maturity Amount Coupon Redemption at Issuer’s Option Ratings 1.38% p.a. After Dec. 2021 No.2 *2*3 Jul. 22, 2016 Perpetual JPY 23
Slide 20: Outstanding Tier 2 Capital Securities (1)
Tier2資本証券 (1) Outstanding Tier 2 Capital Securities (1) （As of Nov 16, 2021） Tier2劣後債 / Tier 2 Subordinated Bonds *4 回号 発行日 償還期日 総額 クーポン 任意償還 格付 Series Issue Date Maturity Amount Coupon Redemption at Issuer’s Option Ratings - *1 Mar. 27, 2014 Mar. 27, 2024 USD 1.5B 4.60% p.a. None S&P: BBB+ / Fitch:
Slide 21: Outstanding Tier 2 Capital Securities (2)
Tier2資本証券 (2) Outstanding Tier 2 Capital Securities (2) （As of Nov 16, 2021） Tier2劣後債 / Tier 2 Subordinated Bonds *3 回号 発行日 償還期日 総額 クーポン 任意償還 格付 Series Issue Date Maturity Amount Coupon Redemption at Issuer’s Option Ratings *1 Fixed 0.39% p.a. No.20 Oct. 30, 2019 Oct. 30, 2029 JPY 117B Oct. 30, 2024
Slide 22: Outstanding Tier 2 Capital Securities (3)
Tier2資本証券 (3) Outstanding Tier 2 Capital Securities (3) （As of Nov 16, 2021） 適格旧Tier2劣後債 / Eligible Tier 2 Subordinated Bonds (subject to phase-out arrangements included in Tier 2 capital) *1 *5 回号 発行日 償還期日 総額 クーポン ステップアップ 任意償還 格付 Series Issue Date Maturity Amount Coupon Step-up Redemption at Issuer
Slide 23: Summary of Global Financial Regulation (1)
国際金融規制の概要 (1) Summary of Global Financial Regulation (1) *1 自己資本比率 / Regulatory Capital Ratio 社外流出制限措置や元本削減迄のバッファー / Sequence of events AT 1 Tier 2 / TLAC 規制比率 / 社外流出制限措置迄の AT1資本の元本 PoNV *3 迄のバッファー *2 バッファー （AT1資本の利払 削減迄のバッファー （Tier2資本の元本削減及びTLAC Regulatory Ratio 停止を含む）/ Buffer to AT1 による損失吸収の可能性） B
Slide 24: Summary of Global Financial Regulation (2)
国際金融規制の概要 (2) Summary of Global Financial Regulation (2) その他規制比率 / バーゼル3最終化パッケージ（2023年より実施予定） / Other Regulatory Ratios Finalization of the Basel III Framework (Implementation expected from 2023) 信用リスク計測手法の見直し 標準的手法ベースの資本フロア導入 Revisions to the approaches for Introduction of output floor based on Mar
Slide 25: Outline of Point of Non-viability of Basel III Compliant Capital Securities in Japan
本邦におけるバーゼル3適格資本性証券の実質破綻事由の概要 Outline of Point of Non-viability of Basel III Compliant Capital Securities in Japan 預金保険法 第102条 預金保険法 第126条の2 Deposit Insurance Act, Article 102 Deposit Insurance Act, Article 126-2 不良債権型の金融危機に対して、預金取扱金融機関の全債務を保護する 市場型の金融危機に対して、重要な市場取引等を履行させることにより、 ことにより、預金者等の信用不安を解
Slide 26: League Tables (1)
リーグテーブル (1) League Tables (1) 国内公募債総合 / Total Japan Publicly Offered Bonds 国内SDGs債 / SDG Bonds Rank Name U/W Amt (JPY B) Market Share (%) Rank Name U/W Amt (JPY B) Market Share (%) 1 Mizuho Securities 2,263 21.7 1 Mizuho Securities 284 26.9 Mitsubishi UFJ Morgan Stanley 2 Daiwa Securities 1,929 18.5
Slide 27: League Tables (2)
リーグテーブル (2) League Tables (2) シンジケートローン（国内）/ Syndicated Loans (Japan) シンジケートローン（グローバル）/ Syndicated Loans (Global) Rank Name Proceeds (JPY B) Market Share (%) Rank Name Proceeds (USD B) Market Share (%) 1 Mizuho Financial Group 4,247 46.2 1 BofA Securities 257 10.2 2 Mitsubishi UFJ Financial Group 2,
Slide 28: Other Data (1)
その他データ (1) Other Data (1) 国内・個人関連 / Domestic Retail Business-related （内部管理ベース / management accounting） BK FY19 / Mar-20 FY20 / Mar-21 FY21 H1 / Sep-21 顧客基盤 Customer Base MMC会員 Number of MMC Members 13,840 14,120 14,210 （千人 / K ppl） 預かり資産10百万円以上顧客 Number of Customers with AUM over JPY 10M 1,380 1,460
Slide 29: Other Data (2)
その他データ (2) Other Data (2) 国内・個人関連 / Domestic Retail Business-related （内部管理ベース / management accounting） BK FY19 / Mar-20 FY20 / Mar-21 FY21 H1 / Sep-21 インターネットバンキングユーザー*1 Internet Banking User*1 契約者数 Subscribership 12,110 12,280 12,310 （千人 / K ppl） J. Score J. Score 貸付極度額計 Total of Lending Limit 33.5
Slide 30: Other Data (3)
その他データ (3) Other Data (3) 国際・法人関連 / Overseas Business-related （内部管理ベース / management accounting） BK *1*2 FY19 / Mar-20 FY20 / Mar-21 FY21 H1 / Sep-21 海外業務粗利益 Overseas Gross Profits 4,005 4,239 2,309 （百万ドル / USD M） 米州 Americas 1,365 1,582 927 （百万ドル / USD M） EMEA EMEA 841 905 440 （百万ドル / USD M） アジア Asi
Slide 31: Other Data (4)
その他データ (4) Other Data (4) 信託ビジネス関連 / Trust Business-related （内部管理ベース / management accounting） TB FY19 / Mar-20 FY20 / Mar-21 FY21 H1 / Sep-21 不動産業務粗利益 Gross Profits from Real Estate Business 44.5 38.2 22.4 （十億円 / JPY B） うち銀行連携の割合 o/w Proportion earned through collaboration w/ BK 86% 87% 90% 年金・資産運用・
Slide 32: Other Data (5)
その他データ (5) Other Data (5) 証券ビジネス関連 / Security Business-related （内部管理ベース / management accounting） SC FY19 / Mar-20 FY20 / Mar-21 FY21 H1 / Sep-21 経常利益 * Ordinary Income * 58.5 157.9 78.6 （十億円 / JPY B） グローバル投資銀行部門 Global Investment Banking Division 24.3 46.9 24.7 （十億円 / JPY B） グローバル・マーケッツ部門 Global Mar
Slide 33: Other Data (6)
その他データ (6) Other Data (6) プロダクツ別エクスポージャー / Exposure in specific products （内部管理ベース / management accounting） BK Mar-20 Mar-21 Sep-21 航空機関連（アセット型） *1*2 Aircraft-related (Asset-based) *1*2 0.25 0.25 0.46 （十億ドル / USD B） 海外LBOローン 引受 *3 LBO loans outside Japan (Underwriting) *3 0.7 1.7 1.8 （十億ドル / USD B） 海
Slide 34: LIBOR Discontinuation
LIBOR公表停止について LIBOR Discontinuation *1 LIBOR に関するこれまでの動向 / みずほにおける対応 / Mizuho’s response *1 Events regarding LIBOR *2 英当局FCA 長官がスピーチを行い、2021年末におけるLIBORの恒久的な公 代替指標への移行に向けたシステム対応 2017年7月 表停止の可能性が高まる / The Chief Executive of the UK FCA*2 indicated in Update internal systems in preparation for the trans
Slide 35: Forward-looking Statements and Abbreviations
本資料における財務情報は、別途記載のない限り、日本会計基準ベースの数値（本邦の管理会計基準を含む）を使用しています。 本資料には、事業戦略及び数値目標等の将来の見通しに関する記述が含まれております。こうした記述は、本資料の作成時点において、入手可能な情報並びに将来の不確実 な要因に係る仮定に基づく当社の認識を反映したものであり、将来実現する保証はなく、実際の結果と大きく異なる可能性があります。 当社の財政状態及び経営成績や投資者の投資判断に重要な影響を及ぼす可能性がある事項については、決算短信、有価証券報告書、統合報告書、Form 20-F等、当社が公表 いたしました各種資料のうち最新のものを
Slide 36: 計数の定義 (Definitions in Japanese)
計数の定義 （Definitions in Japanese） 財務会計 2行合算 ： BK単体+TB単体 （財務会計） 連結業務純益 ： 連結粗利益-経費（除く臨時処理分）+持分法による投資損益等連結調整 ETF関係損益等 ： ETF関係損益（2行合算）+営業有価証券等損益（SC連結） 経費（除く臨時処理分等） ： 経費（除く臨時処理分）-のれん等償却 親会社株主純利益 ： 親会社株主に帰属する当期純利益 連結ROE ： 当期純利益÷（株主資本+その他の包括利益累計額（その他有価証券評価差額金を除く）） 普通株式等Tier1（CET1）比率（その他有価証券評価差額金を除く） ：ヘッジ取引によ
Slide 37: Definitions
Definitions Financial accounting - 2 Banks : BK + TB on a non-consolidated basis (financial accounting) - Consolidated Net Business Profits : Consolidated Gross Profits – G&A Expenses (excl. Non-Recurring Losses). + Equity in Income from Investments in Affiliates and certain other consolidation adju
Mizuho Financial Group — H1 FY2021 Earnings Presentation on 6ix