Taiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:4626
Taiyo — FY2016 Earnings Presentation
19 slides from Taiyo's earnings presentation, May 2, 2016
Slide 1: 2016年3月期 決算説明資料
2016年3月期（平成28年3月期） 決算説明資料 2016年5月2日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本資料に記載され た意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、今後、予 告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社は一切責 任を負うものではありません。
Slide 2: 用語の説明
1 用語の説明 用語 内容 PWB用部材 プリント配線板用部材 (Printed Wiring Board) FPD用部材 フラットパネル・ディスプレイ用部材 (Flat Panel Display) SR ソルダーレジスト（レジストインキ） (Solder Resist) PKG用部材 半導体パッケージ用部材 (Package) 1
Slide 3: 当社グループの製品分野
2 当社グループの製品分野 分野 分類 性状 用途 リジッド 液状 表層保護・絶縁用 ＳＲ材料 PWB用 液状 PKG／フレキ 絶縁材料 ／ドライフィルム 液状 ビルドアップ 層間絶縁・穴埋め用 ビルドアップ材料 ／ドライフィルム FPD用 FPD 液状 タッチパネル・シールド用銀ペースト 導電材料 その他 マーキング・エッチング・めっき用材料 その他 液状 関連商材 フラックス・溶剤等 2
Slide 4: 2016年3月期 トピックス
3 2016年3月期 トピックス 1 中外化成株式会社を2015年5月から新規連結 ※今期は11ヶ月連結 2 為替は想定レートより円安に推移 ※円･USD想定レート:110円 3 中華圏を中心に売上数量の減少 4 半導体市場はマイナス成長 2015年は世界の主要エレクトロニクス製品と 出典：みずほ銀行、ガートナー 5 原材料の現地調達化が進み原価率の改善 6 2015年9月北九州工場竣工により、コスト増加 3
Slide 5: 2016年3月期 連結業績
4 2016年3月期 連結業績 連結業績サマリ 単位：百万円 2015年3月期 2016年3月期 2016年3月期 通期 通期 通期 前期比 増減率 予実比 達成率 実績 実績 業績予想 売上高 48,260 49,843 +1,583 +3% 51,500 -1,657 97% 営業利益 9,254 10,964 +1,710 +18% 10,200 +764 107% 経常利益 9,529 11,129 +1,600 +17% 10,300 +829 108% 純利益 6,667 7,796 +1,129 +17% 7,000 +796 111% 円・USDレート 110.01 120.1
Slide 6: 2016年3月期 売上高（前期比）
5 2016年3月期 売上高（前期比） 売上高前期比分析 単位：百万円 +1,537 49,843 -2,980 +3,570 中外化成 48,260 新規連結 +23 PWB等 DF 数量減 数量増 -1,682 +1,115 為替 FPD 製品MIX 数量減 2015年3月期 2016年3月期 5
Slide 7: 2016年3月期 営業利益（前期比）
6 2016年3月期 営業利益（前期比） 営業利益前期比分析 単位：百万円 +1,415 10,964 +233 中外化成 9,254 新規連結 -1,416 +1,815 +14 -351 PWB等 DF 数量減 数量増 FPD 製品MIX 為替 数量減 原価改善 2015年3月期 2016年3月期 6
Slide 8: 2016年3月期 BSの概況
7 2016年3月期 BSの概況 BS前期比較 単位：百万円 資産 負債・純資産 70,000 65,464 70,000 65,464 61,241 61,241 60,000 60,000 21,408 現預金 20,214 50,000 19,766 19,929 負債 50,000 40,000 4,016 棚卸資産 4,525 40,000 13,916 その他流動資産 30,000 13,652 30,000 20,000 20,000 41,312 45,250 純資産 23,298 26,124 固定資産 10,000 10,000 0 0 2015年3月期 2016年3月期
Slide 9: 2016年3月期 CFの概況
8 2016年3月期 CFの概況 CF前期比較 単位：百万円 営業CF 投資CF 財務CF 12,000 12,000 12,000 10,000 10,000 10,000 8,000 8,000 8,000 6,000 6,000 6,000 10,546 4,000 9,232 4,000 4,000 2,000 2,000 2,000 0 0 0 (6,750) (2,740) (2,000) (2,000) (2,913) (2,000) (4,000) (4,000) (4,000) (9,919) (6,000) (6,000) (6,000) (8,000) (8,000) (
Slide 10: 2016年3月期 製品区分別売上高
9 2016年3月期 製品区分別売上高 製品区分別売上高 単位：百万円 2015年3月期 2016年3月期 40,000 35,242 33,539 30,000 20,000 9,844 10,007 10,000 3,231 1,091 1,069 1,976 1,808 292 0 リジッド PKG/フレキ ビルドアップ FPD その他 9
Slide 11: 2016年3月期 セグメント別売上高・営業利益
10 2016年3月期 セグメント別売上高・営業利益 セグメント別：売上高 (グループ内売上含む） 単位：百万円 25,000 2015年3月期 2016年3月期 20,000 15,000 10,000 20,421 21,820 15,786 17,002 5,000 9,614 9,854 9,199 7,739 4,451 4,140 0 日本 中国 台湾 韓国 その他 セグメント別：営業利益 (グループ内売上含む） 単位：百万円 6,000 5,000 4,000 3,000 4,775 2,000 3,507 1,000 2,466 2,254 2,227 1,763 1,414
Slide 12: 売上高・営業利益 四半期別推移
11 売上高・営業利益 四半期別推移 四半期別推移：売上高/営業利益 単位：百万円 売上高（左軸） ● 営業利益（右軸） 14,000 4,000 3,500 12,000 3,000 10,000 2,500 8,000 2,000 6,000 1,500 1,000 4,000 500 2,000 0 0 (500 ) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 20
Slide 13: 電子機器マーケットの予測
12 電子機器マーケットの予測 A HISTROY AND FORECAST OF THE ELECTRONICS INDUSTRY Prismark Partners LLC 作成 12
Slide 14: 2017年3月期 連結業績予想
13 2017年3月期 連結業績予想 連結業績予想 単位：百万円 2016年3月期 2017年3月期 2017年3月期 通期 通期 通期 前期比 増減率 前期比 増減率 実績 参考 業績予想 売上高 49,843 51,200 +1,357 +3% 45,700 -4,143 -8% 営業利益 10,964 10,100 -864 -8% 8,000 -2,964 -27% 経常利益 11,129 9,900 -1,229 -11% 7,800 -3,329 -30% 特別利益 40 - - - - - - 特別損失 32 - - - - - - 純利益 7,796 7,000 -796 -1
Slide 15: 2017年3月期 売上高予想（前期比）
14 2017年3月期 売上高予想（前期比） 売上高予想 単位：百万円 +1,357 -5,500 PWB増加 51,200 為替 49,843 ＭＩＸ 45,700 2016年3月期 2017年3月期 実績 120円/USD 105円/USD (参考) (業績予想) 14
Slide 16: 2017年3月期 営業利益予想（前期比）
15 2017年3月期 営業利益予想（前期比） 営業利益予想 単位：百万円 +601 -1,465 -2,100 10,964 PWB増加 固定費増加 10,100 為替 MIX等 その他 8,000 2016年3月期 2017年3月期 実績 120円/USD 105円/USD (参考) (業績予想) 15
Slide 17: 連結業績推移
16 連結業績推移 連結業績推移 単位：百万円 売上高（左軸） ● 営業利益（右軸） ● 純利益（右軸） 49,843 50,000 45,700 14,000 40,000 10,964 12,000 10,000 30,000 8,000 7,796 8,000 5,500 6,000 20,000 4,000 10,000 2,000 0 0 2016年3月期は売上高、営業利益、当期純利益ともに過去最高 2017年3月期は円高の影響により減収減益を見込む 16
Slide 18: 設備投資額と減価償却費
17 設備投資額と減価償却費 年度別推移：設備投資額/減価償却費 単位：百万円 設備投資額 減価償却費 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 4,055 3,321 1,500 2,555 1,000 1,891 1,411 1,127 1,046 1,003 1,181 500 527 682 605 0 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 （予想） 2017年3月期は北九州工場への設備投資が一段落したが、引き続き既存ビジネス の強化や新しいビジネスの創出に向けた設備投
Slide 19: Ric as
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