Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — FY2020 Earnings Presentation
45 slides from Trend Micro's earnings presentation, Feb 17, 2021
Slide 1: 2020年12月期第4四半期・通期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2020年12月期第4四半期・通期決算報告 代表取締役副社⾧CFO マヘンドラ・ネギ 2021年2月17日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2020年度第4四半期 連結業績ハイライト
2020年度第4四半期 連結業績ハイライト 2020年 10月～ 12月 3
Slide 4: Q4 連結決算業績 (10月～12月)
Q4 連結決算業績 （10月～12月） (未監査) (単位：百万円) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2019 4Q2020 対前年変化率 売上高 44,261 47,031 + 6% 原価および販管費 35,733 35,102 - 2% 営業利益 （営業利益率） 8,528（ 19%） 11,929（ 25%） + 40% 経常利益 8,273 12,350 + 49% 親会社株主に帰属する 純利益 5,623 7,923 + 41% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 10,147 13,623 + 34% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP
Slide 5: 業績進捗 (1月～12月)
業績進捗 （1月～12月） (単位：百万円) (Progress of Revenue Forecast: 100%) Operating Income (Progress of 180,000 174,061 45,000 Forecast: 105%) (Original Forecast 174,200) 39,464 160,000 40,000 165,195 (Original Forecast 37,700) 37,686 140,000 35,000 127,029 120,000 120,933 30,000 29,157 27,535 100,000 25,000 83,8
Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2019 4Q2020 変化率 売上高 406,743 450,152 + 11% 売上原価 78,596 88,393 + 12% 販売費及び一般管理費 249,776 247,583 - 1% 営業利益 78,370 114,176 + 46% 経常利益 76,029 118,204 + 55% 親会社株主に帰属する 51,673 75,833 + 47% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 9% 19,322 2019Q4 20,000 17,762 2020Q4 18,000 16,000 14,000 - 8% + 11% + 16% 12,000 9,813 10,000 9,004 8,686 8,623 8,000 7,816 7,429 6,000 - 3% 4,000 1,439 1,394 2,000 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 7
Slide 8: 地域別売上高(為替影響除去)
地域別売上高 (単位：百万円) 2019年第4四半期と同じ為替レートを2020年第4四半期に適用した場合 19,322 + 9% 2019Q4 20,000 17,762 (0) 2020Q4 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 18,000 16,000 - 4% + 7% + 16% 14,000 (+ 373) (- 298) (+ 0) 12,000 9,813 9,378 10,000 8,387 8,624 8,000 7,816 7,429 + 14% 6,000 (+ 252) 4,000 1,646 2,000 1,439 0 Japan North America
Slide 9: 売上増減分解(対前年同期)
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America North America Europe Exchange impact APAC, MEA 570 207 435 327 Japan 1,194 1,560 2019Ｑ4 2020Ｑ4 Net Net sales sales 44,261 47,031 (Non-GAAP) 9
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2020Q4 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2020Q3 2020Q2 2020Q1 2019Q4 2019Q3 2019Q2 2019Q1 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q
Slide 11: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 (YoY) Consumer 11,918 (+ 12%) 15,000 9,471 + 15% Enterprise 35,113 (+ 4%) 10,000 - 1% 1,429 - 4% 170 842 + 10% 5,000 9,851 + 3% - 9% 7,575 8,515 + 11% 7,780 + 17% - 2% 3 1,390 - 3% 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） セグメント別売上高は
Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移
“Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) + 5% YoY + 1% YoY Hybrid Infrastructure protection + 6% YoY User Protection + 1% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 26,000 26,000 4 quarters moving average 24,061 4 quar
Slide 13: SaaS Deployed Instance Growth
SaaS Deployed Instance Growth （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 13
Slide 14: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 4Q2019 4Q2020 44,261百万円 47,031百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 17% 18% Japan, Japan, 40% 41% Europe, Europe, 18% 18% North North America, America, 22% 19% 14
Slide 15: 参考値 Pre-GAAP(繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 5% 20,000 17,530 2019Q4 18,000 16,660 + 4% 2020Q4 16,000 - 6% 13,978 + 11% 14,000 13,456 12,000 11,529 10,785 10,744 10,000 9,663 8,000 6,000 + 7% 4,000 1,952 2,085 2,000 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-G
Slide 16: 参考値 Pre-GAAP(為替影響除去)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2019年第4四半期と同じ為替レートを2020年第4四半期に適用した場合 + 5% 20,000 18,000 17,530 2019Q4 16,660 + 0% 2020Q4 16,000 - 2% 14,000 13,456 13,470 + 12% 11,529 12,000 11,263 10,824 10,000 9,663 8,000 6,000 + 24% 4,000 2,419 1,952 2,000 0 Japan North America Europe APAC, Middle Ea
Slide 17: 売上高&Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 14% Net Sales 12% 12% Pre-GAAP 10% 8% 7% 6% 5% 5% 4% 4% 4% 2% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 17
Slide 18: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 145,000 * 短期及び長期合計 140,000 139,031 135,000 131,433 131,272 129,246 129,867 130,000 125,808 125,090 125,173 125,000 122,994 120,000 115,000 110,000 Dec-'18 Mar-'19 Jun-'19 Sep-'19 Dec-'19 Mar-'20 Jun-'20 Sep-'20 Dec-'20 18
Slide 19: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) - 2% * 短期及び長期合計 2020Q3 70,000 66,564 65,398 2020Q4 60,000 50,000 40,000 + 12% + 22% + 12% 30,000 27,189 24,362 22,196 21,840 20,000 16,577 18,493 + 33% 10,000 3,587 2,688 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 19
Slide 20: 地域別繰延収益(為替影響除去)
地域別繰延収益 (未監査) 2020第3四半期と同じ為替レートを2020年第4四半期に適用した場合 (単位：百万円) - 2% 2020Q3 70,000 66,564 65,398 (0) * 短期及び長期合計 2020Q4 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 + 14% + 20% + 10% 40,000 (+ 352) (- 591) (- 378) 30,000 26,598 23,984 22,196 21,840 20,000 16,577 18,846 + 23% (- 270) 10,000 3,316 2,688 0 Japan Nor
Slide 21: Cost
(単位：百万円) Cost (未監査) (Non-GAAP) Salary & Benefit Office Overhead 40,000 Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Special Ont-time Software Correction Goods / Software 36,000 Amortization & Capitaliza
Slide 22: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 40% 55,125 36% 50,000 53,262 35% 33% 40,000 43,179 30% 41,017 41,128 40,447 26% 30,000 24% 35,728 25% 35,733 22% 31,758 35,102 32,006 20,000 30,603 20% 10,000 15% 13% 0 10% 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q
Slide 23: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2019Q4 2020Q4 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 11,163 13,312 + 19% 投資活動によるキャッシュ・フロー 725 1,468 + 103% 財務活動によるキャッシュ・フロー 47 1,932 + 3989% 現金及び現金同等物に係る換算差額 2,183 611 - 72% 現金及び現金同等物の増減額 14,120 17,325 + 23% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 134,007 156,837 + 17% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物
Slide 24: 従業員数
Sep - 2020 従業員数 Dec - 2020 6,919 6,975 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 887 872 Sales, Marketing, Sales, Marketing, Technical 2,227 Technical 2,231 Support, Support, 1,513 1,553 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,292 + 56 2,319 (+ 1%) Latin, Latin, Europe, 125 Europe, 125
Slide 25: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 業務受託手数料 為替差損 受取利息 その他 助成金収入 固定資産除却損 有価証券売却益 117 59 38 254 持分法投資損失 1,077 1,066 35 1 1 経常利益 税引前純利益 営業利益 12,350 12,350 11,929 25
Slide 26: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2020年9月末 増減 2020年12月末 資産 現金及び現金同等物 139,113 + 16,627 155,740 売掛金 33,144 + 13,875 47,019 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 91,557 + 893 92,450 のれん 6,042 - 1,264 4,778 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 129,867 + 9,164 139,031 資本 資本金及び資本剰余金 45,474 - 396 45,078 自己株式 - 10,310 + 2,525 - 7,785 26
Slide 27: Q4 ハイライト
Q4 ハイライト • 過去最高売上高、営業利益 • 企業向けビジネスの成長回復 • SaaS deployed instancesは健全な成長続く 27
Slide 28: Q4 ローライト
Q4 “ロー”ライト • 北米地域の成長率は依然弱い • Cloud利用コストの急速な伸び • 顧客のSaaSや複数年更新から単年更新へのシフトにより、 企業向けビジネスのディールサイズが縮小 28
Slide 29: 2020年度 累計連結業績ハイライト
2020年度 累計連結業績ハイライト 2020年 1月～ 12月 29
Slide 30: 累計 連結決算業績(1月～12月)
累計 連結決算業績 （１月～12月） (未監査) (単位：百万円) 対前年 （期初予想に 12ヶ月累計 2019（1-4Q） 2020（1-4Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 165,195 174,061 + 5% (100%) 原価および販管費 127,509 134,596 + 6% 営業利益 37,686 39,464 + 5% (105%) （ 営業利益率） （ 23%） （ 23% ） 経常利益 39,139 39,854 + 2% (105%) 親会社株主に帰属する 純利益 27,946 26,904 - 4% (99%) 1株当たり純利益 (円) 200.94 193.39
Slide 31: ソフトウェア資産計上誤り修正影響を除いた場合の通期業績
※ソフトウェア資産計上誤り関連修正影響を除いた場合の FY2020通期営業利益、経常利益、純利益 (単位：百万円) 通期 FY2019 FY2020※ 対前年変化率 営業利益 （営業利益率） 37,686（ 23%） 42,852（ 25%） + 14% 経常利益 39,139 43,242 + 10% 親会社株主に帰属する 純利益 27,946 30,887 + 11% 31
Slide 32: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 8% 2019Q1-Q4 80,000 71,945 2020Q1-Q4 70,000 66,562 60,000 - 5% + 6% + 14% 50,000 37,351 40,000 35,307 30,843 29,033 31,037 30,000 27,111 - 4% 20,000 10,000 4,927 5,135 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 32
Slide 33: 地域別売上高(為替影響除去)
地域別売上高 (単位：百万円) 2019年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 8% 2019Q1-Q4 80,000 71,945 (0) 2020Q1-Q4 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 70,000 66,562 60,000 - 3% + 6% + 17% (+ 766) (+ 0) (+ 569) 50,000 37,351 40,000 36,073 30,844 31,607 + 15% 30,000 29,033 27,111 (+ 972) 20,000 10,000 5,899 5,135 0 Japan North America Eu
Slide 34: 参考値 Pre-GAAP(繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 8% 80,000 74,174 68,844 2019Q1-Q4 70,000 2020Q1-Q4 60,000 - 8% - 1% + 9% 50,000 40,000 36,953 33,956 33,732 33,274 33,423 30,636 30,000 - 1% 20,000 10,000 5,671 5,621 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAAP
Slide 35: 参考値 Pre-GAAP(為替影響除去)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2019年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 8% 80,000 74,174 68,844 2019Q1-Q4 70,000 2020Q1-Q4 60,000 - 6% - 2% + 11% 50,000 36,953 40,000 34,792 33,732 32,980 34,094 30,636 30,000 + 19% 20,000 10,000 6,723 5,671 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and L
Slide 36: 累計 FY2020 Q1-Q4 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2020 Q1-Q4 Costs (未監査) 対前年増減率 150,000 Salary & Benefit Special One-time Software Correction + 6% (※Only for prior FY until FY19) 140,000 Goods / Software 3,388 Office Overhead - 1% 130,000 Amortization & Capitalization 4,334 6,149 Stock options / 120,000 Acquisition Related 9,881 + 11%
Slide 37: FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移
FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移 (百万円) (Non-GAAP) (未監査) 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 *上記各年度の数値はそれぞれ2005年度の為替レートを適用した場合における売上高です。 (Non-GAAP) 37
Slide 38: 2020年度配当
2020年度配当 配当基本方針：会計上の親会社株主に帰属する当期純利益に、TippingPointの事業譲渡に関連す るのれん等償却額が純利益に与えるマイナス影響分（毎期ののれん等償却額の税務上損金算入分考 慮後）を足し戻した額をベースにした配当性向70％を目処とする。 TippingPoint事業譲受に 係るのれん等償却の純利益 2020年度期末配当 マイナス影響分 配当総額 : 21,291 百万円 70% 1株当たり : 153円 100% ※ 見た目の連結配当 会計上の親会社 性向は70%よりも高い水 (前年比 - 4%） 準となります。 株主に帰属する 当期純利益 ※ 昨年度：160
Slide 39: 株主還元推移
株主還元推移 (未監査) 2011年から2020年までの10年間での累計還元率は 87％ (百万円) （赤） 総株主還元増減率 （青） 総還元性向 30,000 (2002年から2005年までは米国会計基準ベース) + 21% 配当 自己株取得 - 5% 27,000 + 48% + 11% 5,334 24,000 4,999 + 14% - 8% + 112% + 1% 21,000 + 139% - 2% 2,967 + 71% 18,000 1,848 2,533 6,994 3,344 - 21% - 36% 15,000 6,809 4,682 12,000 + 20% 538 -
Slide 40: FY2021 通期業績予想前提
FY2021 通期業績予想前提 • 売上高は、日本及び欧州は前年比5％程度の増加、北米は前年 比フラット、アジア及び中南米は10％程度の増加、合計5％の増加 • コストは、TippingPointののれん償却は終了するも、パブリックク ラウド利用コストや、モバイルショップ経由販売伴う外注費、人員増 加に伴う人件費を中心に、6％の増加 • 営業外収益は200百万円程度、特別損益はなし、の想定。 • 想定為替レート: 1USD = 105円 （昨年 107円） 1EUR = 125円 （昨年 122円） 40
Slide 41: 2021年通期 業績予想
2021年通期 業績予想 (単位：百万円) 通期 対前年同期比 2021年1月~ 12月 予想変化率 売上高 183,400 + 5% 営業利益 40,900 + 4% 経常利益 41,200 + 3% 親会社株主に帰属する 純利益 28,800 + 7% （予想通期為替レート：ドル=105 、ユーロ=125） 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 41
Slide 42: FY2021 調整後営業利益予想成長率
“FY2021 調整後営業利益予想成長率” 以下を調整 1. FY2020のソフトウェア資産計上誤り修正影響 2. FY2021Q2以降終了するTippingPointのれん減少影響 調整後営業利益予想成長率 ： - 13% 以上は、２つの会計上の要因を除いたのみの調整額であり、実態としてFY2020は例外的な 年度だったので、同一条件での比較は難しい。 42
Slide 43: Thank You
Thank You 43
Slide 44: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2019年度 2020年度 第 1 四半 期 第2 四 半 期 第 3四 半 期 第 4 四 半期 第 1 四 半期 第 2 四半 期 第3 四 半 期 第 4四 半 期 売上高 39,472 39,988 41,472 44,261 42,125 41,686 43,217 47,031 売上原価 7,612 7,956 8,177 8,552 8,294 7,695 12,941 9,235 販 売 費 及 び 一 般管 理 費 22,550 23,051 22,426 27,180 23,712 24,063 22,786 25
Slide 45: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2019年度 2020年度 （ 地 域 別 売上 高 ） 第1 四 半 期 第2 四 半 期 第3 四 半 期 第4 四 半 期 第 1 四半 期 第 2 四半 期 第 3 四半 期 第4四半期 日本 15,734 16,345 16,720 17,762 17,392 17,377 17,852 19,322 北米 8,805 9,066 9,666 9,813 8,877 8,821 8,603 9,004 欧州 7,456 6,990 6,769 7,816 7,427 6,994 7,736 8,686 ア ジ ア ・ オセ