Slide 1: Citycon Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2011
Citycon Osavuosikatsaus 1.1.- 30.6.2011
Slide 2: Sisältö
Sisältö Strategia Toimintaympäristö, kauppakeskusten myynnit ja kävijät Q1 Pääkohdat Vastuullisuus Kiinteistökanta Avainluvut Rahoitus Taustaa 2 Q2 2011
Slide 3: Missio - johtava kauppakeskustoimija Pohjoismaissa ja Baltiassa
Missio - Haluamme olla kauppakeskusliiketoiminnan johtava toimija Pohjoismaissa ja Baltiassa Operationaalinen Rahoituksellinen Osaamisen paremmuus: paremmuus: hyödyntäminen: Parannetaan Vahva tase ja Suuruuden orgaanista kasvua korkeammat ekonomia tuotot Parannetaan Myynnit & Valikoidut kannattavuut
Slide 4: Viiden vuoden strategia: Tasapainoinen kiinteistösalkku
Viiden vuoden strategia: Tasapainoinen kiinteistösalkku • Pohjoismaiden uskotaan jatkavan Laajempi vakaata talouskasvuaan maantieteellinen • Ostovoiman kasvaessa kansainväliset jakauma vähittäiskaupan toimijat kiinnostuvat alueesta entistä enemmän • Tarjoamalla kattavan Hajautettu riski kiinteistöpo
Slide 5: Vuokratuoton kasvu
Ydinportfolio Valikoidaan laadukkaat kauppakeskus kohteet Kehitetään ja Pidetään pidetään • Nopeutetaan Vuokratuoton kasvu kehityshankkeinvestionteja 125 – 150 miljoonaan euroon vuodessa Myydään Pidetään ja otetaan muita sijoittajia • Myydään noin 300-400 • Kierrätetään pääomaa, JV- miljoonalla kump
Slide 6: Vision - Hyödynnetään asiantuntemusta synergiaetujen saavuttamiseksi
Vision - Hyödynnetään asiantuntemusta synergia etujen saavuttamiseksi Laajempi operatiivinen kokonaisuus • Kiihdytetään olevia kehityshankeinvestointeja: 5 miljardin • 125-150 miljoonaa euroa vuodessa euron salkku johdettavana • Valikoidut hankinnat, hyvä kassavirta & markkinaosaaminen: • Osakekohta
Slide 7: Vahvaa rahoitusosaamista, vakaa tase ja tuottotaso
Vahvaa rahoitusosaamista Vakaa tase ja tuottotaso • Monipuoliset rahoituslähteet • Tavoitteena 40% omavaraisuusaste pitkällä tähtäimellä • Lainakannan suojausaste 70-90% • Lainojen maturiteetti lähemmäs 5 vuotta • Tutkitaan mahdollisuutta hankkia julkinen reittaus • Ydinliiketoimintaa kuulumattomien
Slide 8: Strategian osa-alueet
Strategian osa-alueet • Kaksoisfokus • Kauppakeskukset • Pohjoismaat ja Baltia • Vakautta kahdella eri tavalla • Euroopan vakaimmat kansantaloudet • Vähittäiskauppa on kiinteistösektorin vakain osa- alue Kauppakeskus- • Kasvua kahdesta eri lähteestä johtaminen • Sisäinen kasvu olemassa olevien Kaupp
Slide 9: Maantiteellinen jakauma
Maantiteellinen jakauma SUOMI • Markkinajohtaja 22,7%:n markkinaosuudella • Nettovuokratuotot olivat 43,9 milj. euroa Ruotsi (€m) Suomi (€m) • 63,8% yhtiön nettovuokratuotoista • 23 kauppakeskusta, 38 muuta 681,0 1 551,9 65,6 liikekiinteistöä ja yksi rakentamaton 28,4 17,3 43,9 tontti Markkina- Liik
Slide 10: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Tammi-toukokuussa 2011 Vähittäiskauppa ja kuluttajahintaindeksi, vähittäiskauppa kasvoi Suomessa 6,3%, toukokuu 2011 Ruotsissa 2,0% ja Virossa 2,5%. Vähittäiskauppa Kuluttajahintaindeksi Kiinteistömarkkina on piristynyt etenkin Ruotsissa. 7,9 5,4 Työttömyys on alle Euroopan keski-
Slide 11: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö KULUTTAJIEN LUOTTAMUSINDIKAATTORIN TULOKSET 11 Lähde: Eurostat Q2 2011
Slide 12: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö BKT YKSITYISEN KULUTUKSEN KASVU (% pa) 5,7% 5,7% 8,0% 3,7% 4,7% 4,6% 4,0% 4,5% 4,5% 4,8% 3,2% 3,8% 2,0% 2,3% 3,0% 2,6% 2,6% 2,3% 3,5% 2,8% 2,5% 1,3% Suomi Ruotsi Viro Liettua Suomi -0,4% Ruotsi Viro Liettua -1,9% -2,7% -4,5% -5,3% -8,3% -18,4% -17,7% -13,9% -14,7% 2009A 2010E 2011E
Slide 13: Kauppakeskusten kävijät ja myynnit, Q1-Q2/2010 – Q1-Q2/2011
Kauppakeskusten kävijät ja myynnit, Q1-Q2/2010 – Q1-Q2/2011 13 Q2 2011
Slide 14: Q2 2011 Pääkohdat
Q2 2011 Paakohdat 0H citycon
Slide 15: Pääkohdat - Q1-Q2 2011 (vs. Q1-Q2 2010)
Pääkohdat - Q1-Q2 2011 (vs. Q1-Q2 2010) • Liikevaihto kasvoi 8,1% 106,0 milj. euroon etenkin valmistuneiden hankkeiden ansiosta • Nettovuokratuotot kasvoivat 10,1% 68,7 milj. euroon. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna vuokratuotot kasvoivat 7,6%. • Yhtiön vertailukelpoiset nettovuokra
Slide 16: Rahoituksen pääkohdat
Suunnattu osakeanti 13.7. kotimaisille ja Rahoituksen pääkohdat ulkomaisille institutionaalisille sijoittajille: 99,7 milj. euroa uutta pääomaa, merkintähinta 3,02€ (2% preemio päivän päätöskurssiin), 33 milj. uutta osaketta, joka • Taseen loppusumma oli 2 578,3 milj. euroa vastaa 13,5% kaikista osa
Slide 17: Vastuullisuus ja kehityshankkeet
Vastuullisuus ja kehityshankkeet 17 Q2 2011
Slide 18: Ympäristövastuun strategiset tavoitteet
Nyt meneillään Green Ympäristövastuun strategiset tavoitteet Shopping Centre Management – ohjelma auditoinnit kaikissa kauppakeskuksissa Ilmastomuutos Kasvihuonepäästöjen vähentäminen 20 % vuoteen 2020 mennessä Vuoden 2011 vuoden 2009 tasoon verrattuna (EU:n tavoitteena vähentää tavoite: 2-3% vähenn
Slide 19: Meneillään olevat kehityshankkeet
Meneillään olevat kehityshankkeet Kiinteistö Pinta-ala, m2 Hankkeen Kumulatiiviset Arvioitu tuotto Arvioitu Ennen ja lisäinvestointi- toteutuneet hankkeen lopullinen jälkeen arvio, Me brutto- valmistut- valmistumis- investoinnit, tua ja vuosi kauden vakiinnuttua,%1) lopussa, Me Koskikeskus 27 700 37
Slide 20: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus 20 Q2 2011
Slide 21: Viimeaikaiset hankinnat Kristiine ja Högdalen Centrum
Viimeaikaiset hankinnat Kristiine ja Högdalen Centrum Kristiine Högdalen Centrum Kristiine sijaitsee Tallinnan keskustan on paikallisesti tunnettu kauppakeskus Tukholman länsipuolella ja on Tallinnan toiseksi suurin eteläpuolella, noin viisi kilometriä keskustasta. kauppakeskus Cityconin Rocca al Ma
Slide 22: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus • 4 004(4 019) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen kesto on 3,4 (3,3) vuotta • Vuokrattava pinta-ala oli 995 270 m2 • Nettovuokratuotot kasvoivat 10,1% 68,7 milj. euroon • Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 2,3% (ilman Ruotsin kruunun vaikutusta) etenkin Lilj
Slide 23: Nettovuokratuoton kehitys segmenteittäin
Nettovuokratuoton kehitys segmenteittäin Me Suomi Ruotsi Baltia Muut Yhteensä Liikevaihto 1-6/2009 46,0 10,8 4,6 0,0 61,3 91,5 Kehityshankkeet -2,7 2,1 1,4 - 0,7 4,5 Divestoinnit -0,2 -0,2 - - -0,4 -0,4 Vertailukelpoiset kohteet -0,4 0,2 -0,2 - -0,4 0,7 Muu (sis. valuuttakurssieron) 0,0 1,1 0,0 0,0
Slide 24: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus VUOKRASOPIMUKSET TYYPILLINEN VUOKRASOPIMUS • Merkittävimmät vuokralaiset ovat pohjoismaiden suurimpia päivittäistavarakauppoja, myös edulliset tavaratalot ja muodin toimijat ovat merkittäviä. • Suurin vuokralainen vuoden 2010 lopussa oli Kesko noin 19,9% osuudella vuokratuotoista.
Slide 25: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus KOKO KIINTEISTÖKANTA Q2/2011 Q2/2010 Q1-Q2/2011 Q1-Q2/2010 2010 Kauden aikana alkaneet 179 175 366 360 789 vuokrasopimukset, kpl Alkaneiden vuokrasopimusten 28 716 36 256 62 859 79 253 160 215 pinta-ala, m2 1) Alkaneiden vuokrasopimusten 17,9 17,2 17,5 17,8 17,9 keskimääräinen vuo
Slide 26: Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys
Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys % Kiinteistökannan tuottovaatimus on ulkopuolisen arvijoijan määrittelemä. 26 Q2 2011
Slide 27: Kauppakeskusten vuokratuotot toimialoittain
Kauppakeskusten vuokratuotot toimialoittain 31.12.2010 voimassaolevan vuokrasopimuskannan mukaan 8% 18 % 8% 2% KAHVILAT JA RAVINTOLAT KAUNEUS JA TERVEYS 8% 10 % MUUT ERIKOISLIIKKEET PALVELUT JA TOIMISTOT PUKEUTUMINEN PÄIVITTÄISTAVARAT 21 % TAVARATALOT 25 % VAPAA-AIKA, KODIN TARVIKKEET 27 Q2 2011
Slide 28: Avainlukuja
Avainlukuja oeani CITYCON
Slide 29: Lyhennetty laaja konsernintuloslaskelma
Lyhennetty laaja konsernintuloslaskelma EUR million Q2/2011 Q2/2010 Q1-Q2/2011 Q1-Q2/2010 2010 Bruttovuokratuotto 51,0 46,0 100,5 93,2 185,9 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 3,1 2,6 5,6 4,9 10,0 Liikevaihto 54,1 48,6 106,0 98,1 195,9 Hoitokulut 17,3 16,1 37,0 34,9 67,4 Vuokraustoiminnan muut kulut
Slide 30: Tase ja avainlukuja
Tase ja avainlukuja TASE, Me 30.6.2011 30.6.2010 31.6.2010 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 2 506,4 2 229,5 2 367,7 Pitkäaikaiset varat 2 517,3 2 243,8 2 378,1 Lyhytaikaiset varat 61,0 46,1 56,9 Varat 2 578,3 2 308,9 2 436,5 Oma pääoma 894,8 779,1 900,2 Velat yhteensä 1 683,5 1 529,8 1 536,3 Oma pää
Slide 31: Konsernin rahavirtalaskelma
Konsernin rahavirtalaskelma 6 kuukauden jaksolle päättyen 30.6.2011 • Liiketoiminnan rahavirta ylitti edellisvuoden tason, koska: Miljoonaa euroa 1-6/ 2011 1-6/ 2010 • Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta Liiketoiminta kasvoi noin 9 prosenttia Voitto ennen veroja 23,9 52,0 Oikaisut 33,5 0,7 • Käy
Slide 32: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Korollisten velkojen jakautuminen Lainakanta ja korkosuojaukset 600 Lainat (EUR 1 569,4m) 491 Korkojohdannaiset (EUR 937,0m) Vaihtuvakorkoinen velka Kiinteäkorkoinen velka 500 24% 16% 400 373 VVK-laina 336 (EUR 71,3m) 308 300 194 200 200 161 157 172 83 Kiinteäkorkoiset 100 30 s
Slide 33: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Kiinteäkorkoisen velan ja korkoswappien Lainakanta ja käyttämättömät luottolimiitit keskimääräinen korko1) 450 418 Kiinteäkorkoinen (EUR 259,4m) 6,0 % 5,60 % Ki i nteä korkoi nen vel ka Korkos wa pi t 5,50 % 400 Vaihtuvakorkoinen (EUR 1 310,0m) 5,0 % 4,78 % 350 Luottolimiitit (
Slide 34: Avainluvut - Velkasalkku
Avainluvut - Velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma Muut LTL 1% 28% Syndikoidut pankkilainat EUR 49% 60% SEK 39% Yritystodistukset 4% Pitkäaikaiset luottolimiitit 12% Joukkolainat 7% • Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkilainoihin, pitkäaikaisiin luottolimiitteihin ja joukkovelka
Slide 35: Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon 5,50 % 1 600 70 % 1540,1 5,00 % 1 500 1386,01389,5 60 % 4,50 % 1 400 1369,6 1343,1 1312,21327,2 1 300 1272,3 4,00 % 1234,8 50 % 1205,3122
Slide 36: Osake
0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 2.1.2009 2.2.2009 36 2.3.2009 2.4.2009 Osake1) 2.5.2009 2.6.2009 2.7.2009 2.8.2009 FTSE EPRA 2.9.2009 2.10.2009 2.11.2009 2.12.2009 2.1.2010 2.2.2010 2.3.2010 Q2 2011 2.4.2010 Nasdaq OMX Helsinki CAP 2.5.2010 2.6.2010 1) FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki
Slide 37: Omistus
Omistus • Katsauskauden lopussa yhtiön markkina-arvo oli 758,2 milj. euroa • 87,8% osakkeen omistajista kansainvälisiä • 4 038 rekisteröityä osakkeen omistajaa • Suurimmat omistajat • Gazit-Globe 47,3% (Lähde: www.gazit- globe.com) • Ilmarinen (14.7.) 8,99% • Citycon on mukana GPR 250 Property Secur
Slide 38: Taustaa
Taustaa Leed® (platina) kauppakeskus Liljeholmstorget Tukholmassa 38 Q2 2011
Slide 39: Valmistuneita kehityshankkeita
Valmistuneita kehityshankkeita Forum Jyväskylä Kauppakeskuksen sisätilat uudistettiin täydellisesti (12,000 m2) ja kaupallinen konsepti uudistettiin Jyväskylän keskustassa, kävelykadun varrella sijaitsevassa kauppakeskus Forumissa. Keskustan kohtaamispaikkana Forumissa on erityisesti muodin brändejä
Slide 40: Valmistuneita kehityshankkeita
Valmistuneita kehityshankkeita LILJEHOLMSTORGET, Tukholma Uuden kauppakeskuksen rakennushanke Tukholman eteläpuolella, Cityconin historian suurin hanke. Liljeholmen on liikenteellinen solmukohta. Olemassa oleva toimisto- ja liikerakennus on täydellisesti uudistettu ja uusi kauppakeskus on rakennettu
Slide 41: Vuokrasopimusten ensimmäinen mahdollinen päättymispäivä
Vuokrasopimusten ensimmäinen mahdollinen päättymispäivä sopimustyypin mukaan, 31.12.2010 35 30 25 20 Aluksi määräaikainen% 15 toistaiseksi voimassa % 10 määräaikanen % 5 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021+ Oheisessa kaaviossa Cityconin vuokrasopimukset on jaettu määräaikaisiin
Slide 42: Ympäristövastuun tavoitteet ja tulokset 2010
Ympäristövastuun tavoitteet ja tulokset 2010 Tavoitteet vuodelle 2010 Tulokset 2010 Ilmastonmuutos Kasvihuonekaasupäästöjen vähentäminen 20 prosentilla vuoteen 2020 2% ei saavutettu mennessä vuoden 2009 tasosta. Energia Energiankulutuksen (sähkö- ja lämpö) pienentäminen 9 prosentilla vuoteen sähkö s
Slide 43: Rahoituskulujen erittely
Rahoituskulujen erittely 2q 1q 2q Muutos- Muutos- 6kk 6kk Muutos- Nettorahoituskulut (miljoonaa euroa) 2011 2011 2010 % (y-o-y) % (q-o-q) 2011 2010 % Rahoituskulut: Korkokulut -14,8 -13,0 -13,2 12 % 14 % -27,8 -25,6 9% Valuuttakurssitappiot 0,0 0,1 0,0 -115 % -105 % 0,1 0,0 83 % Järjestelypalkkioide
Slide 44: Nettorahoituskulut Q1 2011 vs Q2 2011
Nettorahoituskulut Q1 2011 vs Q2 2011 Miljoonaa euroa 18 +0,0 +0,3 +1,9 +0,3 16 16,3 14 13,8 12 10 8 6 4 2 0 1Q2010 Nettokorkokulut Palkkiot Johdannaisten Muut 2Q2011 arvostus 44 Q2 2011
Slide 45: Illustrative Calculation of ICR Covenant Using Q2 2011 Financials
Illustrative Calculation of ICR Covenant Using Q2 2011 Financials* Q2 2011 EBITDA for covenant EBITDA = EUR 109.6 + EUR 1.0 calculation: direct operating profit + EUR 3.4 + depreciations +/- non-cash and = EUR 114.0 million for rolling 12- exceptional items month period EUR million Q2 Q1 Q4 Q3 Cumul
Slide 46: Illustrative Calculation of Equity Ratio Covenant Using Q2 2011 Financials
Illustrative Calculation of Equity Ratio Covenant Using Q2 2011 Financials* Equity for covenant calculation: total Equity = EUR 894.8 + EUR 67.2 – EUR shareholders’ equity + subordinated 55.0 + EUR 7.0 debt – non-controlling interest +/– fair = EUR 914.0 million as at 30 June 2011 value of derivativ
Slide 47: Taustaa: Cityconin kehitys
Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 • Citycon listautuu Helsingin pörssin päälistalle 2005 2008 • Sijoitukset toimistokiinteistöihin • Citycon kansainvälistyy ostamalla ensimmäiset • Myy 40% Isosta Omenasta GIC:lle kiinteistöt Ruotsista ja
Slide 48: Cityconin suurimmat kauppakeskukset
Cityconin suurimmat kauppakeskukset Iso Omena Myyrmanni Trio (sis. Hansa) 1977/87/2008 Lippulaiva Rakennettu 2001 1994/2007/2010 45 700 m2 1993 Vuokr.m2 60 500 m2 45 700 m2 89.3 % 18 500 m2 Omistus 60 % 100 % Suomi 100 % Koskikeskus Jyväskylän Forum Columbus 1988 1953/91/2010 1997/07 27 700 m2 17 50
Slide 49: Yhteystiedot
Yhteystiedot Sijoittajasuhteet Marcel Kokkeel Toimitusjohtaja Tel. 0207 664 521 Marcel.Kokkeel@citycon.fi Eero Sihvonen Talousjohtaja, varatoimitusjohtaja Puh. 050 5579 137 Eero.Sihvonen@citycon.fi Hanna Jaakkola Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Puh. 040 5666 070 Hanna.Jaakkola@citycon.fi 49 Q2