Ushio Inc. · TSE:6925

Ushio — FY2013 Earnings Presentation

35 slides from Ushio's earnings presentation, May 9, 2014

  1. Slide 1: 2014年3月期 決算説明会

    2014年3月期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2014年5月9日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績 は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下 さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。

  2. Slide 2: 目次

    I. 2013年度通期業績概況 II. 2014年度業績予想 III. 中期計画 IV. 中期計画参考資料 ※ 決算補足資料 2

  3. Slide 3: 今回の決算発表のポイント

    今回の決算発表のポイント 連結売上高、前年比10.0％増の1,578億円 連結営業利益は、前年比59.7％増の121億円の増収増益決算。 シネマ用販売が減収となったものの、 装置事業 映像装置 一般映像用途などシネマ用途以外の販売が好調。 電子部品用露光装置の販売が伸び悩んだことと、露光用EUV光源 光学装置 の事業縮小のため微減収。液晶パネル製造用光配向装置の販売は 本格化。 光源事業 放電 露光用UVランプは堅調、シネマプロジェクタ用クセノンランプが ランプ 高シェアを維持し、引き続き好調に推移。 ハロゲン ランプ OA用途が高シェアを背景に好調。 今後の業績向上、業容拡大につながる新技

  4. Slide 4: 業績サマリー

    業績サマリー FY12 FY13 YoY FY12 FY13 YoY （億円） 通期累計 通期累計 増減 ％ 4Q 4Q 増減 ％ 売上高 1,434 1,578 +143 +10.0 376 439 +62 +16.5 営業利益 75 121 +45 +59.7 21 36 +14 +67.3 営業利益率（%） 5.3 7.7 +2.4P - 5.8 8.3 +2.5P - 経常利益 105 159 +53 +50.9 42 37 ▲5 ▲12.2 当期利益 71 107 +36 +50.5 40 15 ▲25 ▲61.8 EPS（円） 54.57 82.19 31.08 11.89 為替レ

  5. Slide 5: 業績サマリー《四半期比較》

    業績サマリー《四半期比較》 QoQ （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 増減 ％ 売上高 354 402 381 439 +57 +15.1 営業利益 22 35 26 36 +9 +37.9 営業利益率（%） 6.4 8.8 6.9 8.3 +1.4P - 経常利益 34 42 44 37 ▲7 ▲16.2 当期利益 30 21 40 15 ▲25 ▲61.7 EPS（円） 23.28 16.06 30.94 11.89 為替レート（円） USD 99 98 102 103 EUR 130 131 140 140 5

  6. Slide 6: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率

    セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 （億円） FY12 FY13 YoY FY12 FY13 YoY セグメント 通期累計 通期累計 増減 ％ 4Q 4Q 増減 ％ 装置事業 売上高 858 911 +53 +6.2 222 258 +35 +15.8 営業利益 11 25 +13 +119.1 3 ▲1 ▲4 - 営業利益率（%） 1.3 2.8 +1.4P - 1.4 ▲0.7 ▲2.1P - 光源事業 売上高 543 635 +92 +17.0 145 169 +24 +16.6 営業利益 61 93 +31 +51.5 19 38 +18 +95.8 営業利益率（%） 11.4

  7. Slide 7: 装置事業セグメント概況

    装置事業セグメント概況 《4Q累計前年比較》 売上高 増減 (億円） 858 911 +53 照明装置他 16 +3 映像 YoY 、QoQともに、シネマ用は微減 13 装置 収となったものの一般映像は増収。 映像装置 577 639 +61 2Q以降、光配向装置の出荷本格化。 YoY では電子部品用露光装置の投資 光学 が弱含んだことと、EUV事業の縮小 装置 により減収。QoQでは季節要因によ 光学装置 267 255 ▲11 り検収が集中し、大幅増収。 FY12 FY13 《4Q累計前年比較》 FY12 FY13 《4Q直前四半期比較》 YoY 3Q 4Q QoQ （億円） 通期累計 通

  8. Slide 8: 光源事業セグメント概況

    光源事業セグメント概況 《4Q累計前年比較》 売上高 増減 (億円） 543 635 +92 YoY、QoQいずれも、シネマ用 131 +14 放電 クセノンランプ、データプロ ハロゲンランプ 117 ランプ ジェクタ用ランプ、UVランプ などが増収。 504 +78 放電ランプ 425 ハロゲン YoYではOA用、ヒータ用など ランプ が増収。 FY12 FY13 《4Q累計前年比較》 FY12 FY13 《4Q直前四半期比較》 YoY 3Q 4Q QoQ （億円） 通期累計 通期累計 （億円） 売上高 放電ランプ 425 504 +78 売上高 放電ランプ 130 135 +5 ハロゲンラ

  9. Slide 9: 目次

    I. 2013年度通期業績概況 II. 2014年度業績予想 III. 中期計画 IV. 中期計画参考資料 ※ 決算補足資料 9

  10. Slide 10: 2014年度業績予想

    2014年度業績予想 （億円） FY13（実績） FY14（予想） YoY（増減） 2Q/FY14（予想） 売上高 1,578 1,700 +121 780 営業利益 121 140 +18 55 営業利益率（%） 7.7 8.2 +0.6P 7.1 経常利益 159 160 +0 66 当期利益 107 110 +2 50 EPS（円） 82.19 84.03 +1.84 38.20 ROE（%） 6.0 5.7 ▲0.3P 2.7 配当（円） 26 24 ▲2 - 配当性向（%） 31.6 28.6 ▲3P - 設備投資額 78 80 +1 - 減価償却費 50 55 +4 - 研究開発費

  11. Slide 11: サブセグメント別 売上高予想

    サブセグメント別 売上高予想 FY13 FY14 YoY （億円） （実績） （予想） （増減） 装置事業 映像装置 639 670 +31 光学装置 255 291 +36 照明装置他 16 24 +8 小計 911 985 +74 光源事業 放電ランプ 504 530 +25 ハロゲンランプ 131 140 +9 小計 635 670 +35 その他 産業機械・その他 30 45 +15 合計 1,578 1,700 +122 11

  12. Slide 12: 主なサブセグメント別 事業予想

    主なサブセグメント別 事業予想 ・DCP販売台数は、20～30％減少 映像装置 装置事業 ・一般映像事業（マネジメントサービス含む）の拡大 +5％ ・新シネマ事業（シネマオーディオ事業等）の成長 ・高精細中小型液晶パネル向け光配向装置の拡販 光学装置 +％ ・TV用大型液晶パネル向け製造装置の販売 8 +14％ ・センサー、MEMS用などUXシリーズの販売は堅調 ・直描装置、2.1D/2.5D/3D用など露光装置の製品開発を推進 光源事業 ・UVランプ関連の設備稼働率は引き続き高水準で推移し販売も堅調の見込み 放電 ランプ ・シネマ用クセノンランプ、データプロジェクタ用ランプの需要は堅調に推移

  13. Slide 13: 目次

    I. 2013年度通期業績概況 II. 2014年度業績予想 III. 中期計画 IV. 中期計画参考資料 ※ 決算補足資料 13

  14. Slide 14: 中期計画 2016年度達成目標

    中期計画 2016年度達成目標 2016年度（2017年3月期）達成目標 売上高 2,100億円 （1,578億円） 営業利益 210億円 （121億円） 営業利益率 10％ （7.7％） ROE 8％目途 （6.0％） ※（ ）は2013年度実績 14

  15. Slide 15: 中期計画 セグメント別売上高

    中期計画 セグメント別売上高 ハロゲンランプ 光学装置 照明装置他 放電ランプ 映像装置 産業機械・その他 3年間の FY16 セグ サブ CAGR (％) メント 売上高 成長率 2,100 セグメント 増加額 (%) (億円) （計画） (％) 76 25 2,000 1,900 33 売上高 映像装置 800 +161 25.2 7.8 61 1,700 28 1,578 45 光学装置 390 +135 52.9 15.2 装置 20 30 24 事業 800 照明装置他 33 +17 106.3 27.3 16 1,500 750 小計 1,223 +312 34.2 10.3 67

  16. Slide 16: 中期計画 主なサブセグメント別 事業環境予測と主たる取組

    中期計画 主なサブセグメント別 事業環境予測と主たる取組 ・小型機ソラリアによりシェアを維持。新シネマ事業（シネマ オーディオ 「Christie Vive Audio」事業など）を拡大 映像装置 +24％ ・映像の用途拡大による一般映像事業の成長 装置事業 ・NOCなどのマネージドサービスやレンタル事業の継続的拡大 ・光配向装置の車載用や普及型スマホ用液晶パネルへの用途拡大 ・スマホ・タブレット関連市場の継続的成長によるFC-CSP用露光装置の需要増 + 31 （UX5,直描） .％ 7 光学装置 ・モバイルの省電力化、処理スピード高速化などに伴うパッケージ市場の需要拡大 +46.4％ によ

  17. Slide 17: 目次

    I. 2013年度通期業績概況 II. 2014年度業績予想 III. 中期計画 IV. 中期計画参考資料 ※ 決算補足資料 17

  18. Slide 18: 中期計画参考資料

    １．装置事業 (1)映像装置 a. Christie Vive Audio b. 一般映像 (2)光学装置 a. 大面積露光装置UXシリーズ b. 光配向装置 c. バイオメディカル ２．光源事業 (1)固体光源 a. レーザシネマプロジェクタ (2)既存光源の新規用途開拓 a. UV光による水殺菌と脱硝 18

  19. Slide 19: 映像装置 a. 新シネマ事業 CHRISTIE VIVE AUDIO

    映像装置 a. 新シネマ事業CHRISTIE® VIVE AUDIOTM クリスティ・ヴィーヴ・オーディオ 製品構成 スピーカ、アンプ、プロセッサ 特長 １．どの座席にも、同じレベルの音量が届く。 ２．大音量でも耳にやさしい。 ３．臨場感にあふれ没入感を楽しめる。  観客のニーズの変化 映像にリアルさを求める3D,4Kの時代 映像＋音響の時代へ  クリステイ・ヴィーヴ・オーディオの強み  導入 ドルビーの画期的な最新プラットフォーム Krikorianシアター（LA､USA）ほか Dolby Atmosに準拠する音響システム Complete the experience 19

  20. Slide 20: 映像装置 b. 一般映像

    映像装置 b. 一般映像  MicroTiles  Digital Signage  Simulator 台数： 39x8＝312タイル ロケーション： ロケーション：Sim JET ロケ―ション： メルセデスベンツワールド（UK） Training Systems（豪州） ロレアル社パリ本社ロビー （英国、独にも設置予定）  Projection Mapping  Virtual Reality 台数：30台 ロケーション： ロケーション： ウエスタンオンタリオ大学 中国上海浦東発展銀行 解剖学教室（カナダ） 20

  21. Slide 21: 光学装置 a. 大面積露光装置UXシリーズの製品ラインナップと用途

    光学装置 a. 大面積露光装置UXシリーズの製品ラインナップと用途 21

  22. Slide 22: 光学装置 b. 光配向装置

    光学装置 b. 光配向装置 市場トレンド：タッチパネル機能、広視野角、大手スマートフォンメーカの動向  IPS／FFSモードが主流に 液晶パネルの  省エネ トレンド  高コントラスト  高精細化 液晶パネルの3大技術課題 ウシオの光配向装置の強み 主要部分を コストダウン 全て自社開発 部材費の圧縮 USHIO ランプ、ランプハウス、 工程の簡素化 シェア ステージ、 歩留まり向上 80～90% 光学部品など 環境負荷 15年以上の 3大性能の 画質改善 低減 圧倒的技術優位 高精細化 これらの課題を 開発実績 TV消費電力の低減 ノウハウ、裏づけ 露光量 コントラスト向上 同時に解

  23. Slide 23: 光学装置 c. バイオメディカル事業

    光学装置 c. バイオメディカル事業  「光治療・光機能化」と「バイオ測定」事業に集中  「光治療・光機能化」製品・・新たなビジネスモデルの構築  「バイオ測定」製品・・試薬開発・製造拠点を集約・整備  世界市場をターゲットとした販売戦略 光治療・光機能化製品 バイオ測定製品 オンサイト ポイントリーダ ポイントリーダV 微量分析キット （ヒト用血液分析） （動物用） （違法薬物など） セラビームUV308 セラビーム （紫外線皮膚治療器） スーパーオッセオ （歯科用インプラント用） ※新たなビジネスモデルを構築予定 試薬開発の新開発拠点（川崎市） 23

  24. Slide 24: 固体光源 a. レーザシネマプロジェクタ

    固体光源 a. レーザシネマプロジェクタ  2014年中に北米で世界初の商業用映画館における 2014 4ｋレーザプロジェクタの設置を予定（業界初FDA認可を取得済み） 2013  2013年3月 業界初のレーザプロジェクタによる 3D映画の商業上映に成功 2012  72000ルーメンのデモ上映に成功  レーザプロジェクタのデモに初めて成功 24

  25. Slide 25: 既存光源の新規用途開拓 a. UV光による水殺菌と脱硝

    既存光源の新規用途開拓 a. UV光による水殺菌と脱硝  既存光源を新規アプリケーション（ライフサイエンス分野）に適応した事例 １.UV光による船舶用バラスト水殺菌 ２.VUV光によるNOx分解技術 複数の海外大手造船メーカにおいて、船舶バラスト 岐阜大学、アクトリー社と共同で、世界初の常温 水UV殺菌用ランプと電源が採用。2017年から船舶の かつ無触媒でNOxを分解できる「VUV直接脱硝」 バラスト水処理が国際的に規制され、義務付けられ 技術を開発。製品化をめざし開発中。 ることとなり、市場拡大が期待できる分野。 （2013.10.29 プレスリリース） 26

  26. Slide 26: 目次

    I. 2013年度通期業績概況 II. 2014年度業績予想 III. 中期計画 IV. 中期計画参考資料 ※ 決算補足資料 27

  27. Slide 27: 通期予想・実績比較

    通期予想・実績比較 （億円） FY13（予想） FY13（実績） YoY（増減） 売上高 1,600 1,578 ▲21 営業利益 125 121 ▲3 営業利益率（%） 7.8 7.7 ▲0.1P 経常利益 145 159 +14 当期利益 100 107 +7 EPS（円） 76.26 82.19 +5.93 ROE（%） 5.6 6.0 +0.4P 配当（円） 22 26 +4 配当性向（%） 28.8 31.6 +2.8 設備投資額 88 78 ▲9 減価償却費 57 50 ▲6 研究開発費 93 89 ▲3 為替レート（円） USD 90 100 - EUR 120 135 - 28

  28. Slide 28: サブセグメント別売上高

    サブセグメント別売上高 439 450 402 11 376 8 381 7 359 353 354 6 344 8 4 装置事業 9 7 4 4 3 7 2 4 2 156 2 300 162 258 140 240 171 212 (58.8%) 157 136 143 222 148 200 (59.6%) 219 213 (55.8%) 203 (59.1%) (56.7%) (60.9%) (60.3%) (59.1%) 94 78 73 37 72 50 光源事業 58 57 150 117 148 120 154 130 162 135 169 100 131 104 132 1

  29. Slide 29: 所在地別損益・海外売上高比率

    所在地別損益《通期累計》 海外売上高比率《通期累計》 ◆売上高 FY12 FY13 ◆FY12 その他 （億円） 800 754 0.8% 646 欧州 日本 600 14.1% 24.9% 426 398 売上高 400 338 278 1,434 アジア （億円） 200 北米 83 85 35.2% 25.0% 0 日本 北米 アジア 欧州 注：所在地別売上高は、外部顧客への売上高を記載 ◆営業利益 FY12 FY13 ◆FY13 その他 （億円） 2.4% 60 56 欧州 日本 38 40 41 40 31 15.6% 21.5% 24 20 売上高 10 1,578 （億円） 北米

  30. Slide 30: 営業外収支《通期累計》

    営業外収支《通期累計》 （億円） FY12 FY13 YoY 営業外収益 35 43 +8 受取利息 4 6 +1 受取配当金 9 9 +0 投資有価証券売却益 9 1 ▲7 為替差益 2 16 +14 売買目的有価証券運用益 4 2 ▲1 その他 5 6 +1 営業外費用 5 5 ▲0 支払利息 2 2 +0 貸倒引当金繰入額（長期） 1 - ▲1 その他 2 3 +1 営業外収支 29 37 +8 31

  31. Slide 31: BS内訳

    BS内訳 ◆資産 増減 ◆負債・純資産 増減 （億円） （億円） 2,553 +266 2,553 +266 2,286 2,286 167 +1 支払手形・買掛金 +40 現預金 461 166 232 +18 その他流動負債 421 +52 受取手形・売掛金 213 241 +102 固定負債 398 139 ▲14 有価証券 345 127 141 +38 たな卸資産 418 379 +6 その他流動資産 124 +144 純資産 118 1,767 1,912 391 +23 有形固定資産 367 無形固定資産・ +119 632 投資その他の資産 512 2013/3 2014/3

  32. Slide 32: キャッシュフロー

    キャッシュフロー （億円） 200 144 150 投資活動 106 100 財務活動 57 61 50 フリーキャッシュフロー 0 -50 ▲44 ▲70 ▲66 -100 ▲86 営業活動 FY12 FY13 期首現金残高 415 期首現金残高 432 期末現金残高 432 期末現金残高 453 33

  33. Slide 33: 設備投資額・減価償却費・研究開発費

    設備投資額・減価償却費・研究開発費 ◆設備投資額・減価償却費 ◆研究開発費 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費率（%） （億円） （億円） （%） 7.0 100 150 5.8 7.0 89 88 （通期予定） 84 5.8 77 125 5.7 6.0 75 71 4.7 64 67 78 4.6 99 5.0 62 100 93 57 86 48 4.0 50 75 67 89 50 55 3.0 50 25 2.0 25 1.0 0 0 0.0 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 1Q 2Q 3Q 4Q

  34. Slide 34: 株主還元

    株主還元 ◆2013年度配当金（普通配当据え置き、50周年記念４円配当） 普通配当を () 配当金 配当性向 ２円増配 (%) 27 90 26 26 80 25 記念配当として 70 24 77.6 ４円配当 24 24 60 23 50 37.8 22 22 22 22 40 21 33.2 40.1 30 20 20 30.7 31.6 28.6 20 21.2 20 19 10 18 0 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 ◆自己株取得 2014年2月6日～3月20日で株式80万株、総額1,006百万円取得。 今後も機動的に実施。 35

  35. Slide 35: これからのウシオ電機

    これからのウシオ電機 いま、「光」への期待はますます大きくなっています。 先進技術や医療の発展・進化はもちろん、人口増加や環境問題、エネ ルギー問題など地球規模の課題を解決する答えのひとつが「光」だと 私たちは考えています。 光をあかりとして、エネルギーとして。 ウシオは“光のプロフェッショナル”として、 これからも光の可能性に挑戦し続けます 本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）コーポレートコミュニケーション部 （０３）３２４２－１８３６ contact@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/

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