Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662
Japan Petroleum Exploration — FY2013 Earnings Presentation
30 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, May 13, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会
2013年3月期 決算説明会 2013年5月13日 石油資源開発株式会社
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、 将来の業績に関する見通しを示したものです。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら 業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注: 本資料において、1H、2H はそれぞれ上期、下期を、 (a) は実績数値を、(e) は予想数値を示しています。 本資料に関するお問
Slide 3: 説明会の内容
説明会の内容 １．事 業 概 況 ２．2013年3月期 決算概要 ３．2014年3月期 業績予想 3
Slide 4: 事業概況
+e RR CF AY aR tt FR iz iD 1
Slide 5: 当社経営理念と事業拡大の基本戦略
当社経営理念と事業拡大の基本戦略 事業拡大に向けて、Ｅ＆Ｐ事業を軸としつつ、Ｅ＆Ｐの海外シフト、国内天然 ガス、環境・新技術への新規投資を通じて収益機会の拡大を図ります。 Ｅ＆Ｐ事業 海外既存資産の 価値最大化 ステップ 1 ステップ 2 ステップ 3 国内既存資産の 投資の海外シフト 生産量の増加 埋蔵量の拡充 価値最大化 E&P：Exploration and Production （石油・天然ガスの探鉱･開発･生産） 国内天然ガス 天然ガス需要開拓 事業 インフラ整備等 環境・新技術 大型プロジェクト取組加速（CCS、MH） 事業 再生可能エネ等新規分野開拓 5
Slide 6: 国内E&P事業の現況と再強化に向けた取組
国内E&P事業の現況と再強化に向けた取組 2013年3月期においては、勇払油ガス田に係る事業用資産の減損損失を370億計上しましたが、 原油・天然ガス販売価格上昇に支えられ、赤字幅は大幅に縮小いたしました。 国内事業においては、コスト削減や探鉱ポテンシャルの追求、天然ガス拡販と安定供給の確 保により、価値最大化を図り、安定したキャッシュフローの構築を目指します。 ■2013年3月期決算サマリー ■国内事業の価値最大化 12/3月期 13/3月期 通期 ・操業コストの削減 [百万円] 通期 実績 修正予想 ① 10.26公表 実績(a) ・北海道内での (a) (e) 探鉱ポテンシャルの追求 売
Slide 7: 14/3月期 国内探鉱計画
14/3月期 国内探鉱計画 ● 14/3月期 掘削スケジュール 名称 掘削深度 1Q 2Q 3Q 4Q 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 片貝SK-30D 5,040 m 片貝SK-30D-1 5,395 m あけぼの あけぼのLoc.A6H(5,800m) Loc.A6H 5,800 m 岩船沖東 Loc.Q 3,600 m ■ 物理探鉱計画 2D震深 新潟県 新潟平野 (31㎞) 2D震深 新潟県 うおぬま (100㎞) ● 13/3月期 掘削結果 名称 掘削深度 1Q 2Q 3Q 4Q 結果 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 岩船沖東Loc.Q(3
Slide 8: 海外事業 重点地域での取り組み
海外事業 重点地域での取り組み カナダ オイルサンド（生産中＆開発） サハリン１プロジェクト（生産中） シェールガス ・LNGプロジェクト （ガス生産中 液化設備開発検討中） サハリン 中東 イラク Japex (US) Corp.（生産中） ガラフ油田 （開発） 北アフリカ 東南アジア カンゲアン鉱区 （生産中＆開発） アチェＡ鉱区 （開発＆探鉱） ユニバースガスアンドオイル （生産中） 日本コールベッドメタン （探鉱） 重点地域 連結子会社及び持分法適用関連会社が 権益を保有する鉱区 8
Slide 9: 海外事業現況 ① インドネシア カンゲアン鉱区
海外事業現況 ① インドネシア カンゲアン鉱区 パゲルンガンウタラ油田 ジャカルタ ウエストカンゲアン ガス田（探鉱） （生産休止） バリ島 パゲルンガン ガス田 （生産中） スパンジャン 油田 （生産休止） プロジェクト Kangean Energy ＴＳＢ ガス田 （一部生産中） 会社 Indonesia Ltd. (KEI) シラスン ガス田 他2社 ：持分法適用会社 テラン ガス田 サウス・サウビ バトゥール ガス田 権益比率 ２５％ サウス・チュルカン サウス・チェルカン オペレーター： KEI ■ 現在の生産規模は、原油換算約5万boe/d □ TSBガス田（Phase1 テラン）
Slide 10: 海外事業現況 ② サハリン１ プロジェクト
海外事業現況 ② サハリン１ プロジェクト プロジェクト会社 オドプト サハリン石油ガス開発㈱ ( SODECO ) 権益比率 アルクトン・ダギ サハリン１ コンソーシアム サハリン石油ガス開発 ㈱ JAPEX Exxon Neftegas Ltd. ３０％ 15.29％ チャイウォ その他 経済産業大臣 その他 ４０％ ３０％ 50.00％ 34.71％ 鉱 区 チャイウォ、オドプト： 生産中 （合計原油生産量： 約12万バレル/日 ※） ※ 当社見積もりによる、プロジェクト全体の2013年平均日産量 アルクトン・ダギ：2014年の生産開始に向けて開発中 10
Slide 11: 海外事業現況 ③ イラク ガラフ油田開発
海外事業現況 ③ イラク ガラフ油田開発 ■開発スケジュール プロジェクト 会社 ㈱ジャペックスガラフ 日量3万5千バレル以上での商業生産 2013年 開始後、日量 6万バレル規模へ生産を 参加比率 ３０％ 拡大 （資金負担40％） 2014年～ 段階的に生産量引き上げ オペレーター ： PETRONAS 2016年 油田名 ガラフ油田 開発中 2017年 日量 ２３万バレル到達予定 2013年 累計生産量 2030年 約１３億バレル バグダッド バスラ ガラフ生産原油処理設備 11
Slide 12: 海外事業現況 ④ カナダオイルサンド
海外事業現況 ④ カナダオイルサンド プロジェクト カナダオイルサンド㈱ （CANOS） 会社 オペレーター ： Japan Canada Oil Sands Ltd. (JACOS) 鉱 区 ハンギングストーン 生産中 ３.７５ セクション (2012年12 （権益比率） １００％ 月末累計 生産量： 約6,000～7,000 bbl/d 2,846万bbl) Hangingstone拡張開発エリアでの評価井掘削作業 ハンギングストーン未開発地域 拡張開発計画 開発 （権益比率） ７５％ 作業中 (20,000bbl/d 規模から段階的拡張を予定) その他ビチューメン鉱区(コーナー、 カルガ
Slide 13: 海外事業現況 ⑤ カナダシェールガス・LNGプロジェクト
海外事業現況 ⑤ カナダシェールガス・LNGプロジェクト シェールガス開発・ LNGプロジェクト 生産プロジェクト （中流） （上流） 鉱区/ カナダ ブリティッシュ・コロ 同州プリンス・ルパート プラント ンビア州ノース・モントニー レルー島 候補地 地域 当社参 加比率 10%権益 10%持分 オペ PETRONAS社 PETRONAS社 レーター （子会社含む） （子会社含む） 現況 シェールガス生産・販売中 設備基本設計を実施中 ■プロジェクトスケジュール LNGプラント候補地 鉱区所在地 プリンス・ルパート ノース・モントニー地域 2013年4月26日 契約締結 ブリティッシュ・コロ
Slide 14: 国内天然ガス事業とのインテグレーション
（参考）国内天然ガス事業とのインテグレーション 当社はカナダシェールガス・LNGプロジェクトと相馬LNG受入基地建設計画の推進を通じて国 内天然ガス事業とのインテグレーションを図ります 相馬LNG受入基地の検討 道央南部地域の拡販 カナダシェールガス・LNGプロジェクト 仙台広域圏の拡販 FID検討中の相馬LNG受 勇払LNG受入基地および 2014年末にLNGプラント建設FID（予定） 入基地と仙台パイプライン LNG内航船を活用、相馬基 2018年末にLNGの日本持込み（予定） 等の既存インフラの連携。 地との連携による有機的な LNG供給システムの構築。 仙台広域圏を中心に新規 天然ガス
Slide 15: 生産量・埋蔵量の推移
生産量・埋蔵量の推移 ◆生産量・埋蔵量の2013年3月期実績はそれぞれ3.6万BOED、307MMBOE ◆生産量は勇払油ガス田の減退等により約5％減少 ◆埋蔵量はカナダオイルサンドHangingstone拡張開発のFID等により約38%増加 ◆今後、カナダシェールガス・LNGプロジェクトやカナダオイルサンドHangingstone拡張開発、 イラク・ガラフ等の進捗、さらには新規案件取得等を通じて中期目標の達成を目指す 生産量 (単位：万BOED) 埋蔵量 (単位：MMBOE) 【目標 】 ■海外 ■国内 【目標 】 307 257 7.0 49 223 38 160 450 4.0 3.8
Slide 16: プロジェクトタイムラインと投資規模
プロジェクトタイムラインと投資規模 ■タイムライン 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 カナダ ◆生産開始 生産規模の拡張(予定) オイルサンド拡張開発 カナダ 生産量の段階的な増加 シェールガス（上流） カナダLNG ◆FID（予定） ◆LNG生産開始 プロジェクト（中流） イラク・ガラフ油田 ◆生産開始、以降生産量の増加 相馬LNG受入基地 ◆FID（予定） ◆LNG受入開始 （予定） ■投資規模・ファイナンス方針 2013年 2014年以降 総額 1,620億円 2,000～2,500億円 自己資金+FCF 約半分 借入+JOGMEC出資等 約半分 JO
Slide 17: 14/3月期 設備投資計画
14/3月期 設備投資計画 14/3 10/3 11/3 12/3 13/3 億円 億円 [単位:億円] 月期 1,800 450 月期 月期 月期 月期 （予想） 1,600 400 設備投資額 288 219 238 253 1,620 1,400 350 減価償却費 232 245 239 162 204 1,200 300 主な設備投資項目 239 1,000 250 ■ 国内 設備投資 90億円 1,530 246 800 232 200 国内生産設備 増強・改修 163 204 ■ 海外 設備投資 1,530億円 600 150 カナダ シェールガス ・LNGプロジェクト 400
Slide 18: 原油価格と為替の動き
[価格] USD/bbl $100 $110 $120 $130 $140 $40 $50 $60 $70 $80 $90 2010-04 2010-05 2010-06 2010-07 2010-08 2010-09 2010-10 2010-11 2010-12 2011-01 2011-02 USD 113.01/bbl 2011-03 2011-04 2011-05 2011-06 2011-07 2011-08 2011-09 18 2011-10 2011-11 原油価格と為替の動き ドル建 価格・USD/bbl(左軸) 2011-12 2012-01 94.89 円/USD 20
Slide 19: 13/3月期決算、14/3月期予想 ハイライト
13/3月期決算、14/3月期予想 【ハイライト】 億円 350 2,400 ■ 13/3月期 実績 （ 12/3月期 実績比 ） 億円 売上高 (右軸) 2,326 12/3月期 13/3月期 2,310 [ 億円] 比較増減 300 2,300 実績（a） 実績（a） 2,306 売 上 高 2,306 2,310 +4 +0% 287 280 250 2,200 営 業 利 益 150 139 ▲11 ▲7% 経 常 利 益 221 280 +59 +27% 200 221 2,100 207 215 当 期 純 利 益 170 ▲8 ▲178 -% 150 170 2,000 油価 （
Slide 20: 2013年3月期 決算概要
2013年3月期 決算概要 代表取締役副社長 佐藤 弘 20
Slide 21: 13/3月期 決算概要 ハイライト
13/3月期 決算 13/3月期 決算概要 【ハイライト】 13/3月期 通期 12/3月期 [百万円] 当初予想 修正予想 ② 通期 実績(a) 修正予想 ① 5.11公表(e) 10.26公表(e) 2.8公表(e) 実績(a) 売 上 高 230,638 214,653 222,228 228,749 231,086 営 業 利 益 15,045 10,003 10,304 11,925 13,906 経 常 利 益 22,159 16,819 18,855 25,031 28,082 当 期 純 利 益 17,027 16,526 ▲11,630 ▲5,152 ▲865 [油価と為替の
Slide 22: 13/3月期 天然ガス販売状況
13/3月期 決算 13/3月期 天然ガス 販売状況 【前期比】 12/3月期 13/3月期 比較増減 販売量: 百万Ｍ3 売上高: 百万円 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期(a) 2Q累計 (a) 通期(a) 2Q累計 通期 販売量 742 1,730 685 1,455 ▲56 ▲274 天然ガス: 売上高 31,170 74,957 30,054 69,795 ▲1,115 ▲5,162 うち、国産ガス： 販売量 522 1,194 498 1,019 ▲24 ▲175 百万M3 本資料における「国産ガス」の販売量は、買入ガスを除く数値を
Slide 23: 13/3月期 原油販売状況
13/3月期 決算 13/3月期 原油 販売状況 【前期比】 12/3月期 13/3月期 比較増減 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期(a) 2Q累計 (a) 通期(a) 2Q累計 通期 販売量（千KL) 896 1,778 920 1,684 +24 ▲93 原油: 売上高（百万円） 46,649 89,891 46,463 88,529 ▲186 ▲1,362 [権益原油の内訳] 販売量（千KL) 239 529 240 468 +0 ▲60 国産原油 売上高（百万円） 13,925 30,351 14,291 28,167 +365 ▲2,
Slide 24: 13/3月期 決算概要 前期比
13/3月期 決算 13/3月期 決算概要 【前期比】 12/3月期 13/3月期 損益変動要因 （ＭＥＭＯ） 単位：百万円 通期実績 通期実績 比較増減 「増益要因を ＋ 」、「減益要因を ▲ 」 (a) (a) で記載 売 上 高 230,638 231,086 +448 売上総利益 国内原油天然ガス +2億円 売上総利益 56,278 59,010 +2,732 LNG代替費用 ▲3億円 探 鉱 費 7,805 13,086 +5,280 受託輸送収入 +32億円 販 管 費 33,426 32,017 ▲1,409 探鉱費 営 業 利 益 15,045 13,906 ▲1,139 国内
Slide 25: 2014年3月期 業績予想
2014年3月期 業績予想 代表取締役副社長 佐藤 弘 25
Slide 26: 14/3月期 業績予想 ポイント
14/3月期 業績予想 14/3月期 業績予想 【ポイント】 13/3月期 14/3月期 比較増減 [百万円] 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 ２Q累計(a) 通期 (a) ２Q累計 (e) 通期 (e) ２Q累計 通期 売 上 高 105,958 231,086 99,741 232,692 ▲6,218 +1,606 営 業 利 益 1,778 13,906 9,294 20,722 +7,515 +6,815 経 常 利 益 3,062 28,082 12,462 28,783 +9,400 +701 当 期 純 利 益 ▲24,433 ▲865 9,677
Slide 27: 14/3月期 天然ガス販売予想
14/3月期 業績予想 14/3月期 天然ガス 販売予想 13/3月期 14/3月期 比較増減 販売量: 百万Ｍ3 売上高: 百万円 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期(a) 2Q累計 (e) 通期(e) 2Q累計 通期 販売量 685 1,455 588 1,289 ▲97 ▲167 天然ガス: 売上高 30,054 69,795 30,519 68,478 +465 ▲1,317 うち、国産ガス： 販売量 498 1,019 416 887 ▲83 ▲133 百万M3 本資料における「国産ガス」の販売量は、買入ガスを除く数値を記載しています。
Slide 28: 14/3月期 原油販売予想
14/3月期 業績予想 14/3月期 原油 販売予想 13/3月期 14/3月期 比較増減 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 4-9月 4-3月 2Q累計 (a) 通期(a) 2Q累計 (e) 通期(e) 2Q累計 通期 販売量（千KL) 920 1,684 767 1,897 ▲154 +212 原油: 売上高（百万円） 46,463 88,529 38,524 95,935 ▲7,939 +7,406 [権益原油の内訳] 販売量（千KL) 240 468 194 384 ▲47 ▲84 国産原油 売上高（百万円） 14,291 28,167 11,180 22,159 ▲3,111
Slide 29: 14/3月期 通期 業績予想
14/3月期 業績予想 14/3月期 通期 業績予想 損益変動要因 （ＭＥＭＯ） 13/3月期 14/3月期 「増益要因を ＋ 」、「減益要因を ▲ 」 単位：百万円 通期実績 通期予想 比較増減 で記載 (a) (e) 売上総利益 売 上 高 231,086 232,692 +1,606 国内原油天然ガス +6億円 売上総利益 59,010 61,972 +2,961 LNG代替費用 +23億円 探 鉱 費 13,086 9,184 ▲3,903 探鉱費 販 管 費 32,017 32,066 +49 国内探鉱 ▲2億円 海外探鉱 +41億円 営 業 利 益 13,906 20,722 +6
Slide 30: 油価・為替の前提及び収益への影響
14/3月期 業績予想 油価・為替の前提及び収益への影響 原油CIF価格 為替 ビチューメン 油価と為替 CAD 45.87 /bbl の前提 USD 100 /bbl 90円/USD （ 90 円/CAD ） USD 1 /bbl の 5 円/USD の CAD 1 /bbl の 収益 影響額 油価上昇 による 円安 による ビチューメン価格上昇による 利益増加額は･･･ 利益増加額は･･･ 利益増加額は･･･ ( 233 万CAD ) 営業利益 390 百万円 1,780 百万円 210 百万円 ( 153 万CAD ) 当期純利益 260百万円 1,270 百万円 140 百万円 13/
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