Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — FY2023 Earnings Presentation
58 slides from Kobe Steel's earnings presentation, May 9, 2024
Slide 1: 2023年度 決算説明資料
2023年度 決算説明資料 2024年５月９日 株式会社 神戸製鋼所 証券コード 5406
Slide 2: P2 1. 業績総括 2. 2023年度 業績 3. 2024年度 業績見通し 4. 参考情報
P2 1. 業績総括 2. 2023年度 業績 3. 2024年度 業績見通し 4. 参考情報
Slide 3: 1. 業績総括
KOBELCO P3 1. Setetoth
Slide 4: 業績総括
業績総括 P4 2023年度業績 （対前期） • 経常利益は、鉄鋼・アルミ板での販売数量の減少や在庫評価影響の悪化、建設機械での補償金収入の剥落 などがあったものの、鉄鋼メタルスプレッドや鉄鋼以外の販売・調達価格の改善、電力の神戸発電所４号機の 稼働や燃料費調整の時期ずれなどの一過性の増益影響もあり、前期比540億円増益の1,609億円 （ROIC6.7%）。 • 当期において、収益性が低下しているアルミ系事業で△420億円の損失処理を実施。（P10～P12参照） ＜アルミ板：経常損益△146億円／特別損益△92億円、アルミ素形材：特別損益△180億円＞ 親会社株主に帰属する当期純利益は、固定
Slide 5: 2023年度業績・2024年度業績見通し
2023年度業績・2024年度業績見通し P5 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 見通し(前回) 実績 見通し 対前年度 対前回 対前年度 ① ② ③ ④ ③－① ③－② ④－③ 売上高 24,725 25,600 25,431 26,600 ＋706 △169 ＋1,169 営業損益 863 1,650 1,866 1,650 ＋1,002 ＋216 △216 鉄鋼アルミ 419 255 ※2 161 400 △258 △94 ＋239 素形材 9 20 32 60 ＋22 ＋12 ＋28 溶接 28 40 49 45
Slide 6: 素材系事業の需要見通し
素材系事業の需要見通し（2024年度業績見通し前提） P6 （ ）は需要変動の影響を受けるユニット （鉄鋼、アルミ板、アルミ押出、サスペンション、銅板、鉄粉、溶接） • 国内は、受注残の消化などによる増加を見込むが、海外は概ね2023年度並みで推移 《日系自動車メーカー生産台数（海外含む）の想定》 ＊2019年度平均比 自動車 2022年度 2023年度前回 2023年度実績 2024年度見通し 実績 上期 下期 年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 増減率 △14% △7% △6% △6% △7% △8% △8% △7% △5% △6% （アルミ板、アルミ鋳鍛、銅板） IT・半導体 •
Slide 7: 原料市況
原料市況（2024年度業績見通し前提） P7 鉄鉱石： 2024年度1Q価格は$121で決着済み 2024年度2Q以降の価格レベルは、2023年度平均並みを想定 強粘炭： 2024年度1Q価格は3月以降の市況下落を踏まえて想定 2024年度2Q以降は1Q比上昇にて想定 一般炭： 1月以降＄110～130台で推移。2024年度も概ね同水準を想定 （$/トン） ≪鉄鉱石（FOB）市況前提≫ （$/トン） ≪強粘炭（FOB）市況前提≫ 170 市況 市況 原料 150 四半期契約価格 四半期契約価格 市況 1Q価格 2023年度 1Q価格 400.0 2023年度 3Q価格 4Q価格 $112 $1
Slide 8: 2. 2023年度 業績
KOBELCO P8 2. 2023478 Sia
Slide 9: 2023年度 業績
2023年度 業績 P9 【売上高】 2022年度：2兆4,725億円 → 2023年度：2兆5,431億円（前期比＋706億円） • 素材系事業や建設機械における販売価格改善の進展、機械・エンジニアリングでの受注案件の進捗、電力 での神戸発電所4号機の稼働などにより増収 【経常損益】 2022年度： 1,068億円 → 2023年度： 1,609億円（前期比＋540億円） • 鉄鋼・アルミ板での在庫評価影響の悪化や、建設機械でのエンジン認証問題に関する補償金収入の剥落な どがあったものの、鉄鋼メタルスプレッドの改善や、電力での一過性影響などにより増益 （単位：億円） 2022年度実績 202
Slide 10: 2023年度 業績（アルミ系事業の損失処理①）
2023年度 業績（アルミ系事業の損失処理①） P10 自動車向けアルミパネル事業の再構築に伴う損失について • 当社の連結子会社で中国天津市にてアルミパネルの製造・販売を行う神鋼汽車鋁材（天津）有限公司（以 下、神鋼汽車鋁材）と、中国鉄鋼業最大手の中国宝武鋼鉄集団有限公司が過半出資する宝武鋁業科技有 限公司（以下、宝武アルミ）と共同でアルミパネルの製造・販売にかかる合弁会社の設立に向けて、宝武アルミと 詳細な事業化調査を進めることで合意。（2月26日プレスリリース資料参照） • 当社は、アルミパネル事業の推進にあたり、アルミ母材の供給元 【現行のアルミパネル取引図】 として持分法適用会社
Slide 11: 2023年度 業績（アルミ系事業の損失処理①）
2023年度 業績（アルミ系事業の損失処理①） P11 パネル事業再構築の方針を踏まえて、2023年度でUALに関する△239億円の損失処理を実施。 ①UAL株式の評価損 △146億円 （経常損益：持分法投資損失） • アルミパネル事業の再構築に伴い「のれん相当額」に減損の兆候が生じたため、評価損を計上。 ②UALの供給余力見合いの「固定費相当額」の引当 △92億円 （特別損失：合弁契約関連費用引当金繰入額） • 合弁契約において、当社は一定の供給能力を得ると同時に、同能力に対する固定費相当額の負担を規定。 • 今後、段階的にUALの供給余力が生じる見込みとなったため、当該余力見合いの「固定費
Slide 12: 2023年度 業績（アルミ系事業の損失処理②）
2023年度 業績（アルミ系事業の損失処理②） P12 アルミ素形材での固定資産減損損失について • アルミサスペンション事業（米国）については、生産性が想定を下回る状況が継続。 • アルミ押出事業（日本・米国）については、自動車向けを中心とした受注の低迷が継続。 • 当該事業の収益性が低下したことを踏まえ、2023年度決算にて固定資産の減損損失を計上。引き続き、 拡販等によるベースとなる収益改善に取り組むと共に、取引条件の改善や最適生産体制への転換等による 事業構造改革を推進。 固定資産 減損損失の内訳 （単位：億円） 用途 減損損失 アルミサスペンション製造資産 米国 △67 アルミ素
Slide 13: 2023年度 業績（経常損益 差異内訳）
2023年度 業績（経常損益 差異内訳） P13 (億円) • 燃料費調整の時期ずれ影響 ＋220 • エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 • 売電価格に関する一過性影響の段差 ＋250 • 廃却・解体費用の増加、他 • 神戸発電所4号機の稼働、他 +142 鉄鋼 △165 鉄鋼 △105 アルミ板 △35 アルミ板 △65 素形材 ＋5 素形材 ＋5 溶接 △5 機械 ＋90 UAL株式 エンジニアリング ＋70 評価損 建設機械 △5 その他 ±0 固定費・物流コストの増加、他 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 ＋75 ±0 素形材 ＋100 ±0 溶接 ＋15 ±0 建設機械
Slide 14: 2023年度 業績（セグメント別）
2023年度 業績（セグメント別） P14 【売上高】 【経常損益】 （単位：億円） （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 実績 ① 実績 ② ②-① 実績 ③ 実績 ④ ④-③ 鉄鋼アルミ 11,051 10,827 △224 鉄鋼アルミ 419 161 △258 素形材 2,777 2,981 ＋203 素形材 9 32 ＋22 溶接 884 935 ＋50 溶接 28 49 ＋20 機械 ※ 2,034 2,345 ＋310 機械 ※ 157 296 ＋138 エンジニアリング 1,452 1,706 ＋254 エンジニアリング 41 124
Slide 15: 2023年度 業績 【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績 【鉄鋼アルミ】 P15 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 4,383 4,713 9,097 4,524 4,392 8,916 △180 鉄鋼 経常損益 210 279 490 259 133 392 △97 在庫評価影響を除く 60 274 335 324 78 402 ＋67 アルミ板 売上高 981 972 1,954 965 945 1,911 △43 経常損益 ※ 12 △83 △70 △51 △179 △231 △160 在庫評価影響を除く △42 △83 △125 △61 △189 △2
Slide 16: 2023年度 業績 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2023年度 業績 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P16 【売上高】 2022年度：9,097億円 → 2023年度：8,916億円（前期比△180億円） 【経常損益】 2022年度： 490億円 → 2023年度： 392億円（前期比 △97億円） 粗鋼生産：597万t（前期比△21万t） 販売数量：469万t（前期比△28万t） 鉄 • 自動車向けの需要が増加した一方、厚板工場・仕上圧延機の更新影響などにより減少 鋼 販売価格：142,700円/t（前期比＋2,600円/t） 損益変動要因 • 販売数量の減少（厚板工場・仕上圧延機の更新影響を含む） • メタルスプレッドの改善（販
Slide 17: 2023年度 業績 【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2023年度 業績 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P17 【売上高】 2022年度：1,954億円 → 2023年度：1,911億円（前期比 △43億円） 【経常損益】 2022年度： △70億円 → 2023年度：△231億円（前期比△160億円） 販売数量：314千t（前期比△23千t） • 飲料用缶材向け：当社受注製品の需要減により減少 アルミ板 • 自動車向け ：前期並み • IT・半導体向け ：半導体製造装置向け厚板、データセンター向けディスク材ともに、 需要の調整局面を受けて大幅に減少 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展 • 在庫評
Slide 18: 2023年度 業績 【素形材】
2023年度 業績 【素形材】 P18 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,331 1,446 2,777 1,418 1,562 2,981 ＋203 経常損益 14 △5 9 △０ 32 32 ＋22 在庫評価影響を除く △5 △15 △21 △10 7 △3 ＋18 ※関連データはP48、P49 (億円) 販売数量 • 造船向け需要の取り込みにより、鋳鍛鋼で増加 • 自動車向け需要の回復により、アルミ押出・サス ペンションで増加 前期における受注工事損失 引当金の取り崩し、他 • IT・半導体向け需要の減少によ
Slide 19: 2023年度 業績 【溶接】
2023年度 業績 【溶接】 P19 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 421 462 884 464 470 935 ＋50 経常損益 8 19 28 15 33 49 ＋20 ※関連データはP48 販売数量 • 国内：前期並み • 海外：東南アジアでの需要回復遅れや、中国での日系自動車・建設機械向け需要減などにより減少 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 調達コスト上昇分の販売価格への転嫁の進展
Slide 20: 2023年度 業績 【機械】
2023年度 業績 【機械】 P20 （単位：億円） 2022年度実績 ※ 2023年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 927 1,106 2,034 1,032 1,312 2,345 ＋310 経常損益 50 107 157 103 192 296 ＋138 受注高 1,194 1,464 2,659 1,158 1,579 2,737 ＋78 受注残高 2,147 2,518 ＋371 ※ ㈱コベルコ科研について、2023年度より「その他セグメント」から 「機械セグメント」に変更 これに伴い、対比元の2022年度実績数値を再集計 受注高 • 石油化学・エネ
Slide 21: 2023年度 業績 【エンジニアリング】
2023年度 業績 【エンジニアリング】 P21 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 611 840 1,452 751 954 1,706 ＋254 経常損益 9 32 41 62 62 124 ＋82 受注高 772 802 1,575 1,224 918 2,143 ＋567 受注残高 3,711 4,336 ＋625 受注高 • 還元鉄関連事業で海外大型案件を受注したことや、廃棄物処理関連事業での堅調な受注などに より増加 損益変動要因 • 還元鉄関連事業や廃棄物処理関連事業を中心とした案件構成差
Slide 22: 2023年度 業績 【建設機械】
2023年度 業績 【建設機械】 P22 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,837 1,979 3,817 1,926 2,114 4,040 ＋222 経常損益 100 23 123 50 40 91 △32 ※関連データはP48 販売台数 (億円) • エンジン認証問題に関する補償金収入の剥落 [油圧ショベル] • 物流コストの増加、他 • 中国は需要低迷により減少 • 欧州はエンジン認証問題などにより減少 • 北米などで増加 内、為替影響 [クローラクレーン] ＋105 • 欧州はエンジン認証問題などにより減
Slide 23: 2023年度 業績 【電力】
2023年度 業績 【電力】 P23 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,475 1,768 3,243 1,727 1,431 3,159 △84 経常損益 △13 259 245 474 383 857 ＋612 販売電力量 • 神戸発電所4号機（2023年2月に営業運転開始）の稼働に伴い増加 販売単価 • 一般炭価格の変動に伴い前期比で下落 損益変動要因 • 神戸発電所4号機の稼働 • 神戸発電所3・4号機における燃料費調整の時期ずれ影響の改善 • 神戸発電所1～4号機における売電価格に関する一過性の増
Slide 24: 3. 2024年度 業績見通し
KOBELCO p24 3. 2024478 S2ts Ail
Slide 25: 2024年度 業績見通し
2024年度 業績見通し P25 【売上高】 2023年度：2兆5,431億円 → 2024年度：2兆6,600億円（前期比＋1,169億円） • 鉄鋼での厚板工場・仕上圧延機の更新完了及びアルミ板・素形材でのIT・半導体向けを中心とした販売数量 の増加、建設機械でのエンジン認証問題の段階的な解消による販売台数の増加 • 電力での石炭市況の変動に伴う減収 【経常損益】 2023年度： 1,609億円 → 2024年度： 1,500億円（前期比 △109億円） • 販売数量の増加 • 固定費を中心としたコストの増加及び価格転嫁・価格改善の推進 • 電力での一過性影響の剥落 • 自動車向けアルミパ
Slide 26: 2024年度 業績見通し（経常損益 差異内訳）
2024年度 業績見通し（経常損益 差異内訳） P26 販売・ 為替 (億円) 調達価格 影響 アルミ板 +30 ±0 素形材 +80 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 ±0 ＋15 計 +110 ＋15 • 燃料費調整の時期ずれ影響 △210 • 売電価格に関する一過性の増益影響 △200、他 鉄鋼 +135 アルミ板 △20 素形材 △45 鉄鋼 ＋115 アルミ板 ＋75 素形材 ＋70 溶接 ±0 機械 +5 エンジニアリング △25 建設機械 ＋140 その他 ±0 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 27: 2024年度 業績見通し（セグメント別売上高）
2024年度 業績見通し（セグメント別売上高） P27 【売上高】 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 10,827 5,660 5,910 11,570 ＋743 素形材 2,981 1,590 1,710 3,300 ＋319 溶接 935 480 530 1,010 ＋75 機械 2,345 1,300 1,350 2,650 ＋305 エンジニアリング 1,706 830 1,060 1,890 ＋184 建設機械 4,040 2,170 2,180 4,350 ＋310 電力 3,159 1,220 1,16
Slide 28: 2024年度 業績見通し（セグメント別経常損益）
2024年度 業績見通し（セグメント別経常損益） P28 【経常損益】 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 161 195 205 400 ＋239 素形材 32 △5 65 60 ＋28 溶接 49 20 25 45 △4 機械 296 120 165 285 △11 エンジニアリング 124 60 50 110 △14 建設機械 91 30 110 140 ＋49 電力 857 240 225 465 △392 その他 48 20 25 45 △3 調整額 △51 △30 △20 △50 ＋1 合計 1,609 6
Slide 29: 2024年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】
2024年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】 P29 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 4,524 4,392 8,916 4,650 4,840 9,490 ＋574 鉄鋼 経常損益 259 133 392 215 180 395 ＋3 在庫評価影響を除く 324 78 402 160 110 270 △132 アルミ板 売上高 965 945 1,911 1,010 1,070 2,080 ＋169 経常損益 ※ △51 △179 △231 △20 25 5 ＋236 在庫評価影響を除く △61 △189 △
Slide 30: 2024年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2024年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P30 【売上高】 2023年度：8,916億円 → 2024年度：9,490億円（前期比+574億円） 【経常損益】 2023年度： 392億円 → 2024年度： 395億円（前期比 ＋3億円） 粗鋼生産：600万t程度（2023年度並み） 鉄 販売数量：480万t程度（2023年度比＋10万t程度） • 厚板工場・仕上圧延機の更新完了による生産回復等により増加 鋼 損益変動要因 • 販売数量の増加 • 人件費や資材・物流費等の物価高騰影響を背景としたコストの増加及び価格転嫁の推進 • 在庫評価益の計上 ※関連データはP48、P
Slide 31: 2024年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2024年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P31 【売上高】 2023年度：1,911億円 → 2024年度：2,080億円（前期比+169億円） 【経常損益】 2023年度：△231億円 → 2024年度： 5億円（前期比+236億円） 販売数量：350千t程度（2023年度比＋40千t程度） アルミ板 • 飲料用缶材向け：拡販による増加 • 自動車向け ：2023年度並み • IT・半導体向け ：需要調整局面の解消により増加 損益変動要因 • 販売数量の増加 • コスト上昇に対応した価格転嫁の進展 • 自動車向けアルミパネル事業の再構築に伴う損失の段差 ※関連データはP
Slide 32: 2024年度 業績見通し 【素形材】
2024年度 業績見通し 【素形材】 P32 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,418 1,562 2,981 1,590 1,710 3,300 ＋319 経常損益 △0 32 32 △5 65 60 ＋28 在庫評価影響を除く △10 7 △3 0 70 70 ＋73 (億円) ※関連データはP48、P49 • 固定資産減損に伴う 販売数量 減価償却費減＋25含む • IT・半導体向け需要の回復により、銅板、アルミ 鋳鍛で増加 • 自動車向け需要は堅調に推移し、アルミ押出・ サスペンションで増加
Slide 33: 2024年度 業績見通し 【溶接】
2024年度 業績見通し 【溶接】 P33 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 464 470 935 480 530 1,010 ＋75 経常損益 15 33 49 20 25 45 △4 ※関連データはP48 販売数量 • 国内：2023年度並み • 海外：東南アジアでの需要回復等により増加 損益変動要因 • 販売数量の増加 • 固定費を中心としたコストの増加
Slide 34: 2024年度 業績見通し 【機械】
2024年度 業績見通し 【機械】 P34 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,032 1,312 2,345 1,300 1,350 2,650 ＋305 経常損益 103 192 296 120 165 285 △11 1,250 1,150 2,400 △350 受注高 1,158 1,579 2,737 程度 程度 程度 程度 受注高 • 2023年度に受注した大型案件の反動により2023年度比で減少するものの、引き続き高水準の 受注高を想定 損益変動要因 • 固定費を中心としたコストの増加
Slide 35: 2024年度 業績見通し 【エンジニアリング】
2024年度 業績見通し 【エンジニアリング】 P35 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 751 954 1,706 830 1,060 1,890 ＋184 経常損益 62 62 124 60 50 110 △14 1,200 600 1,800 △350 受注高 1,224 918 2,143 程度 程度 程度 程度 受注高 • 還元鉄関連事業で海外案件の受注を見込むものの、廃棄物処理関連事業の大型案件が複数 あった2023年度と比べると減少 損益変動要因 • 案件構成差等
Slide 36: 2024年度 業績見通し 【建設機械】
2024年度 業績見通し 【建設機械】 P36 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,926 2,114 4,040 2,170 2,180 4,350 ＋310 経常損益 50 40 91 30 110 140 ＋49 ※関連データはP48 (億円) 販売台数 [油圧ショベル] 内、為替影響 • 欧州でのエンジン認証問題の段階的な解消に ＋15 より増加 [クローラクレーン] • 欧州・北米でのエンジン認証問題の段階的な 解消により増加 損益変動要因 • 販売台数の増加 • 固定費を中心としたコスト
Slide 37: 2024年度 業績見通し 【電力】
2024年度 業績見通し 【電力】 P37 （単位：億円） 2023年度実績 2024年度見通し 増減 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,727 1,431 3,159 1,220 1,160 2,380 △779 経常損益 474 383 857 240 225 465 △392 ※関連データはP54 販売電力量：2023年度並み 販売単価：石炭市況の変動に伴う下落 損益変動要因 • 神戸発電所3・4号機における燃料費調整の時期ずれによる増益影響の縮小 • 神戸発電所1～4号機における売電価格に関する一過性の増益影響の剥落 2023年度 2024年度
Slide 38: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 P38 2023年度 • フリーキャッシュフローは、業績の安定や資産売却などにより911億円。D/Eレシオは有利子負債の削減に より0.55倍となり、中期経営計画で掲げた0.7倍以下を堅持。 2024年度 • 前中期（2021～2023年度）では、新規の設備投資・投融資を厳選してきたが、収益基盤の更なる強 化に取り組むべく、営業キャッシュフロー1,500億円と同水準の投資キャッシュフローを想定。 • 引き続き、ROIC管理の深化を図り、運転資本の適正化などの投下資本の管理を強化するとともに、業績 変動リスクや将来の大型投資にも耐え得る財務基盤の更なる強化を推進。
Slide 39: 株主還元
株主還元 P39 • 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、先行きの 資金需要などを総合的に考慮して決定することとしております。 • 配当性向の目安につきましては、2023年度より「親会社株主に帰属する当期純利益（連結）の30%程度」 としております。 • これに基づき、当期の期末配当につきましては、1株につき45円（年間90円）とする方針を決議しております。 • また、2024年度の配当につきましては、本日の取締役会において、中間配当は1株につき45円、期末配当は 同45円（年間90円）とする方針を決議いたしました。 2023年度 202
Slide 40: 4. 参考情報
KOBELCO p40
Slide 41: 2023年度 業績（経常損益 対前回公表 差異内訳）【全社】
2023年度 業績（経常損益 対前回公表 差異内訳）【全社】 P41 (億円) 鉄鋼 △15 アルミ板 ±0 素形材 △5 鉄鋼 △25 溶接 ±0 固定費の減少 アルミ板 ＋5 機械 ＋15 素形材 ＋10 エンジニアリング ＋20 建設機械 ±0 その他 ±0 UAL株式 評価損 販売・ 為替 • 売電価格に関する一過性の増益影響 ＋60 調達価格 影響 アルミ板 ±0 ±0 素形材 △10 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 ±0 ±0 計 △10 ±0 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 42: 2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】 P42 【全社 経常損益】 （単位：億円） 鉄鋼 △95 2023年度実績 アルミ板 ＋15 素形材 ±0 上期 下期 通期 溶接 ±0 機械 ＋50 全社 916 693 1,609 エンジニアリング ＋25 (億円) 建設機械 ±0 △222 その他 ±0 • 燃料費調整の時期ずれ影響 △100 • 売電価格に関する一過性の影響 ＋40、他 鉄鋼 ＋120 アルミ板 ±0 素形材 +15 販売・ 為替 調達価格 影響 アルミ板 ＋15 ±0 素形材 ＋30 ±0 溶接 ±0 ±0 建設機械 ＋20 ＋30 計 ＋65 +30 ※在庫評価影
Slide 43: 2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】 P43 【鉄鋼 経常損益】 （単位：億円） 【アルミ板 経常損益】 （単位：億円） 2023年度実績 2023年度実績 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 259 133 392 アルミ板 △51 △179 △231 △126 △128 (億円) (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 44: 2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】
2023年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】 P44 【素形材 経常損益】 （単位：億円） 【建設機械 経常損益】 （単位：億円） 2023年度実績 2023年度実績 上期 下期 通期 上期 下期 通期 素形材 △0 32 32 建設機械 50 40 91 ＋32 △10 (億円) (億円) 内、為替影響 +30 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 45: 2024年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】
2024年度 業績（上期→下期 差異内訳）【全社】 P45 【経常損益】 （単位：億円） 2024年度見通し 上期 下期 通期 全社 650 850 1,500 (億円) ＋200 燃料費調整の時期ずれ影響、他 鉄鋼 ＋15 販売・ 為替 アルミ板 ±0 調達価格 影響 素形材 ±0 鉄鋼 △5 アルミ板 ＋20 ±0 アルミ板 ＋25 素形材 ＋10 ±0 素形材 ＋30 溶接 ＋5 ±0 溶接 ＋5 建設機械 △10 ±0 機械 ＋35 計 ＋25 ±0 エンジニアリング △5 建設機械 ＋45 その他 ±0 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 46: 2024年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】
2024年度 業績（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】 P46 【鉄鋼 経常損益】 （単位：億円） 【アルミ板 経常損益】 （単位：億円） 2024年度見通し 2024年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 215 180 395 アルミ板 △20 25 5 △35 ＋45 (億円) (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 47: 2024年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】
2024年度 業績（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】 P47 【素形材 経常損益】 （単位：億円） 【建設機械 経常損益】 （単位：億円） 2024年度見通し 2024年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 素形材 △5 65 60 建設機械 30 110 140 ＋70 ＋80 (億円) (億円) 内、為替影響 ±0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 48: データ
データ P48 2022年度実績 2023年度実績 2024年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 粗鋼生産量 ※1 [万t] 315 304 619 309 288 597 300程度 300程度 600程度 鋼材 販売数量 ※2 [万t] 250 248 498 247 223 469 240程度 240程度 480程度 （国内） (192) (193) (385) (192) (174) (366) （輸出） (58) (55) (113) (54) (49) (104) 鋼材 販売単価 [千円/t] 134.5 145.7 140.1 140.4 145.4
Slide 49: データ
データ P49 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度実績 鉄鋼 上期 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 鉄鉱石 50 △70 △20 25 △5 15 10 35 石炭 △30 5 △25 △20 25 0 25 5 キャリーオーバー 20 △65 △45 5 20 15 35 40 総平均 165 15 180 △70 30 30 60 △10 低価法 △15 △10 △25 5 0 △5 △5 0 在庫評価影響 150 5 155 △65 30 25 55 △10 2022年度実績 2023年度実績 アルミ板 上期 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 総平均 55
Slide 50: フリーキャッシュフローと設備投資の状況
フリーキャッシュフローと設備投資の状況 P50 （単位：億円） 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 営業キャッシュフロー 214 2,100 1,816 698 1,285 1,500 投資キャッシュフロー △1,334 △819 △1,250 △700 △373 △1,500 プロジェクトファイナンスを除く フリーキャッシュフロー △1,120 1,281 566 △2 911 0 プロジェクトファイナンスを含む フリーキャッシュフロー △1,919 529 72 224 1,515 0 プロジェクトファイ
Slide 51: 財務指標
財務指標 P51 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 1株当たり当期純損益 △187.55円 64.05円 160.23円 183.80円 277.38円 303.83円 有利子負債 9,066億円 9,878億円 9,084億円 8,618億円 8,234億円 8,050億円 プロジェクトファイナンスを除く 有利子負債 7,844億円 7,857億円 6,551億円 5,905億円 5,805億円 5,900億円 D/Eレシオ ※1 ※2 1.19倍 ※3 1.11倍 ※4 0.80倍 0.65倍 0.55
Slide 52: 為替レート前提
為替レート前提 P52 2022年度実績 2023年度実績 2024年度 見通し前提 上期 下期 通期 上期 下期 通期 USドル （円/＄） 135.3 136.7 136.0 142.6 148.0 145.3 145.0 中国元 （円/元） 19.9 19.5 19.7 19.9 20.5 20.2 20.0 ユーロ （円/€） 139.1 144.1 141.6 154.8 160.6 157.7 155.0 【為替の感応度分析】 USドル1円 円安に伴う今後の業績影響 鉄鋼 ： △ 5億円程度（ドルバランスの影響△15億円、在庫評価影響・販売価格への転嫁等＋10億円） 建設機械： ＋
Slide 53: 連結業績の推移
連結業績の推移 P53 【経常損益】 （単位：億円） 1,832 1,769 1,609 1,579 1,500 1,160 1,016 1,068 890 932 850 711 608 500 507 354 102 337 346 161 289 △135 △181 △191 △80 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 【親会社株主に帰属する当期純損益】 （単位：億円） 1,2
Slide 54: 神戸発電所における燃料費調整について
神戸発電所（1・2号機、3・4号機）における燃料費調整について P54 • 当社の石炭火力発電子会社が受領する燃料費相当の電力量料金は、契約時の設定燃料費に、石炭の輸入貿易統計価格 （全国平均値）の契約時からの変動代を調整して計算される。 2022年度 2023年度 対前期 対前回 期間損益の主な変動要素 実績① 前回② 実績③ ③-① ③-② 燃料費調整の時期ずれ [3・4号機のみ] ±０億円 ＋220億円 ＋220億円 ＋220億円 ー億円 ・ 石炭価格の上下に伴い必ず生じる。 上期 △100億円 上期＋160億円 上期 ＋160億円 上期 ＋260億円 上期 ー億円 （3~5ヶ月前の貿易
Slide 55: 資本市場との対話 ／ 社会からの評価（主なもの）
資本市場との対話 ／ 社会からの評価（主なもの） P55 資本市場との対話 当社は持続的な成長と中長期的な企業価値向上に向けて、資本市場との対話を 積極的に行っており、その内容を、ホームページに開示しています。 capital_markets_22.pdf (kobelco.co.jp) 社会からの評価（主なもの） ◆FTSE4Good ◆FTSE Blossom Japan ◆FTSE Blossom ◆CDP Index Series Sector Relative Index Japan Index （2020年12月～） （2021年6月～） （2022年3月～） （2021年6月～）
Slide 56: 広告宣伝活動 ／ 社会貢献活動
広告宣伝活動 ／ 社会貢献活動 P56 広告宣伝活動 実際の放映映像 阪神甲子園球場マウンド広告への協賛 当社は、阪神甲子園球場のマウンド広告に協賛しております。 同球場のマウンドに企業広告が掲出されるのは、開場100周年を 迎える2024年からの初めての取組みとなります。 プレスリリース（2024年3月4日）： https://www.kobelco.co.jp/releases/1214484_15541.html ©阪神タイガース 社会貢献活動 「公民連携による万博子ども招待 「第11回KOBELCO森の童話大賞」絵本の贈呈 プロジェクト」への協賛 当社は、「第11回KOBELCO森の童
Slide 57: KOBELCO
KOBELCO INV-FRRBS P57 TKOBELCOO (868 - FERRE! ORTEIL TRRLIEWHE » HK Shipper BE - BhCSPREBSLOHT, - FERROALMS PBBEHASNSHR. KOBELCO7)L—JFOHSNFERRCHY,. RETNA SEH KOBELCOn _ Preeurerend (itt KkMeaDLAL. HERAORRICHAIIITS. KOBELCOY))—FOHAICHT SHWRS CHY,. TIV-T CHAT 3 ie wR KOBELCO® Bec e Cees es STOW 2. HR-
Slide 58: 将来見通しに関する注意事項
P58 将来見通しに関する注意事項 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに