Yamabiko Corporation · TSE:6250

Yamabiko — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation

24 slides from Yamabiko's earnings presentation, Dec 3, 2013

  1. Slide 1: 2014年3月期第2四半期 決算説明資料

    ２０１４年３月期第２四半期 決算説明資料 2013 年 12 月 3 日 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １ ２０１４年３月期 第２四半期 １．２０１４年３月期 決算概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２ ２．２０１４年３月期 業績見通し 中期経営計画進捗 ・・・・・・・・・・・・・・ ９ ３．次期中期経営計画 次期中期経営計画 策定の考え方 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ２０ © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 2014年3月期 第2四半期 決算概要

    １．２０１４年３月期 第２四半期 決算概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 2014年3月期 第2四半期 総括

    ２０１４年３月期 第２四半期 総括 総括 ： 国内一般産業用機械の減少および北米を除く海外で小型屋外作業機械が販売数量 を落としたものの、円高是正の影響により前年同期比で大幅な増収増益。 ≪ 市場動向 ≫ 市 場 セグメント （分野） 動 向 ● 補正予算の増額により大型機械（トラクター・コンバイン・田植機）を中心に 小型屋外作業機械 需要は増加 農業用管理機械 農業 管 調 ● 刈払機などの小型機械も堅調 国 内 ● 農業機械出荷実績は前年同期比117.9％ （日本農業機械工業会 統計） ● 建設機械出荷30カ月連続の増加 （日本建設機械工業会 統計） 般産業用機械 一般産業用機械 ● 震災

  5. Slide 5: 2014年3月期 第2四半期 経営成績

    ２０１４年３月期 第２四半期 経営成績 （百万円） 13/3期 １4/3期 前年同期比 ２Ｑ ２Ｑ 差 額 増減率 売上高 48,454 52,925 4,471 + 9.2 % 国内 21,792 21,337 ▲ 455 ▲ 2.1 % 米州 22,071 26,306 4,235 + 19.2 % その他 4,590 5,282 691 + 15.1 % 営業利益 1 716 1,716 3 010 3,010 1 293 1,293 + 75.4 75 4 ％ 経常利益 1,335 3,433 2,098 + 157.1 ％ 当期純利益 585 2,528 1,943 + 331.9

  6. Slide 6: 連結売上高の増減

    連結売上高の増減 （億円） 【その他海外】 【米州】 北米販売は春先までの天候 不順が回復し、前年並みに持 6 0 ち直すが、中南米販売は不 振。為替の影響で大幅増収。 42 【欧州】 529 【国内】 長引く景気低迷も、為替の影 響で増収。 小型屋外作業機械は増収、 小型屋外作業機械は増収 農業用管理機械は前年並み。 一般産業用機械は大幅減収。 ▲ 4 484 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 連結営業利益の増減

    連結営業利益の増減 （億円） 【 販売管理費増加 】 【 為替要因 】 研究開発費の増加等。 円高是正による利益の増加。 ▲ 6 0 ▲ 3 23 【 利益率 】 30 【 未実現利益 】 【 売上高 】 未実現利益の増加による利 実質減収（7億円）による減少。 益の減少。 17 ▲ 1 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 6

  8. Slide 8: セグメント別経営成績

    セグメント別経営成績 （百万円） １３/３期 １４/３期 前年同期比 2Q 2Q 売上高 48,454 52,925 4,471 + 9.2 % 小型屋外作業機械 25 021 25,021 28 725 28,725 3 703 3,703 + 14 14.8 8% 農業用管理機械 9,681 10,223 542 + 5.6 % 一般産業用機械 般産業用機械 5 620 5,620 4 888 4,888 ▲ 731 ▲ 13.0 13 0 % その他 8,131 9,088 956 + 11.8 % 営業利益 1 716 1,716 3 010 3,010 1 293 1,293 + 7

  9. Slide 9: 四半期別 業績推移

    四半期別 業績推移 2012/3期 2013/3期 2014/3期 （百万円） 【 売上高増加 】 欧州の復調 【 利益増加 】 円高是正 （百万円） 【 売上高増加 】 北米および国内 農機・産業機械が好調 【 利益増加 】 【 利益増加 】 未実現利益の減少 為替差益の発生 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: 2014年3月期 業績見通し・中期経営計画進捗

    ２ ２０１４年３月期 ２．２０１４年３月期 業績見通し 中期経営計画進捗 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 9

  11. Slide 11: 2014年3月期(通期)の予想

    ２０１４年３月期 （通期） の予想 （百万円） 13/3期 １4/3期 前期比 実 績 予 想 差 額 増減率 売上高 89,045 100,000 10,955 + 12.3 % 国内 38,623 39,000 377 + 1.0 % 米州 39,869 49,100 9,231 + 23.2 % その他 10,552 11,900 1,348 + 12.8 % 営業利益 2 212 2,212 4 500 4,500 2 288 2,288 + 103.4 103 4 ％ 経常利益 2,955 4,600 1,645 + 55.6 ％ 当期純利益 2,423 3,300 877 + 36

  12. Slide 12: 2014年3月期 連結売上高の増減(予想)

    2014年3月期 連結売上高の増減 （予想） （億円） 【 【その他海外】 他海 】 19 ⇒ 6 期初計画 修正 7⇒8 1,000 000 5⇒3 ● 2013年8月9日 業績予想修正 【欧州】 77 ⇒ 92 下期は前年同月比増販を 見込むが通期では実質販 【国内】 売減少 為替 影響 増収 売減少。為替の影響で増収 産業機械は顕著に復調。産 を見込む。 業機械以外は安定的に推 移。なお、消費税の駆け込 み需要は限定的 み需要は限定的。 【米州】 天候の回復などで前期以上 5⇒ 3 販売を見込む。加えて円安 890 により大幅増収 © Copyright YAMABIKO CORPORA

  13. Slide 13: 2014年3月期 連結営業利益の増減(予想)

    2014年3月期 連結営業利益の増減 （予想） （億円） 【 未実現利益 】 期初計画 修正 3⇒5 ▲1 ⇒ ▲3 ● 2013年8月9日 業績予想修正 2 ⇒ ▲3 【 為替要因 】 【 利益率 】 ▲14 ⇒ ▲10 円高是正による利益の増加 円高是正 よる利益の増加 32 ⇒ 36 47 ⇒ 45 【 販売管理費増加 】 【 売上高増加 】 22 5⇒3 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 12

  14. Slide 14: 中期経営計画2014の実現に向けて

    中期経営計画２０１４の実現に向けて 中期経営計画２０１４策定時点の 『経営環境・事業環境の変化』 と 『当社への影響』 経営環境・事業環境の変化 当社への影響 ● 超円高の定着 ● 輸出の収益力低下 ⇒ １ドル＝８０円／１ユーロ＝100円 ● 欧州競合他社製品との価格競争力が低下 ● 世界経済の減速 ● 欧州の需要減退 （縮小） ⇒ 欧州景気低迷の長期化、新興国の ● 新興国市場における競争激化 成長率鈍化 ● 東日本大震災の復興需要動向 ● 国内の需要予測が困難 ⇒ 増加傾向だが本格的には至らない 『事業環境 経営環境 変化 に対応 『事業環境・経営環境の変化』 © Copyright YA

  15. Slide 15: 重点施策の取り組み状況 ①

    重点施策の取り組み状況 ① 海外生産移管 日本 生産移管 海外生産工場 米国 （Echo inc.） ・ 中国 （愛可機械） 主要製品 海外生産台数比率 （完成品ベース） ： 2011年3月期 65％ 2014年3月期 76％ （見込） 追加施策 米国 （Echo inc.） ・ 中国 （愛可機械） エンジン 日本 ブロック 生産移管 ４４万個 （見込） 海外調達化 ・ 海外生産移管機種を中心に金型やエンジン主要部品の海外調達化拡大 海外生産移管機種を中心 金 や ジ 主 部 海外調達化拡大 ・ 外貨決済化促進 2014年3月期 ： 2011年3月期比調達額 約３倍 を達成 （見込） © Co

  16. Slide 16: 重点施策の取り組み状況 ②

    重点施策の取り組み状況 ② 空洞化対策 海外生産移管 内製化促進 原価削減 ● 板金塗装 （工場新設） 雇用維持 ● 主要部品内作化 （ライン新設） など 塗装等品質向上 エンジンプラットフォーム統合 予定通り推進中 中長期における「グローバル」視点でのエンジンラインナップの企画・立案 ２０１９年目標めどに ３１ ６５ 統合 （現在の半数程度） プラットフォーム数 プラットフォーム数 （２０１２年現在） 新製品開発の強化 ／ 原価・価格低下 ／ 市場競争力強化 （開発資源の有効活用） © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.

  17. Slide 17: 小型屋外作業機械分野(OPE) 取り組み状況

    【小型屋外作業機械分野 （ＯＰＥ）】 取り組み状況 主力市場 成長市場 （日本・北米・西欧） （日本 北米 西欧） （ロシア・東欧・アジア・中南米） （ロシア 東欧 アジア 中南米） 基本コンセプト 基本コンセプト 『製品の品質・性能』 および 販売・サービスネットワークの 『市場競争力』 の向上によりシェア拡大 構築・充実による売上高拡大 日本 ・ 北米 既存市場  第３次排出ガス規制への対応訴求  代理店を巻き込んだ販売促進活動  アフターサービス網の強化 強化  積極的なプロモ 積極的なプロモーション活動の実施 ション活動の実施 ウウェブ化の推進 ブ化の推進 西 欧 新規市場

  18. Slide 18: 農業用管理機械・一般産業用機械分野 取り組み状況

    【農業用管理機械・一般産業用機械分野】 取り組み状況 農業用管理機械 一般産業用機械 基本コンセプト 基本 ンセプト 基本コンセプト 基本 ンセプト 製品別NO.1シェア奪取・確立 安定した事業基盤・収益体質の再構築 国 内 国 内  高付加価値製品の開発  新製品効果による受注の増加  復興需要の取り込み 海 外 海 外 穀物価格高騰を背景とした需要拡大に対応して 売上高拡大を図る。 農業用排水管埋設機械製造・販売事業の買収 農業用排水管埋設機械製造 販売事業の買収  継続的な新市場開拓の強化 による売上高拡大。  新規生産拠点の検討 新規 産拠点 検 © Copyright

  19. Slide 19: 中期経営計画2014(修正後)

    『中期経営計画２０１４』 （修正後） 統合シナジーの最大化 次なる 次なる成長フェーズに向けた 成長フェーズ 体制整備 継続的成長 売上高 売上高営業利益率 （億円） 中期経営計画２０１４ ・ＲＯＥ 1 000 1,000 （修正計画） 890 売上高増加 869 （実 績） 920 （当初計画） （実 績） 収益性向上 0 0 中期経営計画２０１４を確実に達成し、さらなる成長を目指してまいります © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 18

  20. Slide 20: 配当予想について

    配当予想について 株主還元の考え方 ● 安定配当の継続 株主還元は配当を中心にする ● 配当性向２５％を目安 配当実績と予想 2013年3月期 60円 2014年3月期 75円 （予定） 配当金・配当性向の推移 （予定） （円） （％） （注） 2010/3期は当期純損失が計上されており配当性向は算出しておりません 2013年8月9日：期末配当予想修正（70円→75円） © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 次期中期経営計画 策定の考え方

    ３．次期中期経営計画 策定の考え方 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 次期中期経営計画 策定の考え方

    次期中期経営計画 策定の考え方 中期経営計画２０１４ 次期中期経営計画 基本３事業の着実な成長 グローバル グ バル 経営基盤強化 競争力の向上 統合シナジー最大化 収益体質の強化 ２０１４ 年 ５ 月 発表予定 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 21

  23. Slide 23: © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.

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  24. Slide 24: お問合わせ先

    この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 この資料には 当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社 が計画 予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件 が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・ 要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約 したり、保証するものではございません。 （注） 本資料中の記載金額等は、表示単位未満を切り捨てて表示しております。 【お問合わせ先】 株式会社やまびこ 総務部株式ＩＲ課 神田・田月 〒198

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