Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — FY2011 Earnings Presentation
17 slides from Kagome's earnings presentation, Apr 26, 2012
Slide 1: 平成24年3月期 決算短信資料
平成２４年３月期 決算短信資料 2012年4月26日（木） カゴメ株式会社（2811） http://www.kagome.co.jp/company/ir/index.html Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 2: 中期経営計画への復帰
中期経営計画への復帰 中期目標 中期目標の達成イメージ １２年度末 見通し 現時点 １０/２５ １１年度 第2四半期 決算発表 ４/２４ 時点 １０年度 ３/１１ 決算発表 時点 ２０１０年度 ２０１１年度 ２０１２年度 ２０１３年度 ・０９年度までに「縮んでも利益を出せる体質」が定着 ・１０年度から成長に軸足を移すための３ヶ年中期経営計画を策定 ・１１年度は本来、中期計画の２年目で、震災までの進捗は順調だった ・量的目標は修正するが、中期で目指した質的な成長は果たせつつある Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 3: 11年度の実績の構造
１１年度の実績の構造 ・震災による費用の減少 中 ・トマトジュース特需 期 一過性の 経 プラス ・早期の復旧完了 取り込み 営 ・原価率の維持 計 ・固定費の安定化 画 利益の 縮んでも利益 成長の 持続的な成長 安定性 を出せる体質 継続性 ・野菜飲料の再成長 体質強化へ ・乳酸菌の再成長 ・国内事業の整理 ・営業の現場力向上 ・海外子会社の減損一過性の ・豪州の洪水 マイナス ・東日本大震災 一過性のプラス・マイナスと、中期課題に対するファンダメンタルな 取り組みへの成果が、１１年度の業績を成している。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights res
Slide 4: 四半期別の収益構造推移（第1四半期）
四半期別の収益構造推移・・・営業利益増減要因（個別） 単位：百万円（以下四捨五入） ◆第１四半期（４～６月） １０年度 2,384 ※売上の前年同期比 91.9％ 売上総利益の減少 ▲1,699 ※売上原価率 49.0⇒48.9％ 販売促進費の減少 1,214 ※販促費率 19.0⇒17.6％ 広告宣伝費の減少 917 その他費用の減少 628 １１年度 3,443 0 １,000 2,000 3,000 4,000 第１四半期は震災の影響を大きく受け、供給制約により減収となったが、 この期間に計画していた費用を執行できず、結果的に増益となった。 Copyright © KAGOME CO.,
Slide 5: 四半期別の収益構造推移（第2四半期）
四半期別の収益構造推移・・・営業利益増減要因（個別） 単位：百万円（以下四捨五入） ◆第２四半期（７～９月） ※売上の前年同期比 95.1％ １０年度 3,567 売上総利益の減少 ※売上原価率 47.7⇒47.0％ ▲924 販売促進費の減少 ※販促費率 22.6⇒22.3％ 650 広告宣伝費の増加 ▲415 その他費用の減少 384 １１年度 3,263 0 １,000 2,000 3,000 4,000 売上は撤退した事業の分だけ減少し、広告宣伝費は第１四半期からの 先送り分だけ増加したが、その他は概ね前年並みの実績となった。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. A
Slide 6: 四半期別の収益構造推移（第3四半期）
四半期別の収益構造推移・・・営業利益増減要因（個別） 単位：百万円（以下四捨五入） ◆第３四半期（１０～１２月） ※売上の前年同期比 100.3％ １０年度 3,110 売上総利益の増加 ※売上原価率 48.8⇒48.7％ 72 販売促進費の減少 ※販促費率 20.9⇒20.3％ 244 広告宣伝費の増加 ▲271 その他費用の増加 ▲295 １１年度 2,860 0 １,000 2,000 3,000 4,000 売上は撤退した事業の分をカバーして、前年同期を上回った。 投資的費用の増加は計画どおりであり、震災前の路線に復帰できた。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. A
Slide 7: 四半期別の収益構造推移（第4四半期）
四半期別の収益構造推移・・・営業利益増減要因（個別） 単位：百万円（以下四捨五入） ◆第４四半期（１～３月） １０年度 ▲194 ※売上の前年同期比 109.3％ 売上総利益の増加 2,389 ※売上原価率 50.5⇒48.2％ 販売促進費の増加 ▲527 ※販促費率 22.3⇒21.8％ 広告宣伝費の増加 ▲83 その他費用の増加 ▲683 １１年度 902 0 １,000 2,000 3,000 4,000 ２月の「メタボ予防効果」報道により、トマト関連商品の売上が急伸。 業績に連動し人件費などが増加したが、大きな増益効果があった。 Copyright © KAGOME CO.,LTD.
Slide 8: 連結業績（平成24年3月期）
連結業績（平成２４年３月期） 単位：億円 １０年度 １１年度 ２０１２ ２０１１ 増減 増減率 4/12公表 7/21公表 増減 増減 売上高 1,813 1,800 ▲13 ▲1% ±0 ＋20 営業利益 80 85 ＋5 ＋6% ＋1 ＋9 率 4.4% 4.7% 経常利益 84 92 ＋8 ＋10% ±0 ＋11 率 4.6% 5.1% 純利益 25 42 ＋17 ＋71% ±0 ＋9 率 1.4% 2.3% 億円未満及び小数点以下は四捨五入 ・減収増益であり、経常利益は過去最高となった ・昨年7月時点からの増加は、トマトジュース報道の好影響による Copyright © KAGOME
Slide 9: 中期定量目標と重点事業戦略
中期定量目標と重点事業戦略 ◆定量目標 連結売上高 2012年度 2,000億円 →1,900億円に「修正」 連結経常利益率 安定的に4％ →達成の見通し ◆売上高2,000億円を達成するための重点事業戦略 ① 国内既存事業での新たな需要創造 ○ ② 新たなチャネル開発 △ ③ 海外におけるマルチリージョナルな成長 △ ・達成時期の延長はせず、売上目標のみ修正。 ・13～15年度の次期中期計画は、12年度の第３四半期末までに策定。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 10: 12年度の経営課題
１２年度の経営課題 ① 売上の再成長 １）国内既存事業での新たな需要創造 ～ マーケティング力強化 ２）新たなチャネルの開発 ３）海外におけるマルチリージョナルな成長 ② 「新たな課題」への対応 １）社会的責任 ・企業市民 ・グローバルＢＣＭ ・ダイバーシティ ２）株主への利益還元 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 11: 国内既存事業での新たな需要創造
国内既存事業での新たな需要創造 「共 震災経験 地産地消 地産 助」の 全消 絆 自助・公助+共助 地産全消 健康・社会・環境 「三世代飲料」 野菜生活「瀬戸内 広島県と「瀬戸内レ を共に考える としての野菜飲料 レモンミックス」 モン協定」を締結 原動力はマーケティング力の強化であり、その中でも 「共助の絆」と「地産全消」をテーマにコミュニケーションを深める Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 12: 新たなチャネル開発と海外での成長
新たなチャネル開発と海外での成長 新たなチャネル 海外展開 ベネッセ様と『食育』の取り組み 中国・無錫における給食事業 得意先販路との関係強化 （宅配・訪問販売ルート） 豪州におけるトマト事業 生協や化粧品メーカー など、先方の販売ルー トに合わせた商品を提 供し、新たな販路を拡 大中 ・他企業との共同によるチャネル開発は進みつつある ・海外の２事業の展開に至ったが、更なる成長が必要 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 13: 新たな課題への対応
新たな課題への対応 中 期 11年度 経 一過性の 営 利益の プラス 成長の 計 安定性 継続性 画 株主への 縮んでも利益 持続的な成長 社会的 利益還元 を出せる体質 責任 ・配当の増加 ・企業市民 ・資本政策 11年度 ・グローバルBCM 一過性の ・ダイバーシティ マイナス 11年度の経験を踏まえ、中期計画そのものを進化させ、 新たな課題に取り組んでいく Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 14: 企業の社会的責任
企業の社会的責任 企業市民 グローバル ＢＣＭ ダイバーシティ カゴメ株式会社 カルビー株式会社 ロート製薬株式会社 野菜というライフライン 中国籍社員の本社採用を の３社で設立した震災 を預かる企業としての、 はじめ、広がる人材の多 遺児支援の基金 事業継続計画 様性に対応していく 震災の経験や事業の拡大に伴い、当社が果たすべき 社会的責任も変化をしてきている Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 15: 株主への利益還元
株主への利益還元 ■ 現在の方針 連結業績を基準に、配当性向２５％を目安に安定的に現金配当 する ２５％水準 ・１１年度は３円増配し、１８円を予定。１２年度も同額を予定。 ・利益還元のあり方につき、１３年度からの中期計画で検討。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 16: 連結業績見通し（平成25年3月期）
連結業績見通し（平成２５年３月期） 単位：億円 11年度 12年度 増減 増減率 売上高 1,800 1,900 ＋100 ＋6% 営業利益 85 85 ±0 ±0% 率 4.7% 4.5% 経常利益 92 92 ±0 ±0% 率 5.1% 4.8% 純利益 42 52 ＋10 ＋23% 率 2.3% 2.7% 億円未満は四捨五入 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 17: 注意事項
注意事項 当資料はカゴメの現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないも のは、現在入手可能な情報から得られたカゴメの経営者の判断に基づいて おります。従いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控え るようお願い致します。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら 業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。実際の 業績に影響を与えうる重要な要素には、以下のようなものが含まれます。す なわち、①天候、特に夏場の低温 ②異物混入等の製品事故 ③カゴメの事 業領域を取り巻く経済情勢、特に消費動向 ④変わりやすい顧客嗜好などを 特徴とする激しい競争にさ