Sumitomo Chemical Co., Ltd. · TSE:4005
Sumitomo Chemical — Investor Day (October 2019)
37 slides from Sumitomo Chemical's investor day presentation, Oct 4, 2019
Slide 1: 情報電子化学部門 事業戦略
情報電子化学部門 事業戦略 2019年10月4日 住友化学株式会社 情報電子化学部門統括 代表取締役 常務執行役員 松井 正樹
Slide 2: 目次
目次 1. 情報電子化学事業の概要 2. 事業を取り巻く環境 3. 既存事業の収益力強化 4. 次世代事業 5. 業績の見通し 2
Slide 3: 目次
目次 1. 情報電子化学事業の概要 2. 事業を取り巻く環境 3. 既存事業の収益力強化 4. 次世代事業 5. 業績の見通し 3
Slide 4: 部門の主要製品紹介
部門の主要製品紹介 部材 ディスプレイ関連材料 偏光フィルム タッチセンサー 偏光フィルム 液晶塗布型位相差フィルム アクリル保護膜 カラーレジスト ウィンドウフィルム タッチセンサー ディスプレイ 用プロセスケミカル カラーフィルター 材料 フォトレジスト 半導体用プロセスケミカル GaN 基板 フォトレジスト GaN エピウエハ アルミターゲット アルミターゲット GaAs エピウエハ 半導体材料 化合物半導体材料 GaAs エピウエハ 4
Slide 5: 偏光フィルムの構造
※ 偏光フィルムの構造 表面処理層 当社自製部材 2 保護膜 アクリル保護膜 偏光子 保護膜 液晶塗布型 4 位相差フィルム 位相差フィルム 5 粘着剤 自社設計ポリマー 使用率向上 5
Slide 6: タッチセンサーの構造
※ タッチセンサーの構造 ガラス基材に センサー作成 フィルム型タッチセンサー カバーガラス カバーガラス 偏光フィルム 偏光フィルム タッチセンサー タッチセンサー ガラス基材 フィルム基材 OLED OLED ガラス バリアフィルム ガラス型タッチセンサー あらゆるフィルム基材に センサー作成が可能 当社独自プロセス 6
Slide 7: 半導体材料のプロセス
※ 半導体材料のプロセス 当社製品 1. 金属蒸着 2. レジスト塗布 3. 露光 アルミターゲット フォトレジスト 4. 現像 5. エッチング 6. レジスト剥離 プロセスケミカル* プロセスケミカル* プロセスケミカル* 7. 洗浄 8. 乾燥 プロセスケミカル* *プロセスケミカル：現像、エッチング、剥離、洗浄 など様々な工程で使用 7
Slide 8: 化合物半導体材料の構成
※ 化合物半導体材料の構成 種 GaN基板 GaN on SiC GaN on Si GaAs エピウェハ 類 GaNエピ層 GaNエピ層 GaAsエピ層 構 GaN基板 造 SiC基板 Si基板 GaAs基板 主 ・携帯用スイッチ な ・青色レーザー ・基地局用高周波 ・顔認証レーザー ・パワーデバイス 用 ・高輝度LED トランジスタ ・5G通信基地局用 途 デバイス 8
Slide 9: 部門沿革
部門沿革 年 -2000 01-03 04-06 07-09 10-12 13-15 16-18 19- 今後の動向 市 OLEDモバイル登場 液晶市場立ち上がり 5G通信 場 4G通信 偏光フィルム デ 偏光フィルム 偏光フィルム 前工程新設 車載需要 ィ 前工程新設 事業開始 （中国）車載用 増加・多様化 ス （韓国,台湾） プ 偏光フィルム カラーフィルター タッチセンサー レ 事業本格化 フレキシブル 事業開始 事業開始（韓国） イ （ガラス・フィルム） 需要拡大 材 料 ケミカル事業 ケミカル事業 中国が 韓国進出 中国展開本格化 需要の中心に 半 フォトレジスト フォトレジスト 導
Slide 10: 事業構造転換に向けた取組み
事業構造転換に向けた取組み 年 -2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019- 事 ガリウム 導光板 業 撤 退 有機金属 サファイア基板 工 カラーフィルター 場 → タッチセンサー 転 サファイア基板 換 → （耐熱セパレータ*） *エネルギー・機能材料部門の事業 偏光フィルム前工程工場（中国） そ 合弁事業先持分譲受 の 他 カラーレジスト カラーレジスト ラボ設立（台湾） ラボ設立（中国） 10
Slide 11: 部門拠点紹介
部門拠点紹介 そ サンリッツ の 住友化学 他 偏光フィルム （単体） 住化電材 グループ 会社別 売上高 サイオクス （中国） 2018年度実績 化合物半導体 住華科技 東友ファインケム （台湾） （韓国） 大阪工場 フォトレジスト 等 大江工場・ アメリカ 偏光フィルム 住化電材 住化電材 東友 住華科技 ベトナム 中国(12社) ファインケム 偏光フィルム, タッチセンサー, 化合物半導体等 偏光フィルム 偏光フィルム等 ケミカル等 偏光フィルム等 11
Slide 12: 部門業績推移
部門業績推移 （億円） （億円） 4,000 400 300 3,000 200 2,000 100 1,000 0 0 ▲100 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18（年度） 売上高/売上収益（左軸） 営業損益/コア営業損益（右軸） ※16年以前は日本会計基準 / 17年以降はIFRS基準 12
Slide 13: 目次
目次 1. 情報電子化学事業の概要 2. 事業を取り巻く環境 3. 既存事業の収益力強化 4. 次世代事業 5. 業績の見通し 13
Slide 14: 市場見通し ①TV用パネル市場
市場見通し ①TV用パネル市場 （百万枚/年） 総面積 131 137 154 164 166 170 350 （百万㎡/年） 47.7 47.2 出典 300 実績：TSR 45.7 予想：当社 250 65"~ 200 44.0 43.4 55"~64“ 150 42.3 39"~54" 100 ~38” 50 平均サイズ 0 （インチ） 16年実績 17年実績 18年実績 19年予想 20年予想 21年予想 ・TV用パネル枚数は18年をピークに頭打ち（総面積は増加） ・サイズ大型化は進行（18年 44インチ → 21年 48インチ） 14
Slide 15: 市場見通し ②モバイル用パネル市場
市場見通し ②モバイル用パネル市場 （百万枚/年） 2,000 45% ※当社推定 38% 1,500 33% 26% 22% 23% LCD 1,000 OLED 500 OLED比率 0 16年実績 17年実績 18年実績 19年予想 20年予想 21年予想 ・5G普及に伴い21年以降のハイエンド需要拡大を見込む ・OLED比率は伸長（18年 26％ → 21年 45%） 15
Slide 16: 市場見通し ③半導体市場
市場見通し ③半導体市場 （10億ドル） 500 22% ※当社推定 400 14% Memory Logic 300 5% Micro 1% Analog 200 Sensor Optoelectronics 100 ▲12% Total Discrete 成長率 0 16年実績 17年実績 18年実績 19年予想 20年予想 ・メモリーは19年は需要低迷するものの、20年より回復基調 ・17～18年はメモリー価格の高騰で一時的に非常に高い伸び 16
Slide 17: 目次
目次 1. 情報電子化学事業の概要 2. 事業を取り巻く環境 3. 既存事業の収益力強化 4. 次世代事業 5. 業績の見通し 17
Slide 18: 中期経営計画（2019-21年度）
中期経営計画（2019-21年度） 《情報電子化学事業の特質》 技術革新が速い 組立加工型事業 需要変動激しい （製品サイクル短い） への偏重 【基本方針】 自製キーマテリアル拡充 量から質への転換 事業ポートフォリオ高度化 【取り組むべき課題】 Ⅰ 先行投資からのリターン確保 Ⅲ 成長分野での新製品開発・上市 Ⅱ 既存事業の収益力を最大化 Ⅳ グローバル運営体制の深化 18
Slide 19: 偏光フィルムの事業戦略 ①高付加価値化を徹底追及
偏光フィルムの事業戦略 ①高付加価値化を徹底追及 Ⅱ 既存事業の収益力を最大化 Ⅲ 成長分野での新製品開発・上市 中期的課題 取組み ・自製キーマテリアルの活用 ・ハイエンド（高輝度高精 - 液晶塗布型位相差フィルム生産能力拡大 TV 細）、超大型分野を中心 - アクリル保護膜使用偏光フィルム比率を に展開 最大化 モ バ ・OLED等ハイエンド機種 ・PVA偏光子を更に薄膜化 イ でのシェア確保 ・フルスクリーン対応を強化 ル ・サンリッツ社事業提携 車 載 ・車載分野へ本格参入 - サンリッツ社の車載分野での実績と、 当社の技術・顧客対応力のシナジー フ ウ ィ ィ ・フレキシブル部材分野
Slide 20: サンリッツ社との事業提携
※ サンリッツ社との事業提携 偏光フィルム事業の構造改革の一環で、サンリッツ社に出資 ■ サンリッツ社概要（2019年3月末） （億枚/年） 車載パネル市場 ・本社、工場：富山県入善町 2 ・従業員 ：約340人 ・ライン数 ：2 1 ■提携の目的 ・両社技術の融合により車載事業拡大 ・超広幅ラインの確保 0 2017年度 2021年度 ■提携内容 ・当社持分：50%強（2019年9月末） スマートモビリティの進展に ・当社より役員、スタッフ派遣 よる更なる市場拡大に期待 20
Slide 21: 偏光フィルムの事業戦略 ②運営効率最大化
偏光フィルムの事業戦略 ②運営効率最大化 Ⅱ 既存事業の収益力を最大化 Ⅳ グローバル運営体制の深化 中期的課題 取組み ・18年央に量産を開始した中国前工程ライ 前工程 ンを活用し、グローバル最適生産を完遂 サプライチェーン改革 ・パネルメーカーの生産拠点の移管に対応 し、当社製品化体制最適化 （チップカット / ロール to パネル） 後工程 ・ジャンボロール品質改善による検品ミニ マイズ ・製品集約などによる稼働率向上 21
Slide 22: 偏光フィルムの製品化プロセス
※ 偏光フィルムの製品化プロセス チ ッ チップカット 検査 梱包・出荷 プ カ ッ ト 受入・開梱 投入・貼合 検査工程 ロ ル to パ ロール搬入 ロール・パネル貼合 検査工程 ネ 偏光フィルムメーカー チップカット、検査、内梱包 ロールtoパネル化 ル で削減される工程 パネルメーカー 開梱、投入、検査 22
Slide 23: 偏光フィルムの事業構造転換
※ 偏光フィルムの事業構造転換（売上収益のイメージ） LCD-TV（その他） LCD-TV（大型） TV 用 ↑ OLED-TV ↓ OLED 非 TV 車載 用 ウィンドウフィルム LCDフルスクリーン LCDその他 その他偏光フィルム 2016年度 2021年度 23
Slide 24: タッチセンサーの事業戦略
タッチセンサーの事業戦略 Ⅱ 既存事業の収益力を最大化 Ⅲ 成長分野での新製品開発・上市 中期的課題 取組み ガ ラ ・顧客からの要求高度化に対応しつ ・既存品の高シェアを維持 ス つ、工場の高稼働を維持 型 ・技術力、コスト競争力を向上 ・19年度下期以降に見込まれる需要 し、内製品と差別化、新規顧客 拡大に対し、中国顧客向け開発 フ 拡販 加速 ィ ル ・開発中の新規製品を早期上市、稼 ム 働維持、収益の上積みを図る 型 ・次世代センサー新規製品を開発 - 5Gアンテナ - 車載用タッチセンサー - 大面積タッチセンサー 24
Slide 25: 半導体材料の事業戦略 ①投資リターンの着実な取組み
半導体材料の事業戦略 ①投資リターンの着実な取組み 先行投資からの 成長分野での グローバル Ⅰ Ⅲ Ⅳ リターン確保 新製品開発・上市 運営体制の深化 中期的課題 取組み ・液浸ArFの高シェア ・液浸ArF増強の垂直立上げ、顧客認定取得 フ 堅持 ・顧客対応強化と生産設備増強 ォ ト ・DRAM, 3DNAND等、最先端分野の需要拡大 レ ・EUV、厚膜レジスト への対応 ジ 等次世代製品の開 ・顧客毎にきめ細やかなアプローチ強化 ス ト 発・拡販 ・開発、営業リソースを効率的に投入 （グローバル営業連携強化） プ ロ セ半 ・スケジュール通り増強立ち上げ、数量拡大を ス導 ・中国、韓国の
Slide 26: 半導体材料 市場の拡大
※ 半導体材料 市場の拡大 ※当社推定 （10億ドル） （ライン数） 70 300mm製造装置 投資額推移 200 60 150 50 40 100 30 20 50 10 0 0 15 16 17 18 19 20 21 22 23（年） 製造装置投資額 量産工場/ライン数 半導体製造装置への投資は増加基調 26
Slide 27: 当社半導体材料事業の拡大
※ 当社半導体材料事業の拡大 半導体材料 売上収益 1.5倍強 シリコン系半導体の成長 シリコン系半導体需要拡大 ・半導体集積度向上 化合物半導体の成長 （超微細化/高積層化） ・中国, 韓国で新規ライ ・5G通信市場の普及拡大 ン立上げ ↓↓ ↓↓ 関連部材の拡販 レジスト・半導体用プロ セスケミカル拡販 2018年度 2021年度 次期中期 半導体用プロセスケミカル フォトレジスト 化合物半導体 27
Slide 28: 目次
目次 1. 情報電子化学事業の概要 2. 事業を取り巻く環境 3. 既存事業の収益力強化 新規ディスプレイ / モビリティ 4. 次世代事業 5G通信 / センサー 5. 業績の見通し 28
Slide 29: 新規製品の開発加速に向けて
新規製品の開発加速に向けて 新規事業創出に向けた取組み例 住友化学 ・半導体薄膜製造技術 ・偏光フィルム基礎技術 社内外のリソース融合により次世代事業を創出 ＜ダイヤモンドセンサー、車載用偏光フィルム＞ M&A・出資 オープンイノベーション ・日立金属より化合物半導体事業買収 ・ベンチャー・研究機関との 新規事業積極展開 ダイヤモンドセンサーの共同開発 ・材料メーカーとの新規偏光フィルム ・サンリッツ社買収 材料の共同開発 29
Slide 30: 次世代事業 ①新規ディスプレイ関連分野
次世代事業 ①新規ディスプレイ関連分野 ディスプレイ技術の進化に対応し、高色再現、高コントラスト、高精細、 フレキシブル対応等の実現に貢献する材料への需要が増加。 フォルダブルディスプレイ ・フィルム型タッチセンサー ・ウインドウフィルム ・塗布型偏光子 折り畳み可能なスマートフォン用 OLED その他次世代ディスプレイ ・液晶塗布型位相差フィルム ・QDレジスト ・塗布型偏光子 ・高分子有機EL材料 ・QDインク 高コントラスト、高色再現性を有する薄型 QD活用ディスプレイやμLED ディスプレイ用 ディスプレイ用 30
Slide 31: 次世代事業 ②モビリティ分野
次世代事業 ②モビリティ分野 自動車電装化の進展に伴い、車載用ディスプレイの適用が本格化。 自動運転に欠かせないセンサーのレーザー光源（VCSEL）も需要が増す。 車載用ディスプレイ 自動運転 ・高耐久偏光フィルム ・VCSEL用エピウエハ ・高耐久タッチセンサー ・高速スイッチ用GaN系エピ 耐熱性に優れた、高精細で広視野 3Dセンシングによる顔認証や運転支 角な車載ディスプレイ用 援（LiDARシステムなど）用 その他 ・GaN基板 ・フォトレジスト ヘッドライト等照明やセン サー用 31
Slide 32: 次世代事業 ③5G通信関連分野
次世代事業 ③5G通信関連分野 5G通信の普及に伴い、高周波特性に優れた化合物半導体材料は5G通信機 器、5Gを支える光通信網への応用が期待される。 基地局 ・各種エピウエハ 送受信される通信記号の増幅（ア ンプ）や切り替え（スイッチ）用 基幹網 自動運転車 5G対応スマートフォン データセンター ・VCSEL用エピ ・各種エピ ・5G用透明アンテナ ・各種エピウエハ ウエハ等 ウエハ （開発中） 運転支援用の 通信用アン 省スペース・高感度 高速スイッチングが求 LiDARのレーザー プやスイッ アンテナ められるイーサネット 光源用 チ用 など短距離通信用 32
Slide 33: 次世代事業 ④センサー関連分野
次世代事業 ④センサー関連分野 IoTの普及などに伴い、自動車・セキュリティ・工場・医療など幅広い分 野におけるセンサーの使用拡大が期待される。 CMOS Image Sensor ・カラーレジスト ・マイクロレンズ 薄膜で高感度な次世代センサー用 ヘルスケアセンサー MEMSデバイス ディスプレイ ・ダイヤモンドセンサー ・KNN圧電素子 ・大面積タッチセンサー 尿検査による簡易健康診 角速度・加速度センサー、 大画面（最大65インチ） 断デバイス用 インクジェットヘッド用 でフレキシブルなタッチ パネル用 33
Slide 34: 次世代事業群の事業規模
※ 次世代事業群の事業規模 次世代事業群 売上収益 次世代事業群 ・新規ディスプレイ ・モビリティ ・5G通信 ・センサー 売上収益ターゲット： 500億円規模 2018年度 今中期~ 次期中期初 34
Slide 35: 目次
目次 1. 情報電子化学事業の概要 2. 事業を取り巻く環境 3. 既存事業の収益力強化 4. 次世代事業 5. 業績の見通し 35
Slide 36: 業績の見通し
業績の見通し （億円） （億円） 過去最高益更新 6,000 500 5,000 400 350 4,000 262 270 300 コア営業損益 3,000 500億円の 早期達成目指す 200 2,000 123 87 100 1,000 3,585 3,687 3,968 4,250 5,200 0 0 16年度 17年度 18年度 19年度 21年度 売上収益（左軸） コア営業利益（右軸） 36
Slide 37: 注意事項
注意事項 本資料に掲載されている住友化学の現在の計画、見通し、戦略、確 信などのうち歴史的事実でないものは将来の業績等に関する見通し です。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた情報にも とづき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおりま す。実際の業績等に重大な影響を与えうる重要な要因としては、住 友化学の事業領域をとりまく経済情勢、市場における住友化学の製 品に対する需要動向、競争激化による価格下落圧力、激しい競争に さらされた市場において住友化学が引き続き顧客に受け入れられる 製品を提供できる能力、為替レートの変動などがあります。但し、 業績に影響を与えうる要素はこれら