Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — FY2022 Earnings Presentation

50 slides from Meiji's earnings presentation, May 11, 2023

  1. Slide 1: 2022年度 決算説明資料

    2022年度 決算説明資料 対象期間： 2022.4.1-2023.3.31 2023年5⽉11⽇ ※1: 22年度計画の数値は、23年2⽉9⽇発表の修正計画の数値です。 ※2: 23年4⽉1⽇付で普通株式1株につき、2株の割合で株式分割を実施しています。 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. EPSや配当⾦など1株当たりの数値は、この株式分割を適⽤して算定しています。

  2. Slide 2: １．2022年度 総括

    １．2022年度 総括 1 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2022年度 連結決算のハイライト

    2022年度 連結決算のハイライト （億円） 21年度 22年度 22年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 計画⽐ 通期計画 +4.8% +0.4% 売上⾼ 10,130 10,621 +490 +41 10,580 +29.1% △0.5% うち、海外売上⾼ 929 1,200 +270 △5 1,206 △18.8% △2.7% 営業利益 929 754 △174 △20 775 営業利益率 9.2% 7.1% △2.1 pt △0.2 pt 7.3% 親会社株主に帰属する △20.7% +11.9% 当期純利益 874 694 △180 +74 620 ＥＰＳ 303.62円 247.39円

  4. Slide 4: 食品：2022年度 決算概要

    ⾷品：2022年度 決算概要 （億円） 21年度 22年度 22年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 計画⽐ 通期計画 +4.8% +0.5% 売上⾼ 8,260 8,656 +395 +44 8,612 △26.5% △6.9% 営業利益 759 558 △200 △41 600 営業利益 増減分析 21年度 実績 759 売上増減 +137 ： 価格改定効果 +183 数量やプロダクトミックスの変動など △46 原価の変動 △227 ： 原材料コスト△232 容量変更+15、その他原価の変動△10 マーケティング費⽤等の変動 △33 ：宣伝費や物流費の増加 その他費⽤の変動 △66 ：エネルギ

  5. Slide 5: 医薬品：2022年度 決算概要

    医薬品：2022年度 決算概要 （億円） 21年度 22年度 22年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 計画⽐ 通期計画 +4.9% △0.1% 売上⾼ 1,879 1,972 +92 △2 1,975 +16.4% +8.6% 営業利益 186 217 +30 +17 200 営業利益 増減分析 21年度 実績 186 売上増減 +67 ： ・国内医薬品、海外医薬品の伸⻑ ・インフルエンザワクチン返品影響による減 薬価改定の影響 △50 原価の変動 +3 ： 原価低減 マーケティング費⽤等の変動 +24 ： 構造改⾰による費⽤減 その他費⽤の変動 +20 ： 研究開発費の減少、エネルギーコストは

  6. Slide 6: 明治ROESG®：2022年度 ESG評価

    明治ROESG® ：2022年度 ESG評価 × ESG指標 明治らしさ 明治 ROE ⽬標達成 ＋ ⽬標達成 ＝ ROESG® 20-22年度平均 達成度* 23年度⽬標 22年度実績 11.5％ 1.2倍 達成時に加点 13.8 pt *5指標達成：1.2倍 4指標達成：1.0倍 3指標以下：0.8倍 評価指標 21年度実績 22年度実績 22年度⽬標 MSCI ESG Ratings BBB A BBB DJSI 55点 61点 60点 FTSE4Good 3.0点 3.7点 3.3点 CDP (Climate Change) A- A A- CDP (Water Security) A

  7. Slide 7: 2022年度 ESGトピックス

    2022年度 ESGトピックス  「2050年 カーボンニュートラルの実現」に向けたロードマップに 沿って、取り組みを推進。特に酪農における温室効果ガス（GHG） 削減の取り組みが前進  「明治オーガニック⽜乳」のカーボンフットプリント（CFP）算定  味の素社との協働による、J-クレジット制度を活⽤したビジネスモデル の構築  ⼈権デュー・ディリジェンスの強化に向けて、「外国⼈労働者雇⽤ガ イドライン」を制定。当社グループにとどまらず、国内の業務委託先 企業も含めてガイドラインの理解と運⽤を促進中  栄養プロファイリングシステムの検討など、サステナビリティと事業 を融合する取り組み

  8. Slide 8: ２．2023年度の見通しと注力するポイント

    ２．2023年度の⾒通しと 注⼒するポイント 7 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  9. Slide 9: 2023年度 連結計画

    2023年度 連結計画 （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前期⽐ 前期⽐ 前期⽐ +5.1% +2.5% +3.8% 売上⾼ 5,440 +264 5,580 +133 11,020 +398 連結 △25.9% +42.7% +3.4% 営業利益 320 △111 460 +137 780 +25 親会社株主に帰属 △40.1% △14.0% △26.5% する当期純利益 200 △133 310 △50 510 △184 ⾷品 +4.9% +0.1% +2.5% 売上⾼ 4,414 +207 4,456 +6 8,870 +213 △11.7% +13.4% +0.2% 営業利益 2

  10. Slide 10: 食品：営業利益の推移

    ⾷品：営業利益の推移 想定以上の原価アップと 873 874 売上成⻑の回復遅れの 829 841 847 マイナス影響を早期に 759 取り戻す 682 558 560 416 （億円） 281 193 114 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 営業利益の増減要因 過去も原価アップの 14中計 17中計 20中計 23中計 影響は、少し遅れて 原価アップ △165億円 △61億円 7億円 △690億円 取り返してきた 価格改定 46億円 152億円 126億円 771億円 価格改定の定着、付 売上

  11. Slide 11: 医薬品：営業利益の推移

    医薬品：営業利益の推移 △34 △50 △58 △50 250 • 薬価改定に左右 されないポート △35 217 △121 フォリオへの転 191 186 換が完了 △92 159 • 今後は成⻑を加 （億円） 薬価改定の影響 142 速するフェーズ △74 △92 110 100 101 81 83 64 57 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 KMバイオロジクスの ・DMバイオの譲渡 メドライクの⼦会社化 ⼦会社化 ・農薬事業の譲渡 ・動物薬事業の統合 ・ジェネリック事業 営業利益の増減要因

  12. Slide 12: 2023年度の位置づけ：次の中期経営計画への助走期間

    2023年度の位置づけ： 次の中期経営計画への助⾛期間 注⼒する取り組み  コストアップへの対応  価格改定の定着  マーケティング投資の継続  コア事業の戦略転換  付加価値追求による売上回復と安定収益の確保  収益基盤強化のための構造改⾰に着⼿  次の成⻑ドライバーへの経営資源投下  海外展開、新規ワクチン開発  医薬品開発パイプラインの加速  新領域への挑戦、スタートアップやベンチャー企業との取り組み  サステナビリティと事業の融合の加速 11 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  13. Slide 13: 食品：コストアップへの対応

    ⾷品：コストアップへの対応 価格改定時の数量への影響イメージ （億円） 営業利益への影響額 数量 対策あり +293 価格改定 300 +280 改定前の数量に早く戻し、 価格改定＋容量変更 プラス効果を早期発現 200 対策なし +148 早い段階から対策を打つ ことで下落幅を最⼩化 時間 100 +50  価格改定・容量変更の効果は徐々に拡⼤ 0 △9 △ 49 △ 105 • ⾼付加価値商品の数量は回復。今後は △ 139 △ 100 △ 179 △ 222 数量を拡⼤するための商品戦略やマー ケティングを強化 △ 200 • コモディティ商品は、価格改定の定着 コストアップ に時間を

  14. Slide 14: 食品：コア事業は付加価値を追求し、安定収益を確保

    ⾷品：コア事業は付加価値を追求し、安定収益を確保  プロバイオティクス 付加価値向上を追求 • 「LG21」は若年顧客を新たに獲得し、好調維持 • 「脂肪対策ヨーグルト」は好調に推移 • 「R-1」はコンセプトを強化した新商品を発売し 活性化を狙う 商品⼒の 伝達⼒の 向上 強化  ヨーグルト 「ブルガリアヨーグルト」は10年ぶりに製法を変更 し、おいしさアップ。ブランド50周年イヤーで露出 を最⼤化  チョコレート、グミ ラインアップ拡⼤で新たな顧客層を開拓 • 3⽉に「チョコレート効果プラス」を発売。今後 は２つの機能性表⽰を記載し、さらに訴求強化 • グミは、健康を意識した新商品を

  15. Slide 15: 食品：海外事業の成長加速

    ⾷品：海外事業の成⻑加速 地域別売上⾼（億円） 輸出・消去  4⽉、事業責任者が海外成⻑にも責任 欧⽶ 875 現地通貨 を負い、全社を挙げて成⻑を推進する 東南アジア ベース 中国 現地通貨 54 （前期⽐） 体制に変更 685 ベース グロ バルデイ グロ バルカカオ グロ バルニ グロ バルフ ド リ 事業本部 トリシ ン事業本 ソリ 部 事業本部 業本部 （前期⽐） +8% 40 330 526 +15% 42 277 シ ン事 202 192 152 99 +2% 298 +36% 183 214 別組織だった機能を グローバル企画、開発、 21年度 22年度 23年度 各事業に統

  16. Slide 16: 医薬品：ワクチン事業の強化・拡大

    医薬品：ワクチン事業の強化・拡⼤ ワクチン市場は堅調に拡⼤する⾒通し 国の「ワクチン開発・⽣産体制強化戦略」に連動した取り組みを推進 ワクチン開発・⽣産体制強化戦略 「経済財政運営と改⾰の基本⽅針2021」より （2021年6⽉18⽇閣議決定） 国内でワクチン⽣産が可能な拠点 ●は他社拠点 1 世界トップレベルの研究開発拠点形成 戦略性を持った 2 研究費のファンディング機能の強化 3 治験環境の整備・拡充 4 薬事承認プロセスの迅速化と基準整備 5 ワクチン⽣産拠点の整備 ARCALIS Meiji Seika ファルマ（福島） 6 創薬ベンチャーの育成 ※建設中 DS- 7 ワクチン開発・

  17. Slide 17: 医薬品：ワクチン事業の強化・拡大

    医薬品：ワクチン事業の強化・拡⼤ ARCT-154の協業体制  COVID-19ワクチンの開発 デュアルユース • 次世代mRNAワクチン（ARCT-154） Meiji 整備事業* 【製造販売】 4⽉11⽇ CSL Seqirus社と⽇本での供給 ・販売提携の契約締結 契約 契約 4⽉28⽇ ⽇本における製造販売承認申請 • 不活化ワクチン（KD-414） CSL Seqirus / ARCALIS Arcturus 【CDMO】 1⽉31⽇ ⼩児P3試験開始 Therapeutics （原薬・製剤製造）  インフルエンザワクチンを取り巻く環境変化への対応 • 早期出荷の実現 • 接種啓

  18. Slide 18: 医薬品：次の成長ドライバーの育成

    医薬品：次の成⻑ドライバーの育成 研究開発のスピードアップ  ME3208 （慢性GVHD治療薬）の申請準備  海外市場を視野に⼊れたDMB-3115（ウステキヌマブバイオ後続品）や ME3183 （選択的PDE4阻害剤）などの開発加速  R&Dステアリングコミッティーを中⼼とした研究開発ポートフォリオに 関する意思決定や管理の強化  ネットワーク型創薬研究の推進、外部連携の強化 CMO/CDMO*事業の強化・拡⼤  インドにおける⽣産能⼒の拡⼤ • アドコック・イングラム社の新製造棟が完成。23年度中の商業出荷開始 に向けて必要な許認可の取得を進める • メドライク社の⽣産能⼒増強

  19. Slide 19: 酪農のサステナビリティ

    酪農のサステナビリティ Scope 1+2 Scope 3 購⼊した製品・ 53.6万㌧ 322.7万㌧ サービス 約85% 228.4万㌧ 2021年度 明治グループ GHG排出量 （CO2換算） 「乳」の価値最⼤化を担うトップメーカーとして 酪農業におけるGHG排出量削減は最優先課題 ⽜乳のCFP算定 Jクレジット制度の活⽤  国際基準・国際団体を参考とし、  アミノ酸バランス改善飼料でGHG 酪農家の実データに基づき算定 を削減し、削減量をクレジット化  環境負荷を可視化し、業界全体へ  新たな収⼊源として酪農家⽀援に の啓発活動に活⽤ つなげる 中流 下流 6% 3% 「明治オ

  20. Slide 20: 持続的な成長を支える経営基盤の強化

    持続的な成⻑を⽀える経営基盤の強化 ⼈財マネジメントの改⾰  グループ⼈財委員会での議論を経て、2050年の⽬指す姿と数値⽬標を設定 ⼥性⽐率 キャリア採⽤者⽐率 グローバル⼈財⽐率 50% 30%以上 30%以上  2023年４⽉ CHRO（Chief Human Resource Officer）設置 グループ⼈財委員会傘下に新たに「労働安全分科会」を設置 企業の⼥性役員⽐率向上を⽬指す「30% Club Japan」に加盟 知的財産戦略の推進  2023年４⽉ 明治ホールディングスに知的財産戦略を統括する組織を設置 ・グループ全体の知的財産戦略の策定・実⾏ ・ウェルネスサイエンスラ

  21. Slide 21: ３．財務戦略・株主還元

    ３．財務戦略・株主還元 20 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  22. Slide 22: 設備投資と株主還元

    設備投資と株主還元 設備投資 営業キャッシュフロー 23中計 23中計 23中計（⾒込み） 21-22年度 23年度 （⾒込み） （当初） 実績 計画 2,725億円 1,653億円 628億円 2,282億円 2,740億円 21-22年度実績 ＋ 23年度計画 2,125億円 600億円 • 23年度の主な投資は海外事業関連 • 23中計で当初予定していた投資額との 差は、主に⾷品セグメントにおける⼯期 の遅延や⾒直しによる 資産売却 23中計（⾒込み） 株主還元 約 1,000億円 21年度実績 22年度実績 23年度計画  政策保有株式の縮減 年間配当⾦ 85円 90円 95円 23

  23. Slide 23: ４．明治ROESG®経営の進化

    ４．明治ROESG®経営の進化 22 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  24. Slide 24: 明治グループの持続的な成長モデル

    2026中期経営計画（2024〜2026年度）では、 市場創造⼒と安定したキャッシュ創出⼒を強化する 明治グループの持続的な成⻑モデル 安定した収益基盤の上に、新しい市場を切り拓いた事業の 先⾏者利益を上乗せする ■市場創造⼒ 収益の規模 • 基盤となる強み 研究開発・技術⼒、マーケティング⼒ など • 課題 ⻑期視点で成⻑する市場を狙い、プロバイオティ クスに次ぐ業績けん引役を早期に築く ■安定したキャッシュ創出⼒ • 基盤となる強み 時間軸 ブランド⼒、付加価値の⾼い製品ポートフォリオ、 商品ライフを⻑期化する知財や技術 など • 課題 外部環境や競争環境の変化に応じて、資本効率向上 23

  25. Slide 25: 明治ROESG®経営の進化に向けて

    明治ROESG®経営の進化に向けて  市場創造⼒の強化  サステナビリティと事業の融合＝“トレードオン” の追求  成⻑期待市場への積極投資 （海外、ワクチン、ニュートリション、ウェルネスサイエンス など）  安定したキャッシュ創出⼒の維持・強化  ROICを活⽤した事業ポートフォリオの⾒直し、資本効率の向上  SKU削減、⽣産体制⾒直しなどの構造改⾰  デジタル技術の活⽤など新たな施策による既存事業の強化  上記を実現する経営基盤の強化  経営戦略に連動した⼈財戦略の実践 2026中期経営計画は2024年5⽉発表予定 2023年度中に収益回復に向けた準備を整える 24 ©

  26. Slide 26: 参考資料

    参考資料 25 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  27. Slide 27: 2022年度通期 連結経営成績

    2022年度通期 連結経営成績 （億円） 22年度 通期実績 前期⽐ 主な内容 +4.8% 売上⾼ 10,621 +490 ― （詳細はP2-4参照） △18.8% 営業利益 754 △174 ― （詳細はP2-4参照） △14.6% ・持分法による投資利益（△15） ・為替差益（+3） 営業外収益 46 △7 ・受取利息（+1） ・受取配当⾦（+1） +35.9% ・持分法による投資損失（+21） ・開業費（+8） 営業外費⽤ 58 +15 ・その他（△14） △21.1% 経常利益 741 △198 ― △41.7% ・関係会社株式売却益（△336） 特別利益 296 △211 ・固定資産

  28. Slide 28: 2022年度通期 連結財政状態

    2022年度通期 連結財政状態 （億円） 23年3⽉末 実績 前期末⽐ 主な内容 +3.4% ・原材料及び貯蔵品（+116）・その他（+56） 流動資産 4,709 +153 ・仕掛品（+13） ・現⾦及び預⾦（△38） ・繰延税⾦資産（+72） ・建設仮勘定（+56） +0.5% 固定資産 6,652 +34 ・建物及び建築物（純額）（+47） ・投資有価証券（△114）・⼟地（△31） +1.7% 資産合計 11,362 +187 ― △7.2% 流動負債 2,662 △205 ・短期借⼊⾦（△133） ・未払法⼈税等（△88） +0.9% ・⻑期借⼊⾦（+64） ・退職給付に係る負債（+

  29. Slide 29: 2022年度通期 連結キャッシュフロー

    2022年度通期 連結キャッシュフロー （億円） 22年度 通期実績 前期⽐ 主な内容 ・税⾦等調整前当期純利益（△330） ・有形固定資産売却損益（△173） ・契約負債の増減額（△106） 営業キャッシュフロー 850 △425 ・固定資産圧縮損（△84） ・たな卸資産の増減額（△81） ・関係会社株式売却損益（+335） ・投資有価証券の売却による収⼊（△442） ・補助⾦の受取額（△73） 投資キャッシュフロー △367 △91 ・有形及び無形固定資産の売却による収⼊（+217） ・有形固定資産の取得による⽀出（+195） ・⾃⼰株式の増減額（+202） ・⻑期借⼊れによる収⼊（+97

  30. Slide 30: 2022年度・2023年度 財務指標

    2022年度・2023年度 財務指標 （億円） 21年度 22年度 23年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ +4.8% +3.8% 売上⾼ 10,130 10,621 +490 11,020 +398 △18.8% +3.4% 営業利益 929 754 △174 780 +25 営業利益率 9.2% 7.1% △2.1 pt 7.1% △0.0 pt 親会社株主に帰属する当期純 △20.7% △26.5% 874 694 △180 510 △184 利益 EPS 303.62円 247.39円 △56.24円 181.73円 △65.65円 １株当たり配当⾦ 85円 90円 +

  31. Slide 31: 食品：事業別売上高・営業利益

    ⾷品：事業別売上⾼・営業利益 （億円） 21年度 22年度 23年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ △3.5% +0.3% 売上⾼ 2,097 2,025 2,031 ヨーグルト △72 +5 ・チーズ △30.9% +4.6% 営業利益 349 241 △108 252 +11 +6.6% +5.1% 売上⾼ 1,096 1,168 +72 1,228 +60 ニュートリション △24.5% +15.9% 営業利益 193 146 △47 169 +23 +4.9% +0.3% 売上⾼ 980 1,028 1,031 チョコレート +47 +3 ・グミ △11.8% △0.3

  32. Slide 32: 食品：事業別売上高・営業利益

    ⾷品：事業別売上⾼・営業利益 （億円） 21年度 22年度 23年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ △0.5% +4.4% 売上⾼ 582 579 605 フローズン △3 +25 ・調理⾷品 +10.1% +11.3% 営業利益 29 32 +2 36 +3 +30.3% +27.7% 売上⾼ 526 685 +159 875 +189 海外 ― ― 営業利益 △10 △9 +0 △24 △14 +11.8% △9.7% 売上⾼ 1,557 1,741 1,572 その他 +183 △168 ・国内⼦会社 △38.9% △89.8% 営業利益 50 30 △19 3 △27

  33. Slide 33: 食品：主な事業概況

    ⾷品：主な事業概況  ヨーグルト・チーズ事業  ニュートリション事業 （億円） 22年度 23年度 （億円） 22年度 23年度 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ △3.5% +0.3% +6.6% +5.1% 売上⾼ 2,025 △72 2,031 +5 売上⾼ 1,168 +72 1,228 +60 △30.9% +4.6% △24.5% +15.9% 営業利益 241 △108 252 +11 営業利益 146 △47 169 +23  22年度の市場動向  22年度の市場動向 • ヨーグルト：△0〜△1% • スポーツプロテイン（粉末・顆粒

  34. Slide 34: 食品：主な事業概況

    ⾷品：主な事業概況  チョコレート・グミ事業  海外事業 （億円） 22年度 23年度 （億円） 22年度 23年度 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ +4.9% +0.3% +30.3% +27.7% 売上⾼ 1,028 +47 1,031 +3 売上⾼ 685 +159 875 +189 △11.8% △0.3% ― ― 営業利益 111 △14 111 △0 営業利益 △9 +0 △24 △14  22年度の市場動向  中国での⽣産能⼒拡⼤ • チョコレート：△1〜△2% • ⽜乳・ヨーグルト： • グミ：+23〜+24% 23年1⽉ 天津⼯

  35. Slide 35: 食品：2022年度通期 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2022年度通期 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 21年度通期 営業利益 （実績） 759 349 193 126 △7 27 29 △10 50 売上増減 +137 △22 +43 +36 △1 +35 +21 +13 +12 原価の変動 △227 △46 △64 △41 △13 △22 △22 △10 △9 経費等の増減 △99 △46 △27 △9 △1 △9 +4 △3 △8 マーケティング費⽤ 等の変動 △33 △33

  36. Slide 36: 食品：2023年度上期計画 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2023年度上期計画 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 22年度上期 営業利益 （実績） 293 120 86 32 △8 10 27 0 23 売上増減 +264 +89 +63 +24 +27 +38 +18 +3 +1 原価の変動 △188 △47 △44 △21 △28 △23 △12 △1 △11 経費等の増減 △86 △32 △14 △12 △9 △8 △6 △6 +1 マーケティング費⽤ 等の変動 △35 △13 △8

  37. Slide 37: 食品：2023年度通期計画 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2023年度通期計画 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 22年度通期 営業利益 （実績） 558 241 146 111 △25 30 32 △9 30 売上増減 +496 +151 +118 +71 +60 +64 +36 +8 △13 原価の変動 △307 △79 △60 △36 △49 △42 △19 △2 △19 経費等の増減 △167 △61 △34 △30 △15 △11 △13 △11 +7 マーケティング費⽤ 等の変

  38. Slide 38: 食品：主力品の売上動向

    ⾷品：主⼒品の売上動向 （億円） 21年度 22年度 23年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ ヨーグルト 818 761 △6.9% 774 +1.8% プロバイオティクス ヨーグルト 980 954 △2.7% 1,002 +5.1% 市販チーズ 291 282 △3.1% 282 +0.1% チョコレート 963 991 +3.0% 1,038 +4.7% 乳幼児ミルク・流動⾷ 635 673 +5.9% 683 +1.6% スポーツ栄養 （ザバスミルク含む） 428 452 +5.7% 475 +5.0% 市販・宅配⽜乳 771 723 △6.3% 724 +0.2% 市

  39. Slide 39: 医薬品：事業別売上高・営業利益

    医薬品：事業別売上⾼・営業利益 （億円） 21年度 22年度 23年度 通期実績 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐ +10.4% +11.2% 売上⾼ 907 1,001 +94 1,114 +112 国内医薬品 +175.8% +28.1% 営業利益 36 101 +64 130 +28 +27.4% +7.9% 売上⾼ 403 514 +110 555 +40 海外医薬品 +92.5% △32.5% 営業利益 40 77 +37 52 △25 △18.6% +8.6% 売上⾼ 427 347 △79 378 +30 ヒト⽤ワクチン △78.6% +153.3% 営業利益 114 24 △

  40. Slide 40: 医薬品：主な事業概況

    医薬品：主な事業概況  国内医薬品事業 （億円） 22年度 23年度  薬価改定率：22年度 6%台、23年度 約5% 通期実績 前期⽐ 通期計画 前期⽐  アレルギー性疾患治療薬「ビラノア」好調 +10.4% +11.2% 売上⾼ 1,001 +94 1,114 +112  ジェネリック医薬品の数量拡⼤、基礎的医 +175.8% +28.1% 薬品の薬価維持が事業安定に寄与 営業利益 101 +64 130 +28  23年度は「ARCT-154」の貢献を織り込む  海外医薬品事業  インド⼦会社のCMO/CDMO事業は引き +27.4% +7.9% 続き好調 売上⾼ 514

  41. Slide 41: 医薬品：2022年度通期 事業別営業利益 増減分析

    医薬品：2022年度通期 事業別営業利益 増減分析 （億円） 医薬品 ヒト⽤ 国内医薬品 海外医薬品 動物薬* 全体 ワクチン 21年度通期 営業利益（実績） 186 36 40 114 △4 売上増減 +67 +97 +19 △16 △33 薬価改定の影響 △50 △50 ― ― ― 原価の変動 +3 △1 △3 +7 +0 経費等の増減 +44 +10 △2 △3 +39 マーケティング費⽤等の変動 +24 +1 △1 +3 +21 その他費⽤の変動 +20 （内、研究開発費） +8 △1 △6 +18 (+29) その他 （⼦会社損益など） △34 +9 +22 △78 +13 22年度

  42. Slide 42: 医薬品：2023年度上期計画 事業別営業利益 増減分析

    医薬品：2023年度上期計画 事業別営業利益 増減分析 （億円） 医薬品 ヒト⽤ 国内医薬品 海外医薬品 動物薬 全体 ワクチン 22年度上期 営業利益（実績） 146 54 36 48 7 売上増減 △26 △23 △0 △3 ― 薬価改定の影響 △16 △16 ― ― ― 原価の変動 △8 △2 △6 +0 ― 経費等の増減 △12 +2 △8 △7 ― マーケティング費⽤等の変動 +0 +2 △1 △0 ― その他費⽤の変動 △13 （内、研究開発費） +0 △6 △6 ― (△21) その他 （⼦会社損益など） △11 △7 △1 +2 △5 23年度上期 営業利益（計画） 73 8

  43. Slide 43: 医薬品：2023年度通期計画 事業別営業利益 増減分析

    医薬品：2023年度通期計画 事業別営業利益 増減分析 （億円） 医薬品 ヒト⽤ 国内医薬品 海外医薬品 動物薬 全体 ワクチン 22年度通期 営業利益（実績） 217 101 77 24 14 売上増減 +71 +58 △5 +18 ― 薬価改定の影響 △34 △34 ― ― ― 原価の変動 △13 △4 △9 +0 ― 経費等の増減 +16 +29 △11 △2 ― マーケティング費⽤等の変動 △1 +5 △3 △3 ― その他費⽤の変動 +17 （内、研究開発費） +23 △8 +1 ― (△37) その他 （⼦会社損益など） △8 △20 +0 +22 △8 23年度通期 営業利益（計

  44. Slide 44: 医薬品：開発パイプライン－１

    医薬品：開発パイプラインー１ 開発コード（⼀般名） 薬効/作⽤ 予定適応症 開発段階 感染症 領域 カルバペネム系抗菌薬に耐 OP0595* β-ラクタマーゼ阻害薬 性を⽰す菌株による各種感 Phase III（国内・海外）** （ナキュバクタム） 染症 慢性移植⽚対宿主病 ME3208 申請中（韓国） ROCK2阻害剤 (cGVHD)治療薬（ROCK２ （ベルモスジル） Phase Ⅲ 阻害剤） 尋常性乾癬/関節症性乾癬/ 申請準備中（海外） 新領域 DMB-3115 バイオ後続品 クローン病 /潰瘍性⼤腸炎 Phase Ⅰ HBI-8000 ヒストン脱アセチル化酵素 切除不能または転移性悪

  45. Slide 45: 医薬品：開発パイプライン－２

    医薬品：開発パイプラインー２ 開発コード（⼀般名） 薬効/作⽤ 予定適応症 開発段階 Phase Ⅲ（成⼈40歳以下）** Phase Ⅲ（⼩児） 新型コロナウイルス感染症 KD-414 ワクチン Phase Ⅱ/Ⅲ （COVID-19）の予防 Phase Ⅱ/Ⅲ（⼩児） Phase I / II ワクチン KD-382 ワクチン デング熱の予防 Phase Ⅰ（海外） 百⽇せき菌、ジフテリア菌、 破傷⾵菌、ポリオウイルス、 KD2-396 ワクチン ヘモフィルスインフルエン Phase Ⅰ ザ菌ｂ型、B型肝炎ウイル スによる感染症の予防 ⾎漿分画 ⾎液凝固第Ⅷ因⼦⼜は第Ⅸ 製剤 因⼦に対する

  46. Slide 46: 医薬品：開発パイプライン－３

    医薬品：開発パイプラインー３ 開発コード 薬効/作⽤ 開発段階 ME4137 抗菌性注射剤（⽜） 申請中 ME4137 抗菌性注射剤（豚） 申請中 動物⽤医薬品 KD-412* ワクチン（⽜） 申請中 MD-22-3002 抗炎症剤（⽜、豚、⾺） 開発中 ME4305* 抗菌性製剤（⽜） 開発中 MD-22-1001-1 抗菌性注射剤（⽜） 開発中 ME4406* 飼料添加物 開発中 45 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. *⾃社創製

  47. Slide 47: 明治ROESG®：ESG評価目標

    明治ROESG® ：ESG評価⽬標 × ESG指標 明治らしさ 明治 ROE ⽬標達成 ＋ ⽬標達成 ＝ ROESG® 達成度に応じた 23年度⽬標 23中計⽬標 3ヵ年の平均 係数を設定 達成時に加点 13 pt *5指標達成：1.2倍 4指標達成：1.0倍 3指標以下：0.8倍 20年度 21年度 22年度 23年度 評価指標 実績 実績 実績 ⽬標 MSCI ESG Ratings BB BBB A A DJSI* 52点 55点 61点 65点 FTSE4Good** 3.0点 3.0点 3.7点 3.8点 CDP (Climate Change) A- A- A A CDP (Wat

  48. Slide 48: 主要通貨と当社平均レート

    主要通貨と当社平均レート USドル ユーロ 中国元 （円） 23年度計画の為替前提 160.00 143.74 143.34 140.32 140.00 138.24 ＵＳドル 140円 131.78 130.31 130.39 131.30 128.10 141.16 138.68 133.26 120.00 129.04 ユーロ 140円 117.10 113.60 110.00 110.47 100.00 106.24 中国元 20円 80.00 60.00 40.00 17.75 18.43 19.60 20.19 19.79 19.33 16.31 17.01 17.09 20.00

  49. Slide 49: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸⼊原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 5,000 6,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0 (GBP/MT) カカオ⾖ (USD/lb) 砂糖 2,500 30 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 0 0 48 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg

  50. Slide 50: 49 © Meiji 告、医学的アドバイスを⽬的としているものではありません。

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としたものであり、投資勧誘を⽬的としたものでは ありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご⾃⾝でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報、および 合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因により⼤きく 異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広 49 © Meiji告、医学的アドバイスを⽬的としているもの

Meiji Holdings — FY2022 Earnings Presentation on 6ix