Ihi Corporation · TSE:7013
Ihi — Q1 FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Ihi's earnings presentation, Aug 6, 2024
Slide 1: 2024年度第１四半期決算説明資料（IFRS）
2024年度 (2025年３月期） 第１四半期決算説明資料（IFRS） 2024年８月６日 Copyright © 2024 IHI Corporation All Rights Reserved.
Slide 2: 当社連結子会社で発生した不適切行為について
当社連結子会社で発生した不適切行為について 株式会社IHI原動機にて発生したエンジンの試運転記録に係る不適切行為（2024年 ４月24日開示）については，本年６月４日に中間報告を国土交通省へ提出しました。 外部専門家により組織した特別調査委員会の調査を継続しています。 また，新潟トランシス株式会社で製造・販売したロータリ式道路用除雪車搭載の除雪 装置に係る試験での不適切行為（2024年７月31日開示）については，現在事実 関係の調査及び原因究明を進めています。 対象となる製品を納入したお客さまに真摯に対応してまいります。 なお，これらの件による業績への影響につきましては，現在精査中であり，影響
Slide 3: 目次
目次： １．2024年度第１四半期 連結決算 サマリー................................................................. 5 ハイライト................................................................ 6 実績概要............................................................... 7 営業利益増減要因................................................... 8 連
Slide 4: 2024年度第１四半期 連結決算
2024年度第１四半期 連結決算 Copyright © 2024 IHI Corporation All Rights Reserved. 4
Slide 5: サマリー
2024年度第１四半期 連結決算 サマリー 受注高 売上収益 収益性関連指標 （単位：億円） 3,287 3,481 営業利益 営業利益率 3,154 2,984 238億円 6.8% (YoY ＋149億円) (YoY ＋3.8pts) EBITDA 営業CF 411億円 44億円 ’23年度1Q ’24年度1Q ’23年度1Q ’24年度1Q (YoY ＋152億円) (YoY +639億円) 通期見通し 通期見通し 17,200億円 16,000億円 営業利益 親会社の所有者に帰属する四半期利益 財務健全性指標 有利子負債 D/Eレシオ 5,764億円 1.36 238 (対前年度末＋2
Slide 6: ハイライト
2024年度第１四半期 連結決算 ハイライト 民間向け航空エンジンが成長ドライバーとなり，増収増益を達成 （主なポイント） • 民間向け航空エンジンにおいて新製エンジン・スペアパーツが伸長し，大きく増加 受注高 • アジア拠点EPC（※）で，前期大型案件受注の反動により減少 • 民間向け航空エンジンの新製エンジン・スペアパーツの販売増加 売上収益 • アジア拠点EPCにおける大型発電所プロジェクトの工事進捗による増収 • 民間向け航空エンジンで，スペアパーツの販売が貢献し，大きく増益 営業利益 • 車両過給機では販売価格交渉の進捗遅れが発生し，採算が悪化 営業キャッ • EBITDAの着実な成
Slide 7: 実績概要
2024年度第１四半期 連結決算 実績概要 （単位：億円） '23年度1Q '24年度1Q 増減 受注高 3,154 3,287 (4.2%) 132 売上収益 2,984 (※) 3,481 (16.7%) 497 営業利益（率） (3.0%) 89 (6.8%) 238 149 為替差損益 69 82 13 持分法による投資損益 8 23 14 金融損益等 その他の金融損益 ▲39 ▲27 12 合計 38 78 40 税引前四半期利益（率） (4.3%) 127 (9.1%) 316 189 親会社の所有者に帰属する四半期利益（率） (1.9%) 56 (5.3%) 185 129 EB
Slide 8: 営業利益増減要因
2024年度第１四半期 連結決算 営業利益増減要因 民間向け航空エンジンを中心に前年同期比で大幅な増益 （単位：億円） ＜主な変動要因＞ • 事業環境の変化 ：民間向け航空エンジンにおいて，航空旅客需要が堅調に推移，スペアパーツ販売が増加 • LCB拡大 ：カーボンソリューションや原子力の案件端境期にあるが，前年同期並みの水準を確保 • コスト構造の強化 ：民間向け航空エンジンや，橋梁・水門事業における採算改善により，増益 • 為替の変動① ：主に民間向け航空エンジン売上における円安効果 • 為替の変動② ：前期に計上したPW1100G-JMエンジンの追加検査プログラム関連の外貨建債務に つい
Slide 9: 連結財政状態計算書
2024年度第１四半期 連結決算 連結財政状態計算書 ‘23年度末 ‘24年度1Q末 資産合計：20,978億円 資産合計：21,428億円（＋450億円） D/Eレシオ：1.43倍 D/Eレシオ：1.36倍（▲0.07pts） 親会社所有者帰属持分比率：17.9% 親会社所有者帰属持分比率：18.6%（＋0.7pts） （単位：億円） 現金及び 現金及び 1,388 1,177 現金同等物 2,585 営業債務等 現金同等物 2,460 営業債務等 2,041 契約負債 売上債権 5,762 2,246 契約負債 売上債権 5,833 1,926 返金負債 1,908 返金負債 4,659
Slide 10: キャッシュ・フローの状況
2024年度第１四半期 連結決算 キャッシュ・フローの状況 PW1100G-JMエンジン EBITDA 営業CF 投資CF （単位：億円） 追加検査プログラム関連支出 2,000 1,750（※） 1,800 1,500 (1,250) 1,000 500 621 411 500 258 750 44 0 ▲ 138 ▲ 121 ▲ 500 ▲ 516 ▲ 595 ▲ 1,000 ▲ 900 ’23年度1Q ’23年度 ’24年度1Q ’24年度 （見通し） （※）E&C訴訟和解影響，PW1100G-JMエンジン 追加検査プログラムに関する損失計上を除く ＜主な変動要因（対前年同期）＞ • 営
Slide 11: 2024年度 連結業績見通し
2024年度 連結業績見通し Copyright © 2024 IHI Corporation All Rights Reserved. 11
Slide 12: ハイライト
2024年度 連結業績見通し ハイライト 過去最高益となる営業利益1,100億円の達成に向け，着実に進捗 （※）前回見通しから変更なし。 なお，前回見通しは，2024年5月8日公表の業績予想数値。以下のスライドも同じ。 （主なポイント） • 民間向け航空エンジンは新製エンジン・スペアパーツともに拡大 受注高 • 好調を維持するカーボンソリューションや防衛事業は，前年度を超える水準を見込む • 民間向け航空エンジンは当初の想定どおり，旅客需要の伸びに伴い拡大基調 売上収益 • 受注が増加している防衛事業の増産体制を強化 • LCBについても前回の見通しから変更なし。案件の端境期にあるが前年度並み
Slide 13: 見通し概要
2024年度 連結業績見通し 見通し概要 '23年度 '24年度 '24年度 増減 （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 受注高 13,768 17,200 17,200 - 売上収益 13,225 16,000 16,000 - 営業利益（率） (▲5.3%) ▲701 (6.9%) 1,100 (6.9%) 1,100 - 税引前当期利益（率） (▲5.5%) ▲722 (6.3%) 1,000 (6.3%) 1,000 - 親会社の所有者に帰属する当期利益（率） (▲5.2%) ▲682 (3.8%) 600 (3.8%) 600 - 100円/株 100円/株 100
Slide 14: 営業利益増減要因，報告セグメント別内訳
2024年度 連結業績見通し 営業利益増減要因，報告セグメント別内訳 （※）’23年度に計上した，E&C訴訟和解影響および （単位：億円） PW1100G-JMエンジン追加検査プログラムに関する損失 前回見通しから変更なし 受注高 売上収益 営業利益 ‘23年度 ‘24年度 ‘23年度 ‘24年度 ‘23年度 ‘24年度 資源・エネルギー・環境 3,101 4,000 4,049 4,200 177 280 社会基盤 1,593 1,800 1,709 1,700 150 210 産業システム・汎用機械 4,748 4,800 4,661 4,700 127 220 航空・宇宙・防衛 4,23
Slide 15: 民間向け航空エンジンの売上収益およびスペアパーツ取扱高の推移
2024年度 連結業績見通し 民間向け航空エンジンの売上収益およびスペアパーツ取扱高の推移 125% （億円） スペアパーツ取扱高（PW1100G除く，USDベース）の推移 117% 1,000 （'19年度四半期平均に対する割合） 120% 111% 108% 106% 100% 101% 807 100% 777 800 754 86% 741 整備 売上収益 スペアパーツ 80% 本体 70% 600 556 511 524 504 60% 44% 400 308 40% 254 200 20% 0 0% '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 '23年度 '23年度 '23年度
Slide 16: 中核事業におけるライフサイクルビジネス（LCB）の状況
2024年度 連結業績見通し 中核事業におけるライフサイクルビジネス（LCB）の状況 （※）中核事業：資源・エネルギー・環境，社会基盤，産業システム・汎用機械分野 14,000 152% 149% 160% 135% 売上収益（億円） 12,000 117% 130% 113% 100% 10,000 100% 8,000 70% 6,000 40% 1Q進捗率：20% 4,000 10% 2,000 -20% 0 -50% '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 '23年度 '24年度 '26年度 LCB LCB以外 LCB売上収益（'19年度に対する割合） ＜ポイント＞ • LCB
Slide 17: Appendix
Appendix Copyright © 2024 IHI Corporation All Rights Reserved. 17
Slide 18: 報告セグメント別内訳（2023年度1Q vs 2024年度1Q）
報告セグメント別内訳（2023年度1Q vs 2024年度1Q） 受注高 受注残高 売上収益 営業利益（率） （単位：億円） '23年度1Q '24年度1Q 増減 '23年度末 '24年度1Q末 増減 '23年度1Q '24年度1Q 増減 '23年度1Q '24年度1Q 増減 資源・エネルギー・ 1 6 5 917 618 ▲298 4,834 4,556 ▲277 851 993 142 環境 (0.1%) (0.7%) (0.6pts) ▲12 1 13 社会基盤 330 427 97 2,102 2,158 56 340 359 19 (▲3.6%) (0.4%) (4.0pts) 産業
Slide 19: 報告セグメント別営業利益増減要因（2023年度1Q vs 2024年度1Q）
報告セグメント別営業利益増減要因（2023年度1Q vs 2024年度1Q） 事業環境の LCBの コスト構造の 為替の 販管費の 事業構造 その他の （単位：億円） 合計 変化 拡大 強化 変動 変動 改革 損益の増減 資源・エネルギー・環境 ▲2 4 4 ▲2 2 5 社会基盤 18 ▲4 13 産業システム・汎用機械 ▲24 3 ▲4 5 ▲19 航空・宇宙・防衛 172 25 53 ▲7 144 PW1100G-JMエンジン 追加検査プログラム為替影響 ▲98 未更新 報告セグメント合計 172 ▲2 23 ▲38 ▲13 - 3 144 その他 2 1 調整額 3 3 合計 172
Slide 20: 報告セグメント別内訳（前回見通し vs 今回見通し）
報告セグメント別内訳（前回見通し vs 今回見通し） 受注高 売上収益 営業利益 （単位：億円） ‘23年度 ‘24年度 ‘24年度 増減 ‘23年度 ‘24年度 ‘24年度 増減 ‘23年度 ‘24年度 ‘24年度 増減 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 資源・エネル 3,101 4,000 4,000 - 4,049 4,200 4,200 - 177 280 280 - ギー・環境 社会基盤 1,593 1,800 1,800 - 1,709 1,700 1,700 - 150 210 210 - 産業
Slide 21: 報告セグメント別営業利益増減要因（前回見通し vs 今回見通し）
報告セグメント別営業利益増減要因（前回見通し vs 今回見通し） 事業環境の LCBの コスト構造の 為替の 販管費の 事業構造 その他の （単位：億円） 合計 変化 拡大 強化 変動 変動 改革 損益の増減 資源・エネルギー・環境 - 社会基盤 - 産業システム・汎用機械 - 航空・宇宙・防衛 - 報告セグメント合計 - - - - - - - - その他 - 調整額 - 合計 - - - - - - - - 報告セグメント別，要因別ともに前回見通しから変更なし Copyright © 2024 IHI Corporation All Rights Reserved. 21
Slide 22: 報告セグメント別決算実績・見通し＜資源・エネルギー・環境＞
報告セグメント別決算実績・見通し <資源・エネルギー・環境> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） （通期） 4,196 4,049 4,200 324 4,000 280 3,248 (6.7％) 3,101 原動機 177 (4.4％) （1Q） （1Q） （1Q） （1Q） カーボンソリューション （1Q） （1Q） 917 993 原子力 851 618 1 6 アジア拠点EPCほか (0.1％) (0.7％) ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 受注高 売上収益 ポイント（対前年同期の実績）
Slide 23: 報告セグメント別決算実績・見通し＜社会基盤＞
報告セグメント別決算実績・見通し <社会基盤> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） 1,800 1,709 1,700 1,593 （通期） （通期） 210 (12.4％) 150 橋梁・水門 (8.8％) （1Q） （1Q） （1Q） （1Q） （1Q） （1Q） シールドシステム 427 都市開発 330 340 359 1 (0.4％) その他 ▲12 (▲3.6％) ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 受注高 売上収益 ポイント（対前年同期の実績） ‘23/1Q ’23通期 ’24/1Q ’24通期
Slide 24: 報告セグメント別決算実績・見通し＜産業システム・汎用機械＞
報告セグメント別決算実績・見通し <産業システム・汎用機械> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） 4,748 4,800 4,661 4,700 （通期） （通期） 車両過給機 220 (4.7％) パーキング （1Q） （1Q） （1Q） （1Q） （1Q） 127 （1Q） (2.7％) 回転機械 1,140 1,212 1,103 1,002 熱・表面処理 25 運搬機械 (2.5％) 5 物流・産業システム (0.5％) その他 ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 受注高 売上収益 ポイント（対前年同期
Slide 25: 報告セグメント別決算実績・見通し＜航空・宇宙・防衛＞
報告セグメント別決算実績・見通し <航空・宇宙・防衛> （単位：億円） 受注高 売上収益 営業利益 （通期） （通期） （通期） （通期） 6,600 5,797 （通期） （通期） 5,400 660 （1Q） （1Q） (12.2％) 4,237 4,263 568 238 93 (23.8％) (12.0％) 2,704 防衛向け航空 エンジン・装備品 （1Q） （1Q） （1Q） （1Q） 1,007 1,000 民間向け航空 743 782 エンジン その他 ▲1,028 (▲38.0％) ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 ’23年度 ’24年度 受注高 売上収益 ポイ
Slide 26: 報告セグメント別売上収益・営業利益・EBITDA
報告セグメント別売上収益・営業利益・EBITDA ‘24年度1Q 売上収益 ‘24年度1Q EBITDA 資源・エネルギー・環境 資源・エネルギー・環境 社会基盤 5% 航空・宇宙・防衛 7% 29% 29% 9% 航空・宇宙・防衛 産業システム・汎用機械 売上収益 EBITDA 3,457億円 411億円 10% 社会基盤 79% 32% 産業システム・汎用機械 社会基盤 ※セグメント別EBITDA 資源・エネルギー・環境 =各セグメント営業利益+各セグメント減価償却費 1% ‘24年度1Q 営業利益 2% 2% 産業システム・汎用機械 営業利益 252億円 航空・宇宙・防衛 95% Cop
Slide 27: 地域別売上収益
地域別売上収益 ‘23年度1Q ‘24年度1Q 欧州 その他 欧州 その他 中南米 中南米 7% 1% 0% 6% 1% 1% 北米 北米 38% 21% 日本 44% 26% 日本 8% 中国 8% 中国 18% 21% アジア アジア 海外売上収益 1,670億円 海外売上収益 2,155億円 Copyright © 2024 IHI Corporation All Rights Reserved. 27
Slide 28: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 （単位：億円） '23年度末 '24年度1Q末 増減 資産合計 20,978 21,428 450 うち現金及び現金同等物 1,388 1,177 ▲211 うち営業債権，契約資産 5,833 5,762 ▲71 うち棚卸資産 4,222 4,787 564 負債合計 16,955 17,176 221 うち営業債務等 2,585 2,460 ▲125 うち契約負債 2,041 2,246 204 うち返金負債 1,926 1,908 ▲18 うち有利子負債 5,743 5,764 21 社債および借入金 4,491 4,490 ▲1 リース負債 1,252 1,274 2
Slide 29: キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（2023年度1Q vs 2024年度1Q）
キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（2023年度1Q vs 2024年度1Q） （単位：億円） '23年度1Q '24年度1Q 増減 税引前四半期利益 127 316 189 減価償却費 169 173 3 その他 ▲38 ▲78 ▲40 EBITDA 258 411 152 PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム関連支出（※1） - ▲29 ▲29 運転資本増減（※2） ▲615 ▲249 366 その他 ▲238 ▲88 149 営業キャッシュ・フロー ▲595 44 639 投資キャッシュ・フロー ▲138 ▲121 17 フリーキャッシュ・フロー ▲734 ▲77
Slide 30: キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（前回見通し vs 今回見通し）
キャッシュ・フロー，研究開発，設備投資の状況（前回見通し vs 今回見通し） '23年度 '24年度 '24年度 増減 （単位：億円） 前回見通し 今回見通し 今回 - 前回 税引前当期利益 ▲722 1,000 1,000 - 減価償却費 707 700 700 - PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム損失計上見合い 1,559 - - - その他 205 100 100 - EBITDA (※1) 1,750 1,800 1,800 - PW1100G-JMエンジン追加検査 プログラム関連支出（※2） - ▲500 ▲500 - 運転資本増減 ▲1,010 ▲430 ▲430
Slide 31: 主要な経営指標の推移
主要な経営指標の推移 日本基準 IFRS '24年度 '18年度 '19年度 '20年度 '21年度 '22年度 '23年度 '24年度1Q （見通し） 受注高 13,992億円 12,800億円 10,970億円 12,612億円 13,661億円 13,768億円 3,287億円 17,200億円 売上収益 14,834億円 12,631億円 11,129億円 11,729億円 13,529億円 13,225億円 3,481億円 16,000億円 営業利益 824億円 478億円 279億円 814億円 819億円 ▲ 701億円 238億円 1,100億円 親会社の所有者に帰属する 39
Slide 32: 民間向け航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移
民間向け航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移 日本基準 IFRS ’24 主要搭載機 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 1Q （見通し） 売上収益（億円） 2,670 2,991 2,915 2,810 3,185 2,224 1,017 1,233 2,014 970 777 3,200 累計販売台数（台） エアバス V2500 6,469 6,896 7,236 7,508 7,688 7,735 7,740 7,756 7,776 7,782 7,787 A319/320/321 ボーイング GE90 2,039 2,257 2,4
Slide 33: 車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移
車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移 日本基準 IFRS （単位：億円） ’24 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 ’22 ’23 1Q (見通し) 日 本 375 346 389 398 446 391 354 380 418 421 108 460 ア ジ ア 275 216 158 117 110 107 85 118 149 158 26 130 中 国 243 249 485 719 631 572 665 554 702 766 164 610 北 米 18 24 33 84 116 108 90 131 264 378 130 420 中 南 米
Slide 34: 車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移
車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移 台数（ 万台 ） 売上収益（ 億円 ） 700 200 150 154 149 140 144 138 139 139 138 150 600 572 123 529 520 513 100 500 474 485 469 欧州 中南米 50 北米 389 400 374 中国 367 アジア 0 日本 300 台数 -50 200 -100 100 -150 0 -200 '19年度 '20年度 '21年度 22年度 '23年度 '23年度 '23年度 '23年度 '24年度 ’24年度 四半期平均 四半期平均 四半期平均 四半期平均 1Q 2Q 3
Slide 35: 豊洲地区 賃貸収入の実績推移
都市開発 （１）豊洲地区 賃貸収入の実績推移 日本基準 IFRS （単位：億円） ’24 ’14 ’15 ’16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 ’23 1Q （見通し） 賃貸収入 93 101 93 92 93 94 123 121 122 120 30 123 （２）豊洲地区 賃貸収入，賃貸費用実績 賃貸費用 （単位：億円） 賃貸収入 差額 減価償却費 その他 '24年度1Q 30 13 9 6 Copyright © 2024 IHI Corporation All Rights Reserved. 35
Slide 36: 豊洲１～３丁目地区 開発マップ
2024年8月時点 豊洲１～３丁目地区 開発マップ 豊洲4-2街区開発計画 豊洲フォレシア 敷地面積：19,493㎡ 地上16F，高さ：約75ｍ，延床面積：101,503㎡ 2022年7月着工～2025年6月竣工予定 2014年7月竣工 豊洲一丁目開発 芝浦工業大学 アーバンドック 豊洲キャンパス IHI本社 パークシティ豊洲 豊洲フロント アーバンドック ららぽーと豊洲ANNEX 地上15F，高さ：約75ｍ，延床面積：106,861㎡ 地上５F，高さ約25ｍ，延床面積：24,721㎡ 2010年8月竣工 2006年10月開業 シティータワーズ 第一生命 豊洲 豊洲 豊洲本社 レジデンス ザ・
Slide 37: 当第1四半期のトピックス
当第1四半期のトピックス JERA碧南火力発電所における燃料アンモニア転換実証試験の終了について IHIは，JERAおよびNEDO(国立研究開発法人新エネルギー・産業技術 総合開発機構)とともに取り組んでいる，NEDOの助成事業である「カーボン リサイクル・次世代火力発電等技術開発／アンモニア混焼火力発電技術研 究開発・実証事業」にて，世界初となる大型石炭火力発電機における燃料 アンモニアの大規模転換実証試験(熱量比20%)を終了しました。本実証試 験では，定格出力100万kW運転において燃料アンモニアの20%転換を達 成するとともに，燃料アンモニア転換前と比較して，窒素酸化物(NOx)は同
Slide 38: 当第1四半期のトピックス
当第1四半期のトピックス F-35戦闘機搭載エンジン部品を米国Pratt＆Whitney社向けに初出荷 ～防衛事業におけるグローバル展開を強化～ IHIは，航空自衛隊でも運用されている最新鋭戦闘機「F-35」に搭載される 「F135エンジン」の構成部品の一つである第1段ファン一体型ローターのグローバル向 け量産初品を相馬工場で製造し，米国Pratt＆Whitney社(P&W)に向けて4月 26日に出荷しました。本部品は，最先端の接合技術が使用される高付加価値部 品で，この製造能力を有する企業はP&Wのほかに世界で当社だけであることから今 回の部品供給が実現しました。 今回の出荷は今後の生産増加
Slide 39: 本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しで あり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは控えるよ うお願いいたします…
本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しで あり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは控えるよ うお願いいたします。実際に業績は，様々な重要な要素により，これら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを ご承知置きください。実際の業績に与える重要な要素には，当社の事業領域を取り巻く政治，経済情勢，対ドルをは じめとする円の為替レートなどがあります。