Olympus Corp. · TSE:7733

Olympus — FY2021 Earnings Presentation

33 slides from Olympus's earnings presentation, May 7, 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期 連結決算概況・2022年3月期 通期業績見通し

    2021年3月期 連結決算概況 2022年3月期 通期業績見通し オリンパス株式会社 | 執行役 CFO 武田 睦史 | 2021年5月7日

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績見通し等は、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在 する不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が目標と大き く異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報及び資料の利用は、他の方法により 入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。  本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 Page 2

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト 2021年3月期 実績 売上高： 下期は顕著な売上回復が見られ、通期では▲3%の減収まで回復 特に第4四半期は、内視鏡・治療機器事業ともに2桁成長を実現し、大幅な増収 営業利益： 通期の営業利益率は11%と、2月時点の見通しを上回る 第4四半期は、今後の成長に向けた投資や施策を実行しながらも増収により増益 配当： 2月時点の10円から2円増となる、12円に増配 2022年3月期 通期業績見通し 売上高： 市場環境の回復を受け、全事業で増収し、10%の成長を見込む 営業利益： 前年比約50%増の1,260億円、営業利益率は約16%となり、額・率ともに過去最高 当期利益*：過去最高の8

  4. Slide 4: 2021年3月期 通期実績

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  5. Slide 5: 2021年3月期 通期実績 ①連結業績概況

    2021年3月期 通期実績 ①連結業績概況 1 売上高： 通期では▲3%の減収まで回復。特に4Qは市場環境の回復を受け、内視鏡事業、治療機器事業ともに2桁成長 2 営業利益：通期では2月時点の見通しを上回る実績。4Qは社外転進支援制度に伴う費用（約120億円）を計上するも、売上の回復により増益 通期実績（4-3月） 参考数値 第4四半期実績（1-3月） 前年 為替影響 為替+Covid-19 前年 為替影響 （単位：億円） 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 同期比 調整後 影響調整後** 同期比 調整後 売上高 7,552 1 7,305 ▲3% ▲2%

  6. Slide 6: 月次売上高推移（2020年1月～2021年3月）

    月次売上高推移（2020年1月～2021年3月） 2020年3月は新型コロナウイルスの影響を受けたものの、 2021年3月は市場環境の回復を受け、内視鏡事業で+23%、治療機器事業で+28％の成長 売上高前年同月比* 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 内視鏡 治療機器 科学 *為替影響調整後 Page 6

  7. Slide 7: 2021年3月期 通期実績 ②内視鏡事業

    2021年3月期 通期実績 ②内視鏡事業 売上高  通期：英国・東欧が好調に推移した欧州と中国で増収。先端キャップ着脱式十二指腸内視 売上高 営業利益 鏡、気管支内視鏡の売上増加 （億円）  4Q：市場環境の回復を受け、北米・中国・日本で2桁成長。「EVIS X1」及び十二指腸内 4,257 4,195 視鏡、気管支内視鏡の売上が拡大 営業利益  通期：内視鏡の自主回収費用（約60億円）や、社外転進支援制度に伴う費用（約40 億円）を計上するも、売上の回復等により、為替を除く実質ベースで前年並みの水準を確保  4Q：前年同期に十二指腸内視鏡対応費用（104億円）を計上しており、大幅な増

  8. Slide 8: 2021年3月期 通期実績 ③治療機器事業

    2021年3月期 通期実績 ③治療機器事業 売上高 営業利益 売上高  通期：下期から症例数の回復傾向がみられ、減少幅が大幅に縮小  4Q：市場環境の回復を受けて、全ての地域でプラス成長となり、特に前年同期に新型コロナウ （億円） イルスの影響を受けた中国が好調に推移。呼吸器科処置具と泌尿器科製品が牽引 営業利益  通期：減収および処置具の自主回収費用（約20億円）等を計上するも、販管費の抑制等 2,161 2,060 により、為替を除く実質ベースで営業利益率は0.5ポイント改善  4Q：社外転進支援制度に伴う費用（約15億円）を計上するも、売上の回復を主要因として増益 通期実績（4-

  9. Slide 9: 2021年3月期 通期実績 ④科学事業

    2021年3月期 通期実績 ④科学事業 売上高 営業利益 売上高  通期：中国の生物顕微鏡や工業用顕微鏡が好調に推移した一方、航空産業等での設 備投資意欲の減退や販売活動の制約を受け、減収 （億円）  4Q：市況の回復に伴い、予算執行及び設備投資状況に改善が見られ、生物・工業用顕 微鏡、蛍光X線分析計が堅調に推移し、増収 1,052 営業利益  通期：減収および生産拠点の操業度低下を要因として減益 959  4Q：社外転進支援制度に伴う費用（約10億円）を計上するも、売上の回復と販管費 の効率化により、為替を除く実質ベースで大幅な増益 通期実績（4-3月） 第4四半期実績（1-3月）

  10. Slide 10: 財政状態計算書

    財政状態計算書 新型コロナウイルスに対応した調達（社債、借入金）等により、現預金が増加 M&Aを実施したことにより、のれんと無形資産が増加 （単位：億円） 2020年3月末 2021年3月末 増減額 2020年3月末 2021年3月末 増減額 流動資産 5,067 5,802 +735 流動負債 3,338 3,284 ▲54 棚卸資産 1,676 1,590 ▲86 社債及び借入金 810 315 ▲495 売却目的で保有する 売却目的で保有する資 資産 63 1 ▲62 産に直接関連する負債 42 - ▲42 非流動資産 5,090 6,009 +919 非流動負債 3,099 4,571

  11. Slide 11: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF： M&Aの実施による約450億円の支出、映像事業譲渡に伴う約280億円の支出等を考慮すると、 FCFは前年並みの水準を確保 財務CF： 長期借入や社債発行による調達により、408億円のプラス 通期実績（4-3月） （単位：億円） 2020年3月期 2021年3月期 増減 売上高 7,552 7,305 ▲247 営業利益 922 820 ▲102 営業利益率 12.2% 11.2% ▲1.0pt 継続事業 営業キャッシュフロー 1,335 1,241 ▲94 非継続事業 投資キャッシュフロー ▲624 ▲1,189 ▲565 フリーキャッシュフロー 711

  12. Slide 12: 2022年3月期 通期業績見通し

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  13. Slide 13: 通期業績見通し ①連結業績

    通期業績見通し ①連結業績 1 売上高： 市場環境の回復を受け、全事業で増収し、10%の成長を見込む 2 営業利益： 前年から約50%増の1,260億円、営業利益率は約16%となり、ともに過去最高 3 当期利益*： 過去最高の890億円となる見込み 4 配当： 2022年3月期末の配当は前年比2円増となる、14円に増配予定 為替影響調整後 （単位：億円） 2021年3月期 通期実績 2022年3月期 通期見通し 増減 前年比 前年比 売上高 7,305 1 8,060 +755 +10% +7% 売上総利益 4,595 5,290 （売上総利益率） +695 +15% +11% (62.9%)

  14. Slide 14: 通期業績見通し ②セグメント別業績

    通期業績見通し ②セグメント別業績 1 内視鏡： 消化器内視鏡システム「EVIS X1」を中心に拡販を進め、増収増益 2 治療機器： 症例数の回復による増収に加え、買収した企業の売上等により、大幅な増収増益 3 科学： 市場環境の回復と中国の売上成長に加え、販管費の効率化を進め、営業利益率は約10%を見込む 4 全社消去： 前期発生した映像事業譲渡関連費用、社外転進支援制度に伴う費用が減少 2021年3月期 2022年3月期 為替影響調整後 単位：億円 増減 前年比 通期実績 通期見通し 前年比 売上高 4,195 1 4,450 +255 +6% +3% 内視鏡 営業利益 1,047 1,2

  15. Slide 15: 2022年3月期 経営方針

    2022年3月期 経営方針 オリンパス株式会社 | 取締役 代表執行役 社長兼CEO 竹内 康雄 | 2021年5月7日

  16. Slide 16: 真のグローバル・メドテックカンパニーへの転換に向けて

    01 真のグローバル・メドテックカンパニーへの 転換に向けて

  17. Slide 17: 6つのESG領域に注力

    事業の持続的成長と持続可能な社会の実現のために 6つの重要なESG領域を絞り込み、新たに追加した環境視点を含む5つのマテリアリティを特定 6つのESG領域に注力 オリンパスの重要課題（マテリアリティ） コーポレート 経済的持続性 製品の持続  医療機会の幅広い提供およびアウトカムの向上 ガバナンス 可能性  コンプライアンスおよび製品の品質安全性への注力  責任あるサプライチェーンの推進  ダイバーシティ・インクルージョンの推進 環境 人的資源 社会  社会と協調した脱炭素・循環型社会実現への貢献 Page 17

  18. Slide 18: 戦略目標と業績指標

    戦略目標と業績指標 年率 5-6%の売上高成長率を持続 世界をリードするメドテックカンパニー へと成長し、革新的な価値によって 患者様、医療従事者、医療機関、 >20%の営業利益率 を目指す* 医療経済にベネフィットをもたらし、 世界の人々の健康に貢献する 当社が注力する治療領域において リーディングポジションを獲得 （消化器科、泌尿器科、呼吸器科） * 特殊要因調整後 Page 18

  19. Slide 19: 2021年3月期 経営方針

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  20. Slide 20: Covid-19感染拡大は、大きな価値観の転換をもたらすと認識

    環境認識 FY2021 Covid-19感染拡大は、大きな価値観の転換をもたらすと認識 私たちの存在意義「世界の人々の健康と安心、心の豊かさの実現」は、 全ての活動の基本思想であり、世界的な高齢化と新興国の成長を背景とした、 長期的な医療需要の拡大は不変 持続的な成長に向けて 真のグローバル・メドテックカンパニーへの 転換を加速させる好機 Page 20

  21. Slide 21: 企業改革の断行

    企業改革の断行 持続的な成長に向けて真のグローバル・メドテックカンパニーへの変革を加速 事業ポートフォリオ 固定費の 次世代消化器 今後の成長を 効率的な の選択と集中 構造改革 内視鏡 EVIS X1の 牽引する製品 研究開発 確実な市場導入 開発への着実な 投資継続  日本産業パート  社外転進支援  次世代消化器内視  医療分野の成長に向けて  より効率的な製品 ナーズ株式会社に 制度の実施 鏡「EVIS X1」を欧 複数のM&Aを実施 開発を実現するため、 映像事業の譲渡 州・アジア一部地域、  （消化器科：Arc 開発組織を再編し、 が完了 日本で発売（内視 Medica

  22. Slide 22: 売上高：底堅い医療需要に基づく業績の回復

    売上高*：底堅い医療需要に基づく業績の回復 3Qにはプラス成長に転換し、4Qに2桁成長となり、パンデミック前を超える水準まで回復 +12% +2 % -8 % 2020年3月期 2021年3月期 -20% (億円) 2,170 1,966 1,929 1,971 1,939 1,718 1,799 1,367 1Q 2Q 3Q 4Q * 継続事業の数値を表示 Page 22

  23. Slide 23: 2022年3月期 経営方針

    03 2022年3月期 経営方針

  24. Slide 24: グローバル・メドテックカンパニーとしての深化

    FY2022 グローバル・メドテックカンパニーとしての深化 FY2021に実行した企業変革の継続と定着 Page 24

  25. Slide 25: FY2022重点施策

    FY2022重点施策 FY2022 グローバル・メドテックカンパニーとしての深化 医療ビジネスにおける Transform Olympusによる 今後の成長を サステナブルな社会に資する 収益性の高い成長戦略の 企業体質の更なる改善 牽引する製品 ESGへの取り組み 深化 および基盤強化 開発への着実な 投資継続 Page 25

  26. Slide 26: Upcoming Investor Events

    Upcoming Investor Events 日時: 2021年後半 登壇者: 竹内 康雄、 ナチョ・アビア Q&A: CEO・COO・CTO・ CFO・CAO Page 26

  27. Slide 27: OLYMPUS

    OLYMPUS

  28. Slide 28: OLYMPUS

    OLYMPUS

  29. Slide 29: 2021年3月期 通期実績 ①連結営業利益増減要因

    2021年3月期 通期実績 ①連結営業利益増減要因 通期実績（4-3月） 販管費増減 その他** +225 ▲111 販売増減  映像事業譲 為替影響 原価率変動 ▲70 ▲114  新型コロナウイル 関連費用 ▲33 スの影響により、  Transform 旅費交通費や 内視鏡・処置具 Olympus関連 新型コロナウイルス 販売促進費等 製品の自主回 費用 922 の影響により、全事 が減少 収費用の計上に  社外転進支 820 業で販売減少 加え、工場の操  前期まで計上し 援制度に伴う 業度が低下し、 ていたGyrus社 費用 原価率が悪化 の無形資産の償 却費の減少* 20

  30. Slide 30: 2021年3月期 通期実績 セグメント別概況

    2021年3月期 通期実績 セグメント別概況 通期実績（4-3月） 第4四半期実績（1-3月） 単位：億円 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 為替影響調整後 2020年3月期 2021年3月期 前年同期比 為替影響調整後 売上高 4,257 4,195 ▲1% ▲1% 1,106 1,250 +13% +12% 内視鏡 営業利益 1,094 1,047 ▲4% 0% 179 280 +57% +61% 売上高 2,161 2,060 ▲5% ▲4% 525 599 +14% +13% 治療機器 営業利益 262 246 ▲6% 0% 37 43 +18% +26% 売上高 1,0

  31. Slide 31: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2021年5月7日時点） 経営戦略：内視鏡事業における圧倒的ポジションの強化 リユース内視鏡の競争優位性の堅持 シングルユース内視鏡によるポートフォリオ 継続的な技術革新と販売力 拡充 リユース内視鏡を補完する製品ラインアッ ~6% プの提供 Growth driver now Just launched / Coming soon Beyond 内視鏡事業 消化器内視鏡  EVIS LUCERA ELITE（日本、中国） 消化器内視鏡  EVIS X1（欧州、日本） 消化器内視鏡  EVIS X1（米国、中国） 年平均成長率**  EVIS EXE

  32. Slide 32: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2021年5月7日時点） 経営戦略：治療機器事業への注力と拡大 消化器科 泌尿器科 呼吸器科 既存の製品領域において 前立腺肥大の分野で業界をリー オリンパスとVeran Medical社 製品ラインアップを拡充し、 ドしつつ、製品ラインアップを拡充 間で製品ポートフォリオのシナジー 関連する領域での成長拡大 し、結石処置における競争力を を創出し、投資と革新を継続す 向上 ると共にBLVR*市場を拡大する Growth driver now 消化器科  Visiglide Just launched / Coming soon 消化器科  5製品（米

  33. Slide 33: 投資等

    投資等 通期実績（4-3月）および通期見通し （億円） FY2020 FY2021 FY2022通期見通し （単位：億円） FY2020 FY2021 研究開発支出* (a) 878 818 989 開発費資産化 (b) 230 161 878 818 840 損益計算書上における 780 研究開発費 648 657 747 (a-b) 674 596 620 （単位：億円） FY2020 FY2021 償却費 72 86 2020年12月末 2021年3月末 開発資産残高 531 562 *研究開発支出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています 研究開発支出* 資本的支出** 減価償却費

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