Sacyr Sa · BME:SCYR
Sacyr Sa — Sacyr Vallehermoso — Q3 2011 Earnings Presentation
36 slides from Sacyr Sa's earnings presentation, Nov 11, 2011
Slide 1: Resultados Tercer Trimestre
Resultados Tercer Trimestre 11 noviembre 2011
Slide 2: Principales acontecimientos
Resultados Tercer Trimestre Principales acontecimientos Resultados 3T 2011 Áreas de negocio Anexos 2 Sacyr Vallehermoso
Slide 3: Ebitda: fortaleza
Ebitda: fortaleza EBITDA = 427M€ + 35% Las áreas de negocio de SyV muestran su fortaleza estructural frente a la desfavorable coyuntura del mercado 14,1% 8,8% 7,4% 427 333 317 sep-09 sep-10 sep-11 Margen EBITDA (%) y EBITDA en millones de euros 3 Sacyr Vallehermoso
Slide 4: Rentabilidad: margen operativo
Rentabilidad: margen operativo Margen EBITDA = 14,1% 3T 2011 vs 8,8% 3T 2010 79,5% 79,9% 67,0% 17,2% 54,9% 14,1% 6,0% 5,7% Construcción Servicios Concesiones Patrimonio 2010 2011 ¾ Mejora de márgenes operativos ¾ Licitación selectiva ¾ Estricto control de costes de estructura y de los operativos. No
Slide 5: Deuda financiera: cómodo calendario de vencimientos
Deuda financiera: cómodo calendario de vencimientos En Millones de Euros Septiembre Vencimientos Deuda Neta 2011 11 12 13 A más Corporativa 500 81 114 3 302 Áreas de negocio 5.084 -74 194 817 4.147 Testa 2.438 -50 102 701 1.685 Sacyr Concesiones 1.320 -37 46 50 1.261 Vallehermoso 1.325 13 46 66 1.20
Slide 6: Deuda financiera
Deuda financiera . Septiembre Junio Variac % Deuda Neta 2011 2011 3T Corporativa 500 550 -9,2% Actividades intensivas en capital 5.084 4.963 2,4% Testa 2.438 2.432 0,3% Sacyr Concesiones 1.320 1.208 9,3% Vallehermoso 1.325 1.323 0,2% Otras áreas de negocio 613 514 19,3% Sacyr + Somague 138 27 412,4%
Slide 7: Enfoque internacional: cartera
Enfoque internacional: cartera CARTERA 50.653 Mill.Euros Internacional Local 62% 38% Cartera internacional 3T 2011 = 31.201 Mn euros Crecimiento enero-septiembre 2011 = 5,1% Cartera 1T2011 + CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS Internacional 33% 25% Internacional Internacional 75% 74% 7 Sacyr Valleher
Slide 8: Resultados 3T 2011
Resultados Tercer Trimestre Principales acontecimientos Resultados 3T 2011 Áreas de negocio Anexos 8 Sacyr Vallehermoso
Slide 9: Cifra de Negocios
Cifra de Negocios Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. ÁREA DE ACTIVIDAD 2011 2010 11/10 Construcción 1.945 2.157 -9,8% Servicios 721 764 -5,6% Promoción 130 579 -77,5% Patrimonio 185 188 -1,3% Concesiones 108 46 133,7% Holding y ajustes -56 -108 n.s. CIFRA DE NEGOCIOS 3.033 3.625 -16,3% 9 Sacyr
Slide 10: EBITDA
EBITDA Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. ÁREA DE ACTIVIDAD 2011 2010 11/10 Construcción 111 129 -14,3% Servicios 124 108 14,7% Promoción -15 -141 89,4% Patrimonio 148 149 -0,9% Concesiones 72 25 185,0% Holding y Ajustes -13 46 ns EBITDA 427 317 34,7% Margen Ebitda 14,1% 8,8% 5,3 10 Sacyr Valle
Slide 11: Cartera
Cartera En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE 2011 % EBITDA CARTERA POR ACTIVIDAD Cartera Ebitda(1) implícito Sacyr (Cartera obra) 5.909 5,8% 344 Somague (Cartera obra) 731 6,6% 49 Vallehermoso (Cartera preventas) 74 - 47 Sacyr Concesiones (Cartera ingresos) 29.356 69,5% 20.410 Testa (Alquileres a venc
Slide 12: Áreas de negocio
Resultados Tercer Trimestre Principales acontecimientos Resultados 3T 2011 Áreas de negocio Anexos 12 Sacyr Vallehermoso
Slide 13: Construcción: Sacyr + Somague
Construcción: Sacyr + Somague En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 CONSTRUCCIÓN: SACYR-SOMAGUE 2011 2010 Cifra de Negocios 1.945 2.157 -9,8% Nacional 1.049 1.281 -18,1% Internacional 896 876 2,3% EBITDA 111 129 -14,3% EBITDA/Cifra de Negocios 5,7% 6,0% - 0,3 Bº NETO 50 58 -14,1% Bº NETO/
Slide 14: Sacyr + Somague: Actividad
Sacyr + Somague: Actividad Cifra de Negocio (%) Otros Angola países 9% 2% Chile 4% Panamá 7% España 54% Italia 9% Portugal 15% CIFRA DE NEGOCIO SEPTIEMBRE 2011 % Total Obra Civil 1.449 74% Ed. No Residencial 84 5% Ed. Residencial 412 21% TOTAL 1.945 100% 14 Sacyr Vallehermoso
Slide 15: Construcción: Internacionalización
Construcción: Internacionalización Cartera 6.640 mn euros En los nueve primeros meses de 2011 se han Local obtenido importantes contratos internacionales, entre ellos: 25% • Autopìsta Concepción-Cabrero (Chile) • Accesos a Iquique (Chile) • Urbanización del complejo de Kinaxixi (Angola) • Presa de F
Slide 16: Servicios: Valoriza
Servicios: Valoriza En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 SERVICIOS: VALORIZA 2011 2010 Cifra de Negocios 721 764 -5,6% EBITDA 124 108 14,7% EBITDA/Cifra de Negocios 17,2% 14,1% 3,1 Bº NETO 32 30 8,0% Bº NETO/Cifra de Negocios 4,5% 3,9% 0,6 16 Sacyr Vallehermoso
Slide 17: Valoriza: Actividad
Valoriza: Actividad CIFRA DE NEGOCIO EBITDA En Millones de Euros 3T 2011 3T 2010 Var. 11/10 3T 2011 3T 2010 Var. 11/10 MEDIOAMBIENTE 243 222 9,3% 38 29 31,1% AGUA 177 242 -26,8% 32 34 -4,5% MULTISERVICIOS 173 169 2,3% 11 12 -3,9% ENERGÍA 128 131 -2,3% 42 33 26,6% TOTAL 721 764 -5,6% 124 108 14,7% Ev
Slide 18: Valoriza: Actividad
Valoriza: Actividad Cartera por Actividad Multiserv. 7% 12.135 millones de euros Medioamb. 33% Internacional 23% Agua 55% Energías alternativas 15% 18 Sacyr Vallehermoso
Slide 19: Promoción: Vallehermoso
Promoción: Vallehermoso En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. PROMOCIÓN: VALLEHERMOSO 2011 2010 11/10 Cifra de Negocios 130 579 -77,5% - Vivienda 124 311 -60,2% - Ventas extraordinarias vivienda - 31 - Ventas suelo 1 232 -99,4% - Servicios 5 5 - 0,6% EBITDA -15 -141 89,4% Margen Bruto (antes de
Slide 20: Vallehermoso: Valoración de Activos
Vallehermoso: Valoración de Activos Deuda (Millones de Euros) SEPTIEMBRE 2011 Asociada a producto en curso y terminado 441 Asociada a suelos 910 Tesorería / IFT -26 TOTAL DEUDA NETA 1.325 Stock de viviendas (nº viviendas) 1.293 2.438 VALORACIÓN ACTIVOS 2010 Suelo 1.608 Producto terminado 728 Product
Slide 21: Patrimonio: Testa
Patrimonio: Testa En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 PATRIMONIO: TESTA 2011 2010 Cifra de Negocios 185 188 -1,3% EBITDA 148 149 - 0,9% EBITDA/Cifra de Negocios 79,9% 79,5% 0,4 Bº NETO 53 45 17,2% Bº NETO/Cifra de Negocios 28,7% 24,2% 4,5 21 Sacyr Vallehermoso
Slide 22: Testa: Ingresos por producto
Testa: Ingresos por producto Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 PRODUCTO 2011 2010 Oficinas 121,6 124,1 -1,9% C. Comerciales 18,3 18,7 -2,0% Hoteles 21,3 20,9 2,2% Viviendas 10,2 9,6 6,6% N. Industriales 7,4 8,4 -12,0% Residencias 1,4 1,3 2,2% Garajes 0,9 0,8 4,3% Servicios y otros 4,3 4,
Slide 23: Patrimonio: Testa
Patrimonio: Testa Ingresos : 87% Madrid, Barcelona, París y Miami Ingresos : 67% Oficinas Otros 13% Otros usos 11% Estados Unidos 5% Centros comerciales Paris 10% 13% Madrid 55% Hoteles 12% Oficinas Cataluña 67% 14% 23 Sacyr Vallehermoso
Slide 24: Testa: Valor de mercado de los activos
Testa: Valor de mercado de los activos Valor de Mercado de los activos GAV por producto (En Millones de Euros) 4.105 Residencias Obra en curso, 3ª edad Otros solares y otros 0% 1% 10% Industrial 2.425 3% Hoteles 11% 1.157 Viviendas alquiler Oficinas 7% 61% Centros comerciales 7% dic-10 GAV Plusvalía
Slide 25: Concesiones: Sacyr Concesiones
Concesiones: Sacyr Concesiones En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE Variac. 11/10 CONCESIONES: SACYR CONCESIONES 2011 2010 Cifra de Negocios 108 46 133,7% EBITDA 72 25 185,0% EBITDA/Cifra de Negocios 67,0% 54,9% 12,1 Bº NETO -7 -26 74% 25 Sacyr Vallehermoso
Slide 26: Sacyr Concesiones
Sacyr Concesiones NUEVAS ADJUDICACIONES EN CHILE Duración Km Cartera Mill € Autopista Concepción - Cabrero 35 años 103 792 Accesos a Iquique 25 años 78 830 TOTAL 181 1.622 PUESTA EN EXPLOTACION Final Km/ nº camas concesión 1er tramo Vallenar - Caldera (Chile) 2023 65 km Hospital Universitario Braga
Slide 27: Sacyr Concesiones: Tráfico
Sacyr Concesiones: Tráfico Septiembre 2011 Septiembre 2010 % Var.11/10 (Miles de Euros) Ingresos IMD Ingresos IMD Ingresos IMD Sacyr Concesiones Viastur 4.944 22.566 4.644 21.908 6,5% 3,0% (1) Turia 4.163 36.577 1.234 37.305 ns -2,0% Eresma 4.315 6.945 3.942 6.505 9,5% 6,8% Barbanza 3.385 13.078 3.4
Slide 28: Participadas: Repsol
Participadas: Repsol • El grupo SyV, es el principal accionista de Repsol con una participación del 20,01% de la compañía. • La contribución de Repsol al beneficio neto de SyV ha sido de 50 millones de euros. • El Beneficio neto de Repsol ha ascendido a 30 de septiembre de 2011 a 1.901 millones de e
Slide 29: Anexos
Resultados Tercer Trimestre Principales acontecimientos Resultados 3T 2011 Áreas de negocio Anexos 29 Sacyr Vallehermoso
Slide 30: Cuenta de Resultados
Cuenta de Resultados En Millones de Euros 30 SEPTIEMBRE % Variac. CUENTA DE RESULTADOS 2011 2010 11/10 Cifra de Negocios 3.033 3.625 -16,3% Otros Ingresos 216 304 -28,9% Gastos Externos y de Explotación -2.822 -3.611 -21,9% RESULTADO BRUTO EXPLOTACIÓN 427 317 34,7% Amortización Inmovilizado -134 -12
Slide 31: Balance de Situación
Balance de Situación En Millones de Euros Variación Septiembre Diciembre 3T 2011 BALANCE DE SITUACION 2011 2010 Activos no corrientes 15.052,7 14.676,7 376,1 Inversiones inmobiliarias 2.623,8 2.654,5 -30,6 Proyectos concesionales 1.683,1 1.646,5 36,7 Activos financieros 9.934,7 9.550,3 384,4 Otros a
Slide 32: Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2011
Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2011 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 (Miles de Euros) Sacyr 2009 Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Holding y participadas Ajustes TOTAL Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.425.749 107.656 130.161 185.445 720
Slide 33: Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2010
Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2010 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Ajustes TOTAL participadas Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.572.180 46.072 578.957 187.895 763.659 5
Slide 34: Balance por áreas 30 de septiembre 2011
Balance por áreas 30 de septiembre 2011 BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 Holding y (Miles de Euros) Sacyr Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Ajustes TOTAL participadas ACTIVOS NO CORRIENTES 364.585 2.462.978 104.543 3.825.850 1.037.949 171.041 10.625.581 -3.539.755 15.052.
Slide 35: Balance por áreas 31 de diciembre 2010
Balance por áreas 31 de diciembre 2010 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Holding, SVPM (Miles de Euros) Sacyr Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague TOTAL y Ajustes ACTIVOS NO CORRIENTES 403.886 2.182.567 110.130 3.788.903 1.059.360 171.760 6.960.088 14.676.695 Activos intangibl
Slide 36: Nota sobre la información financiera
NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro.