25 slides from Wh Group Ltd. (hk)'s earnings presentation, March 2021
Slide 1: 2020年度业绩
2020 年度业绩 0
Slide 2: 免责声明
免责声明 • This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. • This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire,
Slide 3: 内容概览
内容概览 01 2020年业绩摘要 02 2020年经营回顾 03 发展战略及未来展望 04 附录 2
Slide 4: 2020年业绩摘要
2020年业绩摘要 3
Slide 5: 合并财务概述
合并财务概述 . 重要运营数据 2020全年 2019全年 同比变化 肉制品销量（万公吨） 327.6 334.5 -2.1% 猪肉销量（万公吨） 394.6 422.4 -6.6% 关键财务数据 百万美元 2020全年(1) 2019全年(1) 同比变化 收入 25,589 24,103 6.2% EBITDA (1) 2,279 2,671 -14.7% 经营利润 1,729 2,031 -14.9% 合并税前利润 (1) 1,500 1,946 -22.9% 本公司拥有人应占利润 (1) 973 1,378 -29.4% 每股基本盈利（美仙) (1) 6.60 9.37 -29.6% 中
Slide 6: 分部经营情况
分部经营情况 作为全球领先的肉类消费企业，肉制品是我们的核心业务。 按业务分部划分的2020年全年收入 (1) 按业务分部划分的2020年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % 其他4.4% % 19.7% -6.4% 100% -111 86.7% 341 总额 肉制品 猪肉 25,589 47.5% 1,499 1,729 48.1% 肉制品 猪肉 其他及总部 总营业利润 按地区划分的2020年全年收入 (1) 按地区划分的2020年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 欧洲 9.4% 欧洲 10.1% 中国 美国 总额 总额 25,589 42.3% 24.0% 1,7
Slide 7: 现金流与资本结构
现金流与资本结构 公司保持了充裕的现金流和稳健的资本结构。 经营现金流 资本支出 百万美元 百万美元 2,357 总计：703 126 总计：572 82 1,463 478 318 8.1% 172 99 2019年 2020年 2019年 2020年 中国 美国 欧洲 总派息 有息负债及杠杆比率 % 占当年收益 47% (1) 占当年收益 41% (1) 亿美元 百万美元 占当年收益 45% (1) 5.97 4.89 5.05 3,914 占当年收益 40% (1) 占当年收益 40% (1) 3.76 58.4% 3,198 3,119 3,092 3.33 2,878 2,682 占
Slide 8: 2020年经营回顾
2020年经营回顾
Slide 9: 经营环境回顾
经营环境回顾 2020年，万洲国际面临新冠疫情和非洲猪瘟的双重挑战。 • 新冠病毒疫情全球蔓延，对企业造成强烈冲击。中国疫情迅 速受控，快速复工复产，双汇收入盈利创历史新高。 • 美国疫情持续反复，严重影响了公司的生产经营，导致市场 受阻、开工不足、投入大费用高，盈利大幅下降。 • 非洲猪瘟疫情持续，中国生猪供应紧张，猪价处于历史高 位，肉类进口刷新记录。 • 欧洲虽然受到新冠疫情和非洲猪瘟的叠加影响，但由于防控 有力措施得当，经营业绩再创历史最好水平。 万洲国际管理团队采取多种措施防疫情、保安全、控成本、促经 营，化解了风险，经受了考验，企业基本面保持稳定，为后期生 产经营恢复打下了基础。
Slide 10: 中国及美国生猪出栏量及猪价
中国及美国生猪出栏量及猪价 中美生猪出栏量 中美猪价 万头 美元/千克 人民币/千克 中国 美国 25,000 8,000 美国 中国 6 40 19,983 19,803 7,000 20,000 18,842 35 5 16,157 16,518 30 6,000 15,000 4 13,439 13,44113,129 25 12,504 11,974 11,083 5,000 3 20 9,632 10,000 4,000 15 3,607 2 3,422 3,256 3,209 3,438 3,266 3,089 2,966 3,020 3,077 3,140 10 5,000 2,
Slide 11: 中国业务顺应市场变化，整合国际资源
中国业务顺应市场变化，整合国际资源， 坚持调结构调价格控成本，收入和利润再创新高 肉制品新品推广和结构调整成效显著， 深入发挥协同效应， 盈利大幅提升 扩大肉类进口和加工增值，降低成本 组建餐饮事业部， 顺利完成增发融资，完善猪肉产业链， 新赛道业务开始起步 扩展家禽业，提升综合竞争力 10
Slide 12: 中国业务：经营利润及利润率
中国业务顺应市场变化，整合国际资源， 坚持调结构调价格控成本，收入和利润再创新高 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 猪肉(2) 百万美元 百万美元 百万美元 1,140 957 836 673 271 249 20.7% 18.6% 10.9% 10.5% 4.4% 3.8% 2019年 2020年 2019年 2020年 2019年 2020年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 11 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售
Slide 13: 美国业务受疫情影响，盈利大幅下降
美国业务受疫情影响，投入大费用高，盈利大幅下降 保证员工健康和企业安全， 积极扩大零售渠道弥补餐饮需求下降 全年疫情防控费用共约8.2亿美元 发挥协同，扩大出口， 透过有效的对冲策略，缓解疫情影响 有效带动猪肉业务经营 12
Slide 14: 美国业务：经营利润及利润率
美国业务受疫情影响，投入大费用高，盈利大幅下降 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 猪肉(2) 百万美元 百万美元 百万美元 932 847 10.8% 571 8.0% 7.1% 415 233 3.4% 2.8% -0.4% 2019年 2020年 2019年 2020年 -33 2019年 2020年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 13
Slide 15: 欧洲业务经营业绩创历史新高
欧洲业务疫情防控得力，发挥产业链优势，经营业绩 创历史新高 肉制品发挥市场和渠道优势，实现规模和销价 增加投入，加快整合，扩大经营规模 提升，盈利大幅增长 发挥新并购产能，猪肉业务规模大幅提升， 受动物疫情影响，欧洲业务出口受限 盈利明显改善 14
Slide 16: 欧洲业务：经营利润及利润率
欧洲业务疫情防控得力，发挥产业链优势，经营业绩 创历史新高 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 猪肉(2) 百万美元 百万美元 百万美元 174 142 103 92 88 7.3% 54 9.0% 6.5% 6.3% 6.7% 5.7% 2019年 2020年 2019年 2020年 2019年 2020年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 15
Slide 17: 发展战略及未来展望
发展战略及未来展望 16
Slide 18: 形势展望
形势展望 ▪ 2021年，新冠肺炎和非洲猪瘟疫情仍在持续，世界经济走向、地缘政治、贸易局势仍不明朗，影响企业 发展的不确定因素仍然存在。 挑战 机遇 • 美国疫情仍然持续，经济全面修复需 要一定时间。 • 若疫苗推行顺利，2021年全球经济将大幅回暖，消 • 欧洲动物疫情未有缓解，影响当地出 费需求恢复增长。 口和经营。 • 中国经济有望延续较高增长势头，消费持续向好。 • 宽松货币政策推升全球资产和大宗商 • 中国生猪复养扩产，供应增加，有利于猪肉业务扩 品价格，通胀预期增强，将会增加企 规模降成本。 业运营成本。 • 中美生猪价差仍然较大，有利于发挥协同效应，扩 大国际贸易。 17
Slide 19: 发展战略
发展战略 万洲国际将充分发挥产业链和国际化优势，应对各类风险，抓住行业机遇，提升经营规模，保持 行业领先地位，确保企业可持续发展。 中国业务 美国和欧洲业务 • 继续推新品、调结构，扩大市场网络，推进营 • 发挥产业链优势，实现企业规模效应； 销创新，实现规模增长； • 提高管理水平，挖掘内部潜力； • 扩大肉类进口，实现加工增值，创造最佳协同 • 科学饲养，改善管理，降低成本，提升养殖效率； 效应； • 猪肉业务加大投入改造，优化产品结构和渠道，提高 • 积极发展餐饮渠道及家庭消费，培育新业务， 产出率，增加出口品种和规模； 拓展新赛道； • 肉制品发挥市场优势，挖掘产能潜力，优化产品结 •
Slide 20: 附录
附录 19
Slide 21: 产品创新
产品创新 植物蛋白产品： 素食界手撕蛋白素肉/ 蛋白肉素火腿肠 蛋白肉素香肠/蛋白素肉 高温新产品： 辣吗辣/双汇筷厨 智趣多鳕鱼肠/无淀粉王中王 低温新产品： 美式热狗肠/ 猎人香肠 史密斯系列/厚切培根 马可波罗低温系列 休闲新产品： 爽酷香肠/火炫风刻花香肠 中式新产品： 双汇熟食/鸿运当头/卤福斋系列 20
Slide 22: 营销创新
营销创新 开展直播带货，带动新产品全渠道推广上量 举办“抖音挑战赛”, 促进品牌的年轻化 • 联合薇娅、林依轮、吴昕等网红明星，直播带 • 冠名抖音城市美好生活节，开展抖音挑战赛，播 货触达上亿人次，旗舰店引流331万人次、销 放量超过8.8亿 量超335吨 • 赞助《奔跑吧》，签约明星郑恺，助推火炫风快 • 薇娅直播辣吗辣，初始库存3秒售空，创造了 速上量 火腿肠单次直播破百吨的纪录 21
Slide 23: 产品创新
产品创新 培根 手撕 猪肉 火腿 即食 肋排 便携肉丸 精品香肠 植物蛋白 预制调味里脊肉 22
Slide 24: 产品创新
产品创新 干香肠 火腿片 焖煮产品 鸡肉 产品 熏肉 香肠 23
Slide 25: 投资者关系
投资者关系 电话: (852) 2922 0736 电邮: investor@wh-group.com 24