Zhongsheng Group Holdings Ltd. · HKEX:881
Zhongsheng — H1 2022 Earnings Presentation
27 slides from Zhongsheng's earnings presentation, 2022
Slide 1: Interim Results
’ j p ae | WITERIM RESULT
Slide 2: 免责声明
免责声明 ▪ These materials have been prepared by Zhongsheng Group Holdings Limited (“Zhongsheng” together with its subsidiaries, the “Group”) independently and have not been independently verified. No representation or warranty, expressed or implied, is made and no reliance should be placed on the accur
Slide 3: Zhongsheng Group Holdings Limited
“ OHeSERBRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED
Slide 4: 主要成就
主要成就 新车销量 2022年上半年新车销量242,280台，同比下降12.1% 售后及精品业务 售后及精品业务收入128.2亿人民币，同比增长13.4% 增值服务 增值服务业务利润15.0亿人民币，同比下降4.4% 公司利润 母公司拥有人应占溢利34.3亿人民币，同比下降7.3% *(扣非后同比下降2%） 网络发展 截至2022年6月30日，已开业运营的经销店417家，较2021年底净增加5家，其 深入优化 中豪华品牌经销店261家，中高端品牌经销店156家。 • 小鹏全方面和多维度的合作。深圳、青岛中升小鹏投入运营。 电动车发展 • 传统品牌纯电车型销量同比增长54%。 • 首次荣膺202
Slide 5: Zhongsheng Group Holdings Limited
“ OHeSERBRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED
Slide 6: 品牌组合及经销店数
品牌组合及经销店数 「品牌+区域」持续聚焦核心豪华品牌及丰田等领先品牌，进一步强化领导者优势。 2022年6月30日，经销店数量达到417家，覆盖全国25个省份及地区，逾110个城市；全国八大二手车 区域中心（UCC）已投入运营。 2021年运营经销店总数 豪华品牌 门店数量 中高端品牌 门店数量 158, 38% 中高端品牌 99 99 豪华品牌 32 254, 62% 52 23 29 2022年上半年运营经销店总数 156, 37% 30 中高端品牌 20 豪华品牌 261, 63% 18 6
Slide 7: 全国网络布局
全国网络布局 网络布局进一步向高线城市聚焦 河北 (14) 吉林(8) 黑龙江(4) 辽宁( 46) 江西(9) 内蒙古(4) 保时捷 梅赛德斯-奔驰（乘用） 梅赛德斯-奔驰（乘用） 梅赛德斯-奔驰（乘用） 梅赛德斯-奔驰（商用） 梅赛德斯-奔驰（乘 梅赛德斯-奔驰（乘用） 雷克萨斯 雷克萨斯 广汽-丰田 捷豹路虎 用） 一汽-丰田 宝马 一汽-丰田 广汽-本田 广汽-丰田 雷克萨斯 雷克萨斯 广汽-丰田 广汽-本田 奥迪 广汽-丰田 宝马 奥迪 东风-本田 沃尔沃 东风-日产 一汽-丰田 广汽-丰田 陕西 ( 6 ) 北京(7) 天津 (7) 广汽-本田 梅赛德斯-奔驰（乘用） 东风-日产
Slide 8: 区域分布及新增网络
区域分布及新增网络 经销店区域分布 中部 东北 9% 14% 华北 西南 7% 14% 华南 华东 25% 31% 上半年新建店10家，并购店2家，关停7家 重点品牌新建及并购网点 2022 城市 奔驰乘用 5 绍兴、泰州、南京、南昌、福州 雷克萨斯 3 苏州、中山、天津（收购） 宝马 2 淮安、徐州 丰田 1 青岛 8
Slide 9: 运营能力
运营能力 奔驰 ◆ 南京中升睿之星 2022梅赛德斯-奔驰东区星耀主播大赛妙笔 生花奖 ◆ 苏州海星奔驰 2022梅赛德斯-奔驰东区星耀主播大赛柳暗 花明奖 ◆ 成都仁孚 2022年梅赛德斯-奔驰西区车主管家传播二 等奖 ◆ 杭州中升星旗 2022年梅赛德斯-奔驰东区星耀主播大赛百 卉含英奖 ◆ 长春中升之星、黑龙江中升之星 梅赛德斯-奔驰星愿基金社区公益基地项目 2022年第一季度优秀公益案例 ◆ 佛山中升星辉 2022年二季度“华山论剑，步步高升”租 赁竞赛，优秀经销商 注：其他品牌暂未颁布2022年上半年奖项 9
Slide 10: Zhongsheng Group Holdings Limited
OHSOeRSRZo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED , i a4 (SRR) [Asst] Cerroy BRA 35,155 PADRE CEASRAORR RitReae 2MZ7 | ERR fb @ GP aLancws ataema BAR at Ly 427 AARNE, DEGAS MEAN AAI BHR CPE, AR, AF) RRoK maPRex Joe 200 Samm. 30507588 (AS) (Ee) (Bei) (BCH)
Slide 11: 服务创新
服务创新 6月27日 3月30日 华东一区、二区、华中、 大连UCC启动会 6月15日-17日 华北UCC启动会 西区、南一、南二区 5月15日 UCC启动会 成都中升二手车连锁超市 盛大开业 8个UCC（二手车中心）已投入运营，覆盖全国 11
Slide 12: 新车业务
新车业务 新车销量持续领先行业 (台) 历年新车销量 600,000 528,154 500,609 500,000 455,705 -12.1% 412,017 400,000 341,319 300,000 275,570 242,280 200,000 100,000 0 2017 2018 2019 2020 2021 20211H 20221H 豪华品牌销量 核心品牌销量 (台) 165,000 161,906 -11.1% 70,000 乘用奔驰 160,000 64,513 155,000 65,000 +16.0% 150,000 143,857 60,000 145,000
Slide 13: 售后及精品业务
售后及精品业务 售后业务展现强大韧性 售后及精品业务收入 (人民币百万元) +13.4% 30,000 15.5% 14.9% 24,504 15.0% 25,000 14.4% 20,245 14.5% 14.0% 20,000 17,843 11,594 14,514 13.6% 14.0% 15,000 13.5% 13.5% 12.9% 13.4% 13.0% 10,000 12.5% 11,302 12,820 5,000 12.0% 0 11.5% 2017 2018 2019 2020 2021 20211H 20222H 售后及精品业务收入 占总收入比 13
Slide 14: 增值服务业务
增值服务业务 金融业务持续成长 增值服务业务利润 (人民币百万元) 4,000 3,528 3,600 3,150 3,200 2,885 2,800 2,404 2,400 -4.4% 1,789 2,000 1,572 1,503 1,600 1,200 800 400 0 2017 2018 2019 2020 2021 20211H 20221H （万单) 总保单量 (%） 金融渗透率 120 +24.7% 71% 70.2% 96 70% 100 77 69% 80 68% 67.1% 67% 60 66% 64.8% 40 65% 64% 20 63% 0 62% 14 20211
Slide 15: 二手车业务
二手车业务 二手车持续优化 二手车交易量 （台） -1.7% 70,000 66,735 65,606 65,000 60,000 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 20211H 20221H 二手车本品零售占比 (%） +11ppt 30% 24% 25% 20% 15% 13% 10% 5% 0% 20211H 20221H 15
Slide 16: 新能源业务
新能源业务 战略发展电动车业务 • 与小鹏在深圳、青岛的新车交付中心和销售中心投入运营。 • 传统品牌纯电车型销量同比增长54%。 Qingdao | 青岛 Heilongjiang Jilin Inner Mongolia Beijing Liaoning 4S NEV Experience Center Tianjin 新能源销售服务体验中心 Hebei Shandong Shenzhen | 深圳 Shaanxi Henan Jiangsu Anhui Shanghai Sichuan Hubei 4S NEV Experience Center 新能源销售服务体验中心 Chongqin
Slide 17: Zhongsheng Group Holdings Limited
“ OHeSERBRCo ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LIMITED
Slide 18: 收入结构分析
收入结构分析 核心品牌聚焦，后市场贡献增加 新车、售后及精品、二手车收入 总收入按业务分析 (人民币百万元) -5.2% 72,556 80,000 68,813 售后 20211H 二手车 20221H 70,000 及精 4.0% 售后及精 二手车 60,000 50,000 品 品 5.1% +13.4% 40,000 12.9% 14.9% 30,000 +25.5% 20,000 11,302 12,820 10,000 3503 4,396 0 20211H 20221H 新车 新车 83.1% 80.0% 新车收入 售后及精品收入 二手车收入 豪华品牌新车收入占比 新车收入按品牌
Slide 19: 毛利及增值服务净收益分析
毛利及增值服务净收益分析 后市场贡献持续增长 (人民币百万元) 新车毛利/毛利率 （%) （人民币百万元） 二手车毛利 (%) 3,000 2,763 8.0% 300 249 223 2,201 2,000 6.0% 200 4.0% 1,000 3.8% 3.2% 100 2.0% 0 0.0% 0 20211H 20221H 20211H 20221H 二手车毛利 新车毛利 新车毛利率 售后及精品业务 增值服务业务利润 (人民币百万元) (人民币百万元) (%) 毛利/毛利率 （%) 6,500 50.0% 2,000 1,572 1,503 3.0% 47.1% 48.2% 40.0%
Slide 20: 费用分析
费用分析 财务费用持续下降，财务优势强化 销售费用 管理费用 (人民币百万元) (人民币百万元) 4.33% 4,000 5.00% 3.94% 1,400 1,194 2.00% 3,500 1,126 4.00% 1,200 1,002 3,000 1,000 1.50% 2,500 3.00% 2,000 3,721 800 1.29% 3,442 2.00% 1.39% 1.00% 1,500 600 1.16% 1,000 1.00% 400 0.50% 500 200 0 0.00% 20211H 20221H 2022 1H 含一次性 0 0.00% 员工优化费用 20211H
Slide 21: 财务状况摘要
财务状况摘要 整体财务状况稳健 于6月30日 于12月31日 (人民币百万元) 2022 2021 现金、现金等值物及在途现金 11,747.2 11,183.9 存货 14,376.9 11,190.0 总资产 87,441.9 85,474.1 短期银行借款、其他借款 12,750.6 15,219.4 长期银行借款、其他借款及可转债 9,619.4 8865.8 应付账款及应付票据 7,071.3 5,460.0 总负债 45,509.6 44,767.6 净资产 41,932.3 40,706.5 21
Slide 22: 现金流量分析
现金流量分析 经营性现金流稳健 (人民币百万元) 2022年上半年 2021年上半年 经营活动现金净流入 3,653 6,402 投资活动现金净流出 -835 -1,984 融资活动现金净流入 -2,418 -2,135 经营活动产生的净现金流 (人民币百万元) 12,000 10,872 10,000 9,324 7,800 8,000 6,402 6,000 5,234 4,000 3,653 2,318 2,000 0 2017 2018 2019 2020 2021 20211H 20221H 22
Slide 23: 关键指标分析
关键指标分析 服务满足率持续提升 平均存货周转天数 (天） 35 30.0 30 25 21.6 20.8 20 15 10 5 0 2021 20211H 20221H 115% 服务满足率 110% 110% 109% 105% 106% 99% 100% 104% 104% 95% 97% 90% 2017 2018 2019 2020 2021 20211H 20221H 23
Slide 24: 资本性开支分析
资本性开支分析 资本性开支稳健 息税折旧摊销前利润 vs 资本性开支 (百万元人民币) 16,000 13,648 14,000 12,000 11,400 10,797 10,000 9,396 7,524 8,000 6,843 6,731 6,569 6,000 5,305 3,781 4,000 3,158 1,743 1,566 2,000 898 0 2017 2018 2019 2020 2021 20211H 20221H 资本性支出 息税折旧摊销前利润 24
Slide 25: 负债分析
负债分析 财务指标更加稳健 银行贷款和所有者权益 资产负债率 利息覆盖率 (人民币百万元) (%) (%) 45,000 41,932 52.5% 1400.0% 40,706 40,000 52.4% 11.73 52.4% 1200.0% 11.29 35,000 52.3% 1000.0% 30,000 25,000 52.2% 800.0% 20,188 20,000 18,219 52.1% 600.0% 15,000 52.0% 52.0% 400.0% 10,000 51.9% 200.0% 5,000 0 51.8% 0.0% 2021 20221H 2021 20221H 2
Slide 26: 财务路径
财务路径 规模优势与效率提升并重，售后和二手车推动效率提升 主营业务收入和净资产收益率 (%) (百万元人民币) 200,000 175,103 26% 23.7% 148,348 25% 150,000 23.4% 24.9% 124,043 22.7% 24% 100,000 21.9% 23% 86,290 107,735 22% 50,000 21% 0 20% 2017 2018 2019 2020 2021 主营业务收入 (百万元人民币) 店均毛利和净利润率 (%) 50 4.8% 4.3% 6% 4.0% 3.4% 3.6% 3.8% 4.0% 40 39.9 38.8 44.8
Slide 27: Zhongsheng Group Holdings Limited
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