Toagosei Co., Ltd. · TSE:4045
Toagosei — Q2 2018 Earnings Presentation
19 slides from Toagosei's earnings presentation, Aug 8, 2018
Slide 1: 2018年12月期 第2四半期決算説明会資料
2018年12月期 第２四半期決算説明会資料 2 0 1 8 年 8 月 8 日
Slide 2: 2018年第2四半期決算概要
２０１８年第２四半期決算概要 連結の範囲 連結子会社数 ：２０社（変更なし） 持分法適用会社数： ２社（変更なし） 2017.2Q 2018.2Q 増 減 売 上 高 (百万円） 70,743 73,148 2,404 3.4% 営 業 利 益 (百万円） 8,793 7,801 △991 △11.3% 営 業 利 益 率 12.4% 10.7% △1.7% － 経 常 利 益 (百万円） 9,381 8,299 △1,082 △11.5% 親会社株主に帰属 する四半期純利益 (百万円） 6,584 5,998 △586 △8.9% １株当たり四半期純利益 (円） 50.02 45.57 △4
Slide 3: 2018年第2四半期決算総括
２０１８年第２四半期決算総括 ＜事業環境＞ ・日本経済は緩やかに回復 ・先進国、アジア新興国の経済も堅調に推移 ・原油価格の値上がりに伴い原燃料費、物流費などのコストが上昇 ＜2018年第2四半期決算＞ 1. 基幹化学品、ポリマー・オリゴマー、樹脂加工製品の３事業は増収減益 高機能無機材料事業は旺盛な半導体需要に支えられ増収増益 接着材料は高付加価値品の販売低調などから減収減益 2. 川上製品の値上げは順調に進展するも、川下製品の価格是正に遅れ 3. 積極的な設備投資や設備更新に伴い固定費が増加 トウアゴウセイ・タイランド第1期ｱｸﾘﾙﾎﾟﾘﾏｰ工場竣工、 高付加価値製品の増産対応などは順調に
Slide 4: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） 売上高（連結部門別） （百万円） 売上増減 2017.2Q 2018.2Q 数量差 単価差 増減額 基 幹 化 学 品 32,684 33,887 △404 1,607 1,203 ポリマー・オリゴマー 13,850 14,531 651 30 681 接 着 材 料 5,938 5,849 △35 △53 △88 高機能無機材料 3,773 4,023 285 △35 249 樹 脂 加 工 製 品 12,838 13,253 451 △35 415 そ の 他 1,658 1,602 △56 0 △56 合 計 70,743 73,148 891 1,513 2,404
Slide 5: 連結営業外損益・特別損益
連結営業外損益・特別損益 【営業外損益】 【特別損益】 （百万円） （百万円） 2017.2Q 2018.2Q 増 減 2017.2Q 2018.2Q 増 減 受取利息・配当金 480 465 △14 固定資産売却益 369 5 △364 持分法による投資利益 208 141 △66 固 定 資 産 賃 貸 料 48 131 82 投資有価証券売却益 6 0 △6 雑 収 入 104 82 △22 補 助 金 収 入 35 323 288 為 替 差 損 △89 △153 △64 支 払 利 息 △48 △46 2 固定資産処分損 △184 △50 134 環 境 整 備 費 △53 △57
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2017.12 2018.6 増 減 【貸借対照表】 現 預 金 29,636 34,527 4,891 売 掛 債 権 42,583 40,551 △2,032 ①株式市況の悪化により投資有価証券の 時価評価額が減少 有 価 証 券 47,000 46,000 △1,000 棚 卸 資 産 16,005 15,643 △362 ②設備未払金が減少 その他流動資産 2,048 1,936 △111 ③利益剰余金 4,287百万円増加 固 定 資 産 63,168 63,309 141 投 資 有 価 証 券 ① 35,238 32,304 △2,933 その他固定資
Slide 7: 連結会社概況（当期実績）
連結会社概況（当期実績） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 四半期純利益 （％） 17/2Q 18/2Q 17/2Q 18/2Q 17/2Q 18/2Q 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 2,252 2,468 245 344 179 247 2 （大分ケミカル） ↓ 91.15 5,653 6,556 △9 18 △28 △32 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 3,924 3,494 356 △2 383 28 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 240 305 1 2 1 2 5 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・ｵﾘ
Slide 8: 2018年下期予想
２０１８年下期予想 国内経済は回復基調継続、化学品の需要も堅調を見込むが 米国を起点とする貿易戦争激化や金融資本市場変動の影響を懸念 “2018年は（引き続き）我慢の年” 省力化・合理化努力の強化、価格是正の達成、 新・増設設備の早期収益貢献に注力 ７
Slide 9: 2018年連結業績予想
2018年連結業績予想 （百万円） 2017年間実績（A） 2018上期実績 2018下期予想 2018年間予想（B） 増減 （B-A） 売 上 高 144,708 73,148 75,852 149,000 4,292 営 業 利 益 17,453 7,801 9,699 17,500 47 営 業 利 益 率 12.1% 10.7% 12.8% 11.7% △0.4% 営 業 外 損 益 1,039 498 202 700 △339 経 常 利 益 18,492 8,299 9,901 18,200 △292 特 別 損 益 203 278 522 900 697 税 前 利 益 (a)
Slide 10: 2018年連結業績予想（部門別）
2018年連結業績予想（部門別） 売上高 （百万円） 2017実績 2018予想 増 減 増減要因 基 幹 化 学 品 66,630 67,200 570 [増収] ｶｾｲｿｰﾀﾞ ［減収］ｱｸﾘﾙﾓﾉﾏｰ ポリマー・オリゴマー 28,096 30,100 2,004 [増収]ｱｸﾘﾙﾎﾟﾘﾏｰ、光硬化型樹脂、凝集剤 接 着 材 料 12,010 12,400 390 [増収]機能性接着剤 高機能無機材料 7,791 8,300 509 [増収]液化塩化水素 樹脂加工製品 26,828 27,700 872 ［増収］管工機材、建材・土木、ﾗｲﾌｻﾎﾟｰﾄ、ｴﾗｽﾄﾏｰｺﾝﾊﾟｳﾝﾄﾞ そ の
Slide 11: 連結業績推移
連結業績推移 （百万円） （円） 30,000 120 104.8 98.1 98.8 25,000 100 20,000 80 17,453(12.1%) 17,500(11.7%) 63.9 16,147(11.9%) 15,000 50.9 13,801 60 12,347(8.8%) 12,911 13,000 12,015(8.1%) 10,000 8,414 40 6,696 5,000 20 0 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年(予） 営業利益（ ）内は売上高営業利益率 親会社株主に帰属する当期純利益 1株当たり当期純利益（右目盛） ※当社は２０１５
Slide 12: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年予想 減 価 償 却 費 86 88 79 79 81 設 備 投 資 78 58 51 100 108 試 験 研 究 費 39 37 36 37 37 海 外 売 上 高 248 231 216 242 245 有 利 子 負 債 132 126 123 121 116 120 （億円） 設備投資 100 減価償却費 80 60 40 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年予想 １１
Slide 13: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （百万円） （百万円） 200,000 192,070 50,000 76.5% 182,624 76.0% 75.9% 167,990 77.2% 158,173 76.3% 160,000 152,711 40,000 120,000 30,000 80,000 20,000 13,234 12,693 12,307 12,150 11,692 40,000 10,000 0 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年(予） 自己資本（左目盛） 有利子負債（右目盛） 自己資本比率 １２
Slide 14: 中計「成長への軌道2019」 営業利益の推移
中計「成長への軌道2019」 営業利益の推移 18 19 (年間予想) (中計目標) １３
Slide 15: アクリルポリマー工場が完成
Toagosei(Thailand)Co.,Ltd. 第１期プロジェクト 竣工式の様子 アクリルポリマー工場が完成 高機能・高付加価値 水溶性ポリマーの製造 設備が完成し、2018年７月５日に竣工。 ⇒ 早期の高稼働達成に向け、東南アジア 市場へのマーケティングを本格展開。 第２期プロジェクト エラストマーコンパウンド事業計画始動 工事着工は、2018年9月を予定。 販社 Aronkasei (Thailand) Co., Ltd. を 2018年７月設立。今秋より営業活動を開始。 １４
Slide 16: 事業の動向（１）ポリマー・オリゴマー事業
事業の動向（１） ポリマー・オリゴマー事業 LIB部材用ポリマー製造設備が完成 LIB電極用ポリマー製造設備が8月1日竣工。 成長市場のEV材料分野へ本格進出。 ガラス代替樹脂「アロニックス🄬シート」の開発 スマホや車載用のディスプレイ部材用途で「硬く」 「割れにくい」品質や性能が市場から高評価。 量産化に向けて注力中。 液状化対策用注入材の新規開発 水ガラス系（珪酸ソーダ系）に比べて、強度と耐久性に優れるポリマー系 地盤改良剤を新規開発。土木学会等で技術的な優位性を発表予定。 来年からの本格販売に向けて準備中。 １５
Slide 17: 事業の動向（２）接着材料事業
事業の動向（２） 接着材料事業 低誘電性接着フイルム「アロンマイテイ🄬AF700 」の開発 5Ｇ等の高速通信に対応するFPC用接着剤を開発。 スマホや通信基地局アンテナ部材用途がターゲット。 弾性瞬間接着剤を上市 伸縮性のある被着物の接着を可能にする新製品を開発。 精密機器や建材・土木用途でマーケティング。 自動車分野他でも市場開拓を加速中。 「ShoeGoo×アロンアルフア」 発売間近 靴・スポーツ用向け接着剤として新規開発。 DIY Show（8/23~25 於:幕張メッセ）で商品発表。 １６
Slide 18: 事業の動向（３）高機能無機材料事業
事業の動向（３） 高機能無機材料事業 横浜工場 製造設備 高純度液化塩化水素の生産・出荷能力強化 半導体業界の高品質化・需要増へ対応するため、最新鋭の 製造・充填設備を横浜工場に建設中。 徳島工場では、大量輸送対応の出荷 設備(ISOチューブコンテナー充填設備） が間もなく稼働。 樹脂加工製品事業 室内設置イメージ 「ATTOGRIP AT-C シリーズ」が好調 床や壁への穴開け不要、置くだけで簡単設置の「手すり」。 国内初の介護保険適用の福祉用具貸与対象製品で、 移動に不安のある方の生活を支える製品として好評。 １７
Slide 19: 2018年上期トピックス
2018年上期トピックス 新R&D拠点 開所式の様子 製品開発拠点 「東京テクノ・ラボ」 開設 首都圏ユーザーの技術フォローや新材料開発 強化、ユーザーとの共同開発等、製品開発の 新たな拠点として2018年４月に開設。 アロンアルフア🄬WEB広告 若者応援WEB動画「君に、くっつけ！」大好評 青春ラブストーリーの恋をつなぐアイテムに アロンアルフアが登場。 ※YouTube広告ランキング で第３位に。 ※Japan YouTube Ads Leaderboard 2018年上半期 １８