Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q2 2023 Earnings Presentation
40 slides from Trend Micro's earnings presentation, Aug 8, 2023
Slide 1: 2023年12月期第2四半期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2023年12月期第2四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2023年8月8日 Public
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2023年度第2四半期 連結業績ハイライト
2023年度第2四半期 連結業績ハイライト 2023年 4月～ 6月 Public
Slide 4: Q2 連結決算業績（4月～6月）
Q2 連結決算業績 （4月～6月） (未監査) (単位：百万円) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2022 2Q2023 対前年変化率 売上高 54,874 60,831 + 11% 原価および販管費 47,332 52,192 + 10% 営業利益 （営業利益率） 7,542 （ 14%） 8,639 （ 14%） + 15% 経常利益 9,344 9,470 + 1% 親会社株主に帰属する 純利益 6,430 5,482 - 15% 2022年第2四半期と同じ為替レートを2023年第2四半期に適用した場合 売上高 54,874 58,668 + 7% (Non-GAAP) “参考値” Pr
Slide 5: 業績進捗（1月～6月）
業績進捗 （1月～6月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 300,000 40,000 (Forecast) (Forecast) 34,800 250,000 248,500 35,000 31,340 30,000 223,795 200,000 25,000 25,870 (Progress of (Progress of Forecast: 48%) 162,100 FY2022Act: 60%) (Progress of 150,000 20,000 Forecast: 52%) 119,536 18,657 18,188 (Progress of
Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2022 2Q2023 変化率 売上高 423,186 442,060 + 4% 売上原価 101,295 109,787 + 8% 販売費及び一般管理費 263,726 269,489 + 2% 営業利益 58,165 62,783 + 8% 経常利益 72,061 68,818 - 5% 親会社株主に帰属する 純利益 49,587 39,837 - 20% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値
Slide 7: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 90,000 35% 80,000 79,336 30% 70,000 60,000 29% 61,733 58,148 56,625 57,970 25% 50,000 49,980 40,000 56,224 21% 19% 49,155 52,192 20% 30,000 49,585 47,332 15% 39,312 15% 20,000 15% 10,000 12% 0 10% 2022Q1 2022Q2 20
Slide 8: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 2022Q2 25,000 + 2% 2023Q2 20,301 20,689 20,000 + 8% + 23% + 19% 15,000 14,065 13,038 13,637 12,440 11,433 10,100 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 8
Slide 9: 地域別売上高（為替レート固定）
(単位：百万円) 地域別売上高 2022年第2四半期と同じ為替レートを2023年第2四半期に適用した場合 + 2% 2022Q2 25,000 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2023Q2 20,301 20,689 20,000 + 16% + 1% + 14% (- 839) (-377) (- 947) 15,000 13,038 13,225 13,260 11,493 11,433 10,100 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 9
Slide 10: 売上増減分解（対前年同期）
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Exchange impact Japan Americas Europe 2,163 APAC, MEA 387 187 1,392 1,826 2023Ｑ2 Net sales 2022Ｑ2 60,831 Net sales 54,874 (Non-GAAP) 10
Slide 11: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 11
Slide 12: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 25,000 Growth rate (YoY) 20,000 Consumer + 4% Enterprise + 13% 15,000 10,241 + 1% 1,902 + 6% 1,290 + 24% 179 + 2% 10,000 12,162 + 8% 12,261 + 24% 12,346 + 19% 5,000 10,447 + 3% 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） セグメント別売上高は内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 (Non-GAAP) 12
Slide 13: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 2Q2022 2Q2023 54,874百万円 60,831百万円 APAC,MEA APAC,MEA 21% 22% Japan Japan 34% 37% Europe Europe 18% 20% Americas Americas 24% 23% 13
Slide 14: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) - 1% 2022Q2 22,000 20,441 20,163 2023Q2 20,000 + 15% 18,000 + 3% + 13% 16,000 15,236 14,000 12,929 13,288 13,044 13,251 12,000 11,525 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわし
Slide 15: “参考値” Pre-GAAP（為替レート固定）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） 2022年第2四半期と同じ為替レートを2023年第2四半期に適用した場合 (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) - 1% 2022Q2 22,000 20,441 20,163 2023Q2 20,000 18,000 + 12% 16,000 - 3% + 5% 14,787 14,000 12,929 12,487 13,251 12,051 12,000 11,525 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-
Slide 16: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) (Non-GAAP) 9% (未監査) Net Sales Pre-GAAP 8% 8% 7% 7% 6% 5% 4% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 16
Slide 17: Active Customer Count
c Active Customer Count （注意） ・Perpetual license製品と Subscriptions license製品を両方利用している顧客は、両方にカウントされております。 ・内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 17
Slide 18: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
c Enterprise Net Revenue & Subscription ARR (Non-GAAP) (％: YoY Growth) (未監査) （注意） ・ Subscription ARRは年額ベース数値、Enterprise Net Revenueは四半期実績数値となります。 ・ ARR数値の算出は、当社社内FY2023予算策定時に用いた為替レートを全期間適用しております。 また、Enterprise Net Revenueのドル建て数値は、当社社内FY2023予算策定時に用いた1USD=135.23円で各四半期の円実績数値を、単純にドル建てに換算したものです。 上記の数値は内部
Slide 19: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 (未監査) ※ 新収益基準の適用開始に伴い、2022期首よ 210,000 り繰延収益残高が変更されております。したがい、 203,061 21Q4までと22Q1以降で連続性が途切れており (参考) 195,225 200,000 ます。 192,914 Dec‘-21 新基準適用 190,000 理論値 185,061 184,807 180,000 175,312 170,000 166,105 160,000 154,098 150,000 143,238 143,361 142,241 140,000 130,000 120,000 0 110,000 Ma
Slide 20: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2023Q1 70,000 - 2% 2023Q2 65,538 64,325 + 9% 60,000 57,749 + 7% 52,785 50,000 47,326 + 4% 44,422 40,000 32,478 33,660 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 20
Slide 21: 地域別繰延収益（為替レート固定）
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2023第1四半期と同じ為替レートを2023年第2四半期に適用した場合 - 2% 2023Q1 70,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 + 2% 65,538 64,325 (0) 2023Q2 (- 3,903) 60,000 - 1% - 6% 52,785 53,846 (- 3,556) 50,000 (- 3,032) 44,422 43,769 40,000 32,478 30,627 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP)
Slide 22: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Office Overhead Cost (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud 60,000 Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization 55,000 Goods / Software 4,005 ・YoY+48億円のうち、16億円程度が円安影響の試算 Amortization & Capitalizatio
Slide 23: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2022Q2 2023Q2 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 17,283 14,294 - 17% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 64,749 - 741 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 669 - 13,914 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 13,128 11,250 - 14% 現金及び現金同等物の増減額 - 33,667 + 10,889 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 231,574 198,334 - 14% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同
Slide 24: 従業員数
Mar - 2023 従業員数 Jun - 2023 7,624 7,582 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 766 774 Technical Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Support, 2,584 Support, 2,596 1,812 1,757 Research, Research, Development, Development, 2,462 - 42 2,455 (- 1%) Japan, Japan, 838 870 Europe, Europ
Slide 25: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 為替差益 持分法投資損失 受取利息 238 154 866 その他 投資有価証券評価損 31 104 1,334 経常利益 税引前純利益 営業利益 9,470 9,365 8,639 25
Slide 26: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (単位：百万円) 2023年3月末 増減 2023年6月末 資産 現金及び現金同等物 173,696 + 14,044 187,740 売掛金 54,340 - 259 54,081 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 121,594 - 2,424 119,170 ソフトウェア 13,522 + 452 13,974 負債 繰延収益 195,225 + 7,836 203,061 資本 資本金及び資本剰余金 47,500 + 80 47,580 自己株式 - 18,828 - 13,835 - 32,663 26
Slide 27: Q2 ハイライト
Q2 ハイライト • コスト管理の強化 • ARRの堅実な成長継続 • Vision Oneユーザーは強い成長 27
Slide 28: Q2 “ロー”ライト
Q2 “ロー”ライト • エンタープライズ顧客の購買サイクル長期化による取引遅延 • 値上前の駆け込み需要あったQ1の反動による日本のPre- GAAPのマイナス影響 28
Slide 29: 2023年度 累計連結業績ハイライト
2023年度 累計連結業績ハイライト 2023年 1月～ 6月 Public
Slide 30: 累計連結決算業績（1月～6月）
累計 連結決算業績 （１月～6月） (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 （当通期 予想に 6ヶ月累計 2022（1-2Q） 対する進捗率) 2023（1-2Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 105,302 (47%) 119,536 + 14% (48%) 原価および販管費 86,644 101,347 + 17% 営業利益 18,657 (60%) 18,188 - 3% (52%) （ 営業利益率） （ 18%） （ 15%） 経常利益 20,609 (60%) 18,449 - 10% (53%) 親会社株主に帰属する 純利益 14,962 (50%) 11,856 - 21
Slide 31: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 2022Q1-Q2 50,000 + 3% 2023Q1-Q2 45,000 41,603 40,559 40,000 + 13% + 26% 35,000 + 24% 30,000 27,511 24,396 26,968 25,000 23,453 21,403 20,000 18,941 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 31
Slide 32: 地域別売上高（為替レート固定）
(単位：百万円) 地域別売上高 2022年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 3% 2022Q1-Q2 50,000 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2023Q1-Q2 45,000 40,559 41,603 40,000 + 3% + 19% + 14% (- 2,405) (- 1,568) 35,000 (- 1,851) 30,000 24,396 25,105 25,399 25,000 21,601 21,403 20,000 18,941 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC
Slide 33: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) + 6% (未監査) 50,000 2022Q1-Q2 43,748 2023Q1-Q2 45,000 41,314 + 19% 40,000 + 3% + 21% 35,000 30,000 28,870 23,572 24,181 22,903 24,244 25,000 20,000 18,997 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあら
Slide 34: “参考値” Pre-GAAP（為替レート固定）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) 2022年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 (未監査) + 6% 2022Q1-Q2 50,000 45,000 43,748 2023Q1-Q2 41,314 40,000 - 6% + 11% + 13% 35,000 30,000 27,349 25,000 23,572 22,077 24,244 21,061 20,000 18,997 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GA
Slide 35: 累計 FY2023 Q1-Q2 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2023 Q1-Q2 Costs (未監査) 対前年増減率 110,000 Goods / Software Salary & Benefit + 12% Amortization & Capitalization 100,000 4,726 Stock options / Acquisition Related 3,650 Office Overhead + 1% 90,000 Costs 3,090 Selling & Marketing 9,665 2,808 Outside Service + 5% 80,000 8,094 8,983 Administra
Slide 36: FY2023通期予想
FY2023通期予想 Public
Slide 37: 2023年通期 業績予想（変更なし）
2023年通期 業績予想（変更なし） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2023年1月~ 12月 予想変化率 売上高 248,500 + 11% 営業利益 34,800 + 11% 経常利益 34,900 + 2% 親会社株主に帰属する 純利益 25,100 - 16% （予想通期為替レート：ドル=135 、ユーロ=143） “参考” 第2四半期までの実績レート：ドル=135、 ユーロ=146 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 9% (Non-GAAP) 37
Slide 38: Thank You
Thank You Copyright © 2023 Trend Micro Incorporated. All rights Public reserved.
Slide 39: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2022年度 2023年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 50,427 54,874 56,798 61,694 58,704 60,831 売上原価 12,367 13,135 14,148 14,649 14,395 15,107 販売費及び 一般管理費 26,945 34,197 35,436 41,575 34,759 37,084 営業利益 11,115 7,542 7,213 5,470 9,548 8,639 経常利益 11,265
Slide 40: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2022年度 2023年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 J apan 20,258 20,301 20,396 21,131 20,914 20,689 A m e r i c as 11,358 13,038 13,452 15,103 13,446 14,065 E u r o pe 8,841 10,100 10,554 11,964 11,012 12,440 A P A C , M i ddl e E as t an d