Kintetsu Group Holdings Co., Ltd. · TSE:9041
Kintetsu — FY2022 Earnings Presentation
36 slides from Kintetsu's earnings presentation, Jun 2, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料
2023年3月期 決算説明資料 2023年6月2日 近鉄グループホールディングス株式会社 （証券コード 9041） https://www.kintetsu-g-hd.co.jp
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2023年3月期 決算概要 ・・・・・ 2 Ⅱ 2024年3月期 業績予想 ・・・・・ 21 Ⅲ 中期経営計画の目標経営指標の見直しについて ・・・・・ 32 1
Slide 3: Ⅰ 2023年3月期 決算概要
I 2023473AFA RAGE
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円,％） 2023/3期予想 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 増 減 要 因 (2月14日公表) 増 減 営業収益 691,512 1,561,002 869,489 125.7 「セグメント別業績」参照 1,600,000 △ 38,997 営業利益 3,864 67,144 63,280 － 「セグメント別業績」参照 56,000 11,144 営業外収益 36,945 19,966 △ 16,979 △ 46.0 雇用調整助成金 △7,198 うち持分法による投資利益 21,851 8,710 △ 13,140 △ 60.1 営業外費用 10,
Slide 5: 決算ポイント（営業収益）
決算ポイント（営業収益） 前期の緊急事態宣言発出に伴う外出の自粛や店舗休業等の反動増に加えて、経済活動の正常化が進み人流も増加した ほか、持分法適用関連会社であった近鉄エクスプレスを株式公開買付けにより連結子会社としたため、連結全体で増収 （単位：百万円） +125,956 +8,660 +710,855 +14,491 △ 2,150 +32,829 1,561,002 △ 21,153 691,512 2022/3期 運輸 不動産 国際物流 流通 ホテル・ その他 調整 2023/3期 レジャー 4
Slide 6: 決算ポイント（営業損益）
決算ポイント（営業損益） 前期にオフィスビル等の証券化を行った不動産業を除く各セグメントで損益が改善したほか、近鉄エクスプレスの連結子会 社化により、連結全体で増益 （単位：百万円） +1,751 ＋685 +30,837 +4,217 +23,317 67,144 +15,791 △13,321 3,864 2022/3期 運輸 不動産 国際物流 流通 ホテル・ その他 調整 2023/3期 レジャー 5
Slide 7: セグメント別業績
セグメント別業績 （単位：百万円,％） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 営業収益 158,907 191,736 32,829 20.7 運 輸 営業損益 △ 2,721 13,069 15,791 － 営業収益 184,984 163,831 △ 21,153 △ 11.4 不動産 営業損益 29,346 16,024 △ 13,321 △ 45.4 営業収益 － 710,855 710,855 － 国際物流 営業損益 － 23,317 23,317 － 営業収益 188,246 202,738 14,491 7.7 流 通 営業損益 △ 1,513 2,704 4,217
Slide 8: 運輸
運輸 （単位：百万円,％） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 営業収益 158,907 191,736 32,829 20.7 鉄軌道 107,006 128,564 21,558 20.1 バス 25,065 30,087 5,021 20.0 タクシー 7,854 9,264 1,410 18.0 鉄道施設整備 17,110 22,508 5,397 31.5 その他運輸関連 13,910 19,126 5,216 37.5 調整 △ 12,039 △ 17,813 △ 5,774 営業損益 △ 2,721 13,069 15,791 － （ 主 な 鉄軌道 588 10,9
Slide 9: 近畿日本鉄道㈱ 個別業績
近畿日本鉄道㈱ 個別業績 2022/3期 2023/3期 増 減 増 減 率(％) 〈収支〉 営業収益 （百万円） 111,196 135,705 24,508 22.0 鉄軌道事業 107,006 128,564 21,558 20.1 旅客収入 101,056 122,027 20,971 20.8 定期外収入 61,001 80,691 19,690 32.3 定期収入 40,054 41,336 1,281 3.2 運輸雑収等 5,949 6,536 586 9.9 その他事業 4,190 7,141 2,950 70.4 営業損益 （百万円） △ 90 11,362 11,453 －
Slide 10: 不動産
不動産 （単位：百万円,％） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 営業収益 184,984 163,831 △ 21,153 △ 11.4 不動産販売 70,697 82,494 11,796 16.7 不動産賃貸 79,345 43,200 △ 36,145 △ 45.6 不動産管理 39,414 42,038 2,623 6.7 調整 △ 4,473 △ 3,901 572 営業損益 29,346 16,024 △ 13,321 △ 45.4 （ 主 な 不動産販売 4,640 4,744 104 2.2 内 訳 ） 不動産賃貸 23,703 10,031 △ 13,671 △
Slide 11: 国際物流
国際物流 （単位：百万円,％） 【参考】KWE連結決算 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 (2022.4～2023.3) 営業収益 － 710,855 710,855 － 1,080,949 日本 － 205,213 205,213 － 285,146 米州 － 99,485 99,485 － 137,351 欧州・中近東・アフリカ － 56,172 56,172 － 78,963 東アジア － 149,338 149,338 － 218,185 東南アジア・オセアニア － 110,037 110,037 － 159,366 APLL － 127,217 127,217 － 25
Slide 12: 国際物流 業績内訳
国際物流 業績内訳 【参考】KWE連結決算 2022/3期 2023/3期 増 減 増 減 率(％) (2022.4～2023.3) 〈収支〉 営業収入 (百万円) － 710,855 － － 1,080,949 航空貨物輸送 － 320,287 － － 461,835 ( 主 な 海上貨物輸送 － 217,298 － － 339,281 内 訳 ロジスティクス － 137,279 － － 231,424 ) 営業総利益 (百万円) － 87,024 － － 136,933 営業利益 (百万円) － 23,317 － － 44,185 〈物量〉 航空輸出重量 (千トン) － 461 － － 6
Slide 13: 流通
流通 （単位：百万円,％） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 営業収益 188,246 202,738 14,491 7.7 百貨店 97,534 108,009 10,475 10.7 ストア・飲食 90,712 94,728 4,016 4.4 調整 － － － 営業損益 △ 1,513 2,704 4,217 － （ 主 百貨店 △ 1,430 1,431 2,861 － な 内 訳 ） ストア・飲食 △ 83 1,272 1,356 － ≪百貨店≫ • 前期の緊急事態宣言下における店舗休業の反動増に加え、行動制限緩和等による人流の増加や消費マインドの回復により増収、利益
Slide 14: ホテル・レジャー
ホテル・レジャー （単位：百万円,％） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減率 営業収益 166,681 292,638 125,956 75.6 ホテル 20,216 30,348 10,132 50.1 旅行 139,957 252,152 112,195 80.2 映画 3,001 3,344 343 11.4 水族館 3,506 6,792 3,286 93.7 調整 － － － 営業損益 △ 21,685 9,152 30,837 － （ 主 ホテル △ 13,463 △ 3,973 9,489 － な 内 訳 旅行 △ 7,686 11,410 19,097 － ） 水族館
Slide 15: 各事業の月別推移（平年比）運輸
各事業の月別推移（平年比） 定期 運輸 鉄軌道旅客収入対平年比 合計 定期外 0% △ 4.3% ※ △ 8.8% △ 10.2% △ 9.0% △ 9.5% △ 11.9% △ 10.6% △ 11.7% △ 11.3% △ 13.9% △ 13.8% △ 14.6% △ 14.1% △ 14.9% △ 16.5% △ 19.6% △ 21.7% △ 20.7% △ 12.5% △ 15.1% △ 20% △ 25.8% △ 30.5% △ 26.4% △ 18.9% △ 18.7% △ 17.6% △ 15.5% △ 16.2% △ 22.5% △ 19.3% △ 26.2% △ 25.5
Slide 16: 各事業の月別推移（平年比）流通
各事業の月別推移（平年比） 流通 2022年3月～2023年3月 百貨店売上高対平年比 2021年3月～2022年3月 30% 2.4% 0% △ 6.7% △ 5.9% △ 9.1% △ 6.5% △ 16.4% △ 12.5% △ 17.4% △ 12.3% △ 17.0% △ 17.9% △ 28.7% △ 8.3% △ 8.9% △ 10.6% △ 12.8% △ 16.2% △ 18.7% △ 18.7% △ 15.3% △ 20.6%△ 20.9% △ 30% △ 27.7% △ 29.4% △ 36.9% △ 48.2% △ 60% ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10
Slide 17: 各事業の月別推移 ホテル・レジャー
各事業の月別推移 ホテル・ 2022年度 レジャー ホテル平均稼働率 2021年度 80% 76.2% 69.7% 65.4% 49.3% 49.2% 62.8% 46.5% 55.9% 51.6% 53.4% 56.0% 51.8% 52.5% 50.3% 40% 45.2% 39.4% 33.3% 30.6% 29.7% 30.1% 26.0% 23.2% 18.6% 12.8% 0% ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ≪ホテル≫ • 2021年10月1日に売却して受託事業に移行した8館を含む 16
Slide 18: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 増 減 増減要因 流動資産 331,569 702,048 370,478 近鉄エクスプレス 328,071 固定資産 1,561,947 1,720,508 158,560 うちのれん 13 62,517 62,503 近鉄エクスプレス株式取得 62,512 資産合計 1,895,770 2,424,755 528,985 流動負債 504,045 779,761 275,716 近鉄エクスプレス 152,423 固定負債 969,964 1,144,732 174,767 負債合計 1,474,009 1,924,493 4
Slide 19: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 増 減 営業活動によるキャッシュ・フロー 57,548 133,992 76,444 うち、税金等調整前当期純利益 52,138 106,884 54,746 うち、売上債権及び契約資産の増減額 △ 9,206 62,725 71,932 うち、仕入債務の増減額 4,860 △ 32,939 △ 37,799 うち、棚卸資産の増減額 15,662 △ 23,592 △ 39,254 投資活動によるキャッシュ・フロー 44,264 △ 41,855 △ 86,119 うち、投資有価証券の売却 18,254 7,899
Slide 20: 設備投資・純有利子負債・EBITDA
設備投資 純有利子負債残高 （単位：百万円,倍） 2022/3期 2023/3期 増 減 増 減 要 因 設備投資 26,547 38,274 11,727 運 輸 12,606 20,109 7,503 （うち鉄軌道） (9,430) (17,938) (8,507) 不動産 5,215 4,188 △ 1,026 国際物流 － 5,894 5,894 流 通 5,455 4,058 △ 1,396 ホテル・レジャー 2,271 2,001 △ 269 その他 1,117 2,121 1,003 調 整 △ 118 △ 100 17 借入金・社債残高 1,060,088 1,279,323
Slide 21: 減価償却費・EBITDA
減価償却費・EBITDA （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 増 減 減価償却費 27,844 26,436 △ 1,407 運 輸 EBITDA 25,122 39,506 14,384 減価償却費 11,560 10,020 △ 1,540 不動産 EBITDA 40,906 26,044 △ 14,862 減価償却費 ー 8,297 8,297 国際物流 EBITDA ー 34,050 34,050 減価償却費 7,550 7,417 △ 132 流 通 EBITDA 6,045 10,129 4,084 減価償却費 2,361 1,798 △ 562 ホテル・レジャー E
Slide 22: Ⅱ 2024年3月期 業績予想
I 2024%63A HA Sei p78 KINTETSU GROUP HOLDINGS 21
Slide 23: 業績予想の前提
業績予想の前提 • 2023年度は、コロナ禍による社会経済活動の制限がほぼ解消され、国内経済は本格的な回復基調が継続すると想定 • 一方、世界的な物価上昇の加速および長期金利上昇リスク、円安・ドル高傾向の継続によりコロナ後の消費の回復が 抑制されることが懸念される • インバウンド需要については、水際対策の緩和、円安効果により緩やかに回復に向かうと見込む • 国際物流は航空機の復便や海上輸送の正常化により輸送キャパシティーが回復する一方、貨物輸送需要が減少傾向 にあるため、価格競争が激化し、販売価格の正常化が進むと想定 ▶ 鉄軌道 運輸 2023年度の輸送人員は対平年ベース約85％（定期外約8
Slide 24: 連結業績予想
連結業績予想 （単位：百万円,％） 2023/3期 2024/3期 増 減 増減率 通期実績 通期予想 営業収益 1,561,002 1,820,000 258,997 16.6 営業利益 67,144 84,000 16,855 25.1 経常利益 74,612 74,000 △ 612 △ 0.8 親会社株主に帰属する当期純利益 88,779 44,000 △ 44,779 △ 50.4 持分法による投資利益 8,710 1,500 △ 7,210 △ 82.8 支払利息 8,837 11,500 2,662 30.1 【主な増減要因】 ※営業収益・営業損益は次ページ以降をご参照ください
Slide 25: セグメント別業績
セグメント別業績 （単位：百万円,％） 2023/3期 2024/3期 増 減 増減率 通期実績 通期予想 営業収益 191,736 220,000 28,263 14.7 運 輸 営業損益 13,069 23,500 10,430 79.8 営業収益 163,831 165,000 1,168 0.7 不動産 営業損益 16,024 13,500 △ 2,524 △ 15.8 営業収益 710,855 925,000 214,144 30.1 国際物流 営業損益 23,317 33,100 9,782 42.0 営業収益 202,738 208,000 5,261 2.6 流 通 営業損益
Slide 26: 主な増減要因
主な増減要因 ≪運 輸≫ • 鉄軌道部門で本年4月に実施した運賃改定の効果に加えて、新型コロナウイルス感染症の影響縮小によりさらなる人流の増加、観光 需要の回復を見込んでおり、営業費用は各費目にわたり増加するものの増収増益を予想 ≪不動産≫ • 不動産販売部門でマンション販売戸数は増加を見込むが、不動産賃貸部門で前期に一部の賃貸物件の証券化による売却収入が あったこと等により、増収減益を予想 ≪国際物流≫ • 航空機の復便や海上輸送の正常化により輸送キャパシティが回復する一方、貨物輸送需要が低調に推移していることから、価格競 争の激化による販売価格の正常化に伴い減収傾向が予想されるものの、前年
Slide 27: 近畿日本鉄道㈱ 個別業績
近畿日本鉄道㈱ 個別業績 2023/3期 2024/3期 増 減 増減率(％) 通期実績 通期予想 〈収支〉 営業収益 （百万円） 135,705 155,733 20,028 14.8 鉄軌道事業 128,564 148,907 20,343 15.8 旅客収入 122,027 142,246 20,219 16.6 定期外収入 80,691 96,325 15,634 19.4 定期収入 41,336 45,921 4,585 11.1 運輸雑収等 6,536 6,660 124 1.9 その他事業 7,141 6,826 △ 315 △ 4.4 営業損益 （百万円） 11,362 21,
Slide 28: 国際物流 業績内訳
国際物流 業績内訳 2023/3期 2024/3期 【参考】KWE連結決算 増 減 増減率(％) 通期実績 通期予想 (2022.4～2023.3) 〈収支〉 営業収入 (百万円) 710,855 925,000 214,144 30.1 1,080,949 営業総利益 (百万円) 87,024 136,700 49,675 57.1 136,933 営業利益 (百万円) 23,317 33,100 9,782 42.0 44,185 〈物量〉 航空輸出重量 (千トン) 461 710 248 54.0 637 海上輸出物量 (千TEU) 508 740 231 45.5 698 • 2022
Slide 29: 設備投資・純有利子負債・EBITDA
設備投資 純有利子負債残高 （単位：百万円,倍） 2023/3期 2024/3期 増 減 通期実績 通期予想 設備投資 38,274 72,000 33,725 運 輸 20,109 31,500 11,390 （うち鉄軌道） (17,938) (27,500) (9,561) 不動産 4,188 11,000 6,811 国際物流 5,894 13,000 7,105 流 通 4,058 7,500 3,441 ホテル・レジャー 2,001 3,500 1,498 その他 2,121 4,000 1,878 調 整 △ 100 1,500 1,600 純有利子負債残高 1,095,387 1
Slide 30: 減価償却費・EBITDA
減価償却費・EBITDA （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 増 減 通期実績 通期予想 減価償却費 26,436 27,000 563 運 輸 EBITDA 39,506 50,500 10,993 減価償却費 10,020 10,000 △ 20 不動産 EBITDA 26,044 23,500 △ 2,544 減価償却費 8,297 18,000 9,702 国際物流 EBITDA 34,050 54,600 20,549 減価償却費 7,417 7,000 △ 417 流 通 EBITDA 10,129 10,900 762 減価償却費 1,798 2,000 201 ホ
Slide 31: 〔参考〕連結業績予想(第2四半期累計期間)
〔参考〕連結業績予想(第2四半期累計期間) （単位：百万円,％） 2023/3期 2024/3期 増 減 増減率 第2四半期実績 第2四半期予想 営業収益 623,066 881,000 257,933 41.4 営業利益 13,679 33,000 19,320 141.2 経常利益 25,293 28,000 2,706 10.7 親会社株主に帰属する当期純利益 64,331 15,000 △ 49,331 △ 76.7 持分法による投資利益 7,747 500 △ 7,247 △ 93.5 支払利息 4,014 5,500 1,485 37.0 • 2023/3期第2四半期実績に含まれる
Slide 32: 〔参考〕セグメント別業績(第2四半期累計期間)
〔参考〕セグメント別業績(第2四半期累計期間) （単位：百万円,％） 2023/3期 2024/3期 増 減 増減率 第2四半期実績 第2四半期予想 営業収益 90,906 104,000 13,093 14.4 運 輸 営業損益 3,398 8,800 5,401 158.9 営業収益 76,289 78,000 1,710 2.2 不動産 営業損益 7,566 5,900 △ 1,666 △ 22.0 営業収益 233,965 447,000 213,034 91.1 国際物流 営業損益 2,045 12,800 10,754 525.8 営業収益 97,817 102,000 4,182
Slide 33: Ⅲ 中期経営計画の目標経営指標の見直しについて
GROUP HOLDINGS ere Seto AR BUC DUT 32
Slide 34: 事業構造の変化（アップデートの背景）
事業構造の変化（アップデートの背景） 近鉄グループ中期経営計画２０２４ ～コロナ禍から回復し、新たな事業展開と飛躍に向かうための経営改革～ 2021年度 ～ 2022年度 2023年度 ～ 2024年度 コスト構造改革による損益分岐点の引き下げ アフターコロナの経営改革 2ndステージへ （これまでの主な取組み） （近鉄グループの事業構造の変化） 駅運営の合理化・ダイヤ変更等 運輸 アフターコロナの 抜本的なコスト構造改革 国際物流事業（KWE) グループ各事業の 鉄道事業の運賃改定 を中核事業に追加 SPCを活用した保有資産の流動化 回復戦略 不動産 による有利子負債削減 国際物流 【 新た
Slide 35: 目標とする経営指標（アップデート計画）
目標とする経営指標（アップデート計画） 2024年度目標 次期計画以降 連結指標 2018年度実績 2022年度実績 の目標イメージ 現在の計画 アップデート計画 営業利益 677億円 671億円 650億円以上 860億円以上 1,000億円以上 有利子負債 1兆559億円 1兆2,793億円 1兆円未満 ― ― 純有利子負債 1兆231億円 1兆953億円 ― 1兆700億円未満 1兆円未満 有利子負債/EBITDA倍率 8.8倍 10.2倍 8倍台 ― ― 純有利子負債/EBITDA倍率 8.5倍 8.7倍 ― 7.0倍程度 6.0倍程度 自己資本比率 19.7% 18.2% 23%以上
Slide 36: お問合せ先
お問合せ先 経営戦略部 Tel：06-6775-3478 Fax：06-6775-3467 Mail：ir-info@rw.kintetsu.co.jp
Kintetsu Group Holdings — FY2022 Earnings Presentation on 6ix