Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
2018年３月期 第2四半期 決算補足説明資料 注）IR説明会は12月6日（水）に開催予定です。 この資料は、第2四半期決算をよりご理解いただくために、 参考までに作成している資料です。 2017年11月10日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １．第２四半期の実績 … P. 2 ２．セグメント別業績 … P.11 ３．通期予想修正 … P.24 ４．配当計画 … P.28 ５．補足資料 … P.30 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 第2四半期の実績
1. B204HWORiA
Slide 4: 2018年3月期 上期：連結損益計算書
1 2018年3月期 上期：連結損益計算書 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’18.3月期 上期実績 ’18.3月期 ’17.3月期 達成率 増減率 上期計画 上期実績 売 上 高 38,148 36,200 105.4% 34,361 + 11.0% 売 上 総 利 益 15,775 － － 15,390 + 2.5% （売上総利益率） 41.4% － － 44.8% ▲ 3.4pt 販 管 費 17,337 － － 17,662 ▲ 1.8% 営 業 利 益 ▲ 1,561 ▲ 1,500 － ▲ 2,272 － （営業利益率） ▲ 4.1％ ▲ 4.1％ － ▲ 6.6％ +
Slide 5: 上半期／下半期の利益トレンド
1 上半期／下半期の利益トレンド （単位：百万円） （単位：百万円） 70,000 7,000 売上高 営業利益 6,000 60,000 51,540 5,000 50,000 43,778 4,000 38,148 40,000 36,523 34,361 3,000 3,403 30,000 2,000 1,796 1,000 20,000 0 10,000 ▲ 2,272 ▲1,561 ▲1,094 ▲ 1,000 0 ▲ 2,000 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ▲ 10,000 ▲ 3,000 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 住宅事業の引渡が期末に集
Slide 6: セグメント別：売上高
1 セグメント別：売上高 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’18.3月期 売 上 高 上期実績 ’18.3月期 ’17.3月期 計画比 前年同期比 上期計画 上期実績 ク リ ク ラ 6,678 6,700 ▲ 21 6,858 ▲ 179 レ ン タ ル 6,783 6,500 + 283 6,455 +328 建築コンサル 2,558 2,600 ▲ 41 2,640 ▲ 81 住 宅 事 業 17,216 19,000 ▲ 1,783 13,388 +3,827 通 販 事 業 4,943 5,100 ▲ 156 5,022 ▲ 79 消 去 調 整 他 ▲ 31 ▲ 3,70
Slide 7: セグメント別：営業利益
1 セグメント別：営業利益 （単位：百万円） 上期計画比 前年同期比 ’18.3月期 営 業 利 益 ’18.3月期 ’17.3月期 上期実績 計画比 前年同期比 上期計画 上期実績 131 ▲ 40 + 171 14 + 116 ク リ ク ラ (2.0%) (▲ 0.6%) (+ 2.6pt) (0.2％) (+ 1.8pt) 928 880 + 48 824 + 103 レ ン タ ル (13.7%) (13.5%) (+ 0.2pt) (12.8％) (+ 0.9pt) 239 310 ▲70 234 +4 建 築 コ ン サ ル (9.4%) (11.9%) (▲ 2.6pt) (8
Slide 8: 対計画比のセグメント別業績差異要因
1 対計画比のセグメント別業績差異要因 【建築コンサルセグメント】 ≫ 売上高は、エコ＆エコにおいて収益構造の改善や営業体制の見直し、工程管理の手法を抜本的に 変更（※ 安定した収益が見込める事業モデルへの変換）したことにより売上高が下がったことで、 計画を下回った。 ≫ 損益面は、エコ＆エコの売上高減少にともない、計画を下回った。 【住宅事業セグメント】 ≫ 売上高は、市場全体の新設住宅着工戸数の伸び鈍化の影響から受注数が伸び悩み、計画を下回っ た。 ≫ 損益面は、売上高が計画を下回ったことに加え、建築コストの増加と新規出店に関わる費用の計 上により計画を下回った。 【通販事業セグメント】
Slide 9: 営業利益の増減要因（前年同期比）
１ 営業利益の増減要因（前年同期比） ※ 上記の増減値は、営業利益に与える影響額 （単位：百万円） その他販管費 支払手数料 + 50 人件費 ＋ 193 （+ 1.2％） ▲ 354 減価・のれん 広告宣伝費 売上総利益 地代家賃 + 385 （＋ 23.6％） （ ▲ 5.2％） 償却費等 及び ▲ 80 ▲ 38 販売促進費 （+ 2.5％） （▲ 6.8％） ＋ 554 （▲ 4.0％） （＋ 15.1％） ▲ 1,561 ’18.3期 Q2 ▲ 2,272 ‘17.3期 Q2 販管費の増減理由 ≫ 広告宣伝費及び販売促進費の減少は、各事業分野において販売促進の適正化を図ったことによる
Slide 10: 2018年3月期 上期：連結貸借対照表
１ 2018年3月期 上期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2017年9月末 構成比 2017年3月末 構成比 増減額 流動資産 24,132 54.2% 22,133 50.9% + 1,998 有形固定資産 13,326 29.9% 13,813 31.8% ▲ 486 無形固定資産 3,235 7.3% 3,546 8.2% ▲ 311 投資その他の資産 3,843 8.6% 4,006 9.2% ▲ 162 固定資産計 20,404 45.8% 21,366 49.1% ▲ 961 資産合計 44,537 100.0% 43,499 100.0% + 1,037 流動負債 23,45
Slide 11: 2018年3月期 上期：連結キャッシュフロー
1 2018年3月期 上期：連結キャッシュフロー （単位：百万円） ’18.3月期 ’17.3月期 ’17.3月期 上期実績 上期実績 通期実績 1.営業活動によるCF ▲ 3,117 ▲ 879 ▲ 2,237 2.投資活動によるCF ▲ 688 ▲ 1,837 1,148 3.財務活動によるCF 1,221 ▲ 302 1,524 現金及び現金同等物の増減額 ▲ 2,584 ▲ 3,019 435 現金及び現金同等物の期首残高 7,430 8,346 ▲ 916 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 56 － － 現金及び現金同等物の期末残高 4,903 5,326 ▲ 423 減価償
Slide 12: 2．セグメント別業績
2．セグメント別業績 11
Slide 13: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 売上高 6,660 6,858 6,678 2,482 2,565 2,346 4,177 4,292 4,331 ≫ 直営部門は、新規顧客獲得に加え既存顧客へのサービスの充実が奏功し顧客継続率が改善、売上高は前年 同期比で微増 ≫ 加盟店部門は、クリクラプラントの販売とボトル販売量が減少し、売上高は前年同期比で減少 （単位：百万円） 営業利益 14 131 ▲219 ≫ 損益面では、販売管理費の適正化を図ったことにより、営業利益が前年同期比で増加 12
Slide 14: セグメント別業績（１）クリクラ ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ ② （単位：百万円） （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 売上高 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ ’18.３月期上期の営業利益は、販売管理費を見直したことにより、前年同期比で大 幅に増加 13
Slide 15: セグメント別業績（２）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） 売上高 6,296 6,455 6,783 639 694 632 1,131 1,173 1,229 4,532 4,643 4,859 ≫ ダスキン事業（ダストコントロール商品部門）は、Ｍ＆Ａ戦略と既存顧客への深耕が奏功したことと、 顧客数と顧客単価が堅調に推移し、前年同期比で増加 ≫ with事業（害虫駆除部門）は、直営店、代理店ともに販売促進活動を全国的に展開したことと、主力商 品である飲食店向け害虫駆除機「with（ウィズ）」をリニューアル販売し、前年同期比で増加 ≫ アーネスト(法人向け定期清掃サービス)は既存顧客からの
Slide 16: セグメント別業績（２）レンタル ②
２ セグメント別業績（２）レンタル ② （単位：百万円） （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 売上高 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ ’18.３月期上期の営業利益は、すべての部門において売上高が増加したことによ り、前年同期比で増加 15
Slide 17: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① （単位：百万円） ※①セグメント間売上75百万円を含む。 ※②セグメント間売上93百万円を含む。 売上高 2,747 ※① 2,715 ※② 2,651 273 634 1,469 1,358 1,096 1,278 1,019 983 ≫ ノウハウ販売では、取引先地場工務店向けサポート体制強化の成果が徐々に見えはじめ前年同期 比で増加 ≫ 部資材販売では、“ネット・ゼロ・エネルギー・ハウス（ＺＥＨ）”のパッケージ商材の提案を軸 にした新築住宅市場への営業と隣接市場での商材販売が順調に伸長し、売上高は前年同期比で大 幅に増加 ≫ エコ＆エ
Slide 18: セグメント別業績（３）建築コンサルティング ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ② （単位：百万円） （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 売上高 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ ’18.３月期上期の営業利益は、ノウハウ販売と建築部材販売の売上高増加に伴い、 前年同期比で増加 17
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
【地方都市圏】 【首都圏】 ２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 首都圏以外 東京 神奈川 千葉 埼玉 （単位：百万円） ※① セグメント内売上6百万円を含む。 ※② セグメント内売上110百万円を含む。 ※② 売上高 15,874 17,326 351 1,263 ※① 2,092 13,388 707 2,023 1,453 13,085 9,956 11,383 1,525 1,270 1,474 ≫ レオハウスとジェイウッドにおいて、平成29年3月末時点における受注残高が前年同月を上回ったこと で、売上高が前年同期比で大幅に増加 （単位：百万円） 営業利益 ジェイウッド、ケイディアイ
Slide 20: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 売上高 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 住宅の引渡が期末に集中するため、営業利益は下半期に偏る傾向 ’18.３月期上期の営業利益は、売上高が増加したことにより前年同期比で増加 19
Slide 21: セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国130拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国130拠点（レオハウス：105拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：10拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス店舗 ジェイウッド店舗 国木ハウス店舗 （～2017年9月末） （～2017年9月末） （2017年9月末） ケイディアイ店舗 ケイディアイ新規出店 （～2017年6月末） （2017年7月～9月末） Suzukuri店舗 suzukuri新規出店 （～2017年6月末） （ 2017年7月～9月末） レオハウス ： 105拠点（支店：46 展示場：56 他：3） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジングカフェ
Slide 22: 住宅事業 ④ レオハウス四半期推移
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・完工・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 387 533 406 459 457 677 397 550 439 542 完 工 238 500 347 694 186 390 403 871 188 478 受注残 1,035 1,057 1,109 861 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 1,294 受注残 + 133 + 22 ＋ 52 ▲
Slide 23: セグメント別業績（５）通販事業 ①
２ セグメント別業績（５）通販事業 ① （単位：百万円） ※ セグメント内売上39百万円を含む。 売上高 ※ 4,943 4,959 5,022 321 4,632 ≫ マキアレイベルは、新規顧客数は増加したものの、既存顧客からの注文が伸びず売上高が前年同期比で減少 ≫ Coyoriは、新規顧客数が順調に増加した一方で、顧客売上単価が伸び悩み売上高が前年同期比で減少 （単位：百万円） 営業利益 ▲291 ＪＩＭＯＳとベルエアーののれ ▲451 ん償却費283百万円を当セグメ ▲481 ントに計上しております。 ≫ 損益面では、引き続き広告宣伝費及び販売促進費の適正化を図ったことにより、営業利益
Slide 24: セグメント別業績（５）通販事業 ②
２ セグメント別業績（５）通販事業 ② （単位：百万円） 上期／下期 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 売上高 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 ≫ 上期に販促費を増加 下期に売上高・営業利益が高まる傾向 ≫ のれん償却費を当セグメントに計上しており、損益面ではマイナスとなる。 23
Slide 25: 3．通期予想修正
3．通期予想修正 24
Slide 26: 通期：業績予想の修正（連結）
3 2017年3月期 通期：業績予想の修正（連結） （単位：百万円） 修正予想比 2018年3月期 予想 2017年3月期 実績 （11月10日公表） 2018年3月期 予想 修正差額分 （5月12日公表） 売 上 高 94,100 96,300 ▲ 2.3％ 85,901 営 業 利 益 2,000 2,000 － 756 経 常 利 益 2,050 2,050 － 793 親会 社 株 主に 帰 属 550 850 ▲ 35.3％ 415 する当期純利益 E P S 32.74円 50.62円 ▲ 17.88円 24.65円 年 間 配 当 37円 37円 － 27円 【修正のポイント】
Slide 27: セグメント別：通期売上高の予想
3 セグメント別：通期売上高の予想 （単位：百万円） 修正予想比 2018年3月期 予想 売 上 高 2017年3月期 実績 （11月10日公表） 2018年3月期 予想 修正差額分 （7月3日公表） ク リ ク ラ 13,500 13,500 － 13,293 レ ン タ ル 13,600 13,600 － 13,135 建 築 コ ン サ ル 6,200 6,200 － 6,089 住 宅 事 業 50,000 52,000 ▲ 4.0％ 42,936 通 販 事 業 10,800 11,000 ▲ 1.9% 10,463 合 計 94,100 96,300 ▲ 2.3% 85,901 ≫
Slide 28: セグメント別：通期営業利益の予想
3 セグメント別：通期営業利益の予想 （単位：百万円） 修正予想比 2018年3月期 予想 営 業 利 益 2018年3月期 予想 2017年3月期 実績 （11月10日公表） 修正差額分 （7月3日公表） 500 300 + 200 274 ク リ ク ラ (3.7％) (2.2％) (+ 1.5％) (2.1％) 2,000 1,800 + 200 1,853 レ ン タ ル (14.7％) (13.2％) (+ 1.5％) (14.1％) 建築コンサル 900 900 956 － ティング事業 (14.5％) (14.5％) (15.7％) ▲ 200 650 ▲ 850 ▲ 622 住
Slide 29: ４．配当計画
４．配当計画 28
Slide 30: 配当方針：純資産配当率(DOE)４％
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％ ※ 2017年3月期より「配当性向100％以内」の前提条件を付与 （単位：円） １株あたり 38円 38円 27円 37円 年間配当額 ≫ 配当方針の「連結純資産配当率4％」を基準に2018年3月期年間配当額は37円の予定です。 29
Slide 31: 5．補足資料 会社概要と事業紹介
5．補足資料 会社概要と事業紹介 30
Slide 32: 株式会社ナック 会社概要
5 会社概要 （2017年9月末 現在） 商号 株式会社ナック（ Nac Co., Ltd. ） 所在地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設立 昭和46年5月20日 代表者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水の製造・販売 ■ レンタル事業：ダスキンの清掃用品、害虫駆除器のレンタル、定期清掃業務 事業内容 ■ 建築コンサルティング事業：建築ノウハウ、太陽光発電システムの販売 ■ 住宅事業：注文住宅の建築請負、分譲住宅の販売及びそれに付随する金融・保険業務 ■ 通販事業：化粧品・健康食品・酒類等の通信販売 株式会社レオハウス（住宅事業） 株式会社アーネスト（ビ
Slide 33: 主な指標（連結ベース）
5 主な指標（連結ベース）経営指標から ’16.3月期 実績 ’17.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 16,867,190株 16,854,157株 ▲ 13,033株 1株当り純資産（BPS） 934.95円 923.41円 ▲ 11.54円 1株当り当期純利益（EPS） 14.99円 24.65円 + 9.66円 自己資本比率 38.0% 35.6% ▲ 2.4pt 自己資本純利益率（ROE） 1.6% 2.7% + 1.1Pt 1株当り配当金 38円 27円 ▲ 11円 配当性向 253.6% 110.1% ▲ 143.5pt 純資産配当率 4.0% 2.9% ▲ 1.1pt
Slide 34: 沿革
5 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 35: 各事業の市場におけるポジショニング
5 各事業の市場におけるポジショニング （2017年3月末 現在） ■ 宅配水市場売上高シェアNo.1※1（加盟店は全国に約600社） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ※1 2011～2014年度宅配水市場販売金額ベース株式会社矢野経済研究所調べ 2016年2月現在 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ 2017年9月よりダスキン事業を手がける株式会社愛ライフを子会社化 ■
Slide 36: 売上高・営業利益構成比（17.3期実績）
5 売上高・営業利益構成比（17.3期実績） クリクラ クリクラ 15％ 14％ 建築コンサル レンタル 住宅 売上高 15％ 48％ 営業利益 レンタル 50％ 85,901百万円 756百万円 92％ 住宅 建築コンサル 7％ ▲31％ 通販 通販 12％ ▲23％ ※本社費は除外しています 売上高営業利益率 クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙ 通販 住宅 全社 2.1% 14.1% 15.7% ▲4.4％ ▲1.5% 1.3% 35
Slide 37: セグメント別営業利益の推移
5 セグメント別営業利益の推移 全国展開に向け 全国展開に向け 先行投資 先行投資 -412 積極的に 広告投資 安定したレンタル事業と建築コンサルティング事業を基盤に積極的に投資をして成長を目指します。 36