Fomento De Construcciones Y Contratas, S.a. · BME:FCC
Fomento De Construcciones Y Contratas — FY2010 Earnings Presentation
36 slides from Fomento De Construcciones Y Contratas's earnings presentation, Mar 1, 2011
Slide 1: Servicios Ciudadanos
ServiciosServicios Ciudadanos Ciudadanos Dirección General de Finanzas Relación con Inversores y Bolsa 1
Slide 2: Resultados 2010
Servicios Ciudadanos Resultados 2010 Dirección General de Finanzas 1 de Marzo de 2011 Relación con Inversores y Bolsa 2
Slide 3: Aviso legal
Servicios Ciudadanos Aviso legal Este documento ha sido elaborado por Fomento de Construcciones y Contratas, S.A. (la “Compañía”), únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al ejercicio 2010. Ni la Compañía ni ninguno de sus asesores o representantes asumen re
Slide 4: Agenda
Servicios Ciudadanos 1. Introducción - D. Baldomero Falcones 2. Resultados 2010 - D. Victor Pastor 3. Conclusión - D. Baldomero Falcones Dirección General de Finanzas Relación con Inversores y Bolsa 4
Slide 5: Introducción
Servicios Ciudadanos Introducción 1.1 Hechos destacados 2010 1.2 Principales magnitudes 1.3 Incremento áreas Utilities 1.4 Liderazgo en mercados sólidos 1.5 Aumento de presencia global 1.6 Eficiencia operativa 1.7 Visibilidad de ingresos 1.8 Posición financiera saneada 1.9 Compromiso con el accionis
Slide 6: Hechos destacados 2010
Servicios Ciudadanos Hechos destacados 2010 9 Aumento del beneficio neto atribuible: hasta los 301,3 M€ (+1,8%), con lo peor del ajuste cíclico ocurrido en el pasado bienio (2009/2010). 9 Solido crecimiento de actividades “Utilities”: Las áreas más recurrentes y de elevada demanda a largo plazo, Ser
Slide 7: Principales magnitudes
Servicios Ciudadanos Principales magnitudes 2010 (M€) Var./2009 (%) Cifra de Negocio 12.114,2 - 4,6% EBITDA 1.434,6 - 3,4% Margen EBITDA 11,8% + 0,1 p.p. Beneficio Neto 301,3 + 1,8% 2010 (M€) Var./2009 (%) Cartera 35.309,0 + 2,2% Deuda Neta 7.748,7 + 1,2% 7
Slide 8: Recurrente: Áreas Utilities
Servicios Ciudadanos + Recurrente: Areas Utilities EBITDA por áreas de negocio 2010 Servicios y Energía Energía 60% 4% Cemento 15% Servicios Medioambientales 46% Infraestructuras Construcción 40% de Infraestruc. Servicios Urbanos 25% 10% Crecimiento del 11,3% del EBITDA en las actividades más recu
Slide 9: Liderazgo en mercados sólidos
Servicios Ciudadanos + Liderazgo en mercados sólidos Principales cabeceras locales e ingresos 2010 CO. SERVICIOS INFRAESTRUCTURAS > 76% > 90% En 2010 el 85% de las ventas se realizan en mercados donde FCC está entre los tres primeros operadores locales 9
Slide 10: Internacional
Servicios Ciudadanos + Internacional Cifra de negocio internacional 2010 Internacional Infraestructuras Alemania Reino Unido 46% 33% 13% 13% Europa Austria Occidental 29% 11% Estados Nacional Servicios Unidos Este de 5% Europa 54% 13% 20% Otros 9% Incremento de la cartera internacional hasta los 1
Slide 11: Internacional: adjudicaciones y obras relevantes
Servicios Ciudadanos + Internacional Adjudicaciones y obras relevantes en el exterior Túnel de San Gotardo Suiza Construcción y gestión de una macro desaladora en Argelia. Metro Singapur Foto cedida por LCR Crossrail Reino Unido Túnel Xicotepec México Mantenimiento de la posición como líder local
Slide 12: Rentabilidad operativa
Servicios Ciudadanos + Rentabilidad operativa Incremento de la rentabilidad y eficiencia de las operaciones 9 Resultados 2010: ¾ Plena contención de gastos de personal, con 3.300M€, sin crecimiento respecto 2009 ¾ Reducción de costes de estructura y otros indirectos a la ventas en 64 M€ ¾ Creación e
Slide 13: Visibilidad de ingresos
Servicios Ciudadanos + Visibilidad de ingresos Cartera 2010 Ingresos recurrentes 2010 Cobertura 35.309 M€ + 2,2% 12.114 M€ 2,9x Ingresos 10 Medioambiente :: Medioambiente = 6,9x Ingresos 09 72% 30% Infraestructuras Infraestructuras : = 1,5x Ingresos 10 28% 55% + + + Energía Energía Tarifa Regulada 1
Slide 14: Solvencia financiera
Servicios Ciudadanos + Solvencia financiera Apalancamiento financiero 29% Patrimonio neto 36% Sin recurso Deuda neta1 = 3,62 71% Deuda neta EBITDA1 64% Con recurso EBITDA1 = 6,84 Gastos financieros1 Estructura de la deuda Servicios y Energía Infraestructuras 72% 23% Otros 5% Refinanciación en 2010
Slide 15: Rentabilidad para el accionista
Servicios Ciudadanos + Rentabilidad para el accionista Rentabilidad por dividendo1 Valoración atractiva 2.905 M€ 1.330 M€ 7% Proactiva 6% GVI 5% 4% Realia Picasso 294 M€ 2% 1.281 M€ 1% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 Bº Atribuible2 Pay-Out: 304 M€ P/E<4,3 50% 50% 59% 59% 59% 59% Capitaliz. Autocartera (
Slide 16: Resultados 2010
Servicios Ciudadanos Resultados 2010 2.1 Ingresos y EBITDA 2.2 Generación de caja 2.3 Inversiones por actividad 2.4 Deuda neta por actividad 2.5 Estructura y vencimiento de la deuda 2.6 Detalle de resultados por área de negocio D. Victor Pastor Director General de Finanzas 16
Slide 17: Ingresos y EBITDA
Servicios Ciudadanos Ingresos y EBITDA EBITDA 10 Var./09 Ingresos 10 Var./09 (M€) (%) (M€) (%) Medio Ambiente 657,7 + 7,8% 3.672,2 + 2,0% Construcción 355,5 - 12,5% 6.693,6 - 7,0% Cemento 219,7 - 24,0% 886,7 - 14,4% Versia 139,0 +86,3% 846,3 + 3,2% Energía 65,5 - 0,5% 86,3 + 5,4% Otros (2,8) - 107,1
Slide 18: Generación de caja
Servicios Ciudadanos Generación de caja 1.501,5 M€ -447,9 M€ - 42,5 M€ 1.011,1 M€ - 576,6 M€ - 286,2 M€ 148,3 M€ Recursos Variación de Otros Flujo de Caja Flujo de Caja Intereses Flujo de Caja Generados Circulante (Impuestos…) de Explotación de Inversión y otros Libre Construcción - 362,3 Servicios
Slide 19: Inversiones por actividad
Servicios Ciudadanos Inversiones por actividad Inversiones Inversiones Desinversiones 2010 Netas (M€) (M€) (M€) Medio Ambiente - 356,2 - 403,7 + 47,5 Construcción - 288,5 - 358,9 + 70,4 Cemento - 13,1 - 34,4 + 21,3 Versia + 140,1 - 111,1 + 251,3 Energía - 50,8 - 51,0 + 0,2 Otros y Ajustes -8,1 +25,4
Slide 20: Deuda neta por actividad
Servicios Ciudadanos Deuda Neta por actividad 2010 Var./09 (M€) (%) Medio Ambiente 4.352,6 + 3,8% Construcción 519,6 + 25,6% Cemento 1.287,5 - 9,3% Versia 290,8 - 36,7% Energía 924,0 + 2,1% Otros 374,2 + 41,2% Total 7.748,7 + 1,2% Por áreas de negocio Con y Sin recurso Otros 4% Energía 12% Sin Recur
Slide 21: Estructura y vencimiento de la deuda
Servicios Ciudadanos Estructura y vencimiento de la deuda Por tipo Por divisa Fijo Variable Euro 49% 51% 82% Libra 11% Corona Checa Dólar 2% 5% Por Maduración 82% Largo Plazo 26% 29% 18% 13% 14% Dic. 11 Dic. 12 Dic. 13 Dic. 14 > Dic. 14 21
Slide 22: Servicios Medioambientales
Servicios Ciudadanos Servicios Medioambientales 2010 (M€) Var./2009 (%) Cifra de Negocio 3.672,2 + 2,0% EBITDA 657,7 + 7,8% Margen EBITDA 17,9% + 1,0 p.p. EBIT 323,5 + 8,8% Cartera 25.325 + 6,9% Ingresos 2005-2010 +12% CAGR 2005-2010 3.465 M€ 3.637 M€ 3.602 M€ 3.672 M€ 2.836 M€ 2.078 M€ 2005 2006 20
Slide 23: Servicios Medioambientales
Servicios Ciudadanos Servicios Medioambientales Ingresos por Actividad Ingresos por Zona Geográfica Ingresos 10 %/ Var./09 España Actividad (M€) Total (%) 64% Reino Unido 18% Medio Ambiente 1.501,1 41% + 0,8% Nacional Medio Ambiente 1.022,2 28% + 2,0% Centro y Este Internacional de Europa Agua 868,0
Slide 24: Servicios Medioambientales
Servicios Ciudadanos Servicios Medioambientales Cifra de negocio internacional: 1.311 M€ Cartera Internacional: 8.000 M€ 36% s/Total 31% s/Total Cartera internacional por actividad Cartera Internacional por países Medio Ambiente Gestión del Agua R. Unido 46% 51% 41% Rep. Checa 23% Portugal 8% Italia
Slide 25: Construcción
Servicios Ciudadanos Construcción 2010 (M€) Var./2009 (%) Cifra de Negocio 6.693,6 - 7,0% EBITDA 355,5 - 12,5% Margen EBITDA 5,3% - 0,3 p.p. EBIT 241,6 - 14,4% Cartera 9.984 - 8,0% Ingresos 2005-2010 +15% CAGR 2005-2010 7.745 M€ 7.201 M€ 6.922 M€ 6.694 M€ 4.395 M€ 3.347 M€ 2005 2006 2007 2008 2009 2
Slide 26: Construcción
Servicios Ciudadanos Construcción Subtitular Ingresos por Actividad Cartera de Negocio - 8,0% Ingresos 10 %/ Var./09 Actividad (M€) Total (%) 10.856 M€ 9.984 M€ Obra Civil 4.769,9 71% - 3,4% Intl. Intl. Edificación 1.467,1 22% - 8,5% 42% Cobertura: No residencial 45% Últimos 18 Edificación meses 456
Slide 27: Construcción
Servicios Ciudadanos Construcción Cifra de negocio internacional: 3.671 M€ Cartera Internacional: 4.472 M€ 55% s/Total 45% s/Total Cartera internacional por actividad Cartera Internacional por países Suiza Austria 7% Edificación 21% Residencial Obra Civil Singapur 4% 76% 6% Portugal 6% Alemania Croa
Slide 28: Cemento
Servicios Ciudadanos Cemento Ingresos y Margen EBITDA Ingresos por Zona Geográfica 1.035,4 M€ - 14,4% España 886,7 M€ 67% Estados Unidos 15% Túnez 10% 27,9% 24,8% Reino Unido 4% Resto 4% 2009 2010 Flujo de Caja de Libre Deuda Neta - 19,5% -131,8 M€ 215,8 M€ 1.419,3 M€ 1.287,5 M€ 173,7 M€ 2009 2010 2
Slide 29: Versia
Servicios Ciudadanos Versia Subtitular Ingresos por Tipo de Negocio EBITDA por Actividad Handling Ingresos 10 %/ Var./09 Mobiliario Urbano Actividad 21% 39% (M€) Total (%) Logística 284,9 34% - 1,6% Logística 4% Handling 244,4 29% + 7,2% Conservación y resto 5% Mobiliario 129,4 15% + 19,7% Urbano Ap
Slide 30: Energía renovable
Servicios Ciudadanos Energía renovable Eólica y Solar Localización Geográfica Potencia Instalada (MW) Ingresos 2010 20 MW Solar Fotovoltaica 13,9 M€ 2 parques 422 MW Eólica 72,4 M€ 14 parques Parques eólicos 165 MW Valorización de Residuos (EfW) Plantas termosolares Plantas solares Total 607MW Carte
Slide 31: Concesiones – Global Vía
Servicios Ciudadanos Concesiones – Global Vía Nº de Concesiones Países Cifras Clave AUTOPISTAS 24 7 1.500 km. gestionados Subtitular 15 peaje real 13 España 9 peaje sombra 2 Portugal 2 Irlanda 2 Chile 2 México 2 Costa Rica 1 Andorra FERROCARRIL 7 España 83 km. gestionados METROPOLITANO AEROPUERTOS 2
Slide 32: Conclusión
Servicios Ciudadanos Conclusión 3.1 Posicionamiento estratégico 3.2 Ejes estratégicos 3.2 Prioridades 2011 D. Baldomero Falcones Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado 32
Slide 33: Posicionamiento estratégico
Servicios Ciudadanos Posicionamiento estratégico FCC está presente y apuesta por una plataforma estratégica en 3 ejes de crecimiento rápido a nivel global… Infraestructuras de transporte Servicios medioambientales Energías renovables ¾ La inversión requerida en ¾ Según la UE en 2020 los residuos ¾ E
Slide 34: Ejes estratégicos
Servicios Ciudadanos Ejes estratégicos Crecimiento Reforzar el proceso de internacionalización en las 3 áreas estratégicas Objetivo Infraestructuras Más del 60% de los ingresos procedentes Servicios Medioambientales y Agua de mercados Energías renovables internacionales RSC Buen Gobierno Renta
Slide 35: Prioridades 2011
Servicios Ciudadanos Prioridades 2011 Mayor rentabilidad operativa Incrementar resultados Beneficio neto atribuible Reducción de deuda Reforzar la solvencia financiera Rigor en la gestión del capital corriente Eficiencia y ahorro de costes (compras y estructura) Incremento de la internacionaliza
Slide 36: Servicios Ciudadanos
Servicios Ciudadanos Dirección General de Finanzas Relación con Inversores y Bolsa 36
Fomento de Construcciones y Contratas — FY2010 Earnings Presentation on 6ix