Teijin Limited · TSE:3401

Teijin — Q1 FY2019 Earnings Presentation

38 slides from Teijin's earnings presentation, Aug 2, 2019

  1. Slide 1: 2019年度 第1四半期決算及び業績見通し 説明資料

    2019年度 第1四半期決算及び 2019年度 業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2019年8月2日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 2019年度 第1四半期決算の概要 P. 2 2. 2019年度 業績見通しの概要 P.14 3. 参考資料 P.18 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、 保証するものではありません。 本資料は2019年8月2日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。

  3. Slide 3: 1. 2019年度 第1四半期決算の概要

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要 2

  4. Slide 4: 概況: 営業利益は直前四半期から大幅回復

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要 概況: 第1四半期の営業利益は前年同期比減だが、直前四半期からは大幅回復 ■全社営業利益四半期推移 （単位：億円） ■セグメント別営業利益四半期推移 マテリアル （単位：億円） - 18年度2Q以降、素材市況が急速に悪化 マテリアル ヘルスケア 150 - 18年度2Q・3Qに低下したCSP社*の 100 生産性は18年度4Q以降で回復 50 ヘルスケア 0 18年度 18年度 18年度 18年度 19年度 - 販売は一貫して良好 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q - 18年度4Qは経費が集中 * 米国子会社のコンチネンタル・ストラクチュラル・プラスチック

  5. Slide 5: 決算ハイライト

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要 ・第1四半期の前年同期対比営業利益は減益 決算ハイライト ・営業利益年間見通し*（600億円）に対する進捗は28％ （単位：億円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 -0.8% -7.1% -44.7% 2,164 2,146 183 170 195 108 18年度 19年度 18年度 19年度 18年度 19年度 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q • ポリカーボネート市況が高騰していた前年同期対比で営業利益は減益。アラミド繊維と ヘルスケアの好調に加え、CSPの生産性の回復もあり、営業利益の年間見通しに対する 進捗は順調 •

  6. Slide 6: 経営成績

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要  経営成績 （億円） （億円） 18年度 19年度 18年度 19年度 差異 増減率 差異 増減率 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 2,164 2,146 -18 -0.8% 設備投資 *4 119 140 +21 +17.4% 営業利益 183 170 -13 -7.1% 減価償却費 116 125 +9 +7.6% 営業外損益 29 -1 -30 - 研究開発費 83 79 -4 -4.4% 経常利益 212 169 -43 -20.4% 特別損益 49 -18 -67 - 税金等調整前 261 151 -110 -42.3% 四半期純利益 親会

  7. Slide 7: 営業外損益・特別損益

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要  営業外損益  特別損益 （億円） （億円） 18年度 19年度 18年度 19年度 差異 差異 1Q 1Q 1Q 1Q 受取利息 3 3 -0 固定資産売却益 2 0 -2 受取配当金 12 6 -6 投資有価証券売却益 5 37 +32 持分法による投資利益 3 4 +1 受取和解金 45 - -45 為替差益 - 15 +15 その他 0 0 +0 デリバティブ評価益 29 - -29 特別利益 計 52 37 -15 雑収益 4 2 -2 固定資産除売却損 2 2 -1 営業外収益 計 50 29 -21 減損損失 1 17 +16 支払利

  8. Slide 8: 財政状態・キャッシュ・フローの状況

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要  財政状態  キャッシュ・フローの状況 （億円） （億円） 19年 19年 内 為替 18年度 19年度 差異 差異 3月末 6月末 換算影響 1Q 1Q 総資産 10,207 10,026 -181 -91 営業活動 146 197 +51 負債 5,934 5,860 -75 -28 投資活動 -122 -125 -2 (内 有利子負債) 3,692 3,743 +51 -17 フリー・キャッシュ・フロー 23 72 +49 純資産 4,272 4,166 -106 -63 財務活動他 268 -100 -368 現金及び D/Eレシオ 0.9

  9. Slide 9: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要  セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 （億円） 18年度 19年度 差異 差異 19/1Q 19/1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q -18/1Q -18/4Q 売上高 マテリアル事業 687 657 628 667 627 -60 -40 繊維・製品事業 738 803 812 831 738 +0 -93 複合成形材料事業ほか 219 217 227 231 234 +15 +3 マテリアル 計 1,644 1,676 1,667 1,729 1,599 -45 -130 ヘルスケア 392 412 397 374 398 +6 +24

  10. Slide 10: マテリアル

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要 マテリアル マテリアル 素材市況悪化の中、高機能材料分野で収益確保 （前年同期対比） 売上高 マテリアル事業 -2.7%  アラミド繊維は売値・販売構成の改善が収益に貢献  炭素繊維は米国新工場立上げ関連費用が増加  ポリカーボネート樹脂は汎用品で前年第2四半期以降の市 1,644 1,599 況価格の大幅下落の影響を受けたが、高付加価値品販売が 収益を下支え 繊維・製品事業 18年度1Q 19年度1Q（億円） 営業利益  衣料繊維は国内の市況影響により衣料品製品販売で苦戦 したものの、産業資材は短繊維を中心に販売増 -28.6% 複合成形材料

  11. Slide 11: ヘルスケア

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要 ヘルスケア ヘルスケア 「フェブリク」を中心に主力製品の好調を受け増益 （前年同期対比） 売上高 +1.5% 医薬品分野  高尿酸血症・痛風治療薬「フェブリク」が順調に販売 を拡大 392 398 在宅医療分野 18年度1Q 19年度1Q （億円）  睡眠時無呼吸症候群治療装置（CPAP）は睡眠評価装置 営業利益 「SAS-2100」の活用等でレンタル台数が伸長  在宅酸素療法（HOT）において、携帯型酸素濃縮器を +6.1% 含め高水準のレンタル台数を維持 新規ヘルスケア分野  埋め込み型医療機器において人工関節や脊椎領域製 99 105 品

  12. Slide 12: その他

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要 その他 その他 IT事業のネットビジネス分野が好調維持で増益 （前年同期対比） 売上高 +16.6% IT事業  電子コミック配信サービスが好調  病院向けITサービス事業が順調に推移 149 128 18年度1Q 19年度1Q（億円） 営業利益 +106.2% 13 6 18年度1Q 19年度1Q （億円） 11

  13. Slide 13: EBITDA増減内訳（前年同期対比）

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要  EBITDA*増減内訳（前年同期対比） アラミド繊維と国内ヘルスケア事業が堅調であった一方、樹脂において ポリカーボネートの市況が大幅に悪化した影響もありEBITDAは横ばい 18年度 売値・ 原燃料 為替 19年度 内訳 数量差 その他 1Q 構成差 単価差 影響 1Q （億円） ＋15 0 ▲10 0 ▲10 マテリアル▲15、その他 +5 マテリアル EBITDA* 増減内訳 マテリアル 299 マテリアル ヘルスケア ▲5 +5 294 営 業 利 益 183億円 営 業 利 益 170億円 + 減 価 償 却 費 116億円 + 減 価

  14. Slide 14: セグメント別 EBITDA増減内訳

    1. 2019年度 第1四半期決算の概要  セグメント別 EBITDA*増減内訳（前年同期対比） （億円） 18年度 売値・ 原燃料 為替 19年度 内訳 数量差 その他 1Q 構成差 単価差 影響 1Q ＋）アラミドほか 樹脂ほか 複合成形、アラミド、樹脂ほか －）樹脂ほか ▲5 ▲15 ＋ 15 0 ▲12 マテリアル 170 樹脂、フィルム 152 営 業 利 益 90億円 営 業 利 益 64億円 + 減 価 償 却 費 80億円 + 減 価 償 却 費 88億円 「フェブリク」、CPAPほか ＋5 0 0 0 ＋1 ヘルスケア 129 135 営 業 利 益 99億円 営 業 利

  15. Slide 15: 2. 2019年度 業績見通しの概要

    TEMIN 2. 20194 ig ue = 4 SRTA TOES LO Go a 4 14

  16. Slide 16: 業績指標

    2. 2019年度 業績見通しの概要 業績指標 ・ROE 10%以上、営業利益ROIC 8%以上 という 業績指標 中期目標は達成見込み ・EBITDA 中期目標は未達見通しだが、達成の努力継続 中期 中期 2019年度 1,200億円超 目標 ROE*1 10％以上 目標 EBITDA*3 2025年度 2,000億円超 2019年度見通し 2019年度見通し 2,000超 15% 15.7% 12.5% 11.2% 10% 10.6% 2,000 推移 10% 1,150億円 5% (12.4%) 1,500 2016年度：米国在宅医療事業 1,155 0% 撤収に伴う特殊要因控除後ROE

  17. Slide 17: 2019年度業績見通し

    2. 2019年度 業績見通しの概要 ■2019年度業績見通し  売上高を変更、営業利益は据え置き • 売上高は、フィルム事業会社譲渡（10月1日予定）および為替レート前提見直し等を 反映し、年間見通しを9,100億円から9,000億円に変更 • 営業利益・当期純利益の年間見通しは据え置き （単位：億円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 当期純利益 [前回見通し対比] 変更 据え置き 据え置き 8,886 9,100 9,000 600 600 600 451 410 410 18年度 19年度 19年度 18年度 19年度 19年度 18年度 19年度 19年度 実績 前回見通し*

  18. Slide 18: 発展戦略（新規事業）

    2. 2019年度 業績見通しの概要 ・モビリティ分野で着実なプロジェクトの進展 発展戦略 (新規事業) ・医材融合・最先端医療の研究開発を推進 マテリアル領域 ・米GMの新型車種に「Sereebo」採用 「Sereebo」は自動車部品など量産対応を可能にした熱可塑性炭素繊維 複合材料(CFRTP)。製造タクトタイムは約1分(世界初) ・Benet Automotive社（チェコ）の買収 Tier1サプライヤーとして、 自動車向け複合成形材料事業の欧州展開を加速 ・中国JMC*1の新型車種にCSP-Victall*2のコンポジット部品が採用 中国初のコンポジット製ピックアップボックスでスチール

  19. Slide 19: 3. 参考資料

    TEMIN BEA 3. 18

  20. Slide 20: 連結損益計算書

    3. 参考資料（第1四半期決算）  連結損益計算書 （億円） 18年度 19年度 差異 19/1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q -18/1Q 売上高 2,164 2,230 2,202 2,289 2,146 -18 売上原価 1,477 1,556 1,564 1,610 1,470 -7 売上総利益 687 674 638 679 677 -11 販管費 505 494 519 560 507 +2 営業利益 183 179 119 119 170 -13 営業外損益 29 6 -4 -29 -1 -30 （内 金融収支） 6 -6 1 -4 -1 -7 （内 持分法投資損益） 3 1

  21. Slide 21: 連結貸借対照表

    3. 参考資料（第1四半期決算）  連結貸借対照表 （億円） 17年度 18年度 19年度 6月末 9月末 12月末 3月末* 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 資産 流動資産 4,736 4,595 4,755 4,779 5,205 5,465 5,227 5,239 5,116 固定資産 4,987 4,943 5,031 5,041 5,076 5,063 4,930 4,968 4,910 合計 9,723 9,538 9,786 9,820 10,281 10,528 10,157 10,207 10,026 負債・純資産 負債 5,966 5,560 5,673 5,7

  22. Slide 22: 通期業績見通しの概況

    3. 参考資料（見通し）  通期業績見通しの概況 18年度 19年度 19年度 前回見通し 差異 増減率 *5 実績 見通し 前回見通し との差異 （億円） 売上高 8,886 9,000 +114 +1.3% 9,100 -100 営業利益 600 600 0 0.0% 600 0 経常利益 603 600 -3 -0.4% 600 0 親会社株主に帰属する当期純利益 451 410 -41 -9.0% 410 0 *1 ROE 11.2% 10% -1% 10% 0% *2 営業利益ROIC 9.3% 9% -0% 9% 0% *3 EBITDA 1,076 1,150 +74 1,15

  23. Slide 23: セグメント別 売上高・営業利益推移

    3. 参考資料（見通し）  セグメント別 売上高・営業利益推移 （億円） 18年度 19年度 19年度 前回見通し 差異 増減率 増減率 実績 見通し 前回見通し* との差異 売上高 マテリアル事業 2,639 2,520 -119 -4.5% 2,620 -100 -3.8% 繊維・製品事業 3,183 3,400 +217 +6.8% 3,400 0 0.0% 複合成形材料事業ほか 894 940 +46 +5.2% 940 0 0.0% マテリアル 計 6,716 6,860 +144 +2.2% 6,960 -100 -1.4% ヘルスケア 1,575 1,500 -75 -4.8%

  24. Slide 24: セグメント別 経営指標

    3. 参考資料（見通し）  セグメント別 経営指標 （億円） 18年度 19年度 19年度 前回見通し 差異 実績 見通し 前回見通し*1 との差異 EBITDA*2 マテリアル 564 690 +126 690 0 ヘルスケア 473 435 -38 435 0 その他 * 100 105 +5 105 0 消去又は全社 ** -61 -80 -19 -80 0 合計 1,076 1,150 +74 1,150 0 （％） 営業利益ROIC*3 マテリアル 5% 6% +1% 6% 0% ヘルスケア 35% 34% -1% 34% 0% 合計 9% 9% -0% 9% 0% *1 前回見通

  25. Slide 25: セグメント別 売上高・営業利益推移（前期対比）

    3. 参考資料（見通し）  セグメント別 売上高・営業利益推移（前期対比） （億円） 18年度実績 19年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 マテリアル事業 1,344 1,295 2,639 1,295 1,225 2,520 -49 -70 -119 繊維・製品事業 1,540 1,643 3,183 1,650 1,750 3,400 +110 +107 +217 複合成形材料事業ほか 436 458 894 455 485 940 +19 +27 +46 マテリアル 計 3,320 3,396 6,716 3,400 3,460 6,860

  26. Slide 26: セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し対比）

    3. 参考資料（見通し）  セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し*対比） （億円） 19年度前回見通し* 19年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 マテリアル事業 1,295 1,325 2,620 1,295 1,225 2,520 0 -100 -100 繊維・製品事業 1,650 1,750 3,400 1,650 1,750 3,400 0 0 0 複合成形材料事業ほか 455 485 940 455 485 940 0 0 0 マテリアル 計 3,400 3,560 6,960 3,400 3,460 6,860 0 -100 -

  27. Slide 27: 主要経営指標推移

    3. 参考資料（見通し）  主要経営指標推移 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 実績 実績 実績*6 実績 見通し ROE *1 10.6% 15.7% 12.5% 11.2% 10% 営業利益ROIC *2 12.7% 10.0% 11.2% 9.3% 9% EBITDA *3（億円） 1,060 958 1,155 1,076 1,150 １株当たり当期純利益（円）*4 158.1 254.9 231.3 232.4 213.7 * １株当たり配当金（円）*4 35 55 60 70 60 *100周年記念配当10円／株を含む 総資産（億円） 8,234 9,641 9,

  28. Slide 28: フィルム事業会社の株式譲渡について

    3. 参考資料 フィルム事業会社の株式譲渡について（2019年5月22日発表） フィルム事業の連結子会社2社の株式譲渡契約を東洋紡株式会社と締結 ・帝人フィルムソリューション株式会社（18年12月期売上高：261億円） 譲渡内容 ・P.T. Indonesia Teijin Film Solutions（18年12月期売上高：25百万米ドル） ・譲渡価額：約100億円（譲渡日までに所定の調整が加わり、確定予定） ・契約締結日 2019年5月22日 スケジュール ・譲渡予定日 2019年10月1日 ・フィルム事業会社2社の更なる成長 狙い ・長期ビジョン実現に向けた帝人グループの経営資源の最適配

  29. Slide 29: 主要医薬品 国内売上高実績推移

    3. 参考資料  主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 18年度 19年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 87 87 102 82 358 99 ボナロン® *1 骨粗鬆症治療剤 26 25 27 22 100 25 ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 5 4 4 4 17 4 ベニロン® 重症感染症治療剤 13 13 14 12 53 16 ムコソルバン® 去痰剤 10 10 12 9 41 9 先端巨大症及び下垂体性巨人症、 ソマチュリン® *2 膵・神経内分泌腫瘍治療剤 8 9 10 10 37 11 ロコア® 経皮吸収型鎮痛消炎剤

  30. Slide 30: 疾患分野別臨床開発段階

    3. 参考資料  疾患分野別臨床開発段階 （2019年6月末現在） * 承認／新規上市は直近1年間を記載 臨床開発段階 承認／ * PhaseⅡ PhaseⅢ 承認申請 新規上市 骨・関節 KTP-001 ITM-058 領域 NT 201 呼吸器 PTR-36 領域 TCF-12 代謝・循環器 TMX-049 ITM-014T TMX-67 (中国) *2 領域 TMX-049DN STM-279*3 TMX-67HK*1 GGS-CIDP*5 その他 JTR-161*4 GGS-MPA*5 GGS-ON*5 *1 2018年7月フェブリク®の痛風、高尿酸血症の小児患者への適応拡大に向けた

  31. Slide 31: 新規開発医薬品（承認／承認申請）

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年6月末現在） 【承認/新規上市】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-67 痛風 国内販売しているフェブリク錠を中国に導出す 錠剤 共同開発： （フェブキソスタット） る。本剤は、強力な尿酸生成抑制効果に加え、 アステラス製薬 腎機能低下等により既存治療薬を使うことので （中国）有限公司 きなかった患者へも使用が可能である。 2018年9月承認取得 STM-279 ADA（アデノ 本剤（ポリエチレングリコール修飾遺伝子組換 注射 導入： （エラペグアデマーゼ（遺 シン・デアミ えウシADA類縁体）は、ADA欠損症患者に

  32. Slide 32: 新規開発医薬品【Phase Ⅲ】

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年6月末現在） 【Phase Ⅲ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 ITM-058 骨粗鬆症 強力な骨形成作用により短期間で骨密度増加と 注射 導入： 骨折抑制効果が期待できる骨粗鬆症治療薬。既 （アバロパラチド酢酸塩） 仏イプセン社 存薬に比べ、強い骨密度増加作用と安全性（高 カルシウム血症のリスク低減）が期待できる。 NT 201 上肢・下肢痙縮 A1型ボツリヌス毒素活性本体による筋弛緩作用 注射 導入： により、上肢・下肢痙縮における骨格筋の緊張 （インコボツリヌストキシ 独メルツ社 の緩和・改善が期待される。 ンA）

  33. Slide 33: 新規開発医薬品【Phase Ⅱ】

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年6月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 腰椎椎間板ヘルニアに対する化学的髄核融解療 発明者： KTP-001 腰椎椎間板 注射 法剤。 波呂浩孝氏、 ヘルニア 生体内でヘルニアの自然退縮に関わる酵素（マ 小森博達氏 トリックスメタロプロテアーゼ）と同じ構造の ヒト型タンパク質であることからアレルギー反 共同開発：化血研 応のリスクが少なく、選択的に作用するため、 椎間板周囲組織の傷害性が低いと期待される。 新規作用機序（CRTh2拮抗作用）によって喘息 導入： PTR-36 気管支喘息 錠剤 症状

  34. Slide 34: 新規開発医薬品【Phase Ⅱ】

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年6月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 痛風・高尿酸血症の小児患者に対する、フェブ 自社開発品 TMX-67HK 小児の痛風・高 錠剤 リク® の適切な用法・用量を設定する。 （フェブキソスタット） 尿酸血症 本剤の強力な尿酸生成抑制効果により、小児患 者の血清尿酸値を適正な値に改善・維持するこ とが期待される。 健康な日本人の抜歯体から単離した歯髄由来細 共同開発： JTR-161 急性期脳梗塞 注射 胞を原材料とする他家ヒト細胞加工製品。骨髄 JCRファーマ社 などに比べて細胞採取時の侵襲性が

  35. Slide 35: 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs

    3. 参考資料 非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs 帝人グループでは、CSRマテリアリティ（重要課題）の特定にあたり、 SDGs が示す社会課題を参照し、グローバルレベルで積極的に取り組んでいます 34

  36. Slide 36: SDGsに向けた帝人グループの取り組み

    3. 参考資料 非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs SDGsに向けた帝人グループの取り組み ＜重点領域と製品・サービス＞ ＜トピックス＞ 少子高齢化・ 環境価値 安心・安全・防災 「TCFDコンソーシアム」に参画 健康志向 ソリューション ソリューション ソリューション 帝人グループは、事業活動が環境に及ぼす影響を © AIRBUS 認識し、さまざまな解決策に向けた成果を積み重ね ながら、事業を通じて「低炭素社会への貢献」「循 環型社会への貢献」「地球環境が守られる社会への 貢献」に挑戦を続けています。 こうしたなか、2019年3月に、金融安定理事会に 地域包括ケアシステ

  37. Slide 37: ESG外部評価

    3. 参考資料 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの4つのESG指数全ての構成銘柄に採用 帝人は、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）がESG投資の運用にあたって選定 する「FTSE Blossom Japan Index」、「MSCI ジャパンESGセレクト・リーダーズ指数」、 「MSCI日本株女性活躍指数（WIN）」「S&P/JPXカーボンエフィシェント指数」の4つの指数 全ての構成銘柄となっています。 ESG関係に優れている株式銘柄として3つのプログラムに選定 （経済産業省と東京証券取引所との共同主催） 「なでしこ」 「ホワイト500」 「攻めのIT経営」 女性活躍推進 健康経営

  38. Slide 38: Human Chemistry, Human Solutions

    TEMIN Human Chemistry, Human Solutions

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