Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Investor Presentation (March 2022)

39 slides from Skyline Investments's investor presentation, March 2022

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 31.12.2021

   ‫‪31.12.2021‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות

   ‫מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline Investments Inc‬החברה") כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף‪ ,‬בתשקיף מדף‪ ,‬דוחות הצעת מדף‪ ,‬בדוחותיה התקופתיים של‬ ‫החברה‪ ,‬בדיווחיה המיידים וב

3. Slide 3: החזון של סקייליין

   ‫החזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים עם התמקדות במלונות‬ ‫‪ Select-Service‬בערים משניות‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום

4. Slide 4: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪16‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪2,749‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$297M/$580M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון‬ ‫‪51%‬‬ ‫הון למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫)אופק יציב(‬ ‫דירוג אגרות החוב‬

5. Slide 5: אירועים אחרונים ותוצאות 2021

   ‫אירועים אחרונים ותוצאות‪2021‬‬ ‫סקייליין השלימה את העסקה הגדולה ביותר שלה מאז‬ ‫הכנסות ממלונות ואתרי נופש צמחו בשנת ‪ 2021‬בכ‪ 41%-‬לסך‬ ‫היווסדה לפני כ‪ 20-‬שנה‪ ,‬שכוללת מכירה של אתרי הנופש‬ ‫של כ‪ 129.3-‬מיליון דולר קנדי לעומת כ‪ 91.5-‬מיליון דולר קנדי‬ ‫והקרקעות לפיתוח הסמוכות לאתרי הנופש ‪,Dee

6. Slide 6: עסקה למכירת רוב אתרי הנופש ונכסי הייזום בקנדה

   ‫עסקה למכירת רוב אתרי הנופש ונכסי הייזום של החברה בקנדה‬ ‫▪ ביום ‪ 6‬בדצמבר ‪ 2021‬הודיעה סקייליין כי השלימה את עסקת ‪ Freed‬תמורת ‪ 210‬מיליון דולר קנדי‪ .‬חברת ‪ Freed‬באמצעות שותפות‬ ‫חדשה שהוקמה " ‪ ,"Resort Communities LP‬איחדה את אתרי הנופש עם אתר הנופש ‪( Muskoka Bay‬היה בבעלות של ‪Freed‬‬ ‫ו

7. Slide 7: רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת הקורונה

   ‫רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת ה‪COVID-19-‬‬ ‫מלונות בארה"ב‬ ‫מלונות בעיר ‪“Full-Service” – Cleveland‬‬ ‫פורטפוליו מלונות ‪"Select-Service" – Courtyard‬‬ ‫▪ התפוסה הממוצעת במהלך שנת ‪ 2021‬הסתכמה בכ‪43%-‬‬ ‫▪ התאוששות עקבית נרשמה בתפוסה ביחס לשיעורי התפוסה‬ ‫בהשוואה לכ‪ 22%-‬במהלך שנת ‪.2020‬‬ ‫הנמוכי

8. Slide 8: הרכב ופריסה של החוב

   ‫הרכב ופריסה של החוב‬ ‫▪ איגרות חוב סדרה ב' – החברה עומדת בכל‬ ‫)‪As of December 31, 2021 (CAD’000‬‬ ‫התשלומים השוטפים‪.‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪Weighted Average Term Maturity – 1.15 years‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫▪ ‪ – Renaissance‬לפירעון עד ליום ‪ 16‬במרץ ‪.2022‬‬ ‫‪Weighted Average Interest Rate – 4.41%‬‬ ‫‪21%‬‬ ‫החברה נמ

9. Slide 9: תזרים המזומנים הצפוי מהלוואות VTB

   ‫תזרים המזומנים הצפוי‪ ,‬נטו‪ ,‬של החברה מהלוואות ‪VTB‬‬ ‫הלוואת ‪VTB‬‬ ‫‪Total‬‬ ‫‪ 2024‬ואילך‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫(באלפי דולר קנדי)‬ ‫‪742‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,017‬‬ ‫)‪(2,275‬‬ ‫‪Second Nature1‬‬ ‫‪32,568‬‬ ‫‪27,768‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪Port McNicoll1‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪Blue Mountain R

10. Slide 10: סיכום שינוי ביתרת המזומנים בשנת 2021

    ‫סיכום שינוי ביתרות המזומנים בשנת ‪2021‬‬ ‫סיכום שינוי ביתרת המזומנים בשנת ‪2021‬‬ ‫(באלפי דולר קנדי)‬ ‫‪22,436‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬תחילת התקופה‬ ‫‪27,518‬‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות‬ ‫)‪(21,372‬‬ ‫קבלת אשראי בניכוי פרעונות‬ ‫)‪(7,609‬‬ ‫השקעה בפקדון מוגבל לטווח ארוך‬ ‫)‪(7,527‬‬ ‫תוספת לר

11. Slide 11: Share price discount to NAV

    ‫מחיר המניה בבורסה בהשוואה להון עצמי למניה‬ ‫ההון העצמי למניה המיוחס לבעלי המניות]‪ [1‬עמד ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2021‬על כ‪ 38.83-‬ש"ח‪ ,‬כאשר מחיר‬ ‫הסגירה של המניה בבורסה באותו יום היה ‪ 26.34‬ש"ח‪.‬‬ ‫‪Share price discount to NAV‬‬ ‫‪40.00‬‬ ‫‪38.74‬‬ ‫‪39.52‬‬ ‫‪38.83‬‬ ‫‪35.51‬‬ ‫‪36.24‬‬ ‫‪34.20‬

12. Slide 12: נכסים מניבים: NOI, LTV והון

    ‫שווי נכסי נקי (אלפי דולר קנדי)‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪NOI/BV‬‬ ‫‪NOI 2021‬‬ ‫‪NOI 2020‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שיעור הבעלות‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪42,660‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪21,871‬‬ ‫‪7.1%‬‬ ‫‪4,556‬‬ ‫)‪(1,517‬‬ ‫‪64,531‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫‪38,182‬‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪26,2

13. Slide 13: חוזקות פיננסיות והזדמנויות

    ‫חוזקות פיננסיות והזדמנויות‬ ‫▪ הון למאזן כ‪.51%-‬‬ ‫‪ LTV‬נמוך כ‪ 51%-‬בגין המלונות ואתרי הנופש‪.‬‬ ‫▪‬ ‫▪ כ‪ 61.5-‬מיליון דולר קנדי מזומנים ושווי מזומנים‪.‬‬ ‫▪ תזרים מזומנים צפוי במהלך ‪ 5‬שנים הקרובות בסך של כ‪ 108-‬מיליון דולר קנדי בגין הלוואות רוכש (‪.)VTB‬‬ ‫▪ בחודש דצמבר ‪ 2021‬סקייליין השלי

14. Slide 14: אסטרטגיה עסקית

    ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזק‬ ‫ניהול אקטיבי ושיפור תזרים המזומנים של‬ ‫הנכסים הקיימים‪:‬‬ ‫מחולל

15. Slide 15: סקייליין במבט קדימה

    ‫סקייליין במבט קדימה‬ ‫מיקוד של ההשקעות החדשות ב ‪ 2022-2023‬ואילך‪:‬‬ ‫סקייליין תתמקד במלונות מקטגוריית ‪.Select-Service‬‬ ‫▪‬ ‫לאור בסיס לקוחות יציב‪ ,‬ניתן לחזות בצורה הרבה יותר טובה את התוצאות של המלונות מקטגוריית ‪ - Select-Service‬תיירות עסקית‬ ‫▪‬ ‫באמצע השבוע ותיירות פנאי בסופי שבוע‪.‬‬ ‫מלו

16. Slide 16: שווקי פעילות

    ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 16‬נכסים מניבים | ‪ 2,749‬חדרי מלון | ‪ 15‬ערים בארה"ב וקנדה‬

17. Slide 17: הנהלה בכירה

    ‫הנהלה בכירה‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫בקנדה ובשוק הבינלאומי‪ .‬לפני הצטרפותו‬ ‫הצטרפותו לחברה‪ ,‬מר וקסמן הוביל את‬ ‫לסקייליין‪ ,‬מר לאיין ניהל

18. Slide 18: מבנה בעלות

    ‫מבנה בעלות‬ ‫‪49.37%‬‬ ‫‪1.53%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.66%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫‪ 20.25%‬הישוב‬ ‫‪18‬‬

19. Slide 19: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪YE 2019‬‬ ‫‪YE 2020‬‬ ‫‪YE 2021‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪193,585‬‬ ‫‪91,484‬‬ ‫‪129,293‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪41,658‬‬ ‫‪37,878‬‬ ‫‪7,453‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪235,243‬‬ ‫‪129,362‬‬ ‫‪136,746‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪42,214‬‬ ‫‪11,359‬‬ ‫‪

20. Slide 20: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים (אלפי דולר קנדי)‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪30.12.2021‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪637,863‬‬ ‫‪579,704‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪306,105‬‬ ‫‪223,602‬‬ ‫חוב פיננסי‪1‬‬ ‫‪22,436‬‬ ‫‪61,489‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪283,669‬‬ ‫‪162,113‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪226,044‬‬ ‫‪266,249‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬

21. Slide 21: נכסים עיקרים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

22. Slide 22: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, VA Courtyard Toledo Airport Courtyard Fort Myers Cape Coral Courtyard Tucson Airport Arlington Heights Toledo, OH Fort Myers, FL Tucson, AZ

23. Slide 23: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge,‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Urgo‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫(‪)USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מס

24. Slide 24: שיפוץ מלונות Courtyard - היערכות לצמיחה

    ‫שיפוץ מלונות ‪ – Courtyard‬היערכות לצמיחה‬ ‫▪ סקייליין השלימה שיפוץ פנים מלא של ‪ ,Courtyard Tucson‬אריזונה בסוף הרבעון הרביעי של ‪ .2020‬החברה‬ ‫ניצלה תקופה בה היו תפוסות נמוכות כדי לשדרוג את הנכס ולהתכונן להתאוששות הביקוש שלאחר המגפה‪.‬‬ ‫▪ לאחר סיום שיפוץ מוצלח של ‪ Courtyard Ft. Myers‬ו‪ , Cour

25. Slide 25: שיפוץ Courtyard Tucson - שדרוג משמעותי

    ‫ שדרוג משמעותי של המלון‬- Courtyard Tucson ‫שיפוץ של‬ BEFORE AFTER BEFORE AFTER 25

26. Slide 26: שיפוץ Courtyard Tucson - שדרוג משמעותי

    ‫ שדרוג משמעותי של המלון‬- Courtyard Tucson ‫שיפוץ של‬ BEFORE AFTER BEFORE AFTER 26

27. Slide 27: שיפוץ Courtyard Tucson - שדרוג משמעותי

    ‫ שדרוג משמעותי של המלון‬- Courtyard Tucson ‫שיפוץ של‬ BEFORE AFTER BEFORE AFTER 27

28. Slide 28: Hyatt Regency Arcade

    SKYLINE IN V ES TM ENTS S HYATT REGENCY CLEVELAND Hyatt Regency Arcade

29. Slide 29: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ לאחרונה הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת היסטורי שנבנה ע"י‬ ‫את היתרון התחרותי של הנכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫▪ מרבית עלות שיפוץ החדרים מומנה מקופת הרזרבה לחידוש‬ ‫רכוש קבוע שאינה חלק

30. Slide 30: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

31. Slide 31: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫סקייליין השלימה את השלב הראשון של תוכנית שיפוצים רב‬ ‫▪‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫שנתית שכללה החלפת מערכת מיזוג אוויר‪ .‬החלפת מערכת‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫מיזוג אוויר מספקת מענה לתלונה מרכזית מאורחי המלון וגם‬ ‫צפוי

32. Slide 32: Bear Valley

    SKYLINE Bear Valley

33. Slide 33: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫▪ מאז הרכישה סקייליין השקיעה כ‪ 3.2-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫בציוד ושידרוג של האתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫▪ במהלך שנת ‪ ,2017‬סקייליין השקיעה כ‪ 5.5-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫

34. Slide 34: עסקת Freed

    Freed ‫עסקת‬ Courtyard Resort Deerhurst Birmingham Hoover, Blue Mountain Lands Hoover, AL Huntsville, ON The Blue Mountains, ON Muskoka Bay Resort Horseshoe Resort Courtyard Resort Horseshoe Deerfield Arlington Heights Gravenhurst, ON Barrie, ON Deerfield, Barrie, ON IL

35. Slide 35: פורטפוליו של אתרי נופש מובילים באונטריו, קנדה

    ‫פורטפוליו של אתרי נופש מובילים באונטריו‪ ,‬קנדה‬ ‫סקייליין הפכה לשותפה ב‪ 29%1-‬ב‪ Resort LP-‬יחד עם ‪ ,Freed‬שמחזיקה כעת בפורטפוליו רחב של אתרי נופש מובילים באונטריו‪.‬‬ ‫אתר הנופש ‪ ,Deerhurst‬השוכן על גדות אגם פנינסולה‪ ,‬מהווה מפלט לאורך כל עונות השנה לחופשה באזור ‪ Muskoka‬או‬ ‫ל"‪ "cottage co

36. Slide 36: פרטי התמורה ולוח התשלומים

    ‫פרטי התמורה ולוח התשלומים‬ ‫תמורה בגין העסקה בסך של ‪ 210‬מיליוני דולר קנדי התקבלה באופן הבא‪:‬‬ ‫▪ סך של ‪ 109‬מיליוני דולר קנדי ברוטו במזומן (‪ )52%‬עם סגירת העסקה‬ ‫▪ הלוואת מוכר (‪ )VTB‬בסך של ‪ 60‬מיליוני דולר קנדי (‪ )29%‬תיפרע לאורך ארבע שנים ותישא ריבית שנתית בשיעור של ‪:5%‬‬ ‫סך של ‪ 10‬מי

37. Slide 37: נספחים

    ‫נספחים‬

38. Slide 38: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyatt‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Hyatt Regency Cleveland‬‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Marriott Renaissance‬‬ ‫‪Aimbridge‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Cl

39. Slide 39: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | סמנכ"ל‪ ,‬ניהול נכסים וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

Skyline Investments — Investor Presentation (March 2022) on 6ix